UBM Realitätenentwicklung AG 2014/2019

[Chartwaves]

Stammdaten

Umtauschfrist (siehe Anleihevolumen): 13.06. bis 24.06.2014

Zeichnungsfrist: 25.06. bis 02.07.2014

Fälligkeit: 09.07.2019

Ausgabedatum: 09.07.2014

Nominalzinssatz: 4,875%

Stückelung: 500

Währung: Euro

Anleihevolumen: abhängig von der Annahmequote des Umtauschangebots für die beiden bestehenden Unternehmensanleihen AT0000A0G231 und AT0000A0QR71, die ein gemeinsames Volumen von 200 Mio. Euro haben (Quelle: =4184&cHash=eff76c084f31af257c86644a1f826aae"]fixed-income.org)

Zinstermin: jährlich zum 09.07.

Nachrangig: Nicht nachrangig

ISIN: AT0000A185Y1

Rating: kein Rating

 

Wertpapierprospekt

Prospekt_UBM-Anleihe2014_2019.pdf

1._Ergaenzungsblatt.pdf

 

Links

Homepage der Firma

 

Kurzinfo zur Firma

Die UBM Realitätenentwicklung AG, die früher unter Union-Baumaterialien-Gesellschaft (UBM) firmierte, ist eine österreichische Projektentwicklungs- und -aufbaugesellschaft, deren Hauptaktionär die PORR-Baugruppe ist. UBM baut und entwickelt Geschäfts- sowie Privatgebäude auch im Auftrag von Fondsgesellschaften. Darüber hinaus vermietet und verwaltet die Gesellschaft Grundstücke sowie Bauausrüstungen für weitere Gesellschaften innerhalb der PORR-Gruppe. Die Gesellschaft untergliedert ihre Geschäftstätigkeit in die beiden Bereiche "Projektentwicklung und Vermietung" sowie "Facility Management". UBM hat Tochtergesellschaften in Österreich, Ungarn, Deutschland, Frankreich, der Schweiz sowie Tschechien, der Slowakei und Polen. Die Aktien der UBM Realitätenentwicklung AG werden seit dem 10. April 1873 an der Wiener Börse gehandelt.

(Quelle: finanzen100.de)

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=4208&cHash=0adcff3e1d415cfcb01e994aa3b070c7"]Anleihen-Analyse bei fixed-income.org

[Ramstein]

Anleihen-Analyse bei fixed-income.org

M.E. ist das nur eine Aneinanderreihung von Offensichtlichem. Ich finde die Aussage zur Mittelverwendung etwas dünn und auch die Managementaussagen sind nicht vertrauensfördernd.

 

Die UBM Realitätenentwicklung AG beabsichtigt, den Erlös aus der Anleiheemission für die Optimierung der Finanzierungsstruktur und die Stärkung der Finanzkraft sowie insbesondere für die Rückführung bestehender Finanzverbindlichkeiten zu verwenden. Zudem dienen die Erlöse der Realisierung bestehender und neuer Projekte, insbesondere für die verstärkte Tätigkeit in den Kernmärkten Österreich, Deutschland, Polen und Tschechische Republik.

 

Nach Einschätzung des Managements der Emittentin hält die wirtschaftlich unsichere Lage auch im Jahre 2014 an.

 

Es werden weder Gewinnprognosen noch Gewinnschätzungen abgegeben.

[Stift]

Die UBM Realitätenentwicklung AG mit Sitz in Wien emittiert eine fünfjährige Unternehmensanleihe im Volumen von bis zu 200 Mio. Euro

Das 1873 gegründete Unternehmen ist im Standard Market Auction-Segment der Wiener Börse mit einer Marktkapitalisierung von rund 109 Mio. Euro (Stand: Juni 2014) notiert.

Inhaber der Teilschuldverschreibungen sind unbesicherte Gläubiger der Emittentin und als sol-

che denen der Tochtergesellschaften strukturell nachrangig, da besicherte Gläubiger einen be-

vorrechteten Zugriff auf Vermögenswerte haben, an denen ihnen ein sachenrechtliches Siche-

rungsrecht zusteht. Eine strukturelle Nachrangigkeit könnte auch im Hinblick auf unbesicherte

Gläubiger von Tochtergesellschaften (wenn und soweit die Emittentin nicht selbst nicht nach-

rangige Gläubigerin ist) bestehen, da diese im Fall der Insolvenz der Tochtergesellschaft einen

Zugriff auf die Vermögenswerte der relevanten Tochtergesellschaft haben und der Emittentin

nur ein etwaiger Liquidationserlös nach Befriedigung aller Gläubiger der relevanten Tochterge-

sellschaften zur Verfügung stehen würde. Darüber hinaus könnten Forderungen der Emittentin

gegen eine Tochtergesellschaft in einer Insolvenz der Tochtergesellschaft nach anwendbarem

Recht nachrangig behandelt werden.

Die Emittentin unterliegt keiner Beschränkung, weitere Teilschuldverschreibungen zu emittie-

ren. Die Emittentin kann darüber hinaus jederzeit Kreditfinanzierungen aufnehmen. Weitere

Fremdfinanzierungen können die Mittel, aus denen die Tilgung der Teilschuldverschreibungen

47im Fall der Insolvenz der Emittentin erfolgt, verringern. Dies kann nachteilige Auswirkungen

für Anleger haben.

Für mich nur eine Kurzfristspekulation.

[Stift]

=4212&cHash=ba3f6b615a6c81be73cff871b5cc78b8"]fixed-income: Emissionspreis der Anleihe 2014/19 beträgt 100,00%

[Stift]

Die Teilschuldverschreibungen mit einer Laufzeit von fünf Jahren, einer Stückelung von 500 Euro und einer jährlichen Festverzinsung von 4,875% haben ein Emissionsvolumen von bis zu 150 Mio. Euro. Davon wurden im ersten Schritt im Rahmen eines Umtauschangebots bereits 71,1 Mio. Euro von den Anleihegläubigern der bestehenden 2010- und 2011-Teilschuldverschreibungen verbindlich gezeichnet. Der Ausgabekurs (Emissionskurs) der Anleihe 2014-2019 beträgt 100%. Die verbleibenden Teilschuldverschreibungen im Volumen von bis zu 78,9 Mio. Euro werden ab heute öffentlich in Österreich, Deutschland und Luxemburg sowie außerhalb dieser Staaten im Rahmen einer Privatplatzierung zur Zeichnung angeboten.

fixed-income: Volumen von bis zu 78,9 Mio. Euro

 

 

In ihrem aktuellen Mittelstandsanleihen-Barometer zu der UBM-Anleihe (A1ZKZE) kommt die KFM Deutsche Mittelstand AG zu dem Ergebnis, die Anleihe auf "durchschnittlich attraktiv" einzustufen.

 

Grund hierfür sind die sehr guten Ergebnisse, die das Unternehmen über Jahre hinweg lieferte. Auch der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr 2014 ist positiv. Lediglich die für eine Mittelstandsanleihe unterdurchschnittliche Rendite verringert die Attraktivität der Anleihe.

KFM-Mittelstandsanleihen-Barometer - Die UBM-Anleihe wird als "durchschnittlich attraktiv" (3 von 5 möglichen Sternen) eingestuft

[Stift]

Diese Woche Anleiheanlagetipp der WirtschaftsWoche -

keine Ahnung warum der Kurs erst über 102 steigen musste.

[WOVA1]

Der Anstieg von 100 auf 102% kam nach der Nachricht,

dass die Porr AG 25 % der Aktien von der CA Immo kauft.

 

Damit hätte die Porr AG 75 % der Aktien.

 

Zum Vergleich die 6,25 % der Porr AG (bis 2018) hat eine Rendite von knapp über 4%.

[Rubberduck]

Bondguide: Aufstockung des Anleihevolumens