DCF

[Lensk]

Kann mir jemand sagen, ob ich methodisch richtig liege?

 

WACC, Entity Approach (gerundete Werte)

 

Inputs WACC:

Cost of Equity: 10% (berechnet mit Riskfree + Risk Premium beta adj.)

Market Value Equity: 10000

Cost of debt 5%

Market Value of Debt: 1000

Tax Rate 30%

 

=WACC:

9,41

 

Inputs Free Cash Flows:

1 855

2 898

3 943

4 1018

5 1099

Perpetuity 1187

 

= Abgezinst:

1 781,47

2 749,98

3 719,75

4 710,48

5 701,33

Perpetuity 8050,1

 

= Firm Value

11713,12

- MV of debt

 

= Equity Value

10713,12

 

Würde mich sehr freuen

[Lensk]

Hat niemand eine Idee?

[Baschdi]

Hat niemand eine Idee?

 

Hey,

 

Ich denke, dass es wohl fast richtig ist, obwohl ich nur den ersten Cash Flow abgezinst habe. Und meine Kapitalkosten für das Gesamtkapital nach Steuern sind auch 0,1*0,05*0,7+0,9*0,1)=9,35% nicht 9,41%.

 

lg

[Lensk]

Ich glaube, da hat sich bei dir ein Flüchtigkeitsfehler eingeschlichen.

 

Debt Ratio ist 9,09%, nicht 10%

Equity Ratio dann 90,91%, nicht 90%

 

Dann kommt 9,41 raus.

 

Danke jedenfalls. Vielleicht schaut ja noch jemand drüber.

[OnlyLuck]

Sieht richtig aus, bis auf die Perpetuity. Da stimmt was nicht, oder bzw. die Annahmen sind nicht offensichtlich.