ghost_69 August 2, 2022 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im Juli 2022 einen Anstieg von 6,4 % (YTD: -12,9 %). Zum Stichtag waren 71,4 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 13,4 % in Aktien Sondersituationen, 13,0 % in Anleihen Sondersituationen, -0,2 % in Derivaten und 2,4 % in Kasse investiert. Sieben unserer zehn größten Beteiligungen legten im Juli bereits Zahlen für das zweite Quartal 2022 vor. Das Wachstum der Unternehmen setzt sich fort und auch die Erwartungen für die zweite Jahreshälfte können sich sehen lassen. Dies unterstreicht aus unserer Sicht die Widerstandsfähigkeit der Geschäftsmodelle: Microsoft berichtete einen Anstieg des Umsatzes um 12 %, während das operative Ergebnis trotz des starken Dollars um 8% erhöht werden konnte. Das Cloud Geschäft macht inzwischen mehr Umsatz als das gesamte Unternehmen im Jahr 2017 und sollte für weiterhin hohe Wachstumsraten sorgen. MTU Aero Engines profitiert weiter von der Erholung des Luftfahrtaufkommens und konnte einen Umsatzanstieg von 27 % und einem Anstieg des operativen Ergebnisses um 55 % erzielen. Femsa steigerte im operativen Kerngeschäft Umsatz und Gewinn um jeweils 21 %. Das Unternehmen baut außerdem seine Fintech Aktivitäten weiter rasant aus: Nur wenige Monate nach Lancierung neuer digitaler Bezahlmöglichkeiten verfügt der Service bereits über mehr als drei Millionen Kunden. Alphabet zeigt wieder einmal, dass es das widerstandsfähigste Werbegeschäft im Internet betreibt. Während Wettbewerber schwächeln, baut das Unternehmen den Umsatz auf eine ausgesprochen starke Vorjahresbasis nochmals um 13 % aus. Der Gewinn blieb aufgrund von Wachstumsinvestitionen unverändert. Die Baubranche muss nachhaltiger werden und dabei können die Bauchemikalien von Sika helfen. Entsprechend ist die Nachfrage nach Produkten des Unternehmens ungebrochen hoch. Der Umsatzanstieg im ersten Halbjahr in Höhe von 18 % wurde von einem Gewinnanstieg um 23 % begleitet. Das Schweizer Pharmaunternehmen Roche steigerte trotz des starken Schweizer Frankens den Umsatz im ersten Halbjahr um 5 % und den operativen Gewinn um 9 %. Auch Holcim profitiert vom Trend zu nachhaltigeren Baulösungen: Der Umsatz stieg im ersten Halbjahr um 17 % an und auch der Gewinn stieg – trotz deutlich gestiegenen Energiekosten – um 10 %. Diese Fundamentalzahlen stehen im Kontrast zu den schwachen Aktienkursentwicklungen seit Jahresbeginn. Die Bewertungen haben sich daher aus unserer Sicht deutlich vergünstigt und sollten ein attraktives Umfeld für langfristige Investitionen in qualitativ hochwertige Unternehmen darstellen. Entsprechend haben wir unsere Investitionsquote erhöht. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2022_07.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2022_07.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 September 2, 2022 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im August 2022 einen Rückgang von -3,0 % (YTD: -15,5 %). Zum Stichtag waren 69,0 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 13,6 % in Aktien Sondersituationen, 12,6 % in Anleihen Sondersituationen, -0,3 % in Derivaten und 4,8 % in Kasse investiert. Im August setzte sich der Trend der positiven Fundamentaldaten unserer langfristigen Unternehmensbeteiligungen fort: MercadoLibre verkündete ein Umsatzwachstum von 56 %, der operative Gewinn legte in ähnlichem Umfang zu. Die langfristigen Wachstumstreiber wie die eCommerce-Penetration und die stark steigende Nutzung an Fintechdiensten des Unternehmens sind in Takt. Derweil setzt Tucows den Ausbau seines Glasfasernetzwerks in den USA in hohem Tempo fort. Das Unternehmen verkündete eine neue Finanzierungspartnerschaft, die das Glasfasernetzwerk des Unternehmens implizit höher bewertet als die gegenwärtige Marktkapitalisierung des gesamten Konzerns (inklusive des weltweit größten Domain-Wholesale Geschäfts). Preis und Wert scheinen an der Börse aktuell nicht in Einklang zu stehen. Beide Unternehmen werden von starken Unternehmern geführt und verfügen über nachhaltige Werttreiber, die auch in unsichereren Zeiten für Wachstum sorgen sollten. Auf unserer Webseite steht eine neue Fonds-Präsentation zur Verfügung. Mit dieser führen wir auch unser neues Logo ein, welches die zwei Säulen unseres Investitionsansatz, bestehend aus langfristigen Unternehmensbeteiligungen und Sondersituationen, symbolisiert: ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2022_08.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2022_08.pdf ProfitlichSchmidlin Präsentation 09-2022.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 November 2, 2022 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im Oktober 2022 einen Zuwachs von 3,0 % (YTD: -18,3 %). Zum Stichtag waren 70,8 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 13,2 % in Aktien Sondersituationen, 12,2 % in Anleihen Sondersituationen, -0,3 % in Derivaten und 4,1 % in Kasse investiert. Sechs unserer größten langfristigen Unternehmensbeteiligungen legten im Oktober Zahlen für das dritte Quartal 2022 vor. Die fundamentale Entwicklung der Unternehmen war überwiegend von Wachstum gekennzeichnet - auch der Ausblick der Unternehmen ist positiv. Die nachhaltigen Wachstumstreiber trotzen weiterhin der Abkühlung der Gesamtwirtschaft. Kurzfristig überwiegt an den Börsen allerdings die negative Stimmung. Wir fassen die aktuelle Marktentwicklung als Chance auf, um qualitativ hochwertige Unternehmen zu einem attraktiven Preis erwerben zu können. Der Hersteller von Triebwerkskomponenten MTU Aero Engines steigerte den Umsatz um 27 % und den operativen Gewinn um 46 %. Die Erholung in der Luftfahrtindustrie setzt sich fort und das Unternehmen konnte während der Pandemie deutlich Marktanteile gewinnen. FEMSA konnte seine Umsätze um 20 % und den operativen Gewinn um 14 % ausweiten. Das Unternehmen setzt seinen Expansionskurs in allen Segmenten erfolgreich fort, insbesondere die über das „Oxxo“ Convenience Store-Netzwerk vertriebenen digitalen Fintech-Angebote legen weiter stark zu. Microsoft steigerte den Umsatz um 11 % und das operative Ergebnis um 6 %. Beide Zahlen wurden von der Aufwertung des US-Dollar belastet - auf währungsbereinigter Basis wuchs das Unternehmen noch schneller. Im bedeutenden Geschäft mit großen Geschäftskunden ist keine nennenswerte Verlangsamung der Nachfrage zu vernehmen. Der dänische Getränkekonzern Royal Unibrew konnte den Umsatz im dritten Quartal organisch um 12 % ausweiten, musste jedoch aufgrund von steigenden Rohstoffpreisen einen Gewinnrückgang um -18 % hinnehmen. Diese Diskrepanz ist im Wesentlichen auf die gestiegenen Rohstoffkosten und die mit zeitlichem Verzug durchgeführten Preiserhöhungen zurückzuführen. Wir gehen davon aus, dass sich die Margen in den nächsten Quartalen durch den „Aufholeffekt“ der Preiserhöhungen wieder normalisieren. Der Marktführer für Bauchemielösungen Sika steigerte den Umsatz im dritten Quartal um 14 % und das operative Ergebnis um 6 %. Das Unternehmen erwirtschaftet 70 % des Umsatzes in entwickelten Märkten im Bereich Renovierungen, insbesondere der maroden Infrastruktur, weshalb wir mit einer stabilen Entwicklung in den nächsten Quartalen rechnen. Alphabet steigerte den Umsatz um 6 % und verzeichnete einen Rückgang des operativen Ergebnisses um 19 %. Die Zahlen setzten auf eine extrem starke Entwicklung während der Pandemie auf: Zwischen dem dritten Quartal 2019 und dem dritten Quartal 2022 wurde das operative Ergebnis um 87 % gesteigert. Wir werten den Umsatzanstieg auf diese hohe Vorjahresbasis als positives Signal und erwarten, dass das Unternehmen seine operative Kostenbasis im Jahr 2023 effizienter aufstellt. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2022_10.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2022_10.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Dezember 2, 2022 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im November 2022 einen Anstieg von +1,8 % (YTD: -16,8 %). Zum Stichtag waren 72,8 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 12,7 % in Aktien Sondersituationen, 12,7 % in Anleihen Sondersituationen, -0,1 % in Derivaten und 1,9 % in Kasse investiert. Im November berichteten weitere Beteiligungen Zahlen für das dritte Quartal: MercadoLibre steigerte den Umsatz um 60 % und der operative Gewinn legte überproportional zu. Dem Unternehmen gelingt es das Wachstum im Bereich eCommerce und Fintech fortzusetzen und gleichzeitig die Profitabilität zu steigern. Tucows verzeichnete im dritten Quartal in den Kerngeschäften Domain und Wavelo eine stabile Entwicklung und setzte die hohen Investitionen in den Glasfaserausbau fort. Die positive fundamentale Entwicklung wird weiterhin von Wachstumsinvestitionen überlagert. Die Refinanzierung der Muttergesellschaft, welche der bereits im zweiten Quartal erfolgten Refinanzierung der Glasfasereinheit folgen sollte, könnte in den nächsten Monaten einen weiteren wichtigen Schritt darstellen. Wir veröffentlichten im November einen neuen Blogbeitrag zur Rezessionsanfälligkeit der Portfoliounternehmen. Mit Royal Unibrew und Sika thematisieren wir darin zwei neu aufgenommene Titel. Aus unserer Sicht befinden wir uns in einer Marktphase, in der sich Stockpicking besonders lohnen könnte, da die Aktien einiger qualitativ hochwertiger Unternehmen besonders an Wert verloren haben. Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Gast231208 Dezember 2, 2022 vor 10 Stunden von ghost_69: Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im November 2022 einen Anstieg von +1,8 % (YTD: -16,8 %). Zum Stichtag waren 72,8 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 12,7 % in Aktien Sondersituationen, 12,7 % in Anleihen Sondersituationen, -0,1 % in Derivaten und 1,9 % in Kasse investiert. Ghost_69 Ich glaube, dass es bei den meisten hier im Forum dieses Jahr bislang besser lief - sogar bei mir (und das soll was heißen). Daher zu recht - sowohl in steigenden als auch fallenden Marktphasen echt schlecht abzuschneiden, das muss man erst mal schaffen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hattifnatt Dezember 2, 2022 vor 11 Stunden von ghost_69: Aus unserer Sicht befinden wir uns in einer Marktphase, in der sich Stockpicking besonders lohnen könnte, da die Aktien einiger qualitativ hochwertiger Unternehmen besonders an Wert verloren haben. "sich lohnen könnte" - wenn man es denn könnte Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Januar 9, 2023 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) weist im Dezember 2022 einen Rückgang von -3,0 % aus (YTD: -19,3 %). Zum Stichtag waren 72,2 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 13,0 % in Aktien Sondersituationen, 12,8 % in Anleihen Sondersituationen, 0,0 % in Derivaten und 2,0 % in Kasse investiert. Anfang Dezember legte Ferguson starken Fundamentalzahlen für das abgelaufene Quartal vor: Das Umsatzwachstum betrug 16 % und der Gewinn je Aktie wurde um 18 % gesteigert. Nidda, die Muttergesellschaft des Generikaherstellers Stada, führte ein erfolgreiches Rückerwerbsangebot für seine ausstehenden Anleihen durch. Die strukturelle Seniorität der von uns gehaltenen Anleihen mit Laufzeiten bis 2024 und 2025 wurden dadurch weiter verbessert. Die 2025er Anleihen verfügen weiterhin über eine sehr attraktive erwartete Rendite von 12 % p.a. Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Februar 3, 2023 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im Januar 2023 einen Zuwachs von 7,9 %. Zum Stichtag waren 72,7 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 12,1 % in Aktien Sondersituationen, 13,4 % in Anleihen Sondersituationen, -0,1 % in Derivaten und 1,9 % in Kasse investiert. Vor wenigen Wochen besuchten wir in Brasilien unsere Beteiligung MercadoLibre sowie lokale Wettbewerber des Unternehmens. Ein wesentlicher Konkurrent, Lojas Americanas, meldete vor wenigen Tagen Konkurs an, nachdem Bilanzmanipulationen aufgedeckt wurden. Dies folgt auf die jüngste Ankündigung von Sea Ltd., einem weiteren eCommerce Mitwettbewerber, sich aus vielen lateinamerikanischen Märkten zurückzuziehen. Durch den Wegfall dieser beiden Konkurrenten sollten sich die Marktanteilsgewinne von MercadoLibre fortsetzen. Aus unserer Sicht unterstreicht dies die antifragilen Eigenschaften von MercadoLibre, aus Krisen Kapital schlagen zu können. Die Aktien des Unternehmens legten seit Jahresbeginn um etwa 40 % zu. Sika berichtete ein Umsatzwachstum von 16 % für das Jahr 2022. Das Unternehmen kündigte an, Tochtergesellschaften im Bereich Admixtures an Ineos zu verkaufen und kommt so dem Vollzug der transformativen MBCC-Übernahme näher. Wir sehen in der Integration von MBCC einen der wesentlichen Gewinntreiber der nächsten Jahre. Beijer Ref verkündete ein Umsatzwachstum von 34 % und ein Anstieg des operativen Ergebnisses in Höhe von 57 % für das Jahr 2022. Das Unternehmen profitiert stark von der regulatorisch getriebenen Nachfrage nach klimafreundlichen kommerziellen Kühlaggregaten sowie der stark gestiegenen Nachfrage nach Wärmepumpen und Klimageräten. Microsoft berichtete für das zurückliegende zweite Quartal (abweichendes Geschäftsjahr) ein Umsatzwachstum von 2 % und einen Rückgang des operativen Gewinns um 3 %. Ohne Währungseinflüsse legte der Umsatz um 7 % zu, während der Gewinn um 6 % anstieg - angesichts der durch die Pandemie begründeten hohen Vergleichsbasis ein zufriedenstellendes Ergebnis. Der wichtige Cloud-Bereich weist weiterhin ein beeindruckendes Wachstum von währungsbereinigt 29 % aus. Dank eines Einsparprogramms ist anzunehmen, dass sich das Gewinnwachstum in den nächsten Quartalen wieder beschleunigt. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2023_01.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2023_01.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Mai 5, 2023 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im April 2023 einen Anstieg in höhe von 1,1 % (YTD: 10,5 %). Zum Stichtag waren 67,9 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 11,1 % in Aktien Sondersituationen, 14,8 % in Anleihen Sondersituationen, -0,3 % in Derivaten und 6,5 % in Kasse investiert. Die wirtschaftliche Lage erwies sich im ersten Quartal 2023 als robust und damit besser als allgemein erwartet. Dies wurde von den gesunkenen Energiepreisen und der Öffnung Chinas gestützt. MTU Aero Engines übertraf die Erwartungen deutlich und steigerte den Umsatz um 31 % und das operative Ergebnis gar um 62 %. Femsa erzielte im Kerngeschäft, den Oxxo-Convenience Stores, das stärkste Quartalswachstum der letzten zwanzig Jahre. Auf Konzernebene konnte der Umsatz um 21 % und das EBITDA um 13 % gesteigert werden. Microsoft steigerte trotz hoher Vergleichsbasis den Umsatz um 7 % und das operative Ergebnis um 10 %. Der dänische Getränkehersteller Royal Unibrew berichtete einen Umsatzanstieg von 18 % und einen leichten Rückgang beim operativen Ergebnis in Höhe von 5 %. Das Unternehmen hat inzwischen die gestiegenen Rohstoffpreise erfolgreich an die Kunden weitergegeben, wodurch wir für die nächsten Quartale wieder mit steigenden Margen und Gewinnen rechnen. Außerdem sollte sich die Integration der übernommenen norwegischen Gesellschaften als langfristiger Treiber der Profitabilität erweisen. Bei den Anleihe Sondersituationen kam es bei Nidda, der Muttergesellschaft von Stada Arzneimittel, zu einer Teilrückzahlungen von etwa einem Drittel des Nominal zu pari, von der wir mit zwei von uns gehaltenen Anleihen profitierten. Der Fonds realisierte außerdem Gewinne mit von der operativen Einheit der Credit Suisse begebenen Senior-Anleihen, nachdem sich der Spread zwischen diesen Anleihen und vergleichbaren Titeln der UBS nach der Notübernahme eingeengt hatte. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2023_04.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2023_04.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Juni 2, 2023 Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) verzeichnete im Mai 2023 einen Anstieg in Höhe von 3,7 % (YTD: +14,5 %). Zum Stichtag waren 67,9 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 10,9 % in Aktien Sondersituationen, 16,9 % in Anleihen Sondersituationen, -0,5 % in Derivaten und 4,8 % in Kasse investiert. Anfang Mai schloss der Schweizer Marktführer für Bauchemie, Sika, die Übernahme des Wettbewerbers MBCC ab. Mit der Übernahme festigt das Unternehmen seine Position als Weltmarktführer und baut die Produktpalette im Bereich nachhaltiger Baustofflösungen weiter aus. Im Vermittlungsausschuss konnten sich Bundesrat und Bundestag auf die Details des neuen Hinweisgeberschutzgesetz einigen, wodurch das Gesetz ab Juni in Kraft tritt. Unsere Beteiligung EQS Group ist als größter Anbieter für Softwarelösungen im Bereich Compliance ein direkter Profiteur der neuen Gesetzgebung. Ting, die Glasfaser-Einheit von Tucows, schloss im Mai eine besicherte Finanzierung über 239 Mio. USD ab, wodurch die Finanzierung des weiteren Glasfaser-Ausbaus abgesichert ist. MercadoLibre setzte seinen starken Wachstumstrend auch im ersten Quartal weiter fort. Der Umsatz konnten um 35 % gesteigert werden, während sich der operative Gewinn mehr als verdoppelte. Bei den Aktien Sondersituationen gab Rocket Internet bekannt, eine Dividende in Höhe 3,87 € je Aktie auszuschütten. Dies entspricht etwa 17 % der Marktkapitalisierung. Bei den Anleihen Sondersituationen kam es bei Nidda, der Muttergesellschaft von Stada Arzneimittel, nach diversen Rückerwerbs- und Umtauschangebot nun zur vollständigen vorzeitigen Rückzahlung der in 2024 fälligen Anleihe zu pari. Im Rahmen der Vorlage der Quartalszahlen gab Matterhorn, die Beteiligungsgesellschaft hinter dem drittgrößten Schweizer Mobilfunkanbieter Salt, bekannt, dass die von uns gehaltene Matterhorn Anleihe seit Beginn des Jahres 2023 in nennenswertem Umfang am Markt zurückgekauft wurde. Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
LongtermInvestor Juni 2, 2023 Die Performance ist schlecht. Seit Auflage 2015 4,3% p.a. ist wirklich deutlich unter dem breiten Markt und ganz deutlich unter üblichen „Special Situation“ Renditen. Was hat der Portfoliomanager rausgezogen - bis zu 5% Ausgabeaufschlag und 1,8% laufende Kosten bei keinem Verlustrisiko. Ein schönes Beispiel für eine asymmetrische Chancen-Risikoverteilung. Wie sagt man doch so schön - jeden Tag steht ein … auf. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hattifnatt Juni 2, 2023 vor 3 Stunden von LongtermInvestor: Die Performance ist schlecht. Seit Auflage 2015 4,3% p.a. ist wirklich deutlich unter dem breiten Markt und ganz deutlich unter üblichen „Special Situation“ Renditen. Was hat der Portfoliomanager rausgezogen - bis zu 5% Ausgabeaufschlag und 1,8% laufende Kosten bei keinem Verlustrisiko. Ein schönes Beispiel für eine asymmetrische Chancen-Risikoverteilung. Wie sagt man doch so schön - jeden Tag steht ein … auf. ... und wenn die Manager nicht früher hier im Forum aktiv gewesen wären, würde auch niemand diesen Fonds hier erwähnen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ramstein Juni 3, 2023 vor 20 Stunden von LongtermInvestor: Die Performance ist schlecht. Seit Auflage 2015 4,3% p.a. ist wirklich deutlich unter dem breiten Markt und ganz deutlich unter üblichen „Special Situation“ Renditen. Was hat der Portfoliomanager rausgezogen - bis zu 5% Ausgabeaufschlag und 1,8% laufende Kosten bei keinem Verlustrisiko. Ein schönes Beispiel für eine asymmetrische Chancen-Risikoverteilung. Wie sagt man doch so schön - jeden Tag steht ein … auf. vor 17 Stunden von hattifnatt: ... und wenn die Manager nicht früher hier im Forum aktiv gewesen wären, würde auch niemand diesen Fonds hier erwähnen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hattifnatt Juni 3, 2023 · bearbeitet Juni 3, 2023 von hattifnatt Seltsamer Vergleich bei einem Fonds mit diesem Anlageziel und entsprechend hoher Vola/Risiko: Zitat Anlageziel ist ein möglichst hoher Wertzuwachs. Der Schwerpunkt der Anlagestrategie liegt auf der Aufdeckung von Unterbewertungen und der Identifizierung von spezifischen Werttreibern aus verschiedenen Assetklassen. Generell wird eine flexible Allokation in Aktien, Anleihen, Derivaten und Kasse angestrebt. Der Fokus liegt auf Europa. Dem Fondsmanagement liegt ein diskretionärer Ansatz zugrunde. Im Aktienbereich wird hauptsächlich ein langfristig orientierter Value-Ansatz verfolgt. Im Bereich der Unternehmens- und Staatsanleihen liegt der Schwerpunkt auf Sondersituationen. Und warum dann nicht gleich den maximal verfügbaren Zeitraum? Oder, in derselben SRI-Klasse 4, MSCI World Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ramstein Juni 3, 2023 · bearbeitet Juni 3, 2023 von Ramstein vor 9 Minuten von hattifnatt: Und warum dann nicht gleich den maximal verfügbaren Zeitraum? Und warum nicht das letzte Jahr? Weil 8 Jahre alte Daten wichtiger sind? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ramstein Juni 30, 2023 Die ersten 6 Monate des Jahres sind um und PortfolioPerformance sagt mir: ProfitlichSchmidlin Fonds UI I: +15,51% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Gast231208 Juni 30, 2023 · bearbeitet Juni 30, 2023 von pillendreher vor 57 Minuten von Ramstein: Die ersten 6 Monate des Jahres sind um und PortfolioPerformance sagt mir: ProfitlichSchmidlin Fonds UI I: +15,51% Irgendwann hat jeder aktive Fonds ein paar gute Monate, Jahre - reine Rosinenpickerei. Wenn man die persönliche Sympathiebrille ablegt, dann bleibt halt nur ein "0815-Mischfonds"übrig, wie dutzende andere Fonds auch. Man kann ihn dennoch ins Depot nehmen, langfristig ist es wahrscheinlich egal, was man nimmt. Betrachtung seit Fondsauflage: https://www.fondsweb.com/de/vergleichen/ansicht/isins/DE000A1W9A36,LU0360863863,DE0008491044 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 5. Februar Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) konnte im Januar 2024 einen Zuwachs von 0,7 % ausweisen (YTD: +0,7 %). Zum Stichtag waren 60,2 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 7,4 % in Aktien Sondersituationen, 24,2 % in Anleihen Sondersituationen, 0,0 % in Derivaten und 8,2 % in Kasse investiert. Im Januar berichtete Beijer Ref Zahlen für das vierte Quartal des zurückliegenden Jahres. Der Umsatz konnte dank Übernahmen um 31 % und der Gewinn um 26 % gesteigert werden. Der führende Großhändler für kommerzielle Kühlgeräte, Klimaanlagen und entsprechende Ersatzteile ist zum Monatsende unsere größte Beteiligung. Microsoft präsentierte ebenfalls von Wachstum gekennzeichnete Zahlen für das abgeschlossene Quartal. Der Umsatz wurde um 18 % und der Gewinn um 33 % gesteigert. Beim deutschen Zulieferer für die Pharma und Life-Science Industrie Sartorius kam es im vierten Quartal zwar noch zu einem leichten Umsatzrückgang, der Auftragseingang verbesserte sich jedoch erneut. Das Unternehmen sollte im laufenden Jahr zum Wachstum zurückfinden. Der ProfitlichSchmidlin Fonds ist vor wenigen Tagen zehn Jahre alt geworden. Das Investment hat unser Jubiläum zum Anlass für ein Interview genommen. Interview ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_01.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_01.pdf Herzlichen Glückwunsch zu 10 Jahren Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schildkröte 9. Februar · bearbeitet 9. Februar von Schildkröte Am 5.2.2024 um 09:49 von ghost_69: Der ProfitlichSchmidlin Fonds ist vor wenigen Tagen zehn Jahre alt geworden. Das Investment hat unser Jubiläum zum Anlass für ein Interview genommen. Lediglich 5,18% p. a. seit Auflage. Dazu noch eine recht offensive Ausrichtung. Wäre der Fonds nicht von zwei ehemaligen Foristi, würde er hier keine Beachtung finden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 4. März Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I) wies im Februar 2024 einen Rückgang in Höhe von -0,1 % aus (YTD: +0,6 %). Zum Stichtag waren 59,8 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 4,1 % in Aktien Sondersituationen, 25,0 % in Anleihen Sondersituationen, -0,1 % in Derivaten und 11,2 % in Kasse investiert. Im Februar legten weitere wesentliche Unternehmensbeteiligungen ihre Zahlen für das vierte Quartal und das Gesamtjahr vor: Royal Unibrew konnte im vierten Quartal den Umsatz organisch um 6 % und das operative Ergebnis um 29 % steigern. Für das Jahr 2024 wird ein organisches Gewinnwachstum zwischen 5 und 15 % angestrebt. Das Umsatz- und Gewinnwachstum bei Femsa kühlte sich nach einigen starken Quartalen etwas ab. Das Unternehmen wächst im vierten Quartal jedoch immer noch im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Im Februar begann das Unternehmen mit einem umfangreichen Programm, Kapital an die Aktionäre zurückzuführen: Es wurde eine Erhöhung der Dividende, die Ausschüttung einer Sonderdividende sowie ein Aktienrückkaufprogramm angekündigt. MTU Aero Engines weist für das Geschäftsjahr 2023 einen bereinigten Rekordgewinn aus und plant für das Jahr 2024 mit einem Umsatzwachstum in Höhe von 17 % bei einem entsprechenden Gewinnanstieg. Die einmaligen Aufwendungen für die Kosten des Getriebefan-Flottenmanagementplans können durch das anhaltende Wachstum aufgefangen werden. Laboratorios Rovi konnte den Umsatz im Jahr 2023 trotz COVID-19 Sondererträgen im Vorjahr leicht steigern. In diesem Jahr wird das Unternehmen die Verdopplung seiner Fill & Finish-Kapazitäten abschließen, was den langfristigen Wachstumstrend des Unternehmens absichern sollte. Roche konnte trotz des Wegfalls von 4,3 Mrd. CHF an COVID-19 Sonderumsätzen im Jahr 2023 den Umsatz in konstanten Währungen um 1 % steigern. Das berichtete Ergebnis wurde jedoch von der starken Aufwertung des Schweizer Franken belastet. Holcim konnte den Gewinn organisch um 15 % steigern und erzielte damit abermals ein Rekordergebnis je Aktie. Zusätzlich zur Erhöhung der Dividende und einem weiteren Aktienrückkaufprogramm wurde der Spin-Off des Nordamerika-Geschäfts angekündigt. Dieser könnte aus unserer Sicht einen starken Werttreiber zur Korrektur der Unterbewertung darstellen. Zuletzt legte MercadoLibre beeindruckend Zahlen vor und steigerte im vierten Quartal den Umsatz um 42 %. Der angepasste Gewinn konnte überproportional um 64 % gesteigert werden. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_02.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_02.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 3. Mai Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I / AK C) wies im April 2024 einen Rückgang von -0,6 % aus (YTD: +3,4 %). Zum Stichtag waren 60,9 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 4,2 % in Aktien Sondersituationen, 28,8 % in Anleihen Sondersituationen, 0,0 % in Derivaten und 6,1 % in Kasse investiert. Im April berichtete mit Royal Unibrew unsere größte Beteiligung Zahlen für das erste Quartal. Der Umsatz und das Ergebnis des dänischen Getränkeherstellers konnten um etwa ein Viertel gesteigert werden. Das Unternehmen hob den Ausblick für das laufende Geschäftsjahr an. Die Aktie reagierte mit einem Kursplus von etwa 25 %. Die weitere Normalisierung der Inputpreise und die Realisierung von Synergien aus den getätigten Übernahmen sollten aus unserer Sicht auch in den Folgejahren das Wachstum treiben. Der schwedische Großhändler Beijer Ref konnte trotz einer starken Vorjahresbasis den Umsatz und das Ergebnis im ersten Quartal um rund 4 % steigern. Wir rechnen im Jahresverlauf mit einer Beschleunigung des Wachstums durch die regulatorisch getriebene Nachfrage nach nachhaltigen kommerziellen Kühlsystemen und Klimaanlagen. Die mexikanische Femsa setzt den Wachstumskurs im ersten Quartal mit einem Umsatzanstieg von 11 % und einem Ergebnisanstieg von 14 % fort. Holcim steigerte den Umsatz in Lokalwährung um 3 % und das Ergebnis überproportional um 17 %. Die umfangreichen Investitionen in Kapazitätserweiterungen beim spanischen Pharmaunternehmen Laboratorios Farmacéuticos ROVI beginnen sich auszuzahlen. Das Unternehmen gewann im CMO-Segment einen neuen Kunden für seine Fill & Finish-Dienstleistungen. Allein dieser neue Kunde sollte den Gruppenumsatz über die nächsten Jahre um etwa 20 % erhöhen. In einem aktuellen Podcast unter dem Titel „Comeback der Anleihen“ mit Björn Drescher geht Marc Profitlich auf Anlagechancen im aktuellen Umfeld ein. Zu dem Thema wird Nicolas Schmidlin am 16. Mai bei Drescher Big Points in München referieren. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_04.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_04.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 5. Juli Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I / AK C) verzeichnete im Juni 2024 einen Rückgang in Höhe von -1,0 % (YTD: 5,8%). Zum Stichtag waren 61,0 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 3,7 % in Aktien Sondersituationen, 30,4 % in Anleihen Sondersituationen, 0,0 % in Derivaten und 4,9 % in Kasse investiert. Besonders bei den Anleihen gab es im abgelaufenen Monat Nachrichten: Die von uns gehaltenen Nidda Senioranleihen werden, wie von uns antizipiert, frühzeitig in den nächsten Tagen durch den Emittenten zurückgezahlt. Die Position in AT1 Anleihen der Aareal Bank profitierte von der Ankündigung des Verkaufs der Software-Tochter Aareon über 3,9 Mrd. €, wodurch die Kapitalbasis der Bank signifikant ansteigt. Wir bauten außerdem eine Position in Senioranleihen von TK-Elevator auf. Diese verfügen neben einem stabilen Geschäftsmodell auch über Prospektbesonderheiten, die eine frühere Rückzahlung wahrscheinlich machen. Auf diese Nachrichten sowie unsere Eindrücke von vor Ort Besuchen bei vielen unserer langfristigen Unternehmensbeteiligungen gehen wir detailliert im Quartalsbericht ein. Viele Aktien-Indizes weisen derzeit eine historisch hohe Konzentration auf wenige Einzeltitel auf. Der MSCI World war in den letzten 30 Jahren zu keinem Zeitpunkt so konzentriert wie heute - insbesondere die Abhängigkeit vom Technologie-Sektor und den USA ist hoch. Vermögensaufbau erfordert eine intelligente und aktive Diversifikation. In einem aktuellen Blogbeitrag gehen wir auf die aktuelle Situation und unseren Ansatz ein. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_06.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_06.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Rider 5. Juli Nach 10 Jahren im Vergleich zum MSCI World ein sehr bescheidenes Ergebnis. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
blueprint 5. Juli vor 2 Minuten von Rider: Nach 10 Jahren im Vergleich zum MSCI World ein sehr bescheidenes Ergebnis. +1, das sehe ich auch so Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
reko 5. Juli vor 12 Minuten von Rider: Nach 10 Jahren im Vergleich zum MSCI World ein sehr bescheidenes Ergebnis. Der Fonds hat auch Anleihen im Bestand, man mußte mit einer Anleihe-Aktien-Mischung vergleichen. Visuell erscheint es mir etwas weniger volatil. Eine Strategie läuft bis sie nicht mehr läuft, dann muß man sie ändern, kann man aber nicht wenn es anders im Prospekt steht. Ich wünschen den Exforisten totzdem viel Erfolg, selbst wenn es nur auf persönlicher Ebene ist. Im Fonds ist nur das Geld anderer Leute. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
