Al Bundy November 4, 2015 YtD 2015 R: 5,74% I: 6,33% Die Rendite könnte besser sein, wenn sie nicht ständig 25% Cash halten würden... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ebdem November 4, 2015 Was haltet ihr denn von der Bewegung in Rolls Royce? Ich finde das ein sehr interessantes Invest. GErne mache ich dazu aber auch einen eigenen Thread auf bzw. grabe mal in den bestehenden :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Trend November 6, 2015 Glaube ein eigener Thread wäre sinnvoller. Ansonsten bestünde meiner Meinung nach die Gefahr, dass man zu stark vom Thema abweicht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Mato November 6, 2015 Die Rendite könnte besser sein, wenn sie nicht ständig 25% Cash halten würden... Das haben sie sich wohl vom Acatis Gané abgeschaut, der Fonds hat auch immer eine ziemlich hohe Cash Quote seit Jahren. Die Manager von dort (Rathausky) sind ja irgendwie mit dem PS-Fonds verwurschtelt (wie auch FvS), haben zumindest am Anfang irgenwelche Unterstützung gegeben.Was genau, weiß ich nicht, müsste man recherchieren. Vermutlich stehts auch irgendwo hier im Thread. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
WOWMETA November 28, 2015 Unter anderem ein paar Worte zu den VW Anleihen.... Bondpicker Nicolas Schmidlin über Sondersituationen am Rentenmarkt: "VW-Anleihen sind für unsere Strategie nicht so interessant" Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Dezember 2, 2015 der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage am 27. Januar 2014 bis Ende November 2015 ein Plus von 16,0 % erzielen. Seit Jahresbeginn (YTD) beträgt der Wertzuwachs 9,9 %. Der Wert der Fondsanteile stieg im abgelaufenen Monat um 2,0 %. Zum Stichtag waren 40,3 % in Aktien, 34,4 % in Anleihen, -0,4 % in Derivaten und 25,7 % in Kasse investiert. Die Anzeichen verdichten sich, dass der belgische Staat seine Beteiligung an der belgischen Post verringern wird. Unserer Einschätzung zufolge könnte es in diesem Zusammenhang zu einer Sonderausschüttung kommen, in den letzten Jahren hat das Unternehmen trotz hoher Dividendenausschüttungen eine beachtliche Netto-Kasse-Position aufgebaut. Rolls Royce musste im November eine Gewinnwarnung vermelden. Die Attraktivität des Geschäftsmodells wird aus unserer Sicht aktuell durch die komplexe Berichterstattung des Unternehmens verschleiert. Das neue Management kündigte für das Frühjahr 2016 eine neue, wesentlich detailliertere Berichterstattung an, die ein deutlicheres Bild der Ertragskraft des Unternehmens zeichnen sollte. Der Karibikstaat Grenada konnte im November erfolgreich die Restrukturierung seiner Staatsanleihen abschließen. Wir nahmen an der Restrukturierung teil und konnten damit einen Ertrag von etwa 40 % erzielen. Unsere Überlegungen haben wir in einem Blog-Beitrag detailliert dargelegt. aus dem Newsletter Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A3 (3).pdf Ghost_69 :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Januar 12, 2016 der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage am 27. Januar 2014 bis Ende Dezember 2015 ein Plus von 14,0 % erzielen. Im Jahr 2015 betrug der Wertzuwachs 7,8 %. Der Wert der Fondsanteile fiel im abgelaufenen Monat um 2,1 %. Zum Stichtag waren 41,3 % in Aktien, 37,0 % in Anleihen, -0,3 % in Derivaten und 22,0 % in Kasse investiert. Wir bauten eine neue Position in Aktien des zweitgrößten Schweizer Mobilfunkanbieters Sunrise Communications auf. Der Kapitalmarkt sorgt sich, dass der drittgrößten Anbieter Salt einen Preiskampf anstoßen könnte. Wir gehen eher von einem Zusammenschluss der beiden Wettbewerber aus. Im dritten Quartal des Jahres 2015 hat der ProfitlichSchmidlin Fonds ein Volumen von 100 Mio. € überschritten. Wir möchten uns ganz herzlich für das uns entgegengebrachte Vertrauen bedanken. aus dem Newsletter Q8 Bericht: ProfitlichSchmidlin Fonds Q8 Bericht.pdf Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A3 (5).pdf Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A2 (6).pdf Ghost_69 :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stift Januar 14, 2016 · bearbeitet Januar 14, 2016 von Stift der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage am 27. Januar 2014 bis Ende Dezember 2015 ein Plus von 14,0 % erzielen. Im Jahr 2015 betrug der Wertzuwachs 7,8 %. Der Wert der Fondsanteile fiel im abgelaufenen Monat um 2,1 %. Tja, aktuell haben wir laut comdirect eine Jahresperfomance von rund 3,1 Prozent. (Institusvariante A1W9A3) comdirect Bleibe eigentlich nur noch wegen der ausführlichen Quartalsberichte investiert. Im November trafen wir neun Unternehmen aus dem Öl- und Ölservice-Sektor in den USA. Unsere Ansprüchean Unternehmen aus diesem Sektor haben wir in unserer letzten Online-Multimedia-Konferenz am 30. November detailliert dargelegt. Es ist uns gelungen, hochwertige Unternehmen zu identifizieren, welche die gegenwärtige Krise des Sektors dank eines ausgezeichneten Managements und eines hohen finanziellen Spielraums überstehen und gestärkt aus dieser hervorgehen werden. Die Bewertungen einiger Unternehmen erscheinen bereits sehr günstig. Wie an späterer Stelle dargelegt, erleichtert das sehr hohe Niveau der impliziten Volatilität teilweise die Wahl des Kaufzeitpunkts. Zusätzlich haben wir Verkaufsoptionen geschrieben und Op-tionsprämien erhalten. Durch das Schreiben von Verkaufsoptionen verpflichten wir uns zu einem festgesetzten Ausübungspreis, weitere Aktien zu kaufen, sollte das Wertpapier am Verfallstag unter den Ausübungspreis fallen. Dieses Vorgehen ist aus zwei Gründen interessant: Erstens können wir auf diese Weise weitere Käufe vor- bereiten, falls sich das jeweilige Wertpapier weiter verbilligt und somit attraktiver wird, und erhalten dafüur eine Vergütung in Form der Optionsprämie. Diese Vergütung ist in Zeiten höherer Volatilität größer. Die Optionalität von Kasse kann durch diese Stillhaltergeschäfte tatsächlich monetarisiert werden. Zweitens stellt diese Transaktion eine Form der Selbstbindung dar. Wenn die Uberschriften der Tageszeitungen wieder einmal von Angst und Panik über die Entwicklung der Kapitalm ̈arkte dominiert werden, ist es bedeutsam, sich nicht von den - überschwänglichen - Emotionen der Kapitalmarktteilnehmer leiten zu lassen, sondern besonnen und rational zu handeln. Dazu kann der Verkauf von Verkaufsoptionen einen Beitrag leisten. Der Charakter des Fonds wird sich damit sicher ändern. Ein Nachkauf kommt für mich aktuell nicht infrage. Zur BES-/Novo Banco- Position (~2%) gab es keine Info. Das kommt sicher auf der angekündigten Konferenz: Wie im letzten Jahr möchten wir in einer Online-Multimedia-Konferenz auf das vergangene Jahr zurückblicken und unseren Ausblick auf das neue skizzieren. Die Veranstaltung wird am 20. Januar um 10:30 Uhr stattfinden und ca. 20 Minuten dauern. Die Anmeldung kann unter dem folgenden Link erfolgen: https://www.anmelden.org/ps_ag_01_16/ Wird sich jemand anmelden und dann berichten? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stift Januar 14, 2016 Ich schau mir das wohl mal an. Klasse! Bin auf deinen Bericht gespannt! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
TWP17 Januar 16, 2016 · bearbeitet Januar 16, 2016 von TWP17 “Der Charakter des Fonds wird sich damit sicher ändern. Ein Nachkauf kommt für mich aktuell nicht infrage. “ Wie meinst Du das ? Ich hatte bisher immer gelesen das sie sich das bewusst bisher offen liessen. Beobachte die I-Variante seit 1 Jahr für meine RK2 (offensive Interpretation -). Bin aber leider immer noch nicht überzeugt (vielleicht hätten sie sich noch stärker auf Anleihen fokussieren sollen), obwohl die kommunizierte Grundstrategie mir schon zusagt. Werde sie deshalb auf meiner Watchliste lassen und noch nicht aktiv werden(auch wenn sie angedeutet hatten, ab einen bestimmten Volumen dicht zu machen). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Prospektständer Januar 16, 2016 · bearbeitet Januar 16, 2016 von Prospektständer Da trotz der beschriebenen Rationalisierung der eigenen Handlungen am Kapitalmarkt eine Option einen überwiegend spekulativen Charakter hat. Kurzfristige, nicht prognostizierbare Kursausschläge spielen hier eine Rolle. Das steht zumindest oberflächliche betrachtet ein bisschen außerhalb des Kompetenzbereichs und der bisherigen Anleihen- und Aktienfokussierung. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ebdem Januar 30, 2016 Exotische Investments und Fleißarbeit Interview mit fonddiscount.de Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 Februar 2, 2016 der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage Anfang 2014 ein Plus von 7,0 % erzielen. Im Januar 2016 ist ein Wertverlust von 6,1 % auszuweisen. Zum Stichtag waren 48,1 % in Aktien, 33,1 % in Anleihen, -0,4 % in Derivaten und 19,2 % in Kasse investiert. Angesichts hoher Kursverluste und zunehmender Volatilität an den Kapitalmärkten war der Jahresauftakt von einer Vielzahl an Transaktionen im Fondsportfolio geprägt. Wir realisierten Gewinne mit Takkt und Logista Aktien und bauten im Gegenzug neue Positionen in Vivendi und Burberry auf. Wir stockten unsere Positionen in Tier 1 Anleihen der Deutschen Pfandbriefbank weiter auf und konnten uns so dank der starken Kursausschläge eine erwartete Rendite von 9 % p.a. sichern. Unsere Aktienquote erhöhte sich von 41,3 % auf 48,1 % merklich; Unternehmen welche wir bereits seit längerem beobachten handeln nun zu überaus attraktiven Kursen. Der Kasseposition kommt besonderes in einem volatilen Umfeld eine strategische Bedeutung zu. Kasse bedeutet für uns Flexibilität und Anpassungsfähigkeit. aus dem Newsletter Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A3 (3) (1).pdf Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A2 (9).pdf Ghost_69 :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Akaman Februar 2, 2016 · bearbeitet Februar 3, 2016 von Akaman Ja, der Fonds schwächelt etwas zur Zeit. Im Börsenumfeld eigentlich nicht soooo erstaunlich - aber die Strategie ist ja eigentlich "opportunistisch" (schrecklicher Anglizismus in diesem Zusammenhang!) angelegt und sollte von daher nicht so empfindlich auf Börsenklimata reagieren. Offenbar sehen die Jungs erhöhten Kommunikationsbedarf; jedenfalls soll wohl am 8.3. wieder mal 'ne Telko stattfinden. Schaun mer mal. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Februar 2, 2016 · bearbeitet Februar 2, 2016 von Toni Jetzt müssen die Jungs zeigen, dass sie auch in Baissezeiten gut arbeiten. Das Problem, was sie als Fondsmanager haben ist, dass ein schlechtes Jahr bereits für erhebliche Mittelabflüsse sorgen kann. Daher wahrscheinlich die erhöhte Kommunikationsbereitschaft.... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ebdem Februar 3, 2016 · bearbeitet Februar 3, 2016 von ebdem Hab mich gerade angemeldet. Kam mir etwas wie ein Werbeveranstaltung vor. Interessant, was sie gekauft haben: Alt: Neu Regus wurd wohl gleich gehalten, AerCap etwas verkauft. Dafür ist Berkshire neu Die meisten anderen Titel dürften vllt etwas gekauft oder gleich geblieben sein, da die Aktienquote aber insgesamt erhöht wurde, sank der einzelne Anteil. Kennt jemand Burberry genauer? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Stift Februar 11, 2016 · bearbeitet Februar 11, 2016 von Stift Da trotz der beschriebenen Rationalisierung der eigenen Handlungen am Kapitalmarkt eine Option einen überwiegend spekulativen Charakter hat. Kurzfristige, nicht prognostizierbare Kursausschläge spielen hier eine Rolle. Das steht zumindest oberflächliche betrachtet ein bisschen außerhalb des Kompetenzbereichs und der bisherigen Anleihen- und Aktienfokussierung. Tja, aktuell geht es fortlaufend Richtung Süden: 09.02.16 08:00:00 Uhr 10.038,83 EUR -7,3% auf Monats-, -11,5% auf 3-Monats- und -5,9% auf Jahres-Basis Bin bis auf eine Erinnerungsposition ausgestiegen, da mir das Schreiben von Kauf-Optionen nicht geheuer ist. Als Fonds-Anleger kann ich aufgrund des Hebels überhaupt nicht abschätzen, welches Risiko das Fondsmanagement da eingegangen ist. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 März 3, 2016 der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage Anfang 2014 ein Plus von 8,4 % erzielen. Im Februar 2016 ist ein Zuwachs von 1,3% auszuweisen. Zum Stichtag waren 52,4 % in Aktien, 30,6 % in Anleihen, ‑0,1 % in Derivaten und 17,2 % in Kasse investiert. Die Volatilität an den Kapitalmärkten hat sich in den ersten beiden Monaten des Jahres 2016 deutlich erhöht. Der Dax fiel zwischenzeitlich deutlich unter das Niveau bei Auflage des ProfitlichSchmidlin Fonds im Januar 2014. Die Entwicklung des ProfitlichSchmidlin Fonds ist zuletzt auf verschiedene Faktoren zurückzuführen: Zum einen verloren einige Anleihen von Finanzinstituten im Rahmen der wiederaufflammenden Sorgen um europäische Banken deutlich. Wir nutzten die kollektive Abstrafung des Sektors, um Positionen selektiv auszubauen und neue Positionen aufzubauen. So erwarben wir beispielsweise Tier-1-Anleihen der Deutschen Postbank mit einer Rendite von mehr als 12 % p.a. bis zum nächsten Kündigungsdatum im Juni 2017. Im Gegenzug dazu veräußerten wir Anleihen mit geringeren Restrenditen. Nach unserer Wahrnehmung sind von der gegenwärtigen Korrektur Unternehmen mit einer Abhängigkeit von China oder einer höheren Verschuldung besonders betroffen. Vor diesem Hintergrund entwickelte sich der Kurs unserer Position in der niederländischen AerCap schwach – wir halten die Entwicklung für übertrieben. Das Unternehmen legte Ende des Monats Zahlen vor und erfüllte unsere Erwartungen. Angesichts der günstigen Bewertung unternimmt das Management genau das Richtige und erhöhte die Flugzeugverkäufe deutlich, um frei werdende Mittel in Aktienrückkäufe zu investieren. Wir gehen davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Jahr mehr als 10 % der eigenen Aktien zurückkaufen wird. Nach Vorlage der Zahlen für das Geschäftsjahr 2016 setzte AerCap die Erholung fort. Das britische Pfund verlor in den letzten drei Monaten gegenüber dem Euro um mehr als 10 % an Wert. Während wir die betriebswirtschaftliche Abhängigkeit vom britischen Pfund auf Ebene unserer Beteiligungen als gering einstufen, ist etwa ein Drittel des Aktienportfolios in Pfund denominiert. Die Währungsentwicklung verstärkte daher die Korrektur zusätzlich. Wir kauften weitere in Pfund notierende Burberry-Aktien. Ähnlich wie auch unsere Beteiligung an Regus erzeugt das Unternehmen den Umsatz ganz überwiegend außerhalb des Vereinigten Königreichs und damit in anderen Währungen als dem britischen Pfund. Die Marktverwerfungen in den ersten zwei Monaten erlaubten es uns, die Aktienquote seit Jahresbeginn um mehr als 11 Prozentpunkte zu erhöhen. Eine neue Position ist der spanische Hersteller von Aufzuganlagen Zardoya Otis. Unsere Investmentthese dazu haben wir in diesem Blogbeitrag dargelegt. Zum 18.03.2016 erhält der ProfitlichSchmidlin Fonds UI aus aufsichtsrechtlichen Gründen ein neues Wertpapierprospekt. Wir haben diese Gelegenheit genutzt, um Anpassungen zu vorzunehmen: Anteilklasse I (DE000A1W9A36) Split des Anteilsscheinpreises im Verhältnis 1:10 Anteilklasse I (DE000A1W9A36) Einführung einer Mindestanlagesumme in Höhe von 10.000,- EUR Anteilklasse R (DE000A1W9A28) Umstellung der Ertragsverwendung von thesaurierend auf ausschüttend Der Kasseposition kommt besonderes in einem volatilen Umfeld eine strategische Bedeutung zu. Kasse bedeutet für uns Flexibilität und Anpassungsfähigkeit. Wie sich dies konkret monetarisieren lässt und wie wir über die Liquidität des Fondsportfolios nachdenken Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A3 29-02-2016.pdf Factsheet ProfitlichSchmidlin Fonds UI A1W9A2 29-02-2016.pdf Ghost_69 :- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni März 3, 2016 · bearbeitet März 3, 2016 von Toni der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage Anfang 2014 ein Plus von 8,4 % erzielen. [/Quote] Das finde ich schwach. Warum wird nicht die Performance des Fonds seit Jahresanfang ausgewiesen, sondern nur die des Februar?? Ich schliesse daraus, dass der Januar 2016 übelst verlaufen sein muss.... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 März 3, 2016 Das finde ich schwach. Warum wird nicht die Performance des Fonds seit Jahresanfang ausgewiesen, sondern nur die des Februar?? Ich schliesse daraus, dass der Januar 2016 übelst verlaufen sein muss.... Das ist er, zeitweise belief sich der Verlust auf -10%, YTD müsste (in der Retail-Variante) bei -3.6% liegen. Ich halte eine kleine Position, auch wenn mich die Aktien-Engagements in letzter Zeit nicht wirklich begeistert haben... Mir gefällt das Setup der beiden nach wie vor, aber für diese bescheidene Performance ist der Fonds viel zu teuer. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Al Bundy März 3, 2016 der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage Anfang 2014 ein Plus von 8,4 % erzielen. [/Quote] Ich schliesse daraus, dass der Januar 2016 übelst verlaufen sein muss.... Über den Januar wurde in Posting #414 berichtet (-6,1%). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ebdem März 3, 2016 Ähm... eure Meinungen in Ehren, aber hier jetzt auf kurzfristige Sicht den Stab zu brechen, ist auch nicht sinnvoll. Die Horizonte sollten hier schon eher auf 2 oder noch mehr Jahre liegen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chaosmaker85 März 3, 2016 Ähm... eure Meinungen in Ehren, aber hier jetzt auf kurzfristige Sicht den Stab zu brechen, ist auch nicht sinnvoll. Die Horizonte sollten hier schon eher auf 2 oder noch mehr Jahre liegen. der Fonds (WKN: A1W9A2 / A1W9A3) konnte seit Auflage Anfang 2014 ein Plus von 8,4 % erzielen. [/Quote] Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
