Schwachzocker 5. Juli vor 1 Minute von reko: Der Fonds hat auch Anleihen im Bestand, man mußte mit einer Anleihe-Aktien-Mischung vergleichen. Och, ich finde solch stramme Sondersituationenerkenner dürften es aushalten, wenn sie mit dem Aktienmarkt verglichen werden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
blueprint 5. Juli Gebühren auch viel zu hoch. 1,8% für die normale Anlegertranche. Wahnsinn Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 3. August Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I / AK C) konnte im Juli 2024 einen Zuwachs von 3,6 % ausweisen (YTD: 9,7 %). Zum Stichtag waren 61,1 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 3,6 % in Aktien Sondersituationen, 30,3 % in Anleihen Sondersituationen, -0,1 % in Derivaten und 5,1 % in Kasse investiert. Im Juli legten die ersten unserer wesentlichen Beteiligungen Zahlen für das zweite Quartal 2024 vor. Darin setzen sich die positiven Fundamentaldaten fort: Femsa konnte den Umsatz um 12 % und den Gewinn um 16 % steigern. Außerdem stockte das mexikanische Unternehmen sein Aktienrückkaufprogramm auf. Für das spanische Pharmaunternehmen Laboratorios Farmacéuticos ROVI stellt das Jahr 2024 angesichts rückläufiger Erträge mit der Auftragsfertigung für COVID Impfstoffe, wie erwartet, ein Übergangsjahr dar. Die operative Entwicklung im ersten Halbjahr lag im Rahmen der Erwartungen. Das Unternehmen schloss kürzlich einen Rückkauf über 5 % der eigenen Aktien ab und steht mit mehreren Beteiligungsgesellschaften in Gesprächen über den Verkauf des CDMO-Segments (Auftragsfertigung). Beim Pharmaunternehmen Roche stieg der Umsatz währungsbereinigt um 9 % und der Gewinn um 11 %. Der schwedische Großhändler Beijer Ref verbuchte einen Umsatzanstieg um 12 %, während sich das Ergebnis leicht überproportional um 13 % erhöhte. Der Schweizer Baustoffanbieter Holcim setzte den Wachstumskurs fort und steigerte den Umsatz im ersten Halbjahr währungsbereinigt um 2 % und das operative Ergebnis um 13 %. Wie bereits im letzten Monats-Update angekündigt, wurde die von uns gehaltene Nidda Senioranleihe im Juli vorzeitig zurückgezahlt (Rendite > 10% p.a. über etwa zwei Jahre). Wir realisierten außerdem einen außerordentlichen Ertrag mit Alnylam Wandelanleihen, die von sehr positiven klinischen Ergebnissen des Biopharma-Unternehmens profitierten. In unserem letzten Blogbeitrag haben wir dargestellt, wie stark sich die Zusammensetzung des Portfolios des ProfitlichSchmidlin Fonds UI im Bereich der langfristigen Unternehmensbeteiligungen vom „Durchschnitt“ der Aktienmärkte unterscheidet. Dies ist darin begründet, dass wir eine ausgewogene Positionierung und intelligente Diversifikation über Regionen, Sektoren und Marktkapitalisierungen anstreben. Der Durchschnitt der Aktienmärkte ist hingegen durch die großen Aktienindizes sehr einseitig positioniert und weist Übergewichte hinsichtlich besonders großer Unternehmen, des Technologiesektors sowie der USA aus. Im Bereich der Anleihen sieht das Bild ähnlich aus. Im Juli haben wir den zweiten Teil des Blogbeitrages zum Thema Anleihen veröffentlicht. Das aktuelle Capital Magazin (08/24) hat in einem „Härtetest“ ein Ranking unter aktiven Fonds erstellt. Dabei wurde über einen Zeitraum von drei, fünf und zehn Jahren nicht nur die Wertsteigerung betrachtet, sondern auch die Aktivität (Information Ratio), also die „gezielte Abweichung vom Index“ untersucht. Der ProfitlichSchmidlin Fonds UI zählt in der Kategorie „Mischfonds flexibel, Europa“ zu den Siegern. Die Auswertung sehen wir als Bestätigung für unseren in den beiden Blogbeiträgen dargelegten Ansatz der aktiven, intelligenten Diversifikation fernab der Benchmark Indizes. Unser Blog kann auch hier abonniert werden. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_07.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_07.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ghost_69 3. September Zitat der Fonds (WKN: Factsheet AK R / AK I / AK C) weist im August 2024 einen Rückgang in Höhe von -0,3 % aus (YTD: +9,4 %). Zum Stichtag waren 61,2 % in langfristige Unternehmensbeteiligungen, 3,6 % in Aktien Sondersituationen, 30,7 % in Anleihen Sondersituationen, 0,0 % in Derivaten und 4,5 % in Kasse investiert. Im August berichteten die übrigen unserer signifikanten langfristigen Unternehmensbeteiligungen Zahlen für das zweite Quartal 2024. Auch hier setzte sich der bereits in den Vormonaten beobachtete positive fundamentale Trend fort. MTU Aero Engines steigerte den Umsatz um 12 % und den Gewinn überproportional um 31 %. MercadoLibre wies einen Umsatzanstieg von 42 % bei einem Gewinnwachstum – gegenüber einer sehr hohen Vorjahresbasis – von 9 % aus. Royal Unibrew steigerte den Umsatz um 16 % und den Gewinn um 22 %. Auf der Seite der Anleihen ist vor allem die Stabilisierung der Risikovorsorge bei der Deutschen Pfandbriefbank und der Aareal Bank hervorzuheben. Die beiden auf Gewerbeimmobilien fokussierten Kreditinstitute könnten in den Folgequartelen nun auch vom sinkenden Zinsniveau und der damit einhergehenden Belebungen der Immobilienmärkte profitieren. Die im Fonds gehaltenen Nachranganleihen beider Institute setzten ihre Erholung fort. Am 5. August fiel der japanische Leitindex Nikkei 225 an einem Tag um -12 %. In Punkten betrachtet war dies der größte Kursrutsch des Index aller Zeiten. Der VSTOXX, ein Index der die erwartete Schwankungsbreite (Volatilität) des EURO STOXX 50 abbildet, verdoppelte sich innerhalb von nur zwei Handelstagen. Die Angst an den Kapitalmärkten war - zumindest für kurze Zeit - zurück. Wir sehen in einer hohen Volatilität eine Chance für aktive und qualitätsorientierte Anleger, worauf wir in einem neuen Blogbeitrag eingehen. ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_I_2024_08.pdf ProfitlichSchmidlin_Fonds_UI_R_2024_08.pdf Ghost_69 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
