Laser12 April 18, 2014 · bearbeitet April 18, 2014 von Laser12 Hi, Die hohe Dividendenrendite ist vor allem darauf zurückzuführen, dass fast der gesamte Gewinn ausgeschüttet wird. aus meiner Sicht gibt es im wesentlichen 2 Lager: 1. geringere Ausschüttungsquote, hohe Dividendenwachstumserwartungen, yield on cost später gut 2. hohe Ausschüttungsquote, geringere Wachstumserwartungen, yield on cost später eventuell etwas geringer Die 1. Gruppe ist derzeit größtenteils unverschämt teuer. In meiner Watchlist und in meinem Depot streue ich über beide Gruppen. Bei Admiral hat man 7% Dividendenrendite, 17% Dividendenwachstum über 10 Jahre und 34% YOC in 10 Jahren, wenn das so weiter geht. An diesen YOC10-Wert kommt derzeit kein Dividendenaristokrat ran. Es darf gerne jemand das Gegenteil beweisen, dann kaufe ich den auch. Sollte der Gewinn also mal einbrechen, ist eine Dividendenkürzung nicht unwahrscheinlich. Die Eigenkapitalquote ist mit 14,27% (2012) für eine Versicherung recht hoch. In diesem Punkt bin ich etwas risikobereiter als andere. Dafür habe ich einen größeren Rückfluss, also eine bessere Liquidität, die ich dann unter Kontrolle habe und nicht das Unternehmen. Die Eigenkapitalquote 2013 beträgt 15,1%. Cashflow/Bilanzsumme beträgt derzeit 9%. Das sind für eine Versicherung extrem gute Werte. Es gibt keine Großschäden in der Kfz-Versicherung wie bei Naturkatastrophen. Davon sollte man 7% Dividenden bezahlen können. Wenn man genauer hinsieht, ist Cashflow/Bilanzsumme eigentlich noch größer: 18% Die Dividende beträgt 41% des operativen Cashflows before transfers to investments. Bei diesen Daten mache ich mir im Moment wenig Sorgen, dass die Dividende gekürzt wird. Und ein KGV von 13 finde ich vor diesem Hintergrund selbst für eine Versicherung noch ok. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 20, 2014 Moin, auf Anfrage habe ich hier etwas zu Intel geschrieben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 21, 2014 · bearbeitet April 21, 2014 von Laser12 Dieses aus dem Intel-Thread könnte hier auch interessieren. Theoretisch ist die Dividende des Geschäftsjahres der Gesellschaft das Beurteilungskriterium, ob ein Dividendenaristokrat vorliegt. Viele Datenquellen beziehen sich aber auf das Kalenderjahr. In der Regel spielt das keine Rolle. Immer wenn es für eine Strategie knapp wird, dann verändert man die Kriterien. Das ist ja ganz normal. Der eine senkt die Anzahl der Jahre. Der Nächste verlangt keine Dividendensteigerung mehr sondern ist mit Konstanz zufrieden. Ein Anderer lässt so und so oft Dividendensenkungen zu, damit z.B. General Electric die Kriterien nach der Senkung 2008 noch erfüllt. Ich bleibe weiter bei der harten Definition 25 Jahre und jährlicher Dividendensteigerung. Für meine Investitionsentscheidung ist nicht entscheidend, wie andere ihre Ansprüche verringern. Das nehme ich als Warnisgnal zur Kenntnis. Entscheidend für mich ist meine Einschätzung, wie viel Cash ein Unternehmen bisher aus den verwendeten Mitteln generiert hat und ob ich ihm zutraue, das zukünftig nachhaltig zu steigern. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 29, 2014 Moin, mein Musterdepot bzw. mein Aktiendepot ab 2014 ist kein Ort für Diskussionen, ob zweistellige Millionen- oder Milliardenbeträge Großschäden für Versicherungen sind. Falls die Betroffenen das an anderer Stelle diskutieren möchten, bitte ich um eine PN mit Zielangabe, wohin ich diese Beiträge verschieben soll. Mein Aktiendepot ab 2014 ist für on topic Diskussionen ohne Kunstgriffe wieder geöffnet. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 29, 2014 Moin, nachdem eine vernünftige Dividendenrendite aufgrund der Quellensteuern nicht realisiert werden kann, habe ich mich mit unwesentlichem Gewinn von diesem Titel verabschiedet: Moin, heute habe ich diesen Öl- und Gasförderer gekauft: Vanguard Natural Resources LLC Reg. Units rep.LTD Li.Co.Ints., ISIN: US92205F1066, WKN: A0M8X1 für 21,916 € inkl. Gebühren. Kaufgründe: Dividendenrendite: 8,5% monatliche Dividendenzahlung Verkaufgründe: Dividendenkürzung evtl. stop loss Ein Wert der mir schon lange gefällt und den ich auch gerne gekauft hätte. Aber da es sich um eine LLC handelt gibt es doch eigentlich große Probleme mit der Steuer? Meines Wissens zahlst du 35% nicht anrechenbare Quellensteuer + Abgeltungssteuer also knapp 60% Steuer insgesamt. Da bleibt von den 8,5% nicht mehr viel übrig aber vllt irre ich mich ja. Ggf. kannst du dann von der ersten Dividendenabrechnung mal berichten? die Abrechnung ist da. Es wurden 65% Steuern abgezogen. Damit ändert sich der Anlagehorizont von lang- auf kurzfristig. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 April 30, 2014 Moin, heute steht die jährliche Regelprüfung des Depotbestandes durch die Revision an. Die findet traditionell im Vorfeld der Sommerflaute statt. Falls da ein Titel aus dem Depot fliegt, macht er den häufigen saisonalen Rückgang nicht mit. der Revisionsbericht ist da. Er besteht im Wesentlichen aus einer schallenden Ohrfeige, warum ich denn eine Aktie im Depot habe, deren Potential ich mit 0% p.a. über die nächsten 5 Jahre einschätze... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 1, 2014 Moin, Ursprünglich waren per 30.04. 11 Positionsgrößen geplant. Mittlerweile sind es 15 geworden. Das ist zwar mehr als geplant, aber es wäre doch schade, wenn ich Rabatte nicht wahrnehmen könnte. Die Positionsgrößen werden ich durch halbierten monatlichen Zufluss (1 Positionsgröße statt geplanter 2 Positionsgrößen) wieder auf den Pfad der Tugend zurückführen. Um Rabattsituationen zu nutzen, hatte ich einige Sparraten vorgezogen. Per 30.04. sind derzeit 16 statt der ursprünglich geplanten 11 Positionsgrößen im Depot. Davon sind aktuell 2 Positionsgrößen Cash. Bei mehreren kurzfristig gehaltenen Positionen ist außerdem mit einem Verkauf zu rechnen, dass im Moment keine weitere Liquidität benötigt wird. Daher wird im Mai auch auf die 2. normale Sparrate verzichtet. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 1, 2014 Daher wird im Mai auch auf die 2. normale Sparrate verzichtet. Da war der Wunsch der Vater des Gedankens. Die Targobank ist nicht in der Lage, einen morgen auszuführenden Dauerauftrag zu ändern. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 1, 2014 Moin, die erste Dividende dieses Titels ist eingegangen: Quartalsdividende PennyMac Mortgage Investm.Tr. Reg.Shs of Ben.Int. DL -,01 US70931T1034 ExTag: 14.04.14 Zahltag: 30.04.14 Höhe: 0,59 USD Ausschüttung: 2,5% Dividendenrendite: 10,1% p.a. Steuern: US REIT mit 15% QSt angerechnet auf AbgSt Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 1, 2014 Moin, die erste Dividende dieses Titels ist eingegangen: Quartalsdividende America First Multifam.In.L.P. Beneficial Unit Cert. o.N. US02364V1070 ExTag: 27.03.14 Zahltag: 30.04.14 Höhe: 0,125 USD Ausschüttung: 2,1% Dividendenrendite: 8,3% p.a. Steuern: US LP mit 39,6% nicht anrechenbarer Quellensteuer, daneben keine weitere deutsche Abgeltungssteuer wie bei LLC Rechnen wir mit dem Abgang des Titels aus dem Depot vor dem nächsten ExTag. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 4, 2014 · bearbeitet Mai 4, 2014 von Laser12 Moin, hier kommt der Monatsabschluss April 2014: -0,1% (+1,4% YTD) Performance und Aktienquote: Häufig ist der April ein guter Börsenmonat. In diesem Jahr war er eher schlecht. Das Hin und Her mit der Destabilisierung der Ukraine nach der Annektierung der Krim durch Russland hat verunsichert. Ich habe die Rabatte für Einkäufe genutzt und für eventuelle weitere Rückschläge Sparraten vorgezogen, damit ich ggf. weiter billiger einkaufen kann. Die Kursveränderungen des Bestandes wurden durch mehrere Käufe und Experimente (zur Informationsgewinnung bei Quellensteuern) belastet. Durch den noch geringen Bestand wirkt sich das relativ stark aus wenn auch nicht mehr so sehr wie im Januar. So langsam fließen auch Dividenden: 0,8% nach nur 4 Monaten sind ganz ordentlich. Im April hat das Depot 0,1% verloren, nachdem es am 11.04. mit 2,7% unter Wasser stand. Depotbestand: Die Entwicklung der Einzelwerte ohne Gebühren und mit dem Fehler der OnVista Bank bei America First Multifamily Investors (ca. +-0%): Admiral hatte zwischenzeitlich 10% abgegeben. Ein besseres technisches Timing hätte 6% günstigeren Einkauf bringen können. Knapp 4% des Rückgangs sind durch den Dividendenabschlag bedingt. PennyMac liegen auch deutlich hinten. Der Dividendenabschlag ist mit ca. 2% enthalten. Gazprom hat seit der Spitze ca. 10% verloren. Das Potential des Bestandes: aktuell (Vormonat) 13 von 16 Aktienpositionen 5 zu erwartende baldige Verkäufe 9% (12%) Cashflow/Bilanzsumme 4,4% (5,5%) Dividendenrendite (theoretisch, noch nicht komplett bezahlt) 6% Anteil Dividendenaristokraten (25 Jahre jeweils Dividendensteigerungen) 3 jährliche Dividendentermine im Durchschnitt 9 Jahre durchschnittliche Dividendenhistorie 7 Jahre durchschnittlich aufeinander folgende Dividendensteigerungen 12% (11%) Dividendenwachstumshoffnung p.a. (wer's glaubt...) 21% (18%) Yield on Cost in 10 Jahren (man muss ja auch Träume haben) 12 (14) KGV 12 (13) Ziel-KGV, also nur leichte Überbewertung bei konservativem Ansatz 9% (12%) Renditepotential p.a. über die nächsten 5 Jahre 43% (48%) Rückschlagpotential in einem Crash 63% US-Anteil Einige Werte sind dauerhaft nicht akzeptabel. Ein Potenital von 9% p.a. über die nächsten 5 Jahre ist zu gering. Davon müssen ja auch die Flops bezahlt werden. Allerdings ist das Depot noch jung und ein für meine Verhältnisse hoher Cash-Anteil belastet mehrere Kennzahlen. Ausblick: Im Mai sind Abgänge von saisonalen Investments zu erwarten. 3-5 Dividendenzahlungen stehen an, je nachdem, ob deutsche Titel vor oder nach der HV verkauft werden. Die allgemeine Stimmung, den Markt im Mai zu verlassen, stimmt nachdenklich. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 6, 2014 · bearbeitet Mai 7, 2014 von Laser12 Moin, gestern Abend habe ich diese micro cap Beteiligungsgesellschaft gekauft: Horizon Technology Finance Registered Shares DL -,001, ISIN: US44045A1025, WKN: A1C8VS. Kaufgründe: gut 10% Dividendenrendite Monatszahler Insiderkäufe Technische Bodenbildung wahrscheinlich Verkaufgründe: Zinsanstieg (stop loss) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 6, 2014 Heute morgen habe ich verkauft zu 6,016 nach Gebühren mit gigantischem Gewinn von 0,6%: heute habe ich gekauft: Telefónica Deutschland Hldg AG Namens-Aktien o.N. ISIN; DE000A1J5RX9, WKN: A1J5RX für 5,978 € inkl. Gebühren. [...] Kaufgründe: Dividendenrendite: 7,8% Saisonversuch [...] Verkaufgründe: fundamentale Fehleinschätzung Mai 2014 Die Aktie war kurzfristig überkauft und das Chance-Risiko-Verhältnis bis zum geplanten Verkauf erschien mir unattraktiv. Aktienquote: 76% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 7, 2014 Moin, der jüngste Neuzugang ist diese small cap Beteiligungsgesellschaft: Hercules Tech.Growth Cap.Inc. Registered Shares DL -,001, ISIN: US4270965084, WKN: A0ERTZ. Kaufgründe: 8,7% Dividendenrendite Quartalszahler Technische Bodenbildung wahrscheinlich (unter SMA 200 über SMA 20) Verkaufgründe: Zinsanstieg (stop loss) Aktienquote: 82% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 11, 2014 Depotbestand: Die Entwicklung der Einzelwerte ohne Gebühren und mit den Fehlern der OnVista Bank bei America First Multifamily Investors und Horizon Technology Finance Corporation (ca. +-0%): Das meint die OnVista Bank zu meiner Wertentwicklung: Der Tageswert ist natürlich falsch ("leicht" überhöht) und insgesamt müsste ca 3% mehr ausgewiesen werden. Nachdem auch Horizon Technology Finance Corporation falsch bewertet wird, ist das also kein Einzelfall. Die Gemeinsamkeit mit America First Multifamily Investors ist, dass beide Titel bei OnVista nur in den USA aber nicht in Deutschland gehandelt werden. Die anderen richtig bewerteten US-Titel werden in Deutschland gehandelt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 12, 2014 Moin, habe ich diese Position mit ca. 6% Gewinn nach Gebühren wieder abgegeben. nach weiteren 2-3% Rabatt in den USA habe ich den S&P 500 gehebelt gekauft: DB X-TRACKERS S&P 500 2X LEVERAGED DAILY ETF 1C, ISIN: LU0411078552, WKN: DBX0B5. Kaufgrund: überverkauft Saison bis Mai 2014 mitnehmen Der angestrebte Verkaufszeitpunkt ist ca. erreicht. Eine überkaufter Zeitpunkt wäre mir lieber aber ich bin einige Tage unterwegs, dass ein besserer Zeitpunkt vielleicht nicht erreicht wird. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 12, 2014 Noch im Bestand: MUL-Lyx.UC. ETF Daily LevDAX Namens-Anteile o.N. LU0252634307, gekauft am 24.01.14 zu 75,79 nur für stoploss Experimente Nach den Experimenten wurde diese Position in ein Saisoninvestment umklassifiziert. Das erste mal steht das im Thread am 18.04.14. Jedenfalls ist die Position heute mit ca. 3,6% Gewinn verkauft worden. Der angestrebte Verkaufszeitpunkt ist ca. erreicht. Eine überkaufter Zeitpunkt wäre mir lieber aber ich bin einige Tage unterwegs, dass ein besserer Zeitpunkt vielleicht nicht erreicht wird. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 12, 2014 Von den aktuell beobachteten Kaufkandidaten habe ich aufgrund des heutigen ca. 4%-Rabatts gekauft: freenet AG Namens-Aktien o.N., ISIN: DE000A0Z2ZZ5, WKN: A0Z2ZZ für 23,382 € inkl. Gebühren. Kaufgründe: Dividendenrendite: 6,3% Verkaufgründe: Mai 2014 evtl. stop loss Diese Saisonposition habe ich heute mit einem Gewinn von 3,6% abgegeben. Aufgrund meines Solarwold-Debakels ist es derzeit steuerlich günstiger, nicht den Dividendentermin abzuwarten. Der angestrebte Verkaufszeitpunkt ist ca. erreicht. Ich bin einige Tage unterwegs, dass ein besserer Zeitpunkt morgen vielleicht nicht erreicht wird. Performance grob: +3% YTD Aktienquote: 65% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 12, 2014 So sieht das Depot jetzt aus: Dividendenrendite des Bestandes: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 18, 2014 · bearbeitet Juni 13, 2014 von Laser12 Moin, die erste Dividende dieses Titels ist eingegangen: Monatsdividende Home Loan Servicing Soluti.Ltd Registered Shares DL -,01 KYG6648D1097 ExTag: 28.04.14 Zahltag: 12.05.14 Höhe: 0,16 USD Ausschüttung: 0,99% 0,7% Dividendenrendite: 11,9% 8,4% p.a. Steuern: Cayman Islands, keine Quellensteuern, nur deutsche AbgSt+SolZ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 18, 2014 Die erste Dividende dieses Titels ist eingegangen: Quartalsdividende Hercules Tech.Growth Cap.Inc. Registered Shares DL -,001 US4270965084 ExTag: 08.05.14 Zahltag: 19.05.14 Höhe: 0,31 USD Ausschüttung: 2,2% Abg Dividendenrendite: 8,7 % p.a. Steuern: US INC mit 15% QSt angerechnet auf AbgSt, 10% Rest KapESt + SolZ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 18, 2014 Ein Zwischenstand nach den Kursrückgängen der letzten Tage: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 20, 2014 Moin, diese Position habe ich heute abgegeben. Der Verlust dürfte bei 1-2 % liegen. Moin, die erste Dividende dieses Titels ist eingegangen: Quartalsdividende America First Multifam.In.L.P. Beneficial Unit Cert. o.N. US02364V1070 ExTag: 27.03.14 Zahltag: 30.04.14 Höhe: 0,125 USD Ausschüttung: 2,1% Dividendenrendite: 8,3% p.a. Steuern: US LP mit 39,6% nicht anrechenbarer Quellensteuer, daneben keine weitere deutsche Abgeltungssteuer wie bei LLC Rechnen wir mit dem Abgang des Titels aus dem Depot vor dem nächsten ExTag. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 22, 2014 Moin, der heutige Neuzugang ist diese mid cap Beteiligungsgesellschaft: Prospect Capital Corp. Registered Shares DL -,001, ISIN: US74348T1025, WKN: A0B746. Kaufgründe: 13,4% Dividendenrendite Monatszahler Dividenden- und Wertentwicklungsbekenntnis Frühzeitige Dividendenbekanntgabe (am 06.05. für die Ausschüttung Dezember) KGV 8 noch ok 2008 gut überstanden technisch überverkauft Infos zu Business Development Companies Verkaufgründe: (stop loss) Performance grob: knapp 4% YTD Aktienquote: 65% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Laser12 Mai 23, 2014 Moin, der heutige Neuzugang ist diese small cap Beteiligungsgesellschaft: Medley Capital Corp. Registered Shares DL -,001, ISIN: US58503F1066, WKN: A1H82H. Kaufgründe: 11% Dividendenrendite Quartalszahler KGV 8 noch ok technisch überverkauft Verkaufgründe: (stop loss) Performance grob: ca. 4% YTD Aktienquote: 73% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
