Warum ist Rebalancing so wichtig?

[geldvermehrer]

vor 1 Stunde von Schwachzocker:

Tue Dir selbst einen Gefallen und höre auf damit!

Keine Angst, ich unterscheide zwischen lesen und aktiv werden. Größtenteils halte mich an meine 2 absoluten Lieblingsbücher, Bogle und Kommer.

Aber du hast Recht, Geldanlage sollte kein Hobby sein, zu groß ist die Versuchung, aktiv zu werden

[geldvermehrer]

@Glory_Days Warum steht bei dir deaktivierter Benutzer

[Glory_Days]

Man kann "Rebalancing" auch noch aus einer anderen Perspektive als der des Portfolio-Rebalancings betrachten und zwar aus der Sichtweise des Konzepts der Kooperation.

In diesem Zusammenhang bekommt Rebalancing eine gesamtgesellschaftliche Bedeutung, denn das Prinzip der Kooperation setzt ein Geben und Nehmen voraus, d.h. wirtschaftlich erfolgreiche Akteure geben einen Teil ihres Gewinn pro Zeitperiode an wirtschaftlich weniger erfolgreiche Akteure ab (wobei sich die Zusammensetzung der Mitglieder der Gruppe der erfolgreichen/nicht erfolgreichen Akteure im Zeitverlauf ändern kann).

Dieser abstrakte Gedanke bezüglich Kooperation wird in der Praxis tatsächlich umgesetzt und häufig als Umverteilung bezeichnet. Welche mathematischen Auswirkung hat dieses Prinzip der Umverteilung bzw. Rebalancing?

• Der Zeitmittelwert einzelner individueller Pfade rückt näher an den Mittelwert des gesamten Ensemble (= der Mittelwert des Querschnittes durch die Gesamtheit aller Pfade). Das bedeutet, dass der Ensemble-Mittelwert aller Pfade weniger stark durch einige wenige sehr ausgeprägte Pfade verzerrt wird. In einer nicht kooperativen-Welt kann aufgrund dieser Verzerrung des Ensemble-Mittelwertes ein Großteil der einzelnen individuellen Pfade eine extreme Abweichung von diesem Ensemble-Mittelwert aufweisen (Ensemble-Mittelwert ≠ Zeitmittelwert).
• Aus Gesamtsicht erzeugt der reine Mechanismus der Kooperation selbst keine zusätzliche Wertschöpfung für das Ensemble, d.h. bei dem Mechanismus handelt sich um eine reine Umverteilung von Wohlstand. Allerdings kann es positive Gesamteffekte auf das Ensemble jenseits des Mechanismus selbst geben (in Form von Sekundäreffekten), da durch Kooperation mehr Menschen in eine wirtschaftlich komfortablere Position gebracht werden, um ihre Ideen, Talente und Kreativität in die Praxis umzusetzen und dadurch einen höheren Innovationsgrad für das gesamte Ensemble zu schaffen (d.h. der Ensemble-Mittelwert selbst würde erhöht werden, während die einzelnen individuellen Pfade näher an diesem Mittelwert liegen würden).
• Weiterhin macht das Prinzip der Kooperation ein Ensemble hinsichtlich seiner zukünftigen Entwicklung robuster und weniger anfällig für verhängnisvolle Entscheidungen einiger weniger Personen, die es in einer nicht-kooperativen Welt in der Vergangenheit zu starkem Wohlstand gebracht haben und deshalb eine sehr exponierte Position hinsichtlich Macht und Einfluss einnehmen.