Peach Property 6,6% Anleihe

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Fakten zur Anleihe

ISIN DE000A1KQ8K 4

WKN A1KQ8K

Emissionsvolumen bis zu 50 Mio. Euro

Zins 6,6% p.a. jeweils am 31. Dezember, letztmalig mit Endfälligkeit am 30. Juni 2016

Rating BBB-

Laufzeit 5 Jahre (18. Juli 2011 bis 30. Juni 2016)

Stückelung 1‘000 Euro

Ausgabepreis 100% des Nennbetrags

Besicherung Garantiert durch die Schweizer Muttergesellschaft Peach German Properties AG

Kotierung Entry-Standard für Anleihen der Deutschen Börse

 

Prospekt und Anleihebedingungen gibt es hier: http://investoren.peachproperty.com/websites/peachproperty/German/3300/dokumente.html

 

homepage: http://investoren.peachproperty.com/websites/peachproperty/German/3300/dokumente.html

 

Zur Aktie:

1. Aktionärsstruktur

Folgende Aktionäre halten per 31. August 2013 mehr als drei Prozent der Aktien der Peach Property Group AG:

 

Aktionäre Anzahl Aktien % aller Aktien

Dr. Thomas Wolfensberger 863 900 17,67

Oliver Wolfensberger 862 480 17,64

Nicole Kunz 244 668 5,00

Balfidor Fondsleitung AG 227 540 4,65

Schroder ISF Small & Mid Cap 225 692 4,61

Helvetic Private Investments AG 157 020 3,21

 

Der Free Float (gemäss Definition der SIX Swiss Exchange) per 31.08.2013 beträgt 59,69%.

 

2. Kennzahlen

per 31. Dezember 2012 2011 2010 2009

Verwässerter Gewinn je Aktie in CHF 0,19 -2,31 6,03 7,002

NAV IFRS je Aktie in CHF 19,20 19,63 23,22 14,802

NAV Marktwert je Aktie in CHF 26,79 26,79 30,25 n/a4

 

Eigene Gedanken dazu:

Neben Eyemaxx, Golden Gate, DIC Asset, TAG Immobilien, Incity, Grand City Properties nun auch noch Peach Properties?

 

Eigenkapital ist ja vorhanden. Die Aktionärsstruktur ist m. E. auch ganz Ok, d. h. ein paar Fonds (könnten mehr sein), Firmengründer noch mit eigener Haut im Geschäft, aber kein Alleinherrscher, sondern nur Minderheitsanteil.

 

Besicherung müßte man sich näher anschauen.

 

Die Projekte finde ich nicht schlecht. Eigentumswohnungen in Berlin zu bauen sollte profitabel sein.

[ceekay74]

Eigene Gedanken dazu:

Neben Eyemaxx, Golden Gate, DIC Asset, TAG Immobilien, Incity, Grand City Properties nun auch noch Peach Properties?

In deiner Aufzählung mixt du munter Bestandshalter mit Projektentwicklern unterschiedlichster Transparenz und Handelssegmente.

 

Mit dem Themenpapier sind m.M.n. nur die Anleihen von Eyemaxx, HELMA, Cloud No 7, IPSAK und Incity (und Golden Gate? ) mehr oder weniger sinnvoll vergleichbar.

 

Für mich definitiv zu mbondig.

[checker-finance]

Eigene Gedanken dazu:

Neben Eyemaxx, Golden Gate, DIC Asset, TAG Immobilien, Incity, Grand City Properties nun auch noch Peach Properties?

In deiner Aufzählung mixt du munter Bestandshalter mit Projektentwicklern unterschiedlichster Transparenz und Handelssegmente.

 

Mit dem Themenpapier sind m.M.n. nur die Anleihen von Eyemaxx, HELMA, Cloud No 7, IPSAK und Incity (und Golden Gate? ) mehr oder weniger sinnvoll vergleichbar.

 

Für mich definitiv zu mbondig.

 

 

Habe nicht behauptet, dass die genannten im selben Handelsegment oder von ähnlicher Transparenz wären und das gleiche Geschäftsmodell hätten.aber wenn Du Dich daran aufhängen willst, bitte sehr.

 

Mondgesicht hin oder her, ein nicht unerheblicher Unterschied zu einigen anderen ist, dass es von dem Unternehmen auch eine börsengehandelte Aktie gibt.

 

Edit: keine Ahnung, welches Wort das iPhone hier durch "Mondgesicht" ersetzt hat.

[Zinsen]

Diese neuen Immobilienentwicklungsfirmen wählen Namen, die genau soviel Vertrauen einflößen wie Gebrauchtwagenhändler. Ist nur ein erster Eindruck, kann auch täuschen. Aber wie kommt man auf den be*********en Namen Pfirsich-Immobilien.

edit: Und dass das Wort be be scheurt zensiert wird, ist auch be*********.

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Diese neuen Immobilienentwicklungsfirmen wählen Namen, die genau soviel Vertrauen einflößen wie Gebrauchtwagenhändler. Ist nur ein erster Eindruck, kann auch täuschen. Aber wie kommt man auf den be*********en Namen Pfirsich-Immobilien.

edit: Und dass das Wort be be scheurt zensiert wird, ist auch be*********.

 

Hab noch nie von einem Gebrauchtwagenhändler namens Pfirsich gehört. Man sollte sich vielleicht nicht so sehr von ersten Eindrücken leiten lassen. Es handelt sich m. E. nicht um eine "neue", aus dem Nichts erschienene Firma, die einfach mal zwecks Abzocke des Mittelstandsanleihenbooms gegründet worden ist, sondern um eine durchaus ernst zunehmende Unternehmung: http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2013-10/28251415-peach-property-group-erneut-seriensieger-bei-den-international-property-awards-europe-in-london-016.htm

 

Klar, auch die international property awards prüfen nicht Bilanz und Bonität und wir alle wissen, wie es bei solchen Preisverleihungen zugehen kann, aber der Preis wurde verliehen, nachdem Peach an der Schweitzer Börse Aktionärsgeld und hierzulande Gläubigergeld eingesammelt hat. Für ein bloßen scam etwas viel Mühe.

 

Für den vermutlich in 2013 anfallenden Verlust, gibt es eine transparente und kapitalmarktadäquat verkündete Begründung: http://www.finanzen.ch/nachrichten/Aktien/Peach-Property--Mehrkosten-in-Berlin-nach-Insolvenz-des-Generalunternehmers-680554

 

Zuvor sah es für 2013 sehr gut aus: http://www.finanzen.ch/nachrichten/Aktien/Peach-Property--Ertrag-steigt-um-64-Prozent-584465

 

Die Aktie mit KGV ca. 10 und KBV ca. O,5 würde ich nicht unbedingt kaufen. Mit einer Marktkapitalisierung von ca. 50 Mio USD ist das m. E. Small Cap, der für die Aktionäre viele Risiken beinhaltet. Aber die Projekte sind weit vorangeschritten, es sind reale Projekte, die eigentlich funktionieren können müßten und es sind schon schlechte Nachrichten eingepreist. Bevor es hier einen haircut bei den Gläubigern gibt, müßte erstmal das nicht unerhebliche Eigenkapital verbrannt werde. Die Wahrscheinlichkeit halte ich für nicht all zu groß und wenn sollte da eine hohe Verwertungsquote oder ein debt-to-Equity-swap den Gläubigern ermöglichen im worst Case mit einem blauen Auge davon zu kommen.

[checker-finance]

Ob einem nun der Firmenname oder der Projektname gefällt oder nicht, das Projekt Living 108 scheint zu laufen und man fühlt sich schon stark genug, für weitere: http://www.anleihencheck.de/news/Artikel-Anleiheemittent_Peach_Property_Group_feiert_Grundsteinlegung_fuer_Living_108-5385976

 

Mich wundert allerdings, dass von dem Projekt noch nicht alles sofort nach Vertriebsstart weg gegangen ist. Nun gut, Berlin ist halt immer noch nicht wie München, Hamburg oder Düsseldorf.

[Schildkröte]

Die NZZ befasst sich in diesem Artikel kritisch mit dem Unternehmen, gerade mit Blick auf die aktuell wieder steigenden Zinsen.

Zitat

Doch so wie der Hebeleffekt am Immobilienmarkt während Jahren [gesunkener Zinsen] zugunsten von Peach Property und anderen Unternehmen gewirkt hat, kann sich dieser auch zu ihrem Nachteil auswirken. ... Aus der Tabelle im Geschäftsbericht lässt sich herauslesen, dass bei einem Anstieg des zur Bewertung verwendeten Diskontsatzes um 0,4 Prozentpunkte das Portfolio von Peach Property 260 Millionen Franken an Wert verlieren würde. Das entspricht gut 10 Prozent des Gesamtwerts des knapp 2,7 Milliarden Franken schweren Portfolios. ... Abwertungsverluste werden für ein Immobilienunternehmen dann gefährlich, wenn die Eigenkapitaldecke zu dünn wird, die kreditgebenden Banken Nachschusspflichten geltend machen und sich die Kosten für neues Fremdkapital so stark erhöhen, dass das Geschäftsmodell nicht mehr rentiert. ... Peach Property hält trotz den gegenwärtigen Marktunsicherheiten an seinem bisherigen Ausblick für das Geschäftsjahr fest ... Die verbesserten Kredit-Ratings verschiedener Agenturen für Peach Property – bei Fitch fehlt mit dem Rating «BB+» nur noch eine Stufe bis zum begehrten Investment-Grade – sind in den Augen Meilis ebenfalls mit Vorsicht zu geniessen, da die Schuldner die Rating-Agenturen für die Bewertungen bezahlen müssen.