Alphabet Inc. (GOOGL/GOOG, Google)

[howhardgerrard87]

Apple nimmt den der mehr Geld zahlt oder?. Google aktuell wohl so um die $20B

Es ist schwer vorzustellen, dass MSFT so viel oder mehr Zahlen wird...

 

Vielleicht sind das alles nur Erpressungsversuche damit Google mehr zahlt. Läuft eine geplante Agenda aktuell gegen Google?

 

 

 

 

[Alles Aktien]

Irgendwann wird der Punkt kommen, an dem Google das nicht mehr mitmacht. Und dann bleibt 20 Mrd. an Überschuss, der anderweitig investiert werden kann. Das ist schon OK so.

Ich für meinen Teil, würde unabhängig von der Voreinstellung, trotzdem immer Google als Suchmaschine nehmen.

 

Und das sage ich nicht aus dem Grund, weil ich in Google investiert bin. Die anderen Suchmaschinen sind einfach nicht konkurrenzfähig.

[Owl]

 

[Owl]

mal wieder die Erwartungen getoppt, nachdem die letzten 4 Quartale versemmelt wurden.

 

[howhardgerrard87]

Ich bin unzufrieden mit dem Earning nachdem ich das Transcript durchgelesen habe. Der Beat und News (Cloud ist profitabel) sollen wohl Ablenken von größeren Problemen!

 

1.  Cloud ist nur aufgrund von Änderungen in der Buchführung und der künftigen Umverteilung von Kosten von einem Geschäftssegment auf ein anderes profitabel (macht MSFT und AMZN wohl auch so).

2.  Cloud wird KEINE anhaltende Gewinne erzielen , wie aus den Antworten des CFO an einen Analysten hervorgeht; erwarten Sie im wesentlichen mehr Volatilität mit negativen/positiven Quartalen, da der Schwerpunkt auf Wachstum/Investitionen und NICHT auf Rentabilität liegt.

3. Der Anstieg des Gewinns pro Aktie ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die aktienbasierte Vergütung (SBC) weiter nach außen in das Jahr 2023 verschoben wurde, ohne dass dies Auswirkungen auf die Gesamtbeträge hatte (sie brauchten wohl dringend einen Beat!?)

 

Fazit:

Das Risiko negativer News für das Geschäftsjahr 2023 ist hoch, da es negative Impulse/Überraschungen geben könnte, während es bis zum dritten/vierten Quartal 2023 keinen wahrscheinlichen positiven Katalysator aus den Erträgen gibt, es sei denn, es werden weitere Entlassungen angekündigt (Wallstreet liebt solche News!).

Die Zahlen sind zwar besser als von einigen erwartet, aber ehrlich gesagt doch mies. Das Umsatzwachstum stagniert, der Gewinn pro Aktie schrumpfte, der FCF wuchs nur sehr moderat. Die Margen haben sich verschlechtert, und die Antworten des CFO auf die Fragen der Analysten deuten darauf hin, dass es keine kurzfristige Lösung gibt, sondern dass sogar weiterer Druck bevorsteht.

 

Ist das oben genannte dennoch schon alles einpreist? Alphabet ist meine größte Position und ich überlege Sie zu verkleinern.

 

[H.B.]

Gestern gab es ja die Zahlen von Alphabet und Microsoft.

Da lagen in meinen Augen schon Welten zwischen.

 

Das einen Unternehmen mit einer klaren, nachhaltigen und diversifizierten Unternehmensstrategie, das andere, getrieben von disruptiven Prozessen und auf der Suche nach zukunftsträchtigen Ertragsquellen. Beide sind inzwischen  _Value_ Werte. Das eine ein Geldspreicher, das andere eine Ertragsquelle auch für Aktionäre.

[LongtermInvestor]

Am 14.1.2023 um 11:04 von LongtermInvestor:

Alphabet hat sieht aktuell attraktiv wie nie aus - zumindest für mich als Value Investor. Hatte in den letzten Wochen kleinere Nachkäufe getätigt.

 

1. PE = 18,8; typische Range 24-28.

2. PS = 4,2. Typische Range 5,5-6

3. Price2FCF = 19,2. Typische Range 25-30.

4. EV to EBITDA = 11,5. Typische Range 14-18.

Auch hier mal der aktuelle Blick:

 

1. PE = 24

2. PS = 4,9

3. Price2FCF = 25

4. EV to EBITDA = 14

 

Bewertungsniveau wieder normalisiert, keine besonders attraktive Kaufgelegenheit aktuell. Eher faires Bewertungsniveau.

[paradox82]

Wer kauft denn da an der Nasdaq? Heute fast 40 Mio. St. Ist das ein normales Volumen oder segensreiche Aktienrückkäufe?

 

Google liefert kein schnelles Ergebnis 

[RobertGray]

vor 23 Minuten von paradox82:

Wer kauft denn da an der Nasdaq? Heute fast 40 Mio. St.

 Wer verkauft den da an der Nasdaq? Heute fast 40 mio. St.

[paradox82]

vor 1 Minute von RobertGray:

 Wer verkauft den da an der Nasdaq? Heute fast 40 mio. St.

Leute, deren Limit zu niedrig war  

[Owl]

hier wird am oberen Rand des Trendkanals geknabbert

 

[paradox82]

Was sagt das dem geneigten Chart-Techniker? Es kann hochgehen; aber auch nicht? 

[Owl]

vor 2 Stunden von paradox82:

Was sagt das dem geneigten Chart-Techniker? Es kann hochgehen; aber auch nicht? 

Zitat

 

Trendkanäle – das Wichtigste vorweg

Trendkanäle sind ein wichtiges Analysewerkzeug im Trading, das dazu verwendet wird, den aktuellen Trend eines Vermögenswerts zu bestimmen und zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen.

Der Trendkanal besteht aus einer oberen und einer unteren Linie, die die obere und untere Grenze des Trends darstellen. Wenn sich der Kurs innerhalb des Kanals bewegt, wird angenommen, dass der Trend intakt ist. Wenn der Kurs jedoch aus dem Kanal ausbricht, kann dies als Signal für eine Trendwende interpretiert werden.

Mit Kanälen (auch Preis-Kanälen) lassen sich Trends, Trendwenden, Konsolidierungen und Ausbrüche handeln.

 

https://www.kagels-trading.de/vier-wege-um-einen-trendkanal-zu-traden/#:~:text=Trendkanäle sind ein wichtiges Analysewerkzeug,untere Grenze des Trends darstellen.

[Hawkeye]

Am 26.4.2023 um 03:35 von howhardgerrard87:

Ich bin unzufrieden mit dem Earning nachdem ich das Transcript durchgelesen habe. Der Beat und News (Cloud ist profitabel) sollen wohl Ablenken von größeren Problemen!

 

1.  Cloud ist nur aufgrund von Änderungen in der Buchführung und der künftigen Umverteilung von Kosten von einem Geschäftssegment auf ein anderes profitabel (macht MSFT und AMZN wohl auch so).

2.  Cloud wird KEINE anhaltende Gewinne erzielen , wie aus den Antworten des CFO an einen Analysten hervorgeht; erwarten Sie im wesentlichen mehr Volatilität mit negativen/positiven Quartalen, da der Schwerpunkt auf Wachstum/Investitionen und NICHT auf Rentabilität liegt.

3. Der Anstieg des Gewinns pro Aktie ist zum Teil darauf zurückzuführen, dass die aktienbasierte Vergütung (SBC) weiter nach außen in das Jahr 2023 verschoben wurde, ohne dass dies Auswirkungen auf die Gesamtbeträge hatte (sie brauchten wohl dringend einen Beat!?)

 

Fazit:

Das Risiko negativer News für das Geschäftsjahr 2023 ist hoch, da es negative Impulse/Überraschungen geben könnte, während es bis zum dritten/vierten Quartal 2023 keinen wahrscheinlichen positiven Katalysator aus den Erträgen gibt, es sei denn, es werden weitere Entlassungen angekündigt (Wallstreet liebt solche News!).

Die Zahlen sind zwar besser als von einigen erwartet, aber ehrlich gesagt doch mies. Das Umsatzwachstum stagniert, der Gewinn pro Aktie schrumpfte, der FCF wuchs nur sehr moderat. Die Margen haben sich verschlechtert, und die Antworten des CFO auf die Fragen der Analysten deuten darauf hin, dass es keine kurzfristige Lösung gibt, sondern dass sogar weiterer Druck bevorsteht.

 

Ist das oben genannte dennoch schon alles einpreist? Alphabet ist meine größte Position und ich überlege Sie zu verkleinern.

hey danke fuer die interessanten Ueberlegungen. hast du inzwischen eine Entscheidung getroffen ?

schon beeindruckend das Google so extrem viel angreifbarer ist als noch vor wenigen Monaten den Anschein hatte. 

 

[howhardgerrard87]

vor 7 Stunden von Hawkeye:

hey danke fuer die interessanten Ueberlegungen. hast du inzwischen eine Entscheidung getroffen ?

schon beeindruckend das Google so extrem viel angreifbarer ist als noch vor wenigen Monaten den Anschein hatte. 

 

Bisher nicht verkauft. Jedoch auf strenge Beobachtung. Ich habe Angst starke Anstiege zu verpassen wenn die Weltwirtschaft/Werbegeschäft wieder fährt aufnimmt. Kann ja in den nächsten 3-4 Quartalen bereits so sein. Ich hoffe einfach, dass Google nun aufgewacht ist bzw einen Arschtritt bekommen hat und nun wieder abliefert (insbesondere die Kosten und Innovationen)

[Börsengeflüster]

Kurze Zusammenfassung zu den Zahlen:

• Alphabet hat seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt gegeben.
• Sundar Pichai, CEO von Alphabet und Google, hob die Dynamik des Unternehmens in allen Produkten und Dienstleistungen hervor.
• Ruth Porat, CFO von Alphabet und Google, betonte die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in der Suche, das Wachstum bei YouTube und Cloud und die laufenden Bemühungen, die Kostenbasis des Unternehmens zu überarbeiten.
• Das Unternehmen kündigte einen CFO-Wechsel und die Ernennung eines Präsidenten und Chief Investment Officer an.
• Die Finanzhighlights für das zweite Quartal 2023 waren wie folgt:
• Umsatz: 74,604 Milliarden Dollar (7% Wachstum im Vergleich zum Vorjahr)
• Betriebsergebnis: 21,838 Milliarden Dollar (29% Betriebsmarge)
• Nettoeinkommen: 18,368 Milliarden Dollar
• Verwässertes EPS: 1,44 Dollar
• Das Unternehmen lieferte auch ergänzende Informationen, einschließlich Umsätze aus Google Search & other (42,628 Milliarden Dollar), YouTube-Anzeigen (7,665 Milliarden Dollar), Google Network (7,850 Milliarden Dollar), Google other (8,142 Milliarden Dollar) und Google Cloud (8,031 Milliarden Dollar).
• Alphabet kündigte eine Reduzierung seiner Belegschaft und eine Optimierung seiner globalen Büroflächen an, was zu Kosten von 2,0 Milliarden Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2023 führte.
• Ruth Porat wird die neu geschaffene Rolle des Präsidenten und Chief Investment Officer von Alphabet und Google übernehmen, wirksam ab dem 1. September 2023.

 

Quelle: https://abc.xyz/assets/20/ef/844a05b84b6f9dbf2c3592e7d9c7/2023q2-alphabet-earnings-release.pdf

[paradox82]

Dazu eine Frage: Das erwartete EPS lag bei 1,34 Dollar. Aus der Pressemitteilung:

 

"Change in Useful Lives of Our Server and Network Equipment
In January 2023, we completed an assessment of the useful lives of our servers and network equipment and
adjusted the estimated useful life of our servers from four years to six years and the estimated useful life of certain
network equipment from five years to six years. This change in accounting estimate was effective beginning in fiscal
year 2023, and the effect was a reduction in depreciation expense of $966 million and $2.0 billion and an increase
in net income of $752 million and $1.5 billion, or $0.06 and $0.12 per basic and $0.06 and $0.12 per diluted share
for the three and six months ended June 30, 2023, respectively."

 

Ist die Aussage korrekt, dass die Erwartungen ausschließlich wegen einer Umstellung der Abschreibungsdauern übertroffen wurden?

 

Der Markt hat die Ergebnisse jedenfalls positiv aufgenommen.

[Metasom]

vor 6 Stunden von paradox82:

Ist die Aussage korrekt, dass die Erwartungen ausschließlich wegen einer Umstellung der Abschreibungsdauern übertroffen wurden?

 

Der Markt hat die Ergebnisse jedenfalls positiv aufgenommen.

Korrekt, die Frage besteht, ob die hier nur getrickst haben, um kurzfristig das EPS zu erhöhen. Das sieht man dann am höheren Maintenance-Capex in den kommenden Jahren im Vergleich zu den üblichen Abschreibungen, ob die Server wirklich 6 Jahre Lebensdauer aufweisen. 

[henderson]

vor 8 Stunden von paradox82:

Ist die Aussage korrekt, dass die Erwartungen ausschließlich wegen einer Umstellung der Abschreibungsdauern übertroffen wurden?

Nein.

Erwartetes EPS lag bei 1,34 und gemeldet wurde 1,44.

Income aus dem Adjustment sind für Q2 0,06.

0,04 mehr als erwartet kam demnach aus dem operativen Geschäft.

Dass die Erwartungen ausschließlich wegen der Umstellung übertroffen wurden ist also falsch.

[Marfir]

vor 9 Stunden von Börsengeflüster:

Kurze Zusammenfassung zu den Zahlen:

• Alphabet hat seine Finanzergebnisse für das zweite Quartal 2023 bekannt gegeben.
• Sundar Pichai, CEO von Alphabet und Google, hob die Dynamik des Unternehmens in allen Produkten und Dienstleistungen hervor.
• Ruth Porat, CFO von Alphabet und Google, betonte die Widerstandsfähigkeit des Unternehmens in der Suche, das Wachstum bei YouTube und Cloud und die laufenden Bemühungen, die Kostenbasis des Unternehmens zu überarbeiten.
• Das Unternehmen kündigte einen CFO-Wechsel und die Ernennung eines Präsidenten und Chief Investment Officer an.
• Die Finanzhighlights für das zweite Quartal 2023 waren wie folgt:
• Umsatz: 74,604 Milliarden Dollar (7% Wachstum im Vergleich zum Vorjahr)
• Betriebsergebnis: 21,838 Milliarden Dollar (29% Betriebsmarge)
• Nettoeinkommen: 18,368 Milliarden Dollar
• Verwässertes EPS: 1,44 Dollar
• Das Unternehmen lieferte auch ergänzende Informationen, einschließlich Umsätze aus Google Search & other (42,628 Milliarden Dollar), YouTube-Anzeigen (7,665 Milliarden Dollar), Google Network (7,850 Milliarden Dollar), Google other (8,142 Milliarden Dollar) und Google Cloud (8,031 Milliarden Dollar).
• Alphabet kündigte eine Reduzierung seiner Belegschaft und eine Optimierung seiner globalen Büroflächen an, was zu Kosten von 2,0 Milliarden Dollar in der ersten Hälfte des Jahres 2023 führte.
• Ruth Porat wird die neu geschaffene Rolle des Präsidenten und Chief Investment Officer von Alphabet und Google übernehmen, wirksam ab dem 1. September 2023.

 

Quelle: https://abc.xyz/assets/20/ef/844a05b84b6f9dbf2c3592e7d9c7/2023q2-alphabet-earnings-release.pdf

Oh je jetzt hat CIO also 2 Bedeutungen. 

[morini]

Alphabet‑Zahlen enttäuschen teilweise – Aktie nachbörslich unter Druck: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/alphabet-zahlen-enttaeuschen-teilweise-aktie-nachboerslich-unter-druck-20341856.html

[Wuppi]

vor 55 Minuten von morini:

Alphabet‑Zahlen enttäuschen teilweise – Aktie nachbörslich unter Druck: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/alphabet-zahlen-enttaeuschen-teilweise-aktie-nachboerslich-unter-druck-20341856.html

Wenn ich so eine Headline sehe … die Zahlen waren mal wieder richtig stark, lediglich im Cloudsegment wächst man “nur” im unteren 20% statt im oberen Bereich. Das reicht dann für einige um die Aktie vorbörsliche auf knapp -7% zu schicken. Interessante Reaktion.

[Owl]

 

https://www.stockmarketnerd.com/p/microsoft-and-google-earnings-reviews-932

Zitat

Dieses Quartal war gut. Das Unternehmen findet weiterhin eine wesentliche Hebelwirkung und investiert gleichzeitig in künftige Chancen. Die Google-Suche gehört zu den besten Unternehmen der Welt. Sein führender Marktanteil bedeutet einen führenden Datenanteil, um GenAI-Modelle effektiver zu würzen als z. B. Microsoft. Dieser Vorsprung dürfte bestehen bleiben.

Der Anzeigenmarkt zeigt Lebenszeichen und YouTube Shorts floriert. Die neuen KI-Tools bieten ein erhebliches Potenzial für künftige Up-Selling-Möglichkeiten. Der Schwachpunkt des Drucks lag im Cloud-Segment. Der leichte Umsatzrückgang und die Pause beim Q/Q Leverage sind im Vergleich zu Azure nicht gerade vorteilhaft. Dennoch erzielt das Segment weiterhin eine rasche operative Hebelwirkung im Jahresvergleich und ein Wachstum von 22 % im Jahresvergleich ist nicht zu verachten. Perfekt? Nein. Aber immer noch grundsolide.

 

Übersetzt mit www.DeepL.com/Translator (kostenlose Version)

glaub der stock market nerd hat es ganz gut zusammengefast. 

[forceone]

 

Hier nochmal die Zahlen..

[Wuppi]

vor 31 Minuten von forceone:

 

Hier nochmal die Zahlen..

Einfach mal $5,5Mrd mehr Free Cashflow als erwartet  … auch wenn wir uns mittlerweile bei den großen Microsoft, Apple & Alphabet dran gewöhnt haben - das sind schon einfach krasse Zahlen, Quartal nach Quartal. Auch wenn das Cloud Geschäft etwas schwächer gewachsen ist als erwartet/erhofft finde ich die Zahlen extrem gut. Zumal wir bedenken müssen wo bei Google das Geld herkommt und wir auch wissen, woran als erstes gespart wird wenn die Rezession bzw. der wirtschaftliche Abschwung ansteht.