Alphabet Inc. (GOOGL/GOOG, Google)

[morini]

Alphabet-Aktie im NASDAQ-Handel im Sinkflug - Google-Mutter enttäuscht mit Cloud-Wachstum: 

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/zahlen-praesentiert-alphabet-aktie-im-nasdaq-handel-im-sinkflug-google-mutter-enttaeuscht-mit-cloud-wachstum-12945970

[LongtermInvestor]

Alles verkaufen, möglichst noch diese Woche. Das war es mit Google 

[Wuppi]

vor 11 Stunden von morini:

Alphabet‑Zahlen enttäuschen teilweise – Aktie nachbörslich unter Druck: https://www.deraktionaer.de/artikel/aktien/alphabet-zahlen-enttaeuschen-teilweise-aktie-nachboerslich-unter-druck-20341856.html

 

vor 1 Stunde von morini:

Alphabet-Aktie im NASDAQ-Handel im Sinkflug - Google-Mutter enttäuscht mit Cloud-Wachstum: 

https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/zahlen-praesentiert-alphabet-aktie-im-nasdaq-handel-im-sinkflug-google-mutter-enttaeuscht-mit-cloud-wachstum-12945970

Bloß reißerische Headlines von mehr oder weniger seriösen Börsenseiten zu posten ist übrigens nicht ganz so produktiv für einen Austausch im Forum. Dafür gibts RSS Feeds oder, wo wir hier schon beim Thema sind, die Google Suche 

[morini]

vor 1 Stunde von Wuppi:

 

Bloß reißerische Headlines von mehr oder weniger seriösen Börsenseiten zu posten ist übrigens nicht ganz so produktiv für einen Austausch im Forum. Dafür gibts RSS Feeds oder, wo wir hier schon beim Thema sind, die Google Suche 

 

Es geht doch nicht um das Posten von reißerischen Headlines, sondern stattdessen um den Inhalt der Artikel, zumal in einem der beiden Artikel darauf hingewiesen wird, dass das Analysehaus Jefferies die A-Aktie nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 165 US-Dollar belassen hat, was sich doch eigentlich ganz gut anhört.

 

Wir wollen doch mal hoffen, dass es mit dem Aktienkurs bald wieder deutlich nach oben geht und dass wir am heutigen Tag gute Kaufkurse haben.

[henderson]

vor einer Stunde von morini:

 

Es geht doch nicht um das Posten von reißerischen Headlines, sondern stattdessen um den Inhalt der Artikel, zumal in einem der beiden Artikel darauf hingewiesen wird, dass das Analysehaus Jefferies die A-Aktie nach Quartalszahlen auf "Buy" mit einem Kursziel von 165 US-Dollar belassen hat, was sich doch eigentlich ganz gut anhört.

 

Wir wollen doch mal hoffen, dass es mit dem Aktienkurs bald wieder deutlich nach oben geht und dass wir am heutigen Tag gute Kaufkurse haben.

Die Inhalte der Artikel sind genauso dünn wie die Headlines reißerisch sind. Wenn ein Kursziel eines Analysten wie Musik in deinen Ohren klingt, hat das rein gar nichts mit intelligentem Investieren zu tun. So etwas sollte man weder konsumieren noch irgendwelche Schlüsse daraus ziehen, da es nichts weiter als rauschen ist...

[morini]

vor 3 Minuten von henderson:

Die Inhalte der Artikel sind genauso dünn wie die Headlines reißerisch sind. Wenn ein Kursziel eines Analysten wie Musik in deinen Ohren klingt, hat das rein gar nichts mit intelligentem Investieren zu tun. So etwas sollte man weder konsumieren noch irgendwelche Schlüsse daraus ziehen, da es nichts weiter als rauschen ist...

 

Okay, das stimmt natürlich.

 

Habe gerade gesehen, dass die Kursziele von anderen Analysehäusern zwar deutlich niedriger, aber immer noch über dem aktuellen Kurs liegen.

 

Hier mal der Link: https://www.finanzen.net/kursziele/alphabet_a

[paradox82]

Ich nehme die 6 % gerne mit, wohl wissend, dass es kein ATH ist 

 

aber gibt es daneben noch einen aktuellen Anlass?

[henderson]

Der Anlass ist die Vorstellung von Gemini: https://blog.google/intl/de-de/unternehmen/technologie/gemini/

 

Mich wundert es aber etwas, warum die Aktie nicht gestern schon gestiegen ist. Schließlich erfolgte die Meldung noch vor Börsenschluss.

[Metasom]

Weiß jemand warum die C-Aktien mit einer höheren Prämie gehandelt werden, obwohl diese kein Stimmrecht beinhalten? 

[finisher]

Am 5.11.2022 um 10:53 von finisher:

Meine Bewertung für Alphabet mit Hilfe dem DCF-Excel-Sheet von Prof. Damodaran:

 

Meine Annahmen:

- Umsatzwachstum die nächsten 5 Jahre nur noch bei 10% p.a., danach flacht das Umsatzwachstum bis Jahr 10 auf 2,5% p.a. ab.

- Die EBIT-Marge ist höher bei 30,1%, weil die R&D Kosten kapitalisiert werden. Die EBIT-Marge lasse ich von 30,1% auf 26% (Jahr 1-7) sinken.
- Der Steuersatz steigt von den derzeitigen 14,5% auf 28% in Jahr 10.
- Der risikoloser Zins (10y Treasury) sinkt von derzeit 4,16% auf 2,5% in Jahr 10 ab. (Irgendwann muss dieser Inflationsirrsinn ja eine Ende haben.)
- ROIC im Jahr 10 habe ich 20% gestellt, weil ich davon ausgehe, dass Alphabet in 10 Jahren weiter einen Wettbewerbsvorteil haben wird.

Hinweis: Jede andere Bewertungsmethode, wo weniger Annahmen als oben getroffen werden müssen, ist nicht besser, sondern schafft nur eine Illusion von Genauigkeit, welche nicht existiert (!).

Mit diesen Annahmen komme ich auf einen fairen Wert der Aktien von $125. Bei einem derzeitigen Preis von $87 ist die Aktien 30% unterbewertet.

D.h., wenn man die Aktie für $87 kauft, würde dies einer IRR von ca. 14% für die nächsten 10 Jahre entsprechen.
Hinweis: Dieses Ergebnis suggeriert eine Genauigkeit, welche nicht existiert (!). Besser wäre eine Mote-Carlo-Simulation, damit einem bewusst wird, wie groß die Bandbreite ist.

Fühlt euch frei eure eigenen Annahmen in das Excel-Sheet einzutragen:

Alphabet DCF.xlsx 215 kB · 45 Downloads

 

Achso, ich bin und bleibe investiert! 

Mit ETFs und Bestand aus früheren dunklen Stockpickerzeiten (nicht in ETFs getauscht wegen zu viel Buchgewinnen, Steuer!) bin ich mit 3,78% Depotanteil in Alphabet investiert.

 

 

Da ich ja selbst noch in Alphabet investiert bin und heute Abend die Q4-Zahlen kommen, habe ich mal rein aus Interesse das Excel-Sheet mit den verfügbaren TTM-Daten bis Q3 2023 aktualisiert.
Alphabet DCF Januar 2024.xlsx
An meinen Annahmen vom November 2022 hat sich auch kaum etwas geändert, aber fühlt euch frei eure eigenen Annahmen in das Excel-Sheet einzutragen.

Ich bin allerdings mit dem Sheet schon etwas eingerostet, weil ich es tatsächlich seitdem nicht mehr benutzt habe.
Die R&D Werte sind noch die alten, da war ich jetzt zu faul um die rauszusuchen, aber da wird sich das Ergebnis nicht viel ändern.

Am 05.November 2022 stand der Alphabet-Kurs bei $87, heute steht er bei $154.
Am 05.November 2022 spuckte das Sheet einen fairen Wert von $125 aus, was einer Rendite von 14% p.a. entsprach.
Heute wäre der faire Wert bei ca. $131, womit sich aufgrund des heutigen Kurses nur noch ein Rendite von ca. 5,9% p.a. ergibt.

Wie immer der Warnhinweis: Dieses Ergebnis suggeriert eine Genauigkeit, welche nicht existiert (!). Besser wäre eine Monte-Carlo-Simulation, damit einem bewusst wird, wie groß die Bandbreite des Ergebnisses sein kann.
 

[morini]

Ein paar Links zu den Quartalszahlen für Q4-2023: 

 

https://variety.com/2024/digital/news/youtube-alphabet-earnings-results-q4-2023-ad-revenue-1235891806/

https://www.afr.com/technology/google-parent-alphabet-reports-quarterly-revenue-above-estimates-20240131-p5f19h

https://www.finanzen.ch/nachrichten/aktien/alphabet-aktie-fallt-trotzdem-nachboerslich-an-der-nasdaq-alphabet-uebertrifft-mit-zahlen-die-erwartungen-1033004224

 

Der nachbörsliche Kursverlust hält sich mit ca. -5 % in Grenzen. Es ist gut, dass der Aktienkurs wieder ein wenig auf den Boden der Tatsachen zurückgeholt wird.

[morini]

Am 5.1.2024 um 15:47 von Metasom:

Weiß jemand warum die C-Aktien mit einer höheren Prämie gehandelt werden, obwohl diese kein Stimmrecht beinhalten? 

 

Das ist wirklich sehr seltsam.

 

Zitat

Aufgrund der unterschiedlichen Stimmrechte und Dividendenberechtigungen gibt es oft einen Kursunterschied zwischen den Alphabet A- und C-Aktien. Die Alphabet A-Aktie hat in der Regel einen höheren Kurs als die Alphabet C-Aktie, da sie mehr Rechte und Vorteile für die Aktionäre bietet. (Link: https://www.mytoday.at/was-ist-der-unterschied-zwischen-der-alphabet-a-und-c-aktie-2/)

 

[wolf666]

Am 5.1.2024 um 15:47 von Metasom:

Weiß jemand warum die C-Aktien mit einer höheren Prämie gehandelt werden, obwohl diese kein Stimmrecht beinhalten? 

Das ist "der effizienter Markt" von dem hier immer wieder gesprochen wird.

Sowas kommt vor, habe schon bei anderen Aktien beobachten können.

[german skeptic]

Am 30.1.2024 um 15:41 von finisher:

Am 05.November 2022 stand der Alphabet-Kurs bei $87, heute steht er bei $154.
Am 05.November 2022 spuckte das Sheet einen fairen Wert von $125 aus, was einer Rendite von 14% p.a. entsprach.
Heute wäre der faire Wert bei ca. $131, womit sich aufgrund des heutigen Kurses nur noch ein Rendite von ca. 5,9% p.a. ergibt.
 

Wie geht das?

[finisher]

vor 1 Stunde von german skeptic:

Wie geht das?

Was genau verstehst Du nicht?

[german skeptic]

vor 40 Minuten von finisher:

Was genau verstehst Du nicht?

Sorry, mein Fehler.

Mir war zunächst unklar, wie man eine positive Renditeerwartung erhält, wenn der Kurs bereits heute über dem fairen Wert notiert.

Aber ich hatte deine Aussage und Berechnung falsch verstanden ($131 als fairen Zielwert nach 10 Jahren).

Durch das prognostizierte Wachstum in den kommenden Jahren ist die Renditeerwartung natürlich trotzdem positiv, auch wenn die Aktie heute ~25% über dem fairen Wert handelt.

 

Danke für das detaillierte File.

[luk83]

Wirklich nachvollziehen kann ich die finisher Renditerechnung allerdings nicht. Klar hängt immer von den Eingabeparametern ab aber rein von der Bewertung sind wird ForwardKGV von 18, EV/Ebitda von 10 und das bei zweistelligem Wachstum im Schnitt. Das ist für die Marktstellung und das Umsatzwachstum definitv nicht teuer und da sollte eine deutlich höherer jährliche Rendite bei rum kommen als 5,9% pro Jahr selbst wenn man von abflachendem Wachstum auf iwann einstellig (5-8%) und zurückkommender Bewertung auf evtl. 15 ausgeht. In der Berechnung passt auch einfach der Freecashflow gar nicht zu den tatsächlich erzielten Cashflows laut marketscreener wahrscheinlich deswegen die sehr niedrige Renditeerwartung

Inflation wird sich wahrscheinlich ausgleichen lassen/ Werbemarkt wird weiter Online wachsen/ Effizientsmaßnahmen sind momentan auch nicht gefragt also rießiger Hebel s. Meta/ Youtube wird definitv wachsen- größte Risiken in meinen Augen: Werbemarkt verlagert sich zielgerichteter auf einzelne Personen und da hat Meta (Facebook/Instagram) und Amazon mehr Informationen über das Konsumerverhalten

[katana26]

Hallo zusammen,

hat einer von euch auch ein Abfindungsangebot zu 138,90 Dollar/Aktie bekommen?

 

Ist das ein Aktienrückkauf? Warum schreiben die Aktionäre direkt an und kaufen Aktien nicht einfach über den Freefloat an der Börse zurück!?

 

Viele Grüsse 

 

[pUDPHNcSoS5CawPf]

vor 4 Minuten von katana26:

Hallo zusammen,

hat einer von euch auch ein Abfindungsangebot zu 138,90 Dollar/Aktie bekommen?

 

Ist das ein Aktienrückkauf? Warum schreiben die Aktionäre direkt an und kaufen Aktien nicht einfach über den Freefloat an der Börse zurück!?

 

Viele Grüsse 

 

Ist das vielleicht das Angebot wovor die offizielle IR Seite von Alphabet warnt?

 

Quelle: https://abc.xyz/2024-0208-1/

[katana26]

Ja, das deckt sich. Interessant, dass in dem Angebot der Name der kanadischen Firma nicht genannt wird. 

Ohnehin momentan uninteressant, da der Angebotspreis unter dem aktuellen liegt. Allgemein gibt es gerade keinen Grund zu verkaufen, die Bewertungskennzahlen sind durchschnittlich und das Geschäft läuft gut.

 

Danke für die Unterstützung.

 

Viele Grüsse

 

[Schildkröte]

Zitat

Die Google-Suche im Internet ist seit eh und je für jedermann kostenlos und soll es auch künftig bleiben. Einem Bericht zufolge erwägt der Suchmaschinenriese jedoch KI-getriebene Zusatzfunktionen, die Geld kosten könnten – es wäre eine Premiere in der Google-Welt.

Quelle: manager magazin 

[paradox82]

Alphabet Liefert ab:

 

EPS 1.89 statt erw. 1.51 Dollar.

Q-Dividend 0,2 Dollar 

70 Mrd. Rückkauf

 

+16%
 

https://abc.xyz/assets/91/b3/3f9213d14ce3ae27e1038e01a0e0/2024q1-alphabet-earnings-release-pdf.pdf

[No.Skill]

Gestern Abend den Kurs Sprung gesehen und gedacht + was ist da los 

 

Grüße No.Skill 

[morini]

Alphabet-Aktie nachbörslich zweistellig im Plus - Alphabet verdient deutlich mehr: https://www.finanzen.ch/nachrichten/aktien/alphabet-aktie-nachboerslich-zweistellig-im-plus-alphabet-verdient-deutlich-mehr-1033281018

 

Alphabet-Quartalszahlen - Erstmals Dividende, dazu Aktienrückkäufe – Aktie +12 %: https://finanzmarktwelt.de/alphabet-quartalszahlen-11-308564/

 

Alphabet-Aktie mit Höhenflug: Alphabet schlägt alle Erwartungen - Aktienrückkauf: https://www.finanzen.net/nachricht/aktien/internetriese-mit-zahlen-alphabet-aktie-mit-hoehenflug-alphabet-schlaegt-alle-erwartungen-aktienrueckkauf-13446329

[Maestro315]

Top Ergebnisse. Da bin ich froh dass ich im Abverkauf letztes Jahr etwas gekauft habe, war wie immer zu wenig aber nevermind. Alphabet und Meta wurden ja damals am meisten "totgesagt" zumindest auf Reddit und Co.

Der Dividenden Move ist spannend, Amazon also jetzt als nächstes mit Divi?