LEG Immobilien AG

[StinkeBär]

Basisdaten

 

Die LEG Immobilien AG-Aktie auf einen Blick

 

WKN: LEG111

ISIN: DE000LEG1110

Börsenkürzel: LEG

 

Aktienart auf den Namen lautende nennwertlose Stammaktien mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von jeweils € 1,00.

Aktienanzahl 52.963.444

 

Börse Frankfurter Wertpapierbörse

 

Marktsegment Regulierter Markt – Prime Standard

 

Erstnotiz 1. Februar 2013 zu 44 Euro je Aktie

 

Indizes FTSE EPRA/NAREIT, GPR 250, MDAX

 

 

Über die LEG

Portfolio und Unternehmenssteuerung

Als fokussiertes Wohnimmobilienunternehmen ist die LEG-Gruppe in einem attraktiven Geschäftsfeld im wirtschaftlich starken nordrhein-westfälischen Markt tätig. Mit ihrem qualitativ hochwertigen Portfolio bedient die LEG-Gruppe die steigende Nachfrage nach preisgünstigem Wohnraum. Mit dem Erwerb ausgewählter Portfolien oder Immobilienunternehmen soll die Wachstumsstrategie des Unternehmens konsequent weiter umgesetzt werden. Dabei liegt der Fokus auf Akquisitionen, die zu attraktiven Konditionen erworben und reibungslos in die vollständig integrierte Management- und Verwaltungsplattform der LEG-Gruppe integriert werden können. Diese Plattform ist zudem Voraussetzung für die fundierte, lokale Marktkenntnis der LEG-Gruppe und ermöglicht eine zentrale und kundennahe Unternehmenssteuerung trotz dezentraler Erbringung der Unternehmensleistungen.

 

Die LEG-Gruppe verfügt über ein ausgeglichenes Portfolio in verschiedenen Teilmärkten: Märkte mit starkem Wachstum, stabile Märkte mit attraktiven Renditen und Märkte mit hohen Renditen. In diesem stark fragmentierten Markt überzeugt sie mit breiter Marktdurchdringung sowie Management- und Akquisitions-Erfahrung in nahezu allen lokalen Teilmärkten. Dabei investiert die LEG-Gruppe kontinuierlich und umfänglich in die Instandhaltung sowie Modernisierung ihres Wohnraumbestands. So wurde seit dem Jahr 2008 stets mehr in den Bestand investiert, als es die mit der nordrhein-westfälischen Landesregierung vereinbarte Sozialcharta vorschreibt.

 

Die erfolgreiche Unternehmensleistung der LEG-Gruppe und die Attraktivität des Portfolios werden durch hohe Vermietungsquoten von über 96% untermauert. Angesichts einer hohen Kundenzufriedenheit, die durch eine lange Mietdauer von durchschnittlich rund 12 Jahren verdeutlicht wird, überzeugt die LEG-Gruppe mit gutem Service und einem attraktiven Preisniveau.

 

Historie

Die LEG NRW GmbH wurde 1970 durch den Zusammenschluss der Rheinische Heim GmbH (Bonn), Rote Erde GmbH (Münster), Westfälische Lippe Heimstätte GmbH (Dortmund) sowie der Rheinische Heimstätte GmbH (Düsseldorf) gegründet. Zunächst lagen die Aufgabenschwerpunkte in der Stadtsanierung, der Stadtentwicklung, im Wohnungsbau sowie im Kleinsiedlungswesen. Im Jahr 1980 kam die Entwicklung und Vermarktung von Brachflächen hinzu. Im Jahr 2008 hatten Saturea B.V. (deren Gesellschafter indirekt Whitehall Private Equity Fonds sowie von Goldman Sachs verwaltete Fonds sind) und Perry Luxco RE S.à r.l. (ein Unternehmen, deren Gesellschafter von Perry Corp und Tochtergesellschaften verwaltete Fonds sind) die LEG NRW GmbH vom Land Nordrhein-Westfalen erworben. Nach der zum 1. April 2010 vollzogenen Neuorganisation ist die LEG-Gruppe mit neun Niederlassungen, 16 Kundencentern und 92 Mieterbüros in den drei nordrhein-westfälischen Regionen Rheinland, Ruhrgebiet und Westfalen mit persönlichen Kontaktpersonen vor Ort präsent.

 

In den letzten vier Jahren hat sich die LEG-Gruppe von einem landeseigenen öffentlich-rechtlichen Wohnungsversorger und Stadt- und Projektentwickler hin zu einem führenden privatwirtschaftlichem Wohnungsunternehmen entwickelt. Aufbauend auf einer langen und erfolgreichen Geschichte ist die LEG-Gruppe heute mit rund 91.000 Wohneinheiten eine der größten Wohnimmobiliengesellschaften in Deutschland.

 

Strategie

 

Die Strategie der LEG-Gruppe ist auf Wachstum und Profitabilität ausgerichtet. Die Zielsetzung ist stabile, nachhaltige Wertsteigerung bei gleichzeitig attraktiven Dividenden für die Aktionäre. Dieser Kurs basiert insbesondere auf den folgenden sechs Säulen:

 

1. Umsatzwachstum durch aktives Management der Immobilien

Durch aktives Management des Portfolios soll weiterhin internes Umsatzwachstum generiert werden: modernes Mietmanagement, spezifische Strategien für ausgewählte Teilmärkte, gezielte Investitionen in Modernisierung sowie die zentralisierte Planung von Investitionsprojekten gehören dabei zu den wesentlichen Treibern. Auf dieser Basis wird die Verbesserung der Profitabilität, mit der Kernkennzahl FFO I, und somit des Unternehmenswerts angestrebt.

 

2. Umsatzwachstum durch verringerte Leerstandsquoten

Umsatzwachstum soll auch in Zukunft durch weiter reduzierte Leerstandsquoten der Immobilien der LEG-Gruppe erzielt werden. Insbesondere kürzere Zeiträume zwischen zwei Vermietungsperioden sollen hierzu beitragen. Durch effizientes Marketing und hohe lokale Vernetzung werden neue Mieter schneller gefunden und ihr tatsächlicher Einzug beschleunigt. Maßgeschneiderte IT-Instrumente tragen dabei zu effizienten Abläufen bei. Ebenso können auch anstehende Sanierungsmaßnahmen auf Basis von Rahmenverträgen mit qualifizierten Bau- und Handwerksunternehmen effizient und schnell umgesetzt werden.

 

3. Wachstum durch Akquisitionen ausgesuchter Portfolien in Nordrhein-Westfalen

Auf Basis ihrer flexibel erweiterbaren Organisationsstruktur setzt die LEG-Gruppe ihre eingeschlagene Wachstumsstrategie fort und prüft fortlaufend attraktive Wachstumsmöglichkeiten. Entsprechend der Positionierung sollen Akquisitionen ausgewählter Portfolien oder Immobilienunternehmen, insbesondere in den Kernregionen zu weiterem Wachstum und der Realisierung von Skaleneffekten beitragen. Diese Akquisitionen können in die bestehende, vollständig integrierte Management- und Verwaltungsplattform der LEG-Gruppe aufgenommen werden und so die Effizienz erhöhen.

 

Die Zielportfolien werden daher von der LEG-Gruppe nach strengen Kriterien stets daraufhin geprüft, ob sie zum bestehenden Portfolio und der Management-Plattform passen. In einem stark fragmentiertem Markt überzeugt die LEG-Gruppe mit einer breiten Marktdurchdringung sowie Management- und Akquisitions-Erfahrung in nahezu allen lokalen Märkten. Mit dem Zukauf eines Portfolios der GAGFAH Gruppe in Bocholt mit rund 1.250 Wohn- und neun Gewerbeeinheiten hat die LEG-Gruppe ihre Fähigkeit gezeigt, in einem knappen Zeitrahmen ausgewählte Portfolien zu attraktiven Konditionen zu erwerben und zu integrieren. Das Bocholt-Portfolio wurde im vierten Quartal 2012 erworben und ist bereits vollständig in die Organisationsstrukturen der LEG-Gruppe integriert worden.

 

4. Angebot immobiliennaher Dienstleistungen und Mehrwertleistungen

Für ihre rund 91.000 Wohneinheiten und etwa 250.000 Mieter verfügt die LEG-Gruppe über ein umfassendes Netzwerk an Kundencentern und Mieterbüros und kann somit verschiedene immobiliennahe Dienstleistungen sowie Mehrwertleistungen anbieten. Mithilfe von Kooperationsabkommen mit verschiedenen Service-Anbietern sollen Dienstleistungen ermöglicht werden, die von Hausmeisterdiensten über Versicherungsvermittlung bis hin zu unterschiedlichen Möglichkeiten des betreuten Wohnens reichen. Auf Grundlage von Kooperationen mit Versorgungsunternehmen und Einzelhändlern werden entsprechende Mengenrabatte ausgehandelt, die zu weiten Teilen direkt an die Mieter weitergegeben werden. So wird die LEG-Gruppe die Zufriedenheit ihrer Mieter steigern und dabei gleichzeitig zusätzlichen Umsatz bei relativ niedrigem Investitionsaufwand generieren können.

 

5. Steigerung der Effizienz zur Verbesserung der Kostenbasis

In den letzten drei Jahren hat die LEG-Gruppe ihr Geschäft grundlegend umstrukturiert, um Effizienzvorteile zu erzielen. Nicht zum Kerngeschäft gehörende Bereiche wurden aufgegeben, um eine Fokussierung auf das Kerngeschäft zu ermöglichen. Daneben wurden einheitliche Qualitätsstandards eingeführt, Dienstleistungen zentralisiert und Prozesse unternehmensweit aufeinander abgestimmt.

 

Auch zukünftig will die LEG-Gruppe kontinuierlich ihre operative Effizienz steigern und somit ihre Kostenbasis verbessern. Zu diesem Zweck soll beispielsweise die Ausnutzung von Größenvorteilen im Einkauf weiter optimiert werden.

 

6. Steigerung der Mieterzufriedenheit

Die LEG-Gruppe sieht sich dazu verpflichtet, einen wesentlichen Beitrag zu einem guten Wohnstandard ihrer Mieter zu leisten. Das Unternehmen investiert daher kontinuierlich in die Instandhaltung und Modernisierung des Portfolios. Die Mindesthöhe der Investitionen ist in einer Sozialcharta vorgeschrieben. Von der LEG organisierte Veranstaltungen wie Sportwettbewerbe und Sommerfeste für die Mieter sollen zudem die Identifikation und die Gemeinschaft stärken. Die durch diese und weitere Maßnahmen gesteigerte Mieterzufriedenheit soll nicht zuletzt auch dazu beitragen, die Mieterfluktuation und Leerstandsquoten weiter zu reduzieren und somit einen Mehrwert für Mieter und Aktionäre zu erreichen.

 

 

 

Interessant, weil...

 

Seit dem Börsengang ist das Unternehmen schon etwas billiger (von 44 auf 39 Euro, nahe bzw. leicht unter Buchwert) geworden,

Der Fokus liegt auf NRW, also einer Wachstumsregion.

 

Wer sich weitergehend informieren will, hier der Link:

 

http://www.leg-nrw.de/unternehmen/investor-relations/leg-auf-einen-blick/ueber-die-leg/

[John Silver]

Stinkebär,

 

kannst Du nicht zumindest einen Hauch der Thread-Eröffnungs-Hinweisen berücksichtigen und den Eröffnungsthread bearbeiten?

(Im Anleihen-Bereich würde Fleisch Dir mit Schließung drohen.)

VG

John

 

EDIT: Post korrigiert, Danke Stinkebär für die Vorstellung !!!

[andy]

Hi Stinkebär,

 

bitte Threaderöffnung überarbeiten.

[virenschleuder]

Interessant, weil...

 

Seit dem Börsengang ist das Unternehmen schon etwas billiger (von 44 auf 39 Euro, nahe bzw. leicht unter Buchwert) geworden,

Der Fokus liegt auf NRW, also einer Wachstumsregion.

 

Wer sich weitergehend informieren will, hier der Link:

 

http://www.leg-nrw.d.../ueber-die-leg/

 

Wäre ja nie auf die Idee gekommen NRW als Wachstumsregion zu bezeichnen ,das einzige wirkliche Wachstum gibt es im Süden der Republik aber bestimmt nicht in NRW .Börsennotiertes Immobilienunternehmen und Mieterzufriedenheit schließt sich meiner Meinung nach aus und leicht unter Buchwert ist bei einem Immobilienunternehmen auch nicht grade günstig .

[ecostream]

Seit einigen Monaten kennt der Aktienkurs nur noch eine Richtung: nach Süden. Dieses Phänomen ist aber bei allen deutschen Mitbewerbern (Vonovia, TAG Immobilien) zu beobachten. Liegt es „nur“ an den Zinserhöhungen?

[Basti]

Ich denke schon, im Prinzip kann man den Vonovia Thread lesen - um sich ein Bild zu machen.  Ggf. spielt bei TAG die wirtschaftliche Ausrichtung in Polen noch eine Rolle.

[ETFohneFisch]

vor 16 Stunden von ecostream:

Seit einigen Monaten kennt der Aktienkurs nur noch eine Richtung: nach Süden. Dieses Phänomen ist aber bei allen deutschen Mitbewerbern (Vonovia, TAG Immobilien) zu beobachten. Liegt es „nur“ an den Zinserhöhungen?

Der Vorsitzende des Aufsichtsrats Michael Zimmer hat übrigens am Montag (13.6.) 54.000 eigene Aktien im Wert von ca. 4,5 Mio. Euro verkauft. Der größte Teil ging über Xetra, aber es waren auch schon ein paar exotischere "Marktplätze" dabei (TQEX, Citadel Connect Europe, Turquoise Europe Dark, ...).

 

Der Herr hat ein ganz schön großes Rad gedreht bei einer Vergütung in Höhe von 226.000 € in 2021. Von November 2021 bis Ende Januar 2022 hat er für grob 6 Mio. Euro LEG-Aktien gekauft (49500 Stück). Arm wird er sicherlich nicht davon (er hält immer noch grob 48000 Aktien), aber ein Verlust in Höhe von ca. 1,8 Mio. Euro dürfte trotzdem weh tun. Fragt man sich natürlich, ob er wegen mangelnder Zukunftsaussichten verkauft hat oder verkaufen musste...

 

vor 15 Stunden von Basti:

Ggf. spielt bei TAG die wirtschaftliche Ausrichtung in Polen noch eine Rolle.

Die TAG muss v.a. 2023 fast eine Mrd. Euro refinanzieren (oder tilgen) und auch in den Folgejahren einiges (290 Mio/430 Mio/770 Mio). Das ist schon ein ordentlicher Brocken, da die alten Verbindlichkeiten durchschnittlich nur mit 1,5% verzinst sind. Das wird in Zukunft erheblich teurer, TAG wurde z.B. von S&P nur gerade so mit BBB- bewertet, das ist gerade noch so "Investment Grade"...

[ecostream]

vor 9 Stunden von ETFohneFisch:

Der Vorsitzende des Aufsichtsrats Michael Zimmer hat übrigens am Montag (13.6.) 54.000 eigene Aktien im Wert von ca. 4,5 Mio. Euro verkauft. Der größte Teil ging über Xetra, aber es waren auch schon ein paar exotischere "Marktplätze" dabei (TQEX, Citadel Connect Europe, Turquoise Europe Dark, ...).

 

Der Herr hat ein ganz schön großes Rad gedreht bei einer Vergütung in Höhe von 226.000 € in 2021. Von November 2021 bis Ende Januar 2022 hat er für grob 6 Mio. Euro LEG-Aktien gekauft (49500 Stück). Arm wird er sicherlich nicht davon (er hält immer noch grob 48000 Aktien), aber ein Verlust in Höhe von ca. 1,8 Mio. Euro dürfte trotzdem weh tun. Fragt man sich natürlich, ob er wegen mangelnder Zukunftsaussichten verkauft hat oder verkaufen musste...

 

Vielen Dank für den Hinweis. Es gab zwar auch vereinzelte Insiderkäufe, allerdings waren das richtige Peanuts. Bei Vonovia hingegen wird derzeit richtig viel von den Insidern gekauft und - so weit man das einsehen kann - nichts verkauft.

[ETFohneFisch]

Am 16.6.2022 um 11:43 von ETFohneFisch:

Der Vorsitzende des Aufsichtsrats Michael Zimmer hat übrigens am Montag (13.6.) 54.000 eigene Aktien im Wert von ca. 4,5 Mio. Euro verkauft. Der größte Teil ging über Xetra, aber es waren auch schon ein paar exotischere "Marktplätze" dabei (TQEX, Citadel Connect Europe, Turquoise Europe Dark, ...).

 

Der Herr hat ein ganz schön großes Rad gedreht bei einer Vergütung in Höhe von 226.000 € in 2021. Von November 2021 bis Ende Januar 2022 hat er für grob 6 Mio. Euro LEG-Aktien gekauft (49500 Stück). Arm wird er sicherlich nicht davon (er hält immer noch grob 48000 Aktien), aber ein Verlust in Höhe von ca. 1,8 Mio. Euro dürfte trotzdem weh tun. Fragt man sich natürlich, ob er wegen mangelnder Zukunftsaussichten verkauft hat oder verkaufen musste...

Gestern nochmals Verkauf von 27144 Stück über Tradegate (Volumen 2,1 Mio Euro). Hier wurde eine Position ganz ordentlich reduziert (wahrscheinlich mit deutlichem Verlust) - der gute Mann dürfte jetzt "nur" noch gut 21000 Anteile an der LEG haben.

[lowcut]

Kein gutes Zeichen.