Korrelationen Indizes

[mikes_dream]

Hi Leute,

 

ich habe die stetige Rendite von Hang Seng und Bovespa der letzten 10 Jahre berechnet. Nun habe mit Excel KORREL die beiden Renditereihen untersucht und dabei festgestellt das die eine Korrelationskoeffizienten von 0,715 haben, findet Ihr nicht auch dass das zu hoch ist?

Ich hab zwar Artikel gefunden die ähnliches gemacht haben aber mit dem MSCI World:

http://www.forbes.com/sites/joshuabrown/2011/09/14/global-markets-and-the-correlation-pandemic/

Dort wird auch wachsende Korrelationen beschrieben. Trotzdem Frage ich mich ob ich das richtig berechnet habe. Die Daten sind von Yahoo Finance und sind Monaten angegeben.

Kann mir wer helfen?

 

viele Grüße

 

Mike

[Yoko]

 

ich habe die stetige Rendite von Hang Seng und Bovespa der letzten 10 Jahre berechnet. Nun habe mit Excel KORREL die beiden Renditereihen untersucht und dabei festgestellt das die eine Korrelationskoeffizienten von 0,715 haben, findet Ihr nicht auch dass das zu hoch ist?

Ne, das ist ein relativ normaler Wert. Die Korrelation zwischen MSCI World und MSCI Emerging Markets war beispielsweise 0,76 für den Zeitraum 1988 bis 2010 (Quelle: Komer, Souverän Investieren).

[mikes_dream]

ich habe die stetige Rendite von Hang Seng und Bovespa der letzten 10 Jahre berechnet. Nun habe mit Excel KORREL die beiden Renditereihen untersucht und dabei festgestellt das die eine Korrelationskoeffizienten von 0,715 haben, findet Ihr nicht auch dass das zu hoch ist?

Ne, das ist ein relativ normaler Wert. Die Korrelation zwischen MSCI World und MSCI Emerging Markets war beispielsweise 0,76 für den Zeitraum 1988 bis 2010 (Quelle: Komer, Souverän Investieren).

Ah Gott sei dank. Danke Dir!

[Yoko]

Achja, hier noch ne schöne Grafik dazu aus dem Musterdepot von Licuala:

https://www.wertpapier-forum.de/index.php?app=core&module=attach&section=attach&attach_rel_module=post&attach_id=79378

 

 

Wenn man das linke Dreieck betrachtet (die 5-Jahre Korrelationen), dann sind die Werte alle recht hoch, zwischen 0,7 und 0,96

[H.B.]

Gut beobachtet.

 

Wegen der Tendenz, dass die Korrelation eigentlich sämtlicher Kapitalmarktassets ansteigt, funktionieren ja die klassischen Absicherungsstrategien heute nicht mehr.

Man könnte dies als Konsequenz des HFT begreifen...

[Nord]

Gut beobachtet.

 

Wegen der Tendenz, dass die Korrelation eigentlich sämtlicher Kapitalmarktassets ansteigt, funktionieren ja die klassischen Absicherungsstrategien heute nicht mehr.

Man könnte dies als Konsequenz des HFT begreifen...

Mit Betonung auf "eigentlich". So hat die Korrelation deutscher Bundesanleihen mit dem Weltaktienmarkt über die letzten beiden Crashs hinweg deutlich abgenommen und ist mittlerweile stark negativ. Auch Gold ist im mittelfristigen Durchschnitt nach wie vor weitgehend unkorreliert mit anderen Assets (außer Rohstofffutures). Meine Vermutung ist hier in diesen beiden Fällen, dass die hervorragenden Korrelationseigenschaften durch die miese zukünftig zu erwartende Rendite eingepreist wird, also CAPM.