Accenture PLC (ACN)

[Gast230418]

@Toni vielen Dank für die Analyse, Accenture ist schon länger auf meiner Watchlist.

[Cai Shen]

vor 4 Stunden von Toni:

Die Abschreibungen sind in 2020 stark gestiegen

Ist dir nicht aufgefallen, dass die Abschreibungen unverhältnismäßig stark - auf fast den doppelten Betrag - ansteigen.

Ich habe mir deshalb auch mal den AR gezogen und ein wenig durchgesehen, was dort als "other" abgeschrieben wurde habe ich leider auf die Schnelle nicht gefunden.

Allerdings sieht die Situation in der Segmentberichterstattung wieder normal aus, die Abschreibungen der Vorjahre stimmen hier mit dem CF Bericht überein, für 2020 fehlen nur 750 Mio.

 

 

[Sovereign]

kann man Abfindungen abschreiben?

Accenture is cutting 25,000 jobs based on performance review. The company's underperformers will soon be looking for a new employer.

Das sind 5% der Belegschaft.

Datum: 08/2020 - Quelle:

https://www.itproportal.com/news/accenture-is-cutting-25000-jobs-based-on-performance-review/

[Cai Shen]

vor einer Stunde von Sovereign:

kann man Abfindungen abschreiben?

Ich würde ja - aus dem Bauch heraus - sagen das sind Personalkosten aber Sonderabschreibung mag im Paket mit Umstrukturierung durchaus möglich sein. 

Die Frage finde ich interessant, gerade im Zusammenhang mit den fehlenden bzw. unerklärlichen Abschreibungen im letzten Bericht. 

[Livesey]

vor 1 Stunde von Cai Shen:

Ich würde ja - aus dem Bauch heraus - sagen das sind Personalkosten

Zumindest in Deutschland normalerweise nicht

[Toni]

 

https://seekingalpha.com/article/4395143-accenture-plc-2021-q1-results-earnings-call-presentation

[Toni]

Schönes All-Time-High, +8% heute!

 

[herbert_21]

Accenture's stock surges toward a record after profit and revenue beats, raised outlook

Published: Dec. 17, 2020 at 7:00 a.m. Tomi Kilgore. Quelle: Marketwatch

 

Zitat

Shares of Accenture PLC ACN, +7.49% surged 4.6% toward record territory in premarket trading Thursday, after the consulting services company reported fiscal first-quarter profit and revenue that rose above expectations and provided an upbeat outlook. Net income for the quarter to Nov. 30 increased to $1.50 billion, or $2.32 a share, from $1.36 billion, or $2.09 a share, in the year-ago period. Excluding non-recurring items, such as investment gains, adjusted earnings per share rose to $2.17 from $2.01, above the FactSet consensus of $2.02. Revenue rose 4% to $11.76 billion, beating the FactSet consensus of $11.28 billion. New bookings grew 25% to $12.9 billion. Accenture said it spent $769 million to buy back 3.3 million shares during the quarter. Looking ahead, the company expects second quarter revenue of $11.55 billion to $11.95 billion, above the FactSet consensus of $11.39 billion, and raised its full-year revenue growth forecast to 4% to 6% from 2% to 5%. 

 

[Mithrandir77]

Jim Cramer breaks down Accenture earnings, explains why he’s bullish on the stock

[howhardgerrard87]

Klasse Unternehmen, bin leider noch nicht investiert. Aber ewig in der WL.

Mein Schwerpunkt liegt zurzeit in SaaS, Cloud, Data, Cybersecruity. Hier sehe ich ebenfalls weiterhin starkes Wachstum. Was auch im Call deutlich angesprochen wurde!

 

"...What is becoming even more clear however is that we are in an era of compressed transformation in which the winners by industry will be those who are earliest to replatform their businesses in the cloud and have the digital core and new ways of working that allows them to continuously improve their operations and find new sources of growth, which for most leading companies is requiring them to simultaneously transform multiple parts of their enterprises and their talent."

 

"...The first part of the crisis, people were getting their footing, getting back up and running. And it's interesting, we did some research in July across 10 markets. And nearly 80% of the executives that we surveyed said that they were planning on investing in digital transformation and that was up from 50% in May. And we're continuing just to see this recognition of the need to get there faster"

 

"...And if you look at the services, again, no surprise based on cloud, security and Industry X tech services, very strong...

...And then finally, you have this area of Industry X, and not to mention, security and data, which will all continue to be growing engines for us..."

 

 

 

[mordek]

Ist bei Fast 30-40x P/S nicht das meiste schon eingepreist? Oder wie Scott G, es formuliert, sind die Gewinner nicht schon bepreist als wäre es 2030? Wo siehst du da den Return als Shareholder? Wieso sollte dieser Call deine Meinung Änderung?

Ich möchte nicht Accenture als Firma oder Investment schlecht reden, aber....

[Toni]

Bewertungs-Update:

 

Laut FASTgraphs ist die Aktie stark überbewertet:

 

[Toni]

 

https://seekingalpha.com/news/3673909-accenture-eps-beats-0_13-beats-on-revenue

[Toni]

All-Time-High!

 

[Toni]

TA-Update langfristig:

 

Im Langfristchart zeigt sich eine deutlich Übertreibung nach oben (rot):

 

 

 

Bewertungs-Update:

 

Auch FASTgraphs zeigt nach wie vor eine starke Überbewertung an:

 

[Laser12]

Moin,

 

führt diese Erkenntnis dazu, dass Du Deine Position reduzierst?

[Toni]

vor 24 Minuten von Laser12:

Moin,

 

führt diese Erkenntnis dazu, dass Du Deine Position reduzierst?

Ich überlege, ganz auszusteigen und dafür meine Alibaba-Position zu vergrößern...

[Kai_Eric]

vor 16 Minuten von Toni:

Ich überlege, ganz auszusteigen und dafür meine Alibaba-Position zu vergrößern...

Kann ich gut nachvollziehen. "Normales" KGV um die 20, aktuelles über 35. Und das bei etwa 13% Wachstum im Unternehmen. 

 

Super Unternehmen! Würde ich jederzeit wieder kaufen, aber eben nicht zu dieser abstrusen Bewertung.

 

Fast das identische Bild ergibt sich für Danaher, Microsoft, Apple, Church & Dwight und eine Reihe anderer zuletzt echt gut gelaufener Titel.

[SvenDom]

...rein aus bewertungstechnischen Gründen, oder weil du auch an das zukünftige Wachstum nicht mehr glaubst, Toni?

 

Interessant! Ich halte Accenture für eines der europäischen Top-Unternehmen mit weiterhin guten Wachstumsmöglichkeiten, zumal sie auch regelmäßig weitere Unternehmen übernehmen, aus denen Wachstum generiert werden kann.

Problem ist natürlich, dass bei einer allgmeinen Korrektur überproportionales Rückschlagspotential besteht bzw. bei ausbleibenden Ergebnissen sehr langes Seitwärtslaufen. Ich konnte das Unternehmen, auch aufgrund deiner Informationen hier, Toni (Danke dafür!), in der Korrektur letzten Frühling einsammeln, stehe entsprechend gerade im Plus, und plane über min. 10 Jahre zu halten. Selbst mit einer Korrektur sollte es aus meiner Sicht dann deutlich höher stehen...

[Wuppi]

vor 3 Minuten von Kai_Eric:

Kann ich gut nachvollziehen. "Normaler" KGV um die 20 aktueller über 25. Und das bei etwa 13% Wachstum im Unternehmen. 

... aktuell bei über 35!

 

Klassisches Beispiel für die Frage: Was tun bei Unternehmen die sehr gut gelaufen sind, vermutlich auch weiterhin wachsen werden aber ob sie die aktuell hohe Bewertung nachhaltig rechtfertigen können wage ich dann doch zu bezweifeln. Da besteht dann eben das (größere) Risiko einer langen seitwärts Phase mit stagnierenden Kursen. Selbst bei einem Rückgang auf "nur" die durchschnittliche Bewertung der letzten 20 Jahre würde man die nächsten 3-4 Jahre eher seitwärts laufen; da ist wenig Spielraum für Fehler oder größere Korrekturen. Und das bei angenommenen 10% Wachstum p.a. 

[Laser12]

danke @Toni

[Toni]

vor 57 Minuten von SvenDom:

...rein aus bewertungstechnischen Gründen, oder weil du auch an das zukünftige Wachstum nicht mehr glaubst, Toni?

 

Bewertung.

 

Das Unternehmen wird weiterhin wachsen, glaube ich, wegen der guten Aussichten

beim Implementieren von modernen technischen Lösungen, Stichwort Blockchain.

 

Aber die Aktie wird es bezüglich Kurssteigerungen schwer haben wegen der hohen Bewertung.

[McScrooge]

Ich habe bei Amazon immer gezögert, weil mir die Bewertung zu hoch war, bei Apple ebenso. Irgendwann habe ich trotzdem gekauft. Es gibt Unternehmen, die sind irgendwie immer zu teuer...

[HnsPtr]

https://www.produktion.de/wirtschaft/accenture-kauft-ingenieur-beratungsgesellschaft-120.html

 

Mir ist in den letzten 3 Jahren aufgefallen, dass Umlaut versucht in "komischen" Bereichen (Beratung von kleinen kommunalen Klärwerken, Umweltsachverständige u.v.a.m.) organisch (Stellenausschreibungen) und durch kleinere Übernahmen zu wachsen.

 

Ich sehe hier keinen Sinn für diese Übernahme und nehme an, dass Umlaut Wachstum vorgetäuscht hat um hübsch für eine Übernahme zu sein.

[Mithrandir77]

Accenture EPS beats by $0.15, beats on revenue; raises full year outlook

 

Zitat

Operating income increases 29% to $2.43B, with operating margin of 16.3%, an expansion of 20 basis points.

New bookings are a record $16.8B, a 30% increase in both U.S. dollars and local currency from the first quarter last year, with record consulting bookings of $9.4B and outsourcing bookings of $7.4B.

Q2 Outlook: Revenue of $14.30 billion to $14.75 billion vs. the consensus of $14.08B, an increase of 22% to 26% in local currency, reflecting the company’s assumption of a negative 4% foreign-exchange impact compared with the second quarter of fiscal 2021.

Accenture raises its business outlook for fiscal 2022; now expects full-year revenue growth of 19% to 22% in local currency (prior 12-15% Y/Y revenue growth) vs. consensus growth of 13.67%; EPS of $10.32 to $10.60 vs. consensus of $10.13; and free cash flow of $7.7 billion to $8.2 billion.