Toni Dezember 15, 2012 Modifizierte Multiplikatorenbewertung: Faires KGV (Nach "Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse" von Nicolas Schmidlin) Es handelt sich um ein solides Unternehmen: KGVs: 8 KGVf: EKQ der letzten 5 Jahre: zwischen 30% und 50%, das ist gut Gearing 2011: Total non-current liabilities: 3510,1 mio Cash: 126,0 mio EK: 4668,5 mio => Gearing 2011 = (3510,1 - 126,0) / 4668,5 = 72,5% => das ist kritisch! Gearing 2009: Total non-current liabilities: 4982,3 mio Cash: 378,0 mio EK: 2831,7 mio Gearing 2009 = (4982,3 - 378,0) / 2831,7 = 162,6% => sehr schlecht! Gearing insgesamt: sehr schlecht Dynamischer Verschuldungsgrad 2011: Free Cashflow: 1050,5 - 514,9 = 535,6 mio => DV 2011 = 6,3 Jahre => das ist schlecht! DV 2009: Free Cashflow: 668,6 - 250,7 = 417,9 mio => DV 2009 = 11,0 Jahre => das ist schlecht! Ich nehme daher an: KGVf = 1 KGVm: Die UR war ist den letzten 5 Jahren von 1,0% auf 6,2% gestiegen, ich nehme 6% an für die Zukunft. => KGVm = 1,7 KGVr: UEKR = Jahresüberschuss / (Bilanzsumme * Capex / Operativer Cashflow) UEKR 2011 = 766,7 / (9688,5* 514,9 / 1050,5) = 16,1% UEKR 2009 = 339,4 / (8863,5 * 250,7 / 668,6) = 10,2% => KGVr = 1,1 KGVw: Der Gewinn je Aktie hat sich in den letzten 4 Jahren von 0,19 auf 3,12 gesteigert, das entspricht einer CAGR von ca. 100% (Sondereffekte wurden nicht berücksichtigt, ebenso nicht die verwässerte Aktienanzahl) => KGVw = 6,5 (ausnahmsweise 0,5 Punkte mehr als erlaubt wg. des exorbitanten Wachstums) KGVi: 0,5 (da ich nicht weiss, was ich da nehmen soll:-) Daraus ergibt sich das KGVfair = 8 + 1 + 1,7 * 1,1 + 6,5 + 0,5 = 17,9 Die Aktie hat aktuell ein KGV von ca. 14, sie hat also ca. 30% Potential. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Karl Napf Dezember 15, 2012 Modifizierte Multiplikatorenbewertung: Faires KGV (Nach "Unternehmensbewertung & Kennzahlenanalyse" von Nicolas Schmidlin) Es handelt sich um ein solides Unternehmen: KGVs: 8 Womit begründest Du das? Ich habe bisher noch kein "nicht solides" Unternehmen nach dieser Bewertung hier gelesen. Und 8 KGV-Punkte sind ganz schön viel, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche KGV des Dow Jones, des NASDAQ und des S&P 500 jeweils um die 12 liegt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Drella Dezember 15, 2012 Womit begründest Du das? Ich habe bisher noch kein "nicht solides" Unternehmen nach dieser Bewertung hier gelesen. Naja, die Methode funktioniert ja auch nur mit soliden Unternehmen. Vielleicht wurde sie deshalb noch nicht auf andere Unternehmen angewendet. Und 8 KGV-Punkte sind ganz schön viel, wenn man bedenkt, dass das durchschnittliche KGV des Dow Jones, des NASDAQ und des S&P 500 jeweils um die 12 liegt. PE Ratios S&P500 1871-2012 Mean: 15.48 Median: 14.45 Min: 5.31 (Dec 1917) Max: 123.79 (May 2009) Ein KGV von 8 ist also lediglich gut 50% der durchschnittlichen Bewertung der Aktien im S&P500... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Karl Napf Dezember 16, 2012 Naja, die Methode funktioniert ja auch nur mit soliden Unternehmen. Vielleicht wurde sie deshalb noch nicht auf andere Unternehmen angewendet. Das war nicht meine Frage. Es kann ja nicht sein, dass jedes beliebige Unternehmen automatisch dadurch zu einem soliden Unternehmen wird, dass jemand das Verfahren auf dieses Unternehmen anwendet. Dann könnten wir ja jeden einzelnen Thread in diesem Forum hier um eine solche Bewertung bereichern - so einfach kann die Welt nicht sein. Ein KGV von 8 ist also lediglich gut 50% der durchschnittlichen Bewertung der Aktien im S&P500... Historisch betrachtet ja, aktuell nein. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 17, 2012 Don't Get Too Worked Up Over Dollar General's Earnings Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 17, 2012 Is That it for the Discount Store Stocks? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 19, 2012 This Discount Retailer Earns Dollars Beyond Expectations Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 27, 2012 Recession Proof Stocks With Solid Upside Potential Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Januar 3, 2013 Will Retailers Win or Loose Over the Fiscal Cliff? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Januar 6, 2013 · bearbeitet Januar 6, 2013 von Toni TA-Update: Die Korrektur sollte in den nächsten Wochen zu Ende gehen, der langfristige Aufwärtstrend (grün) wird berührt, das KGV (unterste Kurve) ist historisch gesehen niedrig: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
stafford November 19, 2014 Dollar General may have to shut more than 4,000 stores Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 5, 2014 · bearbeitet August 27, 2015 von Toni Q3 Zahlen Die Q3-Zahlen waren nicht schlecht, die geplante Übernahme von Family Dollar sorgt weiterhin für Kurssteigerungen. Aktuell gibt es wieder ein All-Time-High. TA-Update: Der Aufwärtstrend (grün) ist intakt. Performance (blau): 100% Kursplus alle 3,5 Jahre. => Ich bin und bleibe investiert. Ein hervorragendes Unternehmen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Juni 2, 2015 · bearbeitet Juni 2, 2015 von Toni Quartalszahlen Q1 2015 - Net Sales Increased 8.8%; Same-Store Sales Increased 3.7% - Diluted Earnings Per Share Increased 17% to $0.84 - Operating Profit Improved 13%; Gross Margin Expanded 45 Basis Points - $600 Million of Capital Returned to Shareholders in the Quarter - Company Confirms Full Year Guidance -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Building On 25 Years Of Same-Store Sales Growth >> Looking at my DCF model below, with relatively cautious assumptions, it suggests a value of $85 per share, representing an approximately 17% margin of safety << Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Juni 11, 2015 · bearbeitet Juni 11, 2015 von Toni TA-Update: Heute gibt es ein neues All-Time-High als verspätete Reaktion auf die guten Quartalsergebnisse: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni August 27, 2015 · bearbeitet August 27, 2015 von Toni Q2-Zahlen TA-Update: Trotz der Korrektur der letzten Tage ist der Aufwärtstrend (grün) intakt: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Oktober 27, 2015 Excellent Margins Make This Stock A Bargain Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hugolee Oktober 27, 2015 @TONI Vielen DANK ...war auch schon am Überlegen ob ich aufstocken soll... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Oktober 27, 2015 · bearbeitet Oktober 27, 2015 von Toni TA-Update: Tja, streng genommen ist der langfristige Aufwärtstrend (grün) gebrochen worden: Allerdings werde ich weiterhin investiert bleiben, da die Aktie relativ günstig bewertet ist (siehe rot markierte Bereiche der KGV-Skala) und ich die Aussichten positiv einschätze. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni November 13, 2015 Heute gibt es die Aktie zum Sonderpreis von nur 60 USD! Ich sage nur: Zugreifen! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kraxelhuber November 13, 2015 Ich hab DG schon länger auf meiner erweiterten Watchlist. Als langjähriger Beobachter / Investor, gibt es einen fundamentalen Grund für den deutlichen Kursrückgang in den letzten Wochen / Monaten? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Kraxelhuber November 15, 2015 Selbst ist der Mann. Nach meinem Verständnis wurde (Brachenweit) die doch sportliche Bewertung in den letzten Wochen zum Teil wieder abgebaut. Darüber hinaus machen sich wohl einige Marktteilnehmer Gedanken aufgrund der Fusion der Konkurrenten Dollar Tree und Family Dollar. Grundsätzlich ist DG aber weiterhin gut aufgestellt und will mit Filialöffnungen weiter expandieren. Hat für mich gereicht, um eine Anfangsposition ins Depot zu buchen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Toni Dezember 3, 2015 Die Q3-Zahlen sind draussen: Link auf Investor Relations Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ebdem Dezember 7, 2015 Wo habt ihr DG eigentlich gekauft? Am NYSE oder über Tradegate oder ähnliches? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
