iliad Mai 14, 2012 Yngve Slyngstad, Chefverwalter des norwegischen Staatsfonds: "Jetzt wollen wir, mit einzelnen Ausnahmen, unsere Investitionen stattdessen proportional zum Bruttoinlandsprodukt der einzelnen Staaten auf die verschiedenen Währungen verteilen. Der Anteil der Euro-Anleihen soll folglich ungefähr so weit sinken, bis er dem Anteil des Euroraums am Bruttoinlandsprodukt der Welt entspricht." [1] Wie könnte man denn in ein (nach Währungen und Emittenten) BIP-gewichtetes, weltweites Anleihenportfolio investieren? Also eine Art ETF-PORTFOLIO GLOBAL [2] für Anleihen. [1] http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/yngve-slyngstad-norwegischer-staatsfonds-die-umschuldung-griechenlands-war-eine-unglueckliche-entscheidung-11745616.html [2] https://www.wertpapier-forum.de/topic/17656-etf-portfolio-global/ Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Mai 14, 2012 Yngve Slyngstad, Chefverwalter des norwegischen Staatsfonds: "Jetzt wollen wir, mit einzelnen Ausnahmen, unsere Investitionen stattdessen proportional zum Bruttoinlandsprodukt der einzelnen Staaten auf die verschiedenen Währungen verteilen. Der Anteil der Euro-Anleihen soll folglich ungefähr so weit sinken, bis er dem Anteil des Euroraums am Bruttoinlandsprodukt der Welt entspricht." [1] Wie könnte man denn in ein (nach Währungen und Emittenten) BIP-gewichtetes, weltweites Anleihenportfolio investieren? Also eine Art ETF-PORTFOLIO GLOBAL [2] für Anleihen. [1] http://www.faz.net/aktuell/finanzen/anleihen-zinsen/yngve-slyngstad-norwegischer-staatsfonds-die-umschuldung-griechenlands-war-eine-unglueckliche-entscheidung-11745616.html [2] https://www.wertpapier-forum.de/topic/17656-etf-portfolio-global/ Selber bauen: Für EM und Europa gibt es BIP gewichtete Source PIMCO ETFs PIMCO EM Advantage Local Bond Index ETF PIMCO European Advantage Government Bond Index ETF http://www.source.info/products.html dazu noch ein Asien abdeckender von SPDR (nicht BIP/GDP gewichtet) http://www.spdreurope.de/product/fund.seam?ticker=SYBX%20GY sowie ein beliebiges $US Vehikel; es fehlen dann noch Aussie, Kiwi und CAN Dollars, auch dafür ließe sich sicherlich etwas finden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ceekay74 Mai 14, 2012 Wie könnte man denn in ein (nach Währungen und Emittenten) BIP-gewichtetes, weltweites Anleihenportfolio investieren? Also eine Art ETF-PORTFOLIO GLOBAL [2] für Anleihen. Bei Aktien leuchtet mir die BIP-Gewichtung ein und ich setzte sie auch entsprechend dem Musterdepot von supertobs um. Bei Anleihen sehe ich für mich aber keine Veranlassung zu solch einer Überdiversifikation über Staaten und Währungen, habe aber leider auch kein Vermögen wie der norwegische Ölfonds. Möglich wäre eine Umsatzung wie es otto03 beschrieben hat, die fehlenden AUD, NZD und CAD sind über einzelne in Stuttgart gehandelte Bonds darstellbar. KLICK Ich diversifiziere meine auf Euro lautenden Tages- und Festgelder über USD-Unternehmesanleihen (ETF von iShares) und 2 aktive Fonds (FvS Bond Diversifikation und Templeton Global Total Return). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity Mai 14, 2012 · bearbeitet Mai 14, 2012 von vanity ... sowie ein beliebiges $US Vehikel; es fehlen dann noch Aussie, Kiwi und CAN Dollars, auch dafür ließe sich sicherlich etwas finden ... ... dann hättest du zwar flächenmäßig den größten Teil vom Commonwealth abgedeckt, aber das Mutterland irgendwie unter den Tisch fallen lassen (immerhin Nr. 7 mit 3,5%). Außerdem fehlt Japan (Nr. 3, 8,4%) Der Ansatz ist aber ansonsten gut, wenn wir noch etwas nachhelfen. Das Portfolio bestünde dann ungefähr aus 28% Pimco Advanced EM 24% ETF US-Treasuries 20% Pimco Advanced EU (hier fehlen die Nicht--Staaten Europas) 9% Vanity's Advanced CW (UK, CA, AU, NZ) 9% ETF Japan-Treasuries (gibt's sowas? Wenn nicht -> erfinden) 6% SPDR East Asia Government (ohne Japan und China) 3% Vanity's Advanced European FabFour (CH, SE, NO, DK) und deckte ungefähr 90% des Welt-BIP mit nur sieben Instrument ab. Leider ist die Verteilung etwas unausgewogen. Wenn man den Pimco EM anhand der BIP-Summe seiner Bestandteile im Portfolio gewichtet, kommt die VR China deutlich zu kurz. Im Gegenzug sind die anderen Beteiligten überrepräsentiert (insbesondere Russland, Mexiko und Indien) Das liegt wohl daran, dass innerhalb des Indexes der 5-Jahresdurchschnitt vom BIP verwendet wird. Weiterhin sind die SO-Asien-Staaten Indonesien, Thailand und Malaysia etwas zu stark vertreten, da sie sowohl im EM als auch im Asia auftauchen, während Südkorea nicht ganz adäquat abgebildet wird (nur im Asia). Es fehlt allerdings gänzlich die Öl-Rind-Soja-Connection Saudi-Arabien, Iran, VAE, Argentinien, die zusammen immerhin fast das BIP der vier stärksten europäischen Nicht--Staaten erbringt.(2,6% ggü. 3,0%, wobei Argentinien und Iran als Schurkenstaaten nicht so recht investierbar sind und obendrein das ARG-BIP nicht über jeden Zweifel erhaben ist). Wir arbeiten aber dran. Die Aberration: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
crane Mai 15, 2012 9% Vanity's Advanced CW (UK, CA, AU, NZ) Wenn der ETF schon von Vanity aufgelegt wird, bitte plus ZA (imermerhin auch Platz 29 der BIP-Weltrangliste) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Mai 15, 2012 9% Vanity's Advanced CW (UK, CA, AU, NZ) Wenn der ETF schon von Vanity aufgelegt wird, bitte plus ZA (imermerhin auch Platz 29 der BIP-Weltrangliste) Erst nachdenken, dann schreiben http://www.source.info/product.html?fundId=675&filters=Fixed%20Income Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
crane Mai 15, 2012 Wenn der ETF schon von Vanity aufgelegt wird, bitte plus ZA (imermerhin auch Platz 29 der BIP-Weltrangliste) Erst nachdenken, dann schreiben http://www.source.info/product.html?fundId=675&filters=Fixed%20Income War zwar nicht so ganz ernst gemeint, aber ich haette vermutet, dass ZA damit untergewichtet ist... tatsaechlich sind aber 3,6% ZA im PIMCO EM Advantage Local Bond Index, macht bei vorgeschlagenen 28% ca. 1% vom Gesamtkuchen (und somit ohnehin schon mehr als Suedafrikas Anteil am Welt-BIP) otto03 hat also wie immer recht - ZA bitte nicht aufnehmen! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
iliad Mai 15, 2012 Vielen Dank für Eure Antworten. Schade, dass es noch keine passive (= einfache) Umsetzung gibt. Dann warte ich auf den Pimco Global Advantage Bond Index [1] als ETF und sehe mir in der Zwischenzeit den Templeton Global Total Return genauer an.. [1] http://www.pimcoindex.com/products/Overview.asp?newNews=1 Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
