Kupfer

[krett]

Vielleicht kommen dann ja bald nachkauf Kurse

[reko]

Darauf könnte ich auch verzichten. Positiv ist allenfalls, dass etwas Pessimismus den Bau neuer Minen bremsen kann.

Entscheidend wird ob COVID tatsächlich nochmal zurückkommt und ob die geplante Infrastruktur tatsächlich gebaut wird.

China hat gerade andere Prioritäten und die Anordnung weniger Stahl zu verbrauchen bedeutet auch weniger Kupfer.

Die USA hat zwar auch Infrastruktur angekündigt, aber braucht weit weniger Kupfer als China.

2021/07/01 Global copper mining output likely to increase by 7.8%

2021/07/29 cru-macro-themes-mid-year-update

[reko]

China hat keine neuen COVID Fälle gemeldet.

2021/08/25 Copper price rises as Chinese buyers come back to the market

“That dynamic is obviously unusual and doesn’t make economic sense, but it’s a sign that perhaps the selloff was getting ahead of fundamentals,” .. “We do have some initial signs that Chinese buyers have stopped destocking and are coming back to the market.”

[reko]

Ohne Strom keine Kupferverarbeitung. Ähnlich bei anderen Metallen. Dafür steigt Kohle und LNG.

Ab 1. Oktober sind in China eine Woche Ferien.

2021/09/29 Copper price falls on China power squeeze worries

2021/09/29 ‘Very tight’ copper belies market turmoil, industry leader says

Zitat

The supply-demand equation for copper is “very tight,” even amid market-wide uncertainties fueled by Chinese property turmoil and a global energy crunch, said Hernandez, who’s a former chief executive of Codelco and Antofagasta Plc.

.. “We shouldn’t have big surprises through year-end,” he said. “Supply and demand in the coming years should remain fairly tight so prices should be not extraordinary, but good — higher than long-term projections.” 

 

[reko]

Capstone und Mantos schließen sich zusammen.

2021/11/30/Capstone-Mantos-Copper-Marketing-Presentation-(30-Nov-21).pdf

"Capstone shareholders will own 60.75%". Das entspicht etwa der EBITDA Verteilung.

 

Die derzeitige Kupferproduktion beider Firmen ist etwa gleich. Man erwartet Synergien beim Bau des Santo Domingo Projekts. Mantos besitzt 2 Minen in Chile. Für die 30 km entfernte Mantoverde Mine ist eine Erweiterung geplant.

"Future creation of an integrated district: Mantoverde + Santo Domingo
• Enables efficient capital investment for power, water and off-site infrastructure
• Expands cobalt and sulphuric acid opportunity

.. Significant opportunities for infrastructure sharing, including power, water, pipeline, port and transportation synergies"

[reko]

2022/01/17 Copper boom likely to last for decades, prompting a global hunt for new supply

 

2022/01/20 Capstone Enters Into Exploration Access Agreement With BHP Copper Inc. for Copper Cities Project (nahe Pinto Valley)

2022/01/20 Capstone Achieves Upper End of 2021 Production Guidance and Provides 2022 Guidance for Pinto Valley, Cozamin, and Santo Domingo

2022/01/Corporate-Presentation-CIBC-Conference, pdf

[Pascal_84]

Ich bin mit norilsk nickel seit kurzen dabei, die fördern ua auch kupfer... Die Bewertung ist angesichts der Rohstoffpreise nur mit den Russland Malus ansatzweise zu erklären 

[krett]

vor 5 Stunden von Pascal_84:

Ich bin mit norilsk nickel seit kurzen dabei, die fördern ua auch kupfer... Die Bewertung ist angesichts der Rohstoffpreise nur mit den Russland Malus ansatzweise zu erklären 

Ja, einen Russland-Malus gibt es. Aber schon immer eigentlich, also sollte man nicht darauf hoffen, das er igendwann nicht mehr da ist.

 

Ansonsten muss man zu Norilsk wissen, dass ein großer Teil der Gewinne von Palladium kommt, welches im Preis vor allem sehr stark gestiegen ist, weil immer mehr Katalysatoren benutzt werden. Wenn weniger Autos mit Verbrennungsmotor hergestellt werden, wird eine Cash-cow von Norilsk wegbrechen. 

[Up_and_Down]

Norilsk fördert vor allem ca. 20% des weltweiten "Class 1" Nickels, besonders hochprozentiges Nickel, welches für die E-Auto-Baterrieproduktion benötigt wird. Das hier ist die Nickelpreisentewicklung für heute (konnte nicht feststellen, dass es einen eigenen Faden für Nickel bereits gäbe...):

[reko]

Da die Minen und Minenfirmen sowieso meist einen Mix an Basismetallen fördern sollte man vielleicht einen Industriemetall-Minenthread aufmachen (wie gold-und-silberminen). Unter Branchen oder Rohstoffe?

Direkte Investments in Nickel dürften weniger üblich sein.

Zuletzt wurde hier gepostet. Das dort gesagte zum Nickelbedarf ist weiter gültig.

 

[Paddy65]

Was ist denn heute bei Aurubis los?

Seit ca. 13.00 geht der Kurs massiv runter, fast 10% Verlust in 2 Stunden.

Kann dazu keine negativen Nachrichten finden...

[reko]

1/5 der Kupferproduktion Perus ist Offline. Die Las Bambas und Cuajone Mine ist temporär geschlossen.

2022-04-19 Copper Mines Are Shutting in Peru With Social Conflicts Mounting

"having more than one major copper mine down at any one time is unusual, and this time round the mining protests are embedded in more generalized unrest over living costs that has inflamed an already tense political climate under President Pedro Castillo"

 

Viel Wirbel aber gesetzliche Einschränkungen in Chile sind bisher wenig wahrscheinlich.

2022/04/21 Chile constitution drafters set for key debate on mining, environment

"Articles need a super-majority"

 

@Up_and_Down Einen Nickelthread gibt es inzwischen.

[Owl]

https://lars-erichsen.de/archiv/2022/lars_erichsen_18-05-2022.html

 

Zitat

....Mein Fazit

Aktuell überwiegen bei den Industrie-Metallen wegen des Abschwungs der Welt-Konjunktur die Nachfrage-Sorgen. Das könnte auch noch eine Zeitlang so bleiben. Doch mit der Zeit werden wieder die Probleme beim Angebot in den Vordergrund rücken. Zu den bekannten Schwierigkeiten wie den hohen Energie-Preisen könnten neue hinzukommen wie z.B. Streiks in wichtigen Produzenten-Ländern.

Der Preisrückgang dürfte sich daher langfristig als gute Chance zum Einstieg erweisen. Dafür sollte aber eine Bodenbildung abgewartet werden. Dabei halte ich die Aktien von Rohstoff-Konzernen für besonders interessant, aber auch Exchange Traded Commodities, also börsengehandelte Produkte auf Metalle, sind einen Blick wert.

[reko]

2022/05/17 Peru mining protests risk clogging $53 billion investment pipeline

Zitat

Southern Copper’s Cuajone mine was paralyzed for almost two months earlier this year.

Las Bambas, owned by China’s MMG Ltd, suspended operations in April after an invasion of the mine by communities demanding what they called ancestral lands. The mine, which produces 2% of the world’s copper output, remains offline.

 

[reko]

Chile will eine neue Steuer auf Kupfer einführen. Es sollen nur Firmen mit mehr als 50 000 Tonnen pro Jahr betroffen sein. Ab 200 000 Tonnen/Jahr steigt die Steuer nochmal. Damit meint man den Investitionsanreiz zu erhalten. Das Thema Verfassungsreform und Verstaatlichung ist weiter offen.

2022/07/01 Chile sticks to plan for new mining profit tax up to 32% linked to copper price

2022/07/01 Chile plans to raise copper mining royalties and reform tax system

"rate between 2% and 32% on profits for copper prices between $2 and $5"

Man will die Gewinne bei hohen Kupferpreis abschöpfen. Die Minen werden dann aber das niedriggradige Erz, das erst bei hohen Preisen rentabel wäre nicht verarbeiten. Die Preiselastizität des Angebots nimmt ab.

 

"Chile is not the Saudi Arabia of copper, it’s the Saudi-Iran-Iraq-Emirates of copper. Peru the Russia and Congo, Nigeria and Angola combined".

[reko]

2022/07/27 China’s hunger for commodities is wavering after years of growth

"China’s haul of unwrought copper in June was the highest in 2022. Given its usage in construction, that’s seemingly at odds with the weakness in iron ore, according to a note from Capital Economics, although one explanation is that traders were “taking advantage of the arbitrage opportunity between Shanghai and London copper prices.”"

 

2022/06/16 Fitch Raises Several Near-Term Metals and Mining Price Assumptions

"we anticipate global production growth later in 2022 to offset disruption"

Kupfer (LME spot) Prognose unverändert leicht fallend auf 7500 $/t  in 2024/2025, aktuell 7591 $/t, kupferpreis/forwardcurve

Seit dem Tief bei 6995$ intraday am 15.7. zieht der Kupferpreis wieder etwas an.

 

2022/07/26 Two simple charts show why green energy is all about mining

“there’s still little or no acknowledgement from climate crisis actors for the need for rapidly growing metal and mineral extraction”

[reko]

2022/08/26 Copper price rises on China demand optimism .. hopes grew that fresh stimulus measures by China would boost demand amid declining inventories.

[reko]

Das Interesse in neue Minen zu investieren ist gering.

2022/09/21 A Great Copper Squeeze Is Coming for the Global Economy .. The recent downturn for copper prices only stands to worsen a coming deficit as the slump discourages new investments for the metal used in EVs and power grids .. Freeport-McMoRan Inc., the world's biggest publicly traded copper supplier, has warned that prices are now “insufficient” to support new investments..

[krett]

vor 33 Minuten von reko:

Das Interesse in neue Minen zu investieren ist gering.

2022/09/21 A Great Copper Squeeze Is Coming for the Global Economy .. The recent downturn for copper prices only stands to worsen a coming deficit as the slump discourages new investments for the metal used in EVs and power grids .. Freeport-McMoRan Inc., the world's biggest publicly traded copper supplier, has warned that prices are now “insufficient” to support new investments..

 

Also der größte Kuperminer der Welt sagt, die Kupferpreise sind zu niedrig und neue Minen lohnen sich nicht mehr... ok soweit, so schlüssig. Dann sagt er, wenn das so bleibt, gibt es bald viel zu wenig Kuper. So weit, so.... unschlüssig.

 

Wenn Freeport der Meinung ist es wird zu wenig investiert und bald gibt es ein massives Angebotsdefizit, müssten sie doch trotzdem jetzt investieren und dann in Zukunft richtig fett kassieren.

[reko]

vor 22 Minuten von krett:

Wenn Freeport der Meinung ist es wird zu wenig investiert und bald gibt es ein massives Angebotsdefizit, müssten sie doch trotzdem jetzt investieren und dann in Zukunft richtig fett kassieren.

So funktioniert aber das Business nicht. Wenn Freeport jetzt investiert, dann bekommen sie kaum Geld durch die Ausgabe von neuen Aktien und müßte sehr hohe Zinsen für Anleihen bezahlen (wg Rating). Auch Manager sind nur Menschen und wollen ihren Job behalten. Neue Minen kosten sehr viel Geld und ob die Entscheidung richtig war sieht man frühestens in 10 Jahren wenn die erste Produktion verkauft werden kann.

Investoren, insbesondere Fondsmanager, denken maximal 1 Jahr weit. Zur Zeit ist der Ausfall der Energiewende und eine große Rezession eingepreist. 

Es gibt Leute, die behaupten der Markt ist effizient und hat immer Recht.

Zitat

Of course, all those mega-demand forecasts are predicated on the idea that governments will keep pushing forward with the net-zero targets desperately needed to combat climate change. But the political landscape could change, and that would mean a very different scenario for metals use (and the planet). 

 

[Owl]

https://www.aktien-report.de/files/media/aktien-report/archiv/AR-Update-121122.html

Zitat

Kupfer-Aktien – Kauf-Chance nach der Korrektur?

Liebe Leser,

 

letztes Jahr gab es noch einen regelrechten „Kupferaktien-Hype“. Bei den Anlegern setzte sich die Erkenntnis durch, dass die zu erwartende globale Energiewende Unmengen des Industriemetalls verschlingen wird................

 

[reko]

2022/11/12 The only way we’ll meet copper demand by 2030 is if prices top US$13,000 – Goldman Sachs

.. Goldman Sachs says inflation has increased incentive price for the world’s top 50 copper projects to US$9000/t, with US$13,000/t needed to encourage the US$150bn of investment needed to meet net zero targets

[reko]

2022/11/21 Pedro Castillo Still Has a Few Cards to Play

2022/11/23 Peru: Präsident Pedro Castillo vor dem Aus

Das Parlament verbietet den Präsidenten die Ausreise, Korruptionsvorwürfe, Patt zwischen Parlament und Präsident. Er ist inzwischen aus der eigenen Partei ausgetreten.

2022/11/23 Peru still ‘a good place’ to invest in copper mining, despite concerns over disruption

Trotz Straßenblockaden und verminderter Produktion in 2022.

[reko]

2022/12/07 Machtkampf in Peru Vizepräsidentin ist die neue Staatschefin

2022/12/08 U.S. says welcomes appointment of Boluarte as Peru's President

Dina Boluarte ist Mitglied der Perú Libre, die linke Partei bei der auch Castillo bis Juni war.

 

2022/11/21 Mining business association warns of a new “wave of violence” against mining operations in Peru

[reko]

Bemerkenswert, dass sich Autohersteller nun auch um die Kupferversorgung kümmern.

2022/12/02 BMW Group invests in Jetti Resources; catalytic leaching process for copper extraction from unexploited ores

Jetti hat ein Heap-Leaching-Verfahren mit dem Low Grade Sulfid-Erz erschlossen werden kann. Das Verfahren wird in der Pinto Valley Mine bei früheren Abraum genutzt. Alte erschöpfte Minen gewinnen wieder an Wert. Nach Capstone will auch Teck das Verfahren nutzen.

2022/01 Teck to apply Jetti technology on copper assets

Zitat

Teck has also made an investment in the technology company .. The Vancouver-based company has also attracted investment from Orion Resource Partners, Freeport McMoRan, and BHP.

Mitsubishi, which has also invested in the company, has signed an agreement with Jetti which allows the start-up to draw on Mitsubishi's assets to promote its technology.

Using Jetti's process, Capstone Mining was able to double its copper cathode production at its Pinto Valley mine in Arizona. Capstone Mining has since merged with Mantos Copper to become Capstone Copper.

 

Catalytic Heap Leaching of Chalcopyrite Ores Using Jetti’s Technology, 2019

Das Patent WO2018072029A1 (claim: .. contacting the ore with an acidic sulfate solution containing ferric sulfate and a reagent having a thiocarbonyl functional group)

Traditionelles Heap-Leaching wird für Oxyd-Erz genutzt.