Sharpe Ratio für 6 Monate

[der Lucas]

Hallo Zusammen,

 

ich bräuchte mal bitte eine Bestätigung oder auch eine Verbesserung meiner Überlegung.

 

Problem: Ich will die 6-Monats/3-Monats Sharpe Ratio ermitteln, z.B. von Januar - Juni.

 

Wie das ganze für ein Jahr funktioniert ist mir klar. Wenn ich jetzt das Sharpe Ratio für 6 Monate haben will, muss ich 1. den risikofreien Zins anpassen und 2. was mit der Volatilität machen.

 

bei 12 Monatsrenditen rechne ich ja "Standartabweichung x Wurzel(12)" um die Monatsrenditen zu annualirsieren. muss ich bei 6 Monaten "Standartabweichung x Wurzel(6)" rechnen?

 

Habe auch mal ein excel-sheet vorbereitet.

 

Wäre euch für ein Kommentar dankbar.

[der Lucas]

[vanity]

Hi Lucas, willkommen im Forum!

 

Sharpe Ratio auf unterjährig gibt es nicht, es sei denn, du hättest es gerade erfunden (dann wäre es aber Lucas' Ratio ).

 

Es wird immer der Umweg über annualisierte Werte, sowohl bei Rendite als auch bei der Standardabweichung genommen. Selbst dann, wenn du nur drei oder sechs Monatswerte zur Ermittlung heranziehst.

 

Also:

3-Monatsrendite hochrechnen aufs Jahr ((B5/B2)^4-1)

St.-Abw. hochrechnen aufs Jahr (STABW(B2:B5) C2:C5 * 12^0,5) <- es bleibt bei Wurzel(12), weil du die St.-Abw. auf Basis von Monatswerten ermittelst, egal wie viele du nimmst (drei sind für eine St.-Abw. allerdings ein bisschen wenig)

und in die Formel einsetzen, fertig! (vermutlich geht es auch komplizierter, aber warum?)

 

BtW: Standardabweichung, und: normale Schriftgröße tut es auch, die älteren Herrschaften hier sind alle mit hervorragendem Sehwerkzeug ausgestattet.

[der Lucas]

danke dir für die schnelle Antwort,

 

aber bei "St.-Abw. hochrechnen aufs Jahr (STABW(B2:B5) * 12^0,5)" meinst du best. C2 und C5

 

 

und da 3 Monatsrenditen wirklich wenig sind könnte man ja auch die Tagesrenditen nehmen, dann würde ich quasi Wurzel(Anzahl der Börsentage im Jahr)^0,5 rechnen,

der Rest müsste doch gleich bleiben, oder?

 

 

dann werd ich mich mal der Lucas-Ratio widmen :-)

[value4never]

Du kannst auch einfach rechnen: Mittelwert(Monatsrenditen)*12 / (stabw(Monatsrenditen)*wurzel(12)). Das ist wahrscheinlich besser als geometrisch zu annualisieren. Kommt auf den Hintergrund drauf an.