Fuchs Petrolub

[Karl Napf]

So so, das Ergebnis nach Steuern erhöhte sich um 13%, und das ist also der Grund dafür, dass eine Aktie, die letztes Jahr um 50% gestiegen ist und ein KGV von über 18 kostet, jetzt noch einmal einen Kurssprung um 6% hinlegt, also um die Hälfte der Steigerung des Jahresgewinns?

 

Aber wenn die Anleger eben nur auf die sagenhafte Steigerung der Dividende auf nunmehr spektakuläre 2,36% schielen...

[Chartwaves]

Tja, Börse ist nicht immer logisch. Irgendwann wird auch der Kurs dieser Aktie wieder fallen - oder zumindest sich seitwärts bewegen, bis das KGV wieder passt.

 

Einigermaßen.

 

Oder auch nicht ;-)

[akku5]

Wer weiterhin an den Aufwärtstrend und ein positives Marktumfeld glaubt, der könnte über eine Tradingposition nachdenken.

Aktuell steht die Aktie bei 55,20Euro. Das ATH vor wenigen Tagen liegt bei 59,36Euro.

 

hugolee

 

Leider hugolee habe ich nicht reagiert und eine Tradingsposition eröffnet und hoffte eigentlich auf low 50€. Aber meine Träume werden selten wahr, es geht kräftig aufwärts:

Fuchs Petrolub AG: Erneutes Rekordergebnis - deutliche Dividendenerhöhung geplant

 

Gräm dich nicht. Auch 55,20 waren keine Kaufkurse. Es sei denn man hätte im Kaffeesatz lesen könen. Fuchs ist ne toll geführte Firma, aber bei KGV's von 20 und drüber und einem KBV jenseits von "Gut und Böse" waren und sind die Füchse jetzt erst recht für einen Kauf schlicht zu teuer.

[dakac]

Irgendwann wird auch der Kurs dieser Aktie wieder fallen - oder zumindest sich seitwärts bewegen, bis das KGV wieder passt.

 

Deswegen haben wir alle eine Watchlist und warten geduldig darauf!! Aber ich freue mich einfach für hugolee

Gräm dich nicht. Auch 55,20 waren keine Kaufkurse. Es sei denn man hätte im Kaffeesatz lesen könen. Fuchs ist ne toll geführte Firma, aber bei KGV's von 20 und drüber und einem KBV jenseits von "Gut und Böse" waren und sind die Füchse jetzt erst recht für einen Kauf schlicht zu teuer.

 

Nein, natürlich nicht sonst hätte ich bisher an der Börse massive Magenbeschwerden bekommen. So etwas kommt immer wieder vor!

 

Apropos, teuer oder nicht teuer hat mit Tradingspositionen wenig am Hut.

 

 

[Schlaftablette]

Nach Nutzen der SuFu hab ich immer noch keine Antwort auf meine Frage: Welche Aktien wären zu bevorzugen? Vorzüge oder Stämme? So wie ich das sehe, gibt es für die Vorzüge 0,02€ mehr Dividende. Dafür sind die Vorzüge mit 64,54€ deutlich teuerer als die Stämme mit 58,79€. Ich hätte ja eher erwartet, dass es genau anders herum wäre. Täusche ich mich da?

[Stockinvestor]

Sieht nach einer Anomalie aus.

Normalerweise sind Stämme teurer als Vorzüge, wegen des Stimmrechtsverlustes bei den Vorzügen.

Ich dachte erst noch wegen der Liquidität, aber die Stämme werden auch liquide genug gehandelt.

Man könnte noch mit höherer Dividende argumentieren, wenn die Vz. höher als die Stämme notiert sind.

In diesem Fall wäre der Preis aber gegenüber den Stämmen überteuert.

Hier würde ich die Stämme kaufen.

[Matthias1980]

Fuchs Petrolub.pdf

[hugolee]

Fuchs Petrolub.pdf

DANKE für Deine Mühe.

[Zephyr750]

Hab die Firma auch auf der Liste und stehe noch an der Seitenlinie.

[Heiner Müller]

Fuchs Petrolub.pdf

 

Du erwähnst im Vergleich zu Fuchs Petrolub große Mineralölkonzerne. Das halte ich für falsch. Fuchs Petrolub ist ein Schmierstoffhersteller und bietet keinerlei Rohöl oder raffinierte Produkte an. Schmierstoffe sind nur eine kleine Nische der Petrochemie und deshalb können ausgezeichnete Spezialisten wie Fuchs den verhältnismäßig kleinen Abteilungen der Majors, die in diesem Bereich auch aktiv sind, den Schneid abkaufen, die machen ihren Hautumsatz eben einfach in anderen Geschäftsfeldern. Fuchs ist keine "Ölaktie" und deren Gedeih und Verderb ist vom Ölpreis einigermaßen unabhängig. Das Unternehmen ist am ehesten mit Lubrizol vergleichbar. Lubrizol macht über 5mal mehr Umsatz als FP und gehört seit ein paar Jahren zu Warren Buffetts Berkshire Hathaway. Letzteres spricht sicher für die Branche und für Fuchs. Ich stimme mit dir ansonsten vollkommen überein, es handelt sich bei FP wahrscheinlich um ein exzellent gemanagtes Unternehmen mit einer Top-Bilanz, keinen Schulden, hohem Eigenkapital, hoher Marge, es ist eine langjähriger Wachstumsgeschichte bei Umsatz und Gewinn, international stark diversifiziert, weitere Investionen in Werke in China und Südamerika lassen auf weiteres Wachstumspotential schließen und der Schmierstoffmarkt wächst insgesamt ebenfalls. Eine Premium-Aktie für die man im Moment aber auch einen Premium-Preis zahlen muss.

[Matthias1980]

@ Heiner Müller: Ich stimme deiner Meinung völlig zu. Wahrscheinlich habe ich mich einfach etwas unglücklich ausgedrückt, denn in der Tat ist Exxon und Chevron nur bedingt mit Fuchs Petrolub zu vergleichen. Dennoch halte ich den Zusammenhang (als Investment betrachtet) etwas näher, als beispielsweise zwischen Fuchs Petrolub und McDonald's

[Schlaftablette]

Vielleicht kann ich das Tätigkeitsfeld des Unternehmens etwas erhellen:

Ich selbst bin Ingenieur und komme aus dem Schwermaschinenbau. Wir setzen u.a. in unseren Maschinen Großwälzlager ein, die jeweils 50.000-100.000 € kosten. Diese Lager müssen geschmiert werden. Jeder Maschinenbauer führt sogenannte Schmierstofflisten. Alle Schmierstoffe, die in der Liste aufgeführt werden, können eingesetzt werden. Die Kunst ist es, auf diese Liste zu kommen. Dabei sind die Maschinenbauer eigentlich recht froh, wenn ein Lieferant anbietet, ein passendes Produkt herzustellen. Bei uns z.B. gibt es nur 4 Anbieter. Allerdings bedeutet dies auch umfangreiche Tests, denn kein Maschinenbauer will dafür haften, wenn es einen Lagerschaden wegen einer Mangelschmierung gibt. Viel läuft also über Referenzen, langjährige & persönliche Kontakte und Know-How.

 

Steht man aber erst mal auf der Liste, dann ist das quasi ein Empfehlungsschreiben. Wenn man es schafft, bei einem Kunden als Lieferant reinzukommen, dann zahlen sich die Investitionen aus. Hochwertige Fette und Öle können bei 5€/l anfangen und bis auf 100 €/l steigen. Bei uns z.B. braucht eine Maschine ca. 2,5kg Fett pro Tag. Und so braucht der Kunde alle 75 Tage ein neues 180 kg Fass. Fette sind nicht immer kompatibel zueinander, also tauscht man die auch nicht leichtfertig aus. Nutzt man erst mal eins, dann bleibt man auch dabei, selbst wenn der andere Lieferant 10 % günstiger ist.

 

Ich hatte mal einen Kunden in Saudi-Arabien, der Fett sparen wollte, weil es ihm zu teuer war. Nachdem er mehrere Lagerschäden im sechsstelligen Bereich hatte, nicht zu reden von den Produktionsausfällen, hat er das eingesehen und die Fettversorgung auf 130% erhöht.

 

Bei uns ist Fuchs übrigens auch einer der vier auf der Liste. Ansonsten habe ich aber keine Erfahrung mit dem Unternehmen. Ich hoffe, das hilft euch trotzdem etwas, das Unternehmen zu verstehen.

[Matthias1980]

Vielen Dank, Schlaftablette. Der Meinung bin ich auch, dass die Qualität ein entscheidender Faktor ist, weshalb solche Nischenexperten wie Fuchs Petrolub eben so erfolgreich sind.

[b&h]

Welchen Preis würdet ihr für Fuchs (derzeit) zahlen bzw. welcher Preis wäre eurer Meinung nach "fair"?

[Matthias1980]

Welchen Preis würdet ihr für Fuchs (derzeit) zahlen bzw. welcher Preis wäre eurer Meinung nach "fair"?

Fang du an

[Heiner Müller]

Bei uns ist Fuchs übrigens auch einer der vier auf der Liste. Ansonsten habe ich aber keine Erfahrung mit dem Unternehmen. Ich hoffe, das hilft euch trotzdem etwas, das Unternehmen zu verstehen.

 

Vielen Dank für dein erhellendes Posting!

 

Ich bin nun sehr neugierig, wer außer Fuchs noch auf der Liste steht, verrätst du uns die drei anderen?

[b&h]

Ich habe Fuchs nicht auf meiner Liste und bin nur sehr allgemein informiert, deshalb fällt mir eine belastbare Einschätzung schwer. Ich bin erst durch die Rücksetzer im April und Zahlen aus Q1 aufmerksam geworden.

 

Der Umsatzrückgang in den USA lässt mich grundsätzlich zweifeln, besonders bei einer Marge von 20% (Europa nur ca. 13%). Das sollte man im Auge behalten bzw. Fuchs sollte hier gegen steuern. Ebit stieg um 1,2%, Umsatz insg. leicht rückläufig und der Gewinn stieg minimal auf 51,6 Mio. Euro. Trotzdem halten sie für das Gesamtjahr weiter am organischen Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich fest. Fraglich bleibt, inwiefern sich die Wechselkurse weiter auswirken. Positiv finde ich insoweit die Investitionen in China und Russland sowie die Modernisierung des amerikanischen Werks, überhaupt die globale Aufstellung. Die Zahlen aus Q1 sollte man natürlich nicht überbewerten. Insgesamt gefällt mir das Unternehmen sehr gut und ist ein aussichtsreicher Kandidat fürs Depot. Auch der kurze Überblick von Matthias (danke!) hat das noch mal bestätigt. Derzeit ist mir Fuchs aber mit 58,14 Euro (S) / 64,52 Euro (V) zu teuer. Bei einem Abschlag von 10-15% würde ich aber ins grübeln kommen. Daher auch meine Frage.

[Matthias1980]

Ein schwaches Quartal wäre mal nicht schlecht, schließlich reagieren doch da die Analysten sehr stark drauf

Langfristig (mind. 10 Jahre Horizont) kann man FP wahrscheinlich auch derzeit kaufen. Dennoch warte ich weiterhin. Ich werde in dem Thread Elevator Pitch definitiv schreiben, wann und was ich kaufe! Da meine Streuung aber auf 10-15 Unternehmen begrenzt ist, wird das relativ selten passieren.

[Schlaftablette]

Vielen Dank für dein erhellendes Posting!

 

Ich bin nun sehr neugierig, wer außer Fuchs noch auf der Liste steht, verrätst du uns die drei anderen?

 

Habe heute nochmal nach gesehen: Tatsächlich sind es 5 auf der Liste. Ich werde mal hinter die Unternehmen eine Zahl schreiben: Rückschließend aus Kundenkontakten & aus dem Bauchgefühl heraus versuche ich einen Marktanteil der 5 Unternehmen bei unseren Kunden zu schätzen. (Ist aber wirklich nur geschätzt).

 

FAG - 2,5%

SKF - 2,5%

Bechem - 15%

Klüber - 45%

Fuchs - 35%

 

Die großen Lagerhersteller haben in den vergangenen Jahren versucht, sich breiter aufzustellen. Vor allem SKF hat Dichtungshersteller, Schmieranlagenbauer und auch Schmierstofflieferanten aufgekauft, um so die ganze Wertschöpfungskette abzudecken. Zumindest bei den ersten beiden Punkten ist das SKF sehr gut gelungen. Beim dritten sehe ich das noch nicht- zumindest im Feedback von unseren Endkunden, wobei mein Unternehmen nur einen Teil der Anlagenbaus abdeckt. In anderen Branchen mag das Bild durchaus anders sein. Interessant ist das Schmierstoffgeschäft aber allemal, da es die zyklischen Lagerverkäufe glättet und einen stetigen Cash Flow auch in schwierigen Zeiten sichert. Denn selbst wenn ein Unternehmen kaum Kostendeckend arbeitet - neue Maschinen (und damit Lager) werden vielleicht nicht gekauft, aber ein guter Ingenieur überlegt dreimal, bevor er am Fett spart.

[Cartman999]

Was haltet ihr von der Aktie? Geht der Aufwärtstrend noch weiter? Ich frage nur da die Aktie am Freitag unter der 200 Tage Linie geschlossen hat.

[EBlack]

Was haltet ihr von der Aktie? Geht der Aufwärtstrend noch weiter? Ich frage nur da die Aktie am Freitag unter der 200 Tage Linie geschlossen hat.

Nachhaltig muss die Aktie drunter fallen, damit es als Verkaufssignal zu werten ist..

[kronn]

Was haltet ihr von der Aktie? Geht der Aufwärtstrend noch weiter? Ich frage nur da die Aktie am Freitag unter der 200 Tage Linie geschlossen hat.

 

.. und mindestens 5 % von GD 200

[Stoxx]

Aber wenn die Anleger eben nur auf die sagenhafte Steigerung der Dividende auf nunmehr spektakuläre 2,36% schielen...

Hat jemand Daten zur Dividendenhistorie?

[Trauerschwan]

Hat jemand Daten zur Dividendenhistorie?

 

Neuer Versuch mit der Graphic - Link gibts schonmal hier

[Evra3]

Das laufende Geschäftsjahr mit grosser Wahrscheinlichkeit das beste der Unternehmensgeschichte werden. Rekordergebnisse bei Umsatz, Gewinn und Cash-Flow. Die Fundamentaldaten des Unternehmens sind hervorragend. Sehr profitables Wachstum.