Korrelieren Anleihen mit Aktien?

[Ragnarök]

Meine These ist ja ein Spezialfall aus diesem Diagramm hier. Wenn man das Diagramm ernst nimmt steht dort, dass sich Anleihen während Krisenzeiten so verhalten, dass sie eine neg. Korrelation von -0,38 zum Aktienmarkt haben. Dies gilt aber nur bei ca. 65% der betrachteten Zeiträume.

 

Hier im Forum wurde ich darauf hingewiesen, dass die Bonität des Schuldners auch noch eine Rolle spielt. Also ab BBB scheinen sich Anleihen in Krisenzeiten eher wie Aktien zu verhalten und haben eher eine positive Korrelation zum Dax. Ab welchem Rating würdet ihr denn sagen, dass Anleihen in der Regel eine neg. Korrelation zum Aktienmarkt haben? Oder glaubt ihr, dass es überhaupt keine Korrelation gibt bzgl. der beiden Anlageklassen?

[BondWurzel]

Oder glaubt ihr, dass es überhaupt keine Korrelation gibt bzgl. der beiden Anlageklassen?

Doch selbstverständlich - ich habe hier einen Schmöker vorliegen, wonach Aktien bei Fälligkeit auch zu 100% zurückgezahlt werden müssen? Wenn du mir ausreichend beweist, dass beide Klassen korrelieren, scane ich die 83 Seiten ein, ich schwör's.

[Anleger Klein]

Ernsthaft: eine US$-Anleihe mit 3,3% Rendite zu kaufen, zeigt m.E. schon ein gewisses Vertrauen in die Kursentwicklung des US$.

 

[klugscheiß]

Die genannte A0TVE8 notiert in Euro (hatte sie selbst, Verkauf Anfang letzten Jahres)

[/klugscheiß]

[Ramstein]

Ernsthaft: eine US$-Anleihe mit 3,3% Rendite zu kaufen, zeigt m.E. schon ein gewisses Vertrauen in die Kursentwicklung des US$.

 

[klugscheiß]

Die genannte A0TVE8 notiert in Euro (hatte sie selbst, Verkauf Anfang letzten Jahres)

[/klugscheiß]

 

 

Sorry. Hast recht. Liegt wohl auch daran, dass ich mit 3%-Rendite-Anleihen keine Erfahrung habe.

Den Lerneffekt gibt es aber trotzdem, wenn der Kurs zum Laufzeitende auf 100 zurück geht.

 

 

[Ragnarök]

Oder glaubt ihr, dass es überhaupt keine Korrelation gibt bzgl. der beiden Anlageklassen?

Doch selbstverständlich - ich habe hier einen Schmöker vorliegen, wonach Aktien bei Fälligkeit auch zu 100% zurückgezahlt werden müssen? Wenn du mir ausreichend beweist, dass beide Klassen korrelieren, scane ich die 83 Seiten ein, ich schwör's.

 

Grundlage für meine gewagte These ist dieses Diagramm. Ist sowas nicht ein Quellenbeweis?

 

Bekomme ich jetzt die 83 Seiten?

[BondWurzel]

Doch selbstverständlich - ich habe hier einen Schmöker vorliegen, wonach Aktien bei Fälligkeit auch zu 100% zurückgezahlt werden müssen?

 

Wer lesen kann, ist klar im Vorteil.

[Ragnarök]

Doch selbstverständlich - ich habe hier einen Schmöker vorliegen, wonach Aktien bei Fälligkeit auch zu 100% zurückgezahlt werden müssen?

 

Wer lesen kann, ist klar im Vorteil.

Mmmm. Ich weiß doch nicht was du liest.

 

 

[1erhart]

 

 

Wer lesen kann, ist klar im Vorteil.

Mmmm. Ich weiß doch nicht was du liest.

 

 

Du hast anscheinend wirklich Probleme mit dem Lesen

[Akaman]

Du hast anscheinend wirklich Probleme mit dem Lesen

Wohl eher mit dem Verstehen.

[1erhart]

Du hast anscheinend wirklich Probleme mit dem Lesen

Wohl eher mit dem Verstehen.

 

 

Oder mit beidem

[Anleger Klein]

Liegt wohl auch daran, dass ich mit 3%-Rendite-Anleihen keine Erfahrung habe.

 

Ich ebenfalls nicht, zu Kursen zwischen 86 und 90 eingesammelt und bei 102 verkauft B)

 

 

 

 

Das Diagramm hat's Ragnarök wohl angetan, das hat er jetzt schon drei- oder viermal an verschiedenen Stellen gepostet.

[Maciej]

In diesem NMTM-Artikel findet sich ein interessanter Chart, der die Korrelation zwischen der Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen und dem US-Aktienmarkt etwas detaillierter aufsplittet:

 

 

Aus historischer/statistischer Sicht kommt eine Diversifikation von Aktien durch Anleihen also erst so richtig zum Tragen, wenn die Anleihenrendite über 5% liegt.