Käufe/Verkäufe von Zertifikaten(kein Daytrading)

[otto03]

05.12.2012

 

Verk BP4WWD 14.09.2012 bnp bonus capped dax 6200/7800 (21.06./27.06.2013) 3,58% 16,46% p.a. 2012-12-07

Kauf BP6CBZ 07.12.2012 bnp bonus capped dax 6600/8000 (15.11./21.11.2013) 9,71% 10,18% p.a. 2013-11-21

 

Verk CZ04V6 14.09.2012 cbk bonus capped aareal bank 11,50/18,00 (20.06./27.06.2012) 6,69% 32,44% p.a. 2012-12-07

 

Kauf UU31HZ 07.12.2012 ubs bonus capped allianz 80,00/110,00 (20.09./27.09.2013) 9,41% 11,81% p.a. 2013-09-27

[hjb232]

Verkauf: TB3RKL 6.12.2012 TB bonus capped ArcelorMittal Rendite: 1,7% / 70% p.a. , Haltedauer 9Tg

Verkauf: CK9BBR 6.12.2012 Commerz bonus capped Nokia Rendite: 1,5% / 42% p.a. , Haltedauer 13Tg

 

Beide Verkauft wegen der geringen Restrendite <7%

 

Damit halte ich aktuell keine Zertifikate und muss wohl meine Anforderungen den derzeitigen Märkten etwas anpassen.(Weniger Puffer, längere Laufzeit, ...)

[otto03]

06.12.2012

 

Verk DZ8HNQ 09.10.2012 dz discount dax 7100 (22.02./01.03.2013) 2,02% 12,53% p.a. 2012-12-10

Kauf DZ9BDU 10.12.2012 dz discount dax 7400 (29.11./06.12.2013) 7,34% 7,43% p.a. 2013-12-06

 

Verk DZ8JCJ 19.10.2012 dz discount estoxx50 2400 (19.04./26.04.2013) 1,78% 13,24% p.a. 2012-12-10

Kauf DZ0QZQ 10.12.2012 dz discount estoxx50 2500 (21.06./28.06.2013) 5,44% 10,11% p.a. 2013-06-28

 

Verk CZ02R9 25.09.2012 cbk bonus capped dax 6250/8000 (20.06./27.06.2013) 3,08% 15,68% p.a. 2012-12-10

Kauf BP52M1 10.12.2012 bnp bonus capped dax 6600/8000 (16.08./22.08.2013) 7,07% 10,25% p.a. 2013-08-22

 

Verk AA5UU9 19.09.2012 rbs bonus capped deutsche bank 22,00/34,00 (21.06./26.06.2013) 5,26% 25,57% p.a. 2012-12-10

Kauf UU3NKB 10.12.2012 ubs bonus capped deutsche bank 27,00/35,00 (20.09./27.09.2013) 12,88% 16,41% p.a. 2013-09-27

[hjb232]

Kauf: CK8C1N 06.12.2012 Commerzbank bonus capped Nordex Rendite: 4,7% / 16,3% p.a. ,Puffer >30% ,Laufzeit 21.03.13

Puffer nur 31%, Barriere wurde aber in den letzten 12 Monaten nicht unterschritten

 

Kauf: BP418V 06.12.2012 BNP bonus capped Nokia Rendite: 4% / 13,7% p.a. ,Puffer >40% ,Laufzeit 22.03.13

Barriere bei 1,60 wurde erst vor 4 Monaten unterschritten, Puffer jetzt aber 45%

 

beides Werte die nur bedingt meine Auswahlkriterien erfüllen.

[otto03]

 

beides Werte die nur bedingt meine Auswahlkriterien erfüllen.

 

dynamisch, flexibel - auch die Zertifikatewelt ist kein Ponyhof, den man sich backen kann damit er zu den eigenen Kriterien passt

[otto03]

07.12.2012

 

Verk BP6CBJ 28.11.2012 bnp bonus capped dax 6200/8000 (15.11./21.11.2013) 1,80% 63,71% p.a. 2012-12-11

Kauf BP6B5D 11.12.2012 bnp bonus capped dax 6600/8200 (18.10./24.10.2013) 9,32% 10,80% p.a. 2013-10-24

 

VerkTB5AWP 21.09.2012 hsbc bonus capped klöckner&co 6,00/8,50 (15.03./22.03.2013) 7,02% 35,69% p.a. 2012-12-11

 

Kauf CZ2JD3 11.12.2012 cbk bonus capped salzgitter ag 29,00/39,00 (20.06./27.06.2013) 8,36% 15,90% 2013-06-27

 

Verk DX2N9N 19.10.2012 dtbk bonus capped société générale 18,00/28,00 (20.06./25.06.2013) 8,16% 72,09% p.a. 2012-12-11

Kauf CT8M0C 11.12.2012 citi bonus capped société générale 21,00/29,00 (19.09./26.09.2013) 9,82% 12,57% p.a. 2013-09-26

[otto03]

11.12.2012

 

Verk BP6B46 29.11.2012 bnp bonus capped dax 6400/7800 (18.10./24.10.2013) 1,01% 29,33% p.a. 2012-12-13

Verk TB3KHW 12.09.2012 hsbc bonus capped arcelormittal 9,00/13,50 (15.02./22.02.2013) 8,67% 38,96% p.a. 2012-12-13

 

Kauf TB5B4P 13.12.2012 hsbc bonus capped axa 10,00/13,50 (19.07./26.07.2013) 9,30% 15,45% p.a. 2013-07-26

Kauf UU33FJ 13.12.2012 ubs bonus capped daimler 31,00/40,00 (20.09./27.09.2013) 11,73% 15,10% p.a. 2013-09-27

[otto03]

11.12.2012 05:30 post meridiem

 

Verk GT2AGV 18.09.2012 gs bonus capped dax 6150/8200 (20.09./25.09.2013) 4,89% 22,41% p.a. 2012-12-13

 

Kauf AA6NEP 13.12.2012 rbs bonus capped bmw 54,00/76,00 (20.09./25.09.2013) 10,32% 13,36% p.a. 2013-09-25

[hjb232]

Kauf: AA5KCX 12.12.2012 RBS bonus capped Fiat Rendite: 3,3% / 12% p.a. ,Puffer >30% ,Laufzeit 22.03.13

[otto03]

12.12.2012

 

Verk DZ9BAN 28.11.2012 dz discount dax 7100 (30.08./06.09.2013) 1,72% 46,62% p.a. 2012-12-14

Kauf DZ8VBB 14.12.2012 dz discount dax 7400 (27.09./04.10.2013) 5,79% 7,24% p.a. 2013-10-04

[Antonia]

Kauf: AA4C28 .12.2013 bonus cap auf Apple - Rendite: 18% Puffer 32% Laufzeit 27.12.13, non quanto, Aufgeld 0,5% (ist gerade jetzt auf 3% gestiegen ), zu 40.64€

Hat mich einfach gereizt - denke, es könnte allmählich eine Gegenbewegung kommen.

 

Nachtrag: Da habe ich ja ganz verquer gedacht. Es gibt dieses Papier auch währungsgesichert, habe extra non quanto genommen, weil ich dachte, der Euro wird steigen .. . Und der Euro steigt und das Papier wird natürlich billiger. Nun muss ich wohl warten, bis Berlusconi mal wieder etwas Unruhe in den Eurokurs bringt.

[otto03]

14.12.2012

 

Verk BP4X7M 22.10.2012 bnp bonus capped estoxx50 2100/2700 (20.09./26.09.2013) 2,36% 16,18% p.a. 2012-12-18

Kauf DX4GT3 18.12.2012 dtbk bonus capped estoxx50 2350/2850 (20.12./27.12.2013) 14,40% 14,03% p.a. 2013-12-27

 

Verk BP52MW 05.12.2012 bnp bonus capped dax 6500/7800 (16.08./22.08.2013) 0,66% 20,12% p.a. 2012-12-18

Kauf BP52NX 18.12.2012 bnp bonus capped dax 6700/8400 (20.12./30.12.2013) 11,59% 11,19% p.a. 2013-12-30

[hjb232]

Kauf: AA6C9F 17.12.2012 RBS bonus capped Peugeot Rendite: 5,4% / 21% p.a. ,Puffer 35% ,Laufzeit 20.03.13

 

14.12.2012

 

Verk BP52MW 05.12.2012 bnp bonus capped dax 6500/7800 (16.08./22.08.2013) 0,66% 20,12% p.a. 2012-12-18

 

 

Was hat dich hier zum Verkauf gebracht?

[otto03]

Kauf: AA6C9F 17.12.2012 RBS bonus capped Peugeot Rendite: 5,4% / 21% p.a. ,Puffer 35% ,Laufzeit 20.03.13

 

14.12.2012

 

Verk BP52MW 05.12.2012 bnp bonus capped dax 6500/7800 (16.08./22.08.2013) 0,66% 20,12% p.a. 2012-12-18

 

 

Was hat dich hier zum Verkauf gebracht?

hatte von allen im Bestand befindlichen DAX Bonus Cap Zertifikaten die schlechtesten Werte aus der Kombination von Schwellenabstand/Disagio+absoluter Preis/Restrendite und wurde

durch ein anderes Papier ersetzt (zusätzlich mit kleinerem Volumen), da Gesamtanteil ein wenig aus dem Ruder gelaufen war.

 

 

Entsorgung von Altlasten (kein Bedarf an in Kürze anstehenden Aktienlieferungen)

 

Verk TB881U  2006-06-16 hsbc discount eon 70,00 (21.12./27.12.2012) 0,42% 0,06% p.a.

Verk TB882Y  2006-06-05 hsbc discount rwe 50,00 (21.12./27.12.2012) -1,28% -0,20% p.a.

Verk TB8TDL  2006-06-05 hsbc discount deutsche bank 70,00 (21.12./28.12.2012) -20,91% -3,52% p.a.

Verk TB8TDX  2006-06-05 hsbc discount aegon 10,00 (21.12./28.12.2012) -28,85% -5,07% p.a.

 

Kleiner Trost: Gesamtrendite von allen vier Papieren war jeweils um mehr als 20 Prozentpunkt besser als die Entwicklung der Basiswerte incl Dividenden,

aber dafür kann ich mir auch keinen Lolli kaufen.

Bei den ersten drei Papieren wirkt der CAP nur optisch so hoch, durch zwischenzeitliche Kapitalmaßnahmen wurde er über veränderte Bezugsverhältnisse real abgesenkt.

[otto03]

18.12.2012

 

Verk DX20Z0 22.11.2012 dtbk bonus capped nokia 1,50/2,50 (20.09./25.09.2013) 12,44% 351,35% p.a. 2012-12-20

Kauf DX20ZC 20.12.2012 dtbk bonus capped nokia 1,80/3,00 (20.09./25.09.2013) 15,10% 20,21% p.a. 2013-09-25

[otto03]

18.12.2012

 

Verk DX2N6F 23.11.2012 dtbk bonus capped bnp paribas 28,00/45,00 (19.09./24.09.2013) 3,15% 51,12% p.a. 2012-12-20

Kauf DX2N6J 20.12.2012 dtbk bonus capped bnp paribas 30,00/45,00 (19.09./24.09.2013) 9,72% 12,97% p.a. 2013-09-24

[otto03]

18.12.2012 später Handel

 

Verk BP6CBS 29.11.2012 bnp bonus capped dax 6400/8000 (15.11./21.11.2013) 2,36% 49,06% p.a. 2012-12-20

Kauf BP52F0 20.12.2012 bnp bonus capped dax 6700/8000 (19.07/25.07.2013) 5,68% 9,70% p.a. 2013-07-25

[Antonia]

Kauf: AA4C28 .12.2013 bonus cap auf Apple - Rendite: 18% Puffer 32% Laufzeit 27.12.13, non quanto, Aufgeld 0,5% (ist gerade jetzt auf 3% gestiegen ), zu 40.64

Hat mich einfach gereizt - denke, es könnte allmählich eine Gegenbewegung kommen.

Verkauft zu 41,41, die Idee war richtig, non quanto war dumm. Reicht trotzdem für ein nettes Weihnachtsgeschenk.

[otto03]

19.12.2012

 

Verk TB5L02 03.12.2012 hsbc bonus capped e.on 11,00/15,00 (19.07./26.07.2013) 3,05% 82,28% p.a. 2012-12-21

Kauf CT8V5B 21.12.2012 citi bonus capped e.on 11,20/15,70 (19.12./27.12.2013) 13,40% 13,17% p.a. 2013-12-27

 

Verk BP6ACC 26.11.2012 bnp bonus capped estoxx50 2100/2700 (15.11./21.11.2013) 2,81% 48,95% p.a. 2012-12-21

Kauf DX4GNY 21.12.2012 dtbk bonus capped estoxx50 2250/2800 (20.12./27.12.2013) 11,28% 11,08% p.a. 2013-12-27

[otto03]

20.12.2012 late but not too late

 

Verk BP6CBZ 07.12.2012 bnp bonus capped dax 6600/8000 (15.11./21.11.2013) 1,27% 24,07% p.a. 2012-12-28

Kauf CZ3LRK 28.12.2012 cbk bonus capped dax 6800/8475 (19.12./30.12.2013) 11,03% 10,97% p.a. 2013-12-30

 

Verk BP599C 28.11.2012 bnp bonus capped estoxx50 2100/2700 (18.10./24.10.2013) 2,73% 38,24% p.a. 2012-12-28

Kauf BP593Q 28.12.2012 bnp bonus capped estoxx50 2300/2700 (19.07./25.07.2013) 6,45% 11,49% p.a. 2013-07-25

[otto03]

voraussichtlich letzte Tauschoperationen 2012

 

Verk BP52NL 06.12.2012 bnp bonus capped dax 6600/8000 (20.09./26.09.2013) 1,10% 17,87% p.a. 2012-12-31

Kauf BP6BX5 31.12.2012 bnp bonus capped dax 6800/8000 (16.08./22.08.2013) 6,80% 10,75% p.a. 2013-08-22

 

Verk BP596F 05.12.2012 bnp bonus capped estoxx50 2250/2600 (16.08./22.08.2013) 1,07% 16,62% p.a. 2012-12-31

Kauf BP596H 31.12.2012 bnp bonus capped estoxx50 2300/2700 (16.08./22.08.2013) 7,64% 12,11% p.a. 2013-08-22

 

Verk UU31HZ 07.12.2012 ubs bonus capped allianz 80,00/110,00 (20.09./27.09.2013) 2,11% 38,67% p.a. 2012-12-31

Kauf CZ2GMQ 31.12.2012 cbk bonus capped allianz 83,00/118,00 (19.12./30.12.2013) 12,52% 12,52% p.a. 2013-12-30

 

Verk TB5B4P 13.12.2012 hsbc bonus capped axa 10,00/13,50 (19.07./26.07.2013) 2,33% 62,80% p.a. 2012-12-31

Kauf DX4HZX 31.12.2012 dtbk bonus capped axa 11,00/14,00 (20.06./25.06.2013) 7,92% 16,98% p.a. 2013-06-25

[otto03]

und noch einige Flurbereinigungen

 

Verk DZ8VAT 22.10.2012 dz discount dax 7200 (27.06./04.07.2013) 2,05% 11,34% p.a. 2012-12-31

Verk DZ9A86 22.10.2012 dz discount dax 7200 (26.07./02.08.2013) 2,15% 11,92% p.a. 2012-12-31

Verk DZ9BAP 09.11.2012 dz discount dax 7200 (29.08./06.09.2013) 1,94% 14,49% p.a. 2012-12-31

Verk DZC2G7 08.11.2012 dz discount dax 7150 (27.06./04.07.2013) 1,91% 14,00% p.a. 2012-12-31

 

Verk DZ0QZP 11.09.2012 dz discount estoxx50 2400 (21.06./28.06.2013) 4,31% 14,96% p.a. 2012-12-31

Verk DZ8JCK 05.12.2012 dz discount estoxx50 2450 (19.04./26.04.2013) 1,14% 17,66% p.a. 2012-12-31

Verk DZ8JEX 26.11.2012 dz discount estoxx50 2350 (19.07./26.07.2013) 1,84% 21,28% p.a. 2012-12-31

Verk DZ8JEY 09.11.2012 dz discount estoxx50 2400 (19.07./26.07.2013) 2,80% 21,56% p.a. 2012-12-31

Verk DZ8JF5 28.11.2012 dz discount estoxx50 2400 (16.08./23.08.2013) 1,86% 23,08% p.a. 2012-12-31

Verk DZ8JDS 22.10.2012 dz discount estoxx50 2450 (17.05./27.05.2013) 2,80% 15,76% p.a. 2012-12-31

[otto03]

erster Handel mit Valuta in 2013

 

Verk BP6ACL 03.12.2012 bnp bonus capped estoxx50 2200/2700 (15.11./21.11.2013) 2,15% 30,23% p.a. 2013-01-02

Kauf BP596L 02.01.2013 bnp bonus capped estoxx50 2350/2800 (16.08./22.08.2013) 9,23% 14,82% p.a. 2013-08-22

 

Verk UU33FJ 13.12.2012 ubs bonus capped daimler 31,00/40,00 (20.09./27.09.2013) 3,29% 84,68% p.a. 2013-01-02

Kauf GT3T5D 02.01.2013 gs bonus capped daimler 34,00/43,00 (20.09./25.09.2013) 11,50% 16,06% p.a. 2013-09-25

[otto03]

Als Vorbereitung auf die Jahresendbetrachtungen 2012 und zum 25jährigen Jubiläum von DAX und RexP einige Tabellen

 

Gesamtübersicht

 

 

 

rollierende Renditen bei einer jährlich rebalancierten 50/50 Mischung

 

 

 

und eine kleine Übersicht über rebalancierte DAX/Rexp Mischungen in 10% Schritten

 

[otto03]

2012/12 und Jahresabschluss 2012

Basis der Indizes: Monats/Jahresschlußstände (28.12.2012)

MSCI Indizes werden sich zwar ggfs. am 31.12.2012 nochmals verändern, da in einigen Ländern die Börsen offen sind aber

MSCI selbst hat auch bereits eine Jahresendbetrachtung veröffentlicht:

http://www.msci.com/resources/pressreleases/MSCI_YTD_2012_Performance.pdf

Basis Discount/Bonus: Kurse 28.12.2012 15:00 Uhr ct

Renditen per 31.12.2012

 

Eigene Kategorien nach realen Kosten, vor Steuern

Indizes ohne Kosten, ohne Steuern

Fonds mit Performancedaten der Fondsgesellschaft

 

 

 

Discount

 

2012/12: auch in diesem Monat können Discountzertifikate der starken Entwicklung der Basisindizes nicht folgen,

dem DWS Fonds gelingt dies allerdings noch weniger.

Alles in allem ein durchwachsener letzter Monat des Jahres.

 

Y Werte:

Discountzertifikate konnten mit 13,13% nach Kosten mehr als 56% der kostenfreien Erträge der Basiswerte erwirtschaften,

die Volatilität betrug weniger als die Hälfte der 12m Vola der Basiswerte, der mDD Wert war deutlich besser als bei den Basiswerten.

Der Renditeabstand betrug dennoch gewaltige 10,22 Prozentpunkte.

Die Erträge waren schlechter als die der Kombination DAX/Rexp und leicht schlechter als die des Gesamtaktienmarktes (dargestellt durch MSCI World/Emerging)

Die miserablen Werte des DWS Fonds wurden "outperformed".

Vola und mdd waren gegenüber allen Kombinationen besser.

 

Fazit: Discountzertifikate haben - mit kleinen Abstrichen bei der Rendite - 2012 das geleistet was sie sollten.

 

p.a. Werte:

Bis auf den 1y und 10y Wert sind alle Werte besser als die der Basiswerte,

gegenüber den Kombinationen liegen sie in einigen Jahren vorne sind aber in der Mehrzahl der Jahre schlechter.

Der DWS Fonds ist kein ernsthafter Konkurrent.

 

 

Ein wenig Statistik der 2012 fälligen/verkauften Discountzertifikate,

noch im Bestand befindliche sind nicht berücksichtigt (deren bisherige Entwicklung allerdings in den Tabellen enthalten ist) ,

alle Zahlen im Gegensatz zu den Tabellenzahlen nicht kapitalgewichtet

 

Anzahl der Zertifikate 148

durchschnittliche Haltedauer 121 Tage (etwas verzerrt durch insgesamt 5 Zertifikate aus 2006)

durchschnittlicher Gewinn 1,44%

 

Anzahl positiv 132

durchschnittlicher Gewinn 2,30%

 

Anzahl negativ 16

durchschnittlicher Verlust -6,35%

 

 

Bonus

 

2012/12: Bonuszertifikate konnten in diesem Monat halbwegs den Basiswerten folgen und entwickelten sich besser als Discountzertifikate.

 

 

Y Werte:

Capped Bonuszertifikate konnten mit 19,41% Jahresrendite nach Kosten mehr als 83% der kostenfreien Erträge der Basiswerte erwirtschaften,

die Volatilität betrug nur etwas mehr als die Hälfte der 12m Vola der Basiswerte, der mDD Wert war ebenfalls deutlich besser als bei den Basiswerten.

Im Umfeld insgesamt steigender Märkte konnten Bonuszertifikate der Entwicklung der Basiswerte im wesentlichen folgen.

Die Erträge waren besser als die der Kombination DAX/Rexp und des Gesamtaktienmarktes (dargestellt durch MSCI World/Emerging),

der DWS Fonds für Bonuszertifikate wurde 2012 deutlich distanziert.

 

Fazit: Ein sehr ordentliches, erfolgreiches 2012 für Bonuszertifikate

 

 

p.a. Werte: bis auf das letzte Jahr sind alle Werte seite Ende 2006 grün gegenüber den Basiswerten,

gegenüber den anderen Kombinationen ergibt sich ein gemischtes Bild - mit einer gewissen Tendenz zur Besserung in den letzten Jahren.

 

 

Statistik der Bonuszertifikate, Randbedingungen siehe Discountzertifikate

 

Anzahl der Zertifikate 157

durchschnittliche Haltedauer 60 Tage

durchschnittlicher Gewinn 3,14%

 

Anzahl positiv 145

durchschnittlicher Gewinn 4,43%

 

negativ 12

durchschnittlicher Verlust -12,38%

 

 

 

Indizes

 

2012/12

RexP immer noch mit einem kleinen Plus

World schwächelt ein wenig

MSCI Emerging Monatsprimus

 

Y-Werte

Erstaunlicherweise ist das Ergebnis des RexP 2012 immer noch besser als das von TG/FG.

Der DAX hat von den aufgeführten Indizes eindeutig die beste Wertentwicklung in 2012.

EStoox50/World/Emerging bewegten sich in der €-net Variante fast im Gleichschritt (mit etwas nachhinkendem World) zweistellig nach oben.

 

p.a. Werte

RexP liegt trotz der diesjährigen guten Entwicklung der Akienindizes bei den 2y/5y/6y Werten immer noch vorne.

Durch die sehr gute Entwicklung in 2012 hat der DAX natürlich auch bei den mehrjährigen Betrachtungen Boden gut gemacht.

Der EStoxx50 hat bei den 1y/2y Werten nach vielen Jahren die rote Laterne abgegeben.

Bei den längerfristigen Werten ist der Emerging Index weiterhin mit Abstand vorne.

 

 

 

mögliche Entwicklung des Bestandes

 

 

 

P und andere

 

P bisherige Jahresrendite: plus 1,23% - es bleibt dabei, es war wieder einmal nicht sein Jahr.

 

Aber es geht noch schlechter,

ein weiterer untauglicher Versuch mit einer offensichtlich hanebüchenen Mischung diverser ETFs trendbasiert Rendite zu erzeugen.

 

AD-VANEMICS - ETF-DACHFONDS - S (WKN A1JD7U)

 

zunächst der übliche Werbeunfug:

 

Globaler vermögensverwaltender Dachfonds, bei dem mindestens 75% des Fondsvermögens in ETFs (börsengehandelte Indexfonds) investiert werden.

Die Aufteilung des Fondsvermögens wird dynamisch gesteuert durch das Trendmanagementsystem INDEXPICKING.

Basierend auf technischen Indikatoren werden internationale Kapitalmarktindizes für unterschiedliche Anlageklassen wie Aktien, Renten und Rohstoffe analysiert.

In Abhängigkeit der Marktrends wird die Investitionsquote je Anlageklasse aktiv zwischen 0 und 100% gesteuert.

Ziel ist ein angemessener Wertzuwachs, der unter Berücksichtigung der Kriterien Risikominimierung und Liquidität des Fondsvermögens erzielt werden soll.

( Quelle: Advanced Dynamic Asset Management GmbH )

 

dynamisch gesteuert, Trendmanagementsystem Indexpicking, technische Indikatoren, Markttrends (hier auch noch fälschlicherweise mit nur einem "T") etc etc etc

was bitte ist ein angemessener Wertzuwachs?

 

Und was kommt dabei hinten raus: 2012 ==> minus 6,05%

 

Mir ist völlig schleierhaft wie man es anstellt, im selbst definierten Anlageuniversum (Aktienfonds, Rentenfonds, Cash, Rohstoffe)

in einem durchaus "guten" Jahr 2012 als "Professioneller" mit Trend oder ohne ein solches Ergebnis zu erzielen.

 

 

 

Die Flagschiffe der Mischfonds haben sich gegenüber der äußerst positiven Entwicklung der Märkte auch nicht mit Ruhm bekleckert;

zur Erinnerung: 50/50 DAX/Rexp 16,85%, das Argument der falschen Benchmark zieht hier nicht,

beide hätten (fast) so investieren können, aber das aktive Management hat die Überlegenheit dieser Kombination in 2012 nicht erkannt.

 

Carmignac Patrimonie (WKN A0DPW0) 5,12% (per 27.12.2012) eigener Vergleichsindex 5,58% (bei der tricky "Nichtanrechnung" von Dividenden des Aktienanteils)

Êthna Aktiv (WKN 764930) 9,76% (per 27.12.2012) eigener Vergleichsindex 14,37%

 

Der Glaube an Ede und sonstige Gurus ist halt teuer und muss bezahlt werden,

die Ergebnisse sind dennoch gut im Verhältnis zu den folgenden Zahlen:

 

 

2012 hat die DAB einen Depot Contest veranstaltet:

https://www.dab-bank.de/maerkte-kurse/depotcontest.html

 

Etliche Vermögenswalter sollten in 2012 aus 1 Mio möglichst mehr machen.

Schaut man sich die Ergebnisse an, ergibt sich wenig überraschendes:

( wenn ich es richtig verstanden habe, nach Handelskosten, ohne Performance Fee, ohne Steuern )

 

Sicherheit, 20% Aktien Maximum, 12 Teilnehmer

DAB: Investieren, aber sicher

 

Maximum 11,08%

Median 4,82%

Durchschnitt 5,21%

Minimum -0,02%

 

zum Vergleich

80% RexP / 20% DAX 9,52%

 

 

ausgewogen, keine Aktienquote genannt, gehe von 50/50 aus, 21 Teilnehmer

DAB: Der goldene Mittelweg, ausgewogen

 

Maximum 14,27%

Median 4,49%

Durchschnitt 3,21%

Minimum -17,46%

 

zum Vergleich

50% RexP / 50% DAX 16,85%

 

 

Chance, bis zu 100% Aktien, 16 Teilnehmer

DAB: Hohes Risiko aber auch hohe Gewinne

 

Maximum 15,93%

Median 4,64%

Durchschnitt 2,82%

Minimum -25,12%

 

zum Vergleich

100% DAX 29,06%

oder

70% / 30% World/Emerging 13,74%

 

Fazit: Nicht sehr erfolgreich die Damen und Herren Vermögenserwalter(innen), je höher der Aktienanteil, je schlechter werden die durchschnittlichen Ergebnisse

Frage: Wer vertraut solchen Vermögensverwaltern sein sauer verdientes Vermögen gegen in den Ergebnissen noch nicht berücksichtigtes Honorar an?

 

 

 

 

Happy New Year 2013