Georg-Ferdinand März 24, 2011 Hallo Ich habe einige Forwardkurven auf Ölprodukte zur Verfügung, die ich im Rahmen meiner Diplomarbeit analysieren will. Ich weiß, dass diesen Forwardreise sog. "outright swap contracts" zugrunde liegen. Ich weiß mit dieser Kontraktart leider nichts anzufangen! Kann mir darüber irgendjemand etwas sagen? Ist es vielleicht ein Commodity Swap, in dem nicht, wie bei den meisten anderen Swaps, ein fester Lieferpreis für die gesamte Laufzeit festgeschrieben ist, sondern sich die festen Lieferpreise an den einzelnen Lieferdaten unterscheiden? Ich würde mich riesig freuen, wenn mir einige Ihr Wissen auftischen könnten. Vielen Dank im Voraus! Mit freundlichen Grüßen Georg-Ferdinand Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 März 24, 2011 Hallo Ich habe einige Forwardkurven auf Ölprodukte zur Verfügung, die ich im Rahmen meiner Diplomarbeit analysieren will. Ich weiß, dass diesen Forwardreise sog. "outright swap contracts" zugrunde liegen. Ich weiß mit dieser Kontraktart leider nichts anzufangen! Kann mir darüber irgendjemand etwas sagen? Ist es vielleicht ein Commodity Swap, in dem nicht, wie bei den meisten anderen Swaps, ein fester Lieferpreis für die gesamte Laufzeit festgeschrieben ist, sondern sich die festen Lieferpreise an den einzelnen Lieferdaten unterscheiden? Ich würde mich riesig freuen, wenn mir einige Ihr Wissen auftischen könnten. Vielen Dank im Voraus! Mit freundlichen Grüßen Georg-Ferdinand Suchmaschine? http://joxo.co.uk/SummaryGuideToSwapsForFinancialandITProfessionals.html http://www.yieldcurve.com/Mktresearch/files/Intro_FX.pdf http://www.cmegroup.com/trading/energy/refined-products/los-angeles-carb-diesel-opis-outright-swap_contract_specifications.html https://www.theice.com/productguide/ProductDetails.shtml?specId=1225 http://en.wikipedia.org/wiki/Non-deliverable_forward etc etc etc Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Georg-Ferdinand März 25, 2011 Hallo otto03 und alle übrigen Forumsteilnehmer Danke für Deine schnelle Rückmeldung. Ich weiß natürlich grundsätzlich was ein Swap ist. Ich beschäftige mich in meiner Diplomarbeit ja mit Commodity Swaps. Ich will meine Frage anders formulieren: Die Forwardkurve bildet alle Preise ab, zu denen es möglich ist ein bestimmtes Gut durch eine bereits jetzt geschlossene vertragliche Vereinbarung (Terminkontrakt) zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Ich hoffe Ihr stimmt mir bis hierher erstmal zu. Wie wird so eine Forwardkurve für einen bestimmten Stichtag nun am Markt festgestellt? Ich bin bisher immer davon ausgegangen, dass für diesen Zweck alle zurzeit am Markt angebotenen Forwardkontrakte betrachtet werden müssen. Aus diesen Kontrakten müsste einfach nur der jeweilige in den Kontrakten angebotene Lieferpreis abgelesen werden und über die Restlaufzeit des Kontrakts aufgetragen werden. Und schon hat man die Forwardkurve. Ich bin jetzt aber nun auf Forwardkurven gestoßen, denen angeblich "outright Swaps contracts" zugrunde liegen sollen. Meine Vermutung war nun, dass es sich dabei um einen speziellen Swap handeln muss. Denn ich kann mir nicht vorstellen, wie man aus Plain-Vanilla-Swap-Kontrakten eine Forwardkurve ablesen kann. Denn ein gewöhnlicher Commoditiy-Swap-Kontrakt bietet immer für eine ganze Serie von zukünfte Fälligkeitsdaten, einen bestimmten Festpreis an. Eine Bank, die einen Swap anbieten will, schaut sich deshalb wahrscheinlich die Forwardkurve an und berechnet einen Festpreis für den Swap, sodass sie sich mit entsprechenden Forward-Kontrakten gegenabsichern kann. Wenn ich nun sehe, welche Festpreise für Swaps gerade am Markt angeboten werden, wie kann ich dann daraus die Forward-Preise, bzw. die Forward-Kurve ermitteln? Hab ich irgendwo einen Denkfehler? Ich bin über jeden Tipp dankbar. Grüße, G-F Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
