Kommentare zum Thread Anleihentransaktionen

[Superhirn]

Ich sehe nicht die Rückzahlung der restlichen SoFFin-Mittel negativ, sondern die durch die Absage der AT1-Emission verpuffende kurstreibende feuchte Callphantasie.

 

Die Capital Funding wird nur mit 12ME +210 Bp. verzinst, nimmt bei rießigen 3,2% CY am Verlust teil und ist als Phase out-Papier noch 8 lange Jahre als bunte Mischung aus T1 und LT2 anrechenbar. Die letzten LT2-Emissionen A1TNDG und A1TNC8 rentieren bei nicht gerade homogenen 3,3% bzw. 3,7% YtC/YtM rund 2,0 bis 2,4% über Midswap.

 

Für eine Kündigung der 707008 ist der 12ME und die Marge m.M.n. viel zu niedrig und stark steigende Zinsen erwarte ich im Gegensatz zu steigenden Risikospreads in den nächsten Jahren eigentlich nicht. Kurzum: Potentielles non-cum Endlostier mit Verlustteilnahme und ohne Zinserhöhungs- bzw. Callphantasie zu geringe laufende Verzinsung für meinen Geschmack, daher an die scheue aber endlich einmal ausreichende Geldseite verkauft.

 

 

Das sehe ich aber auch anders aber davon lebt die Börse- der CFO sagt in der Börsenzeitung konkret:

 

 

- Einen neuen Termin nennen Sie nicht. Heißt das, die Emission ist auf unbestimmte Zeit verschoben?

 

Wenn wir jetzt jahrelang den Markt beobachten wollten, wäre das auf Dauer natürlich ermüdend.

 

- Sie stellen sich also darauf ein, dass es in diesem Jahr noch etwas wird?

 

Davon gehen wir aus- obwohl wir den Markt natürlich nicht beeinflussen können.

 

Man kann auch andere Floater als Vergleich ziehen, wie bspw. den 907833 von der DZ Bank, der steht bei 96,25 bezahlt.

 

Nach Ablauf der Anrechenperiode ist dann auf alle Fälle Schluss, da Senior bzw. das eigene Funding über die vielen Wohnungsverwalter und Wohnungsgesellschaften billiger ist.

 

D A S ist der große Vorteil des WPF. Klare Aussagen und Fakten. Jede Position nachvollziehbar belegt .

[Rubberduck]

Kauf ArcelorMittal S.A. DL-Notes 2010(10/20) zu 104,91% ; WKN: A1AZSY

 

 

Suche nach einer relativ sicheren Dollar-Anleihe mit mittlerer Laufzeit,hier 6 Jahre bei Rating Ba1 ( und somit 2 Stufen über der Alternative Bombardier )

 

Eigenkapitalquote von gut 44% wirkt beruhigend.

 

Interessante Idee. Überlege gerade eine CLN darauf zu kaufen. Vielleicht doch das Original...

[Andreas R.]

Und nein, ich weiß nicht, warum jemand die heute verramscht hat.

Collateral-Schaden BES? Plötzliche Erkenntnis, es wird nächstens keinen Call geben?

DB kündigt BuG? Zinsstrukturkurve wird eher flacher als steiler?

 

Wer hat Vorschläge?

 

Der ganze Markt rutscht.

BES könnte sein, aber das es keinen Artenschutz für Tiere mehr gibt, sollte seit SNS jeder germerkt haben.

Ich sehe ein Kombination aus folgenden Punkten als möglichen Auslöser:

- Russlands Manöver an der Ukraine-Grenze

- Gewinnwarnungen und die Korrektur im Dax (da vergeht vielen die Risikofreude)

- es ist August... kaum Käufer im Markt

 

Erinnert mich irgendwie an 2011.

Hatte nicht damit gerechnet, sonst hätte ich meine Fälligkeiten nicht direkt in die Nürnberger gesteckt.

Am Tierpark wird vorerst nichts geändert, der hat schon mehrere Fahrstuhlfahrten mitgemacht.

[Maikel]

Heute am großen A0DHUM-Sommerschlußverkauf teilgenommen.

Beim A0DTY3 ist auch Ausverkauf.

[Stift]

Scheint aber schon bei der DB besonders ausgeprägt zu sein, der Kursrutsch.

In der Spitze rund 5%, aktuell immerhin 2,5%.

 

Nachtrag:

Sehe gerade das es auch Sonderangebote bei Raiffeisen Bank Intl AG EO-FLR Med.-T.Nts 2012(18/23) (A1HBAM) gibt. Aktuell auch 2,5% im Minus.

 

 

[Diddi]

Gibt es bei der Raiffeisenbank Neuigkeiten?

 

Die wollte ich im Frühjahr schon kaufen, aber mein Limit war damals zu streng, sie hat sich nun jedoch deutlich verbilligt.

[freelunch]

Gibt es bei der Raiffeisenbank Neuigkeiten?

 

Die wollte ich im Frühjahr schon kaufen, aber mein Limit war damals zu streng, sie hat sich nun jedoch deutlich verbilligt.

 

Nein gar nichts aber wahr. war es nur ein Systemfehler, nun schon wieder 105,85... man muss wirklich den Finger immer am Abzug halten - DB denke ich, waren nur stopp loss Limite, wenn ich mir den Umsatzrückgang innerhalb von Sekunden so in den Umsätzen anschaue...

[ceekay74]

Gibt es bei der Raiffeisenbank Neuigkeiten?

 

Die wollte ich im Frühjahr schon kaufen, aber mein Limit war damals zu streng, sie hat sich nun jedoch deutlich verbilligt.

Wurde gerade zu 104,25B bzw. 4,6% YtC nach 0,35% Kosten in STU nicht mehr bedient, aktuell wieder 105,85B.

 

RBI: Mögliche Auswirkungen der neuen Gesetzgebung in Ungarn

RBI: Zwischenbericht 1. Quartal 2014 und Rückzahlung Partizipationskapital

 

Thema im Forum: KLICK

[Diddi]

Ich probiere es mal, wenn nicht - dann eben nicht.

[mobay1]

Heute am großen A0DHUM-Sommerschlußverkauf teilgenommen.

Beim A0DTY3 ist auch Ausverkauf.

 

neues fixing wäre aktuell 3.96% - von demher sicherlich auf flache zinskurve zurückzuführen.

Aber da 3.75% low ist, kein weiterer grund zur besorgnis. Rückzahlung ist aufjedenfall eher sehr ungewiss daher natürlich etwas mehr risiko eingepreist.

 

Aber finde im aktuellen umfeld kann man schon ab 95% wieder anfangen zuzugreifen... dann hat man ne cy von 4.2% ... und irgednwann sollten dann auch die 5% zurückkommen, wenn die zinskurve anfängt hinten inflation einzupreisen etc.... aber haben wohl viele angst, dass die kurve wenn sie reagiert vorne anfängt zu steigen - was ja auch durchaus sinn ergibt - dass würde dann natürlich weh tun für den aleihen kurs wenn euribos bei 2% steht und 10y immernoch bei 1.9% ist dann würde ich mal 65% für das ding prognostizieren

[Nudelesser]

Kauf:

5 African Bank 18 (CH0236907868) zu 94.65 in Zürich

 

Grund:

verspricht gute Rendite nach dem Kursrückweg wegen der Bonitätsreduktions durch Moody's Ende Mai

 

Die (rechnerische) Rendite ist mittlerweile bei zinsjägerfreundlichen 32% angekommen. Mal schaun, ob Südafrika mit Seniorbonds anders umgeht als Portugal. B)

 

African Bank Survival in Doubt as Billions Erased in Drop

[Torman]

Warum macht eigentlich keiner ein Thema für die African Bank auf?

 

Die Zentralbank hat nun eingegriffen. Teilung in Bad und Good Bank. Die Seniors sollen mit 10% Haircut in die Good Bank wandern.

 

Governor's Address - ABIL.pdf

[Chartwaves]

Warum macht eigentlich keiner ein Thema für die African Bank auf?

 

Was hindert Dich daran?

 

Im Ernst: Wer eine Anleihe kauft oder besprechen will, zu der es bisher noch keinen Thread gibt, der sollte eben einen eröffnen. Könnte man auch zu einer Foren-Regel machen.

[Superhirn]

Kauf

 

A1GQES 5,125% Polen Sov. DL 2011(21) zu 112,36 (€/$ 1,334)

 

- was bin ich ein Glückspilz, dass ich dieses illiquide Teil zu diesem Schnäppchenkurs bekommen habe (jetzt kostet es schon 7 Bp mehr! )

 

als Wiederanlage des

 

Verkaufs

 

A1HNMW 3,45% Ontario (Prov.) CD 2012(45) zu 99,75 (€/C$ um 1,46)

 

von gestern. Damit niemand meint, es wäre kein Handel möglich, nur weil tagelang keiner stattfindet.

 

.... jetzt kannst Du sogar für 112,18 nachkaufen

[Rider]

 

.... jetzt kannst Du sogar für 112,18 nachkaufen

 

 

Das sind ja Monsterrenditen, das macht mein Herz nicht mit.....

[vanity]

Wie Al Bondy und ein weiterer Experte gegenüber dem Bondboard bekräftigt haben, wird €/$ sich binnen Kurzem über 1,33 auf 1,30 und weiter Richtung 1,28 entwickeln, was eine Zusatzrendite von 4% bringt. Mittelfristig werden wir den Experten zufolge die 1,15 sehen, was eine Zusatzrendite von auch 4% bringt.

 

Und da liegen wir schon im Bereich guter M-Bonds. Es ging aber eigentlich gar nicht um die Rendite, sondern um den Nachweis der Handelbarkeit nicht gehandelter Anleihen (Selbstversuch).

[Rider]

Wie Al Bondy und ein weiterer Experte gegenüber dem Bondboard bekräftigt haben, wird €/$ sich binnen Kurzem über 1,33 auf 1,30 und weiter Richtung 1,28 entwickeln, was eine Zusatzrendite von 4% bringt. Mittelfristig werden wir den Experten zufolge die 1,15 sehen, was eine Zusatzrendite von auch 4% bringt.

 

Und da liegen wir schon im Bereich guter M-Bonds. Es ging aber eigentlich gar nicht um die Rendite, sondern um den Nachweis der Handelbarkeit nicht gehandelter Anleihen (Selbstversuch).

 

Wenn du auf einen fallenden Euro spekulierst, dann gibt es doch wirklich knackigeres als so ein Bond.

Und wenn es ein USD-Bond sein soll, da gibt es auch ausreichend gut verzinste. Z.B. Fürstenberg 10,25.

 

 

[Günter Paul]

Wie Al Bondy und ein weiterer Experte gegenüber dem Bondboard bekräftigt haben, wird €/$ sich binnen Kurzem über 1,33 auf 1,30 und weiter Richtung 1,28 entwickeln, was eine Zusatzrendite von 4% bringt. Mittelfristig werden wir den Experten zufolge die 1,15 sehen, was eine Zusatzrendite von auch 4% bringt.

 

Und da liegen wir schon im Bereich guter M-Bonds. Es ging aber eigentlich gar nicht um die Rendite, sondern um den Nachweis der Handelbarkeit nicht gehandelter Anleihen (Selbstversuch).

 

Vani...am 12.8. wurde richtig gehandelt davor sehe ich den letzten Umsatz am 4.8.2014 ...da sieht man mal ,...wie sich die hiesigen Mitteilungen auswirken.. ...

[Zinsen]

Al bondy ist schon bei Anlehen sehr zweiifelhaft... Bei solchen Prognosen traue ich dem keinem Schiritt. Ich halte ihn auch nicht für klug, nur für gewitzt und privilegiert.

[mobay1]

Nachkauf

 

RZB Finance T1 WKN A0BC9Z zu 63

 

Bei einer Kündigung zum 15.12.2021 ergäbe sich bei unveränderten Swapsätzen eine Rendite von 8,3%.

 

Ich hoffe die Kursverluste bei den Raiffeisen Papieren gehen auf die Russland-Panik zurück und es steckt nichts anderes dahinter. In Russland wird Raiffeisen auch in Zukunft gute Geschäfte machen. Das politische Theater bringt sogar höhere Margen.

 

 

Wie kommst du denn auf Rückzahlung zu 2021? Anrechenbarkeit?

[Torman]

Nachkauf

 

RZB Finance T1 WKN A0BC9Z zu 63

 

Bei einer Kündigung zum 15.12.2021 ergäbe sich bei unveränderten Swapsätzen eine Rendite von 8,3%.

 

Ich hoffe die Kursverluste bei den Raiffeisen Papieren gehen auf die Russland-Panik zurück und es steckt nichts anderes dahinter. In Russland wird Raiffeisen auch in Zukunft gute Geschäfte machen. Das politische Theater bringt sogar höhere Margen.

 

 

Wie kommst du denn auf Rückzahlung zu 2021? Anrechenbarkeit?

Ja, ab 2022 ist das Papier nicht mehr als regularisches EK anrechenbar. Ich kann mir aber auch eine frühere Rückzahlung vorstellen. Das Volumen ist klein und 10% oder 20% Anrechenbarkeit sind schon sehr wenig.

[Fleisch]

Ich rechne bei so Papieren immer mit einem Horizont von ca. +6 bis +8 Jahre, unterstelle hinsichtlich der eintretenden Kündigung das Worst-Case-Szenario mit längstem Horizont und prüfe, ob sich ein Einstieg lohnt. Bei diesem Papier mit Kursen um 63 mag sich jeder selbst die Renditekurve zu den Stichtagen bestimmen und entscheiden

[bondholder]

Apo-Bank Genussschein bis Juli 2015 (DE0008038803)

 

Heute zu 106 verkauft. Verschenkte Restrendite nach VK-Kosten 2,6%.

So sind die Menschen verschieden: Für mich sind mehr als 2% p.a. Rendite für gut 10 Monate Festgeld (bei geringem Risiko) ein nettes Angebot; da spare ich gerne die Transaktionskosten (durch Halten bis zur Rückzahlung).

[ceekay74]

Apo-Bank Genussschein bis Juli 2015 (DE0008038803)

 

Heute zu 106 verkauft. Verschenkte Restrendite nach VK-Kosten 2,6%.

So sind die Menschen verschieden: Für mich sind mehr als 2% p.a. Rendite für gut 10 Monate Festgeld (bei geringem Risiko) ein nettes Angebot; da spare ich gerne die Transaktionskosten (durch Halten bis zur Rückzahlung).

Hätte ich nicht bei den "los Wochos 2014" meinen Tagesgeldbestand auf annähernd Null gedrückt, hätte ich auch bis zur Endfälligkeit gehalten. Als Liquiditätsreserve eignet sich der GS aufgrund des hohen Spreads und oftmals vierstelligen Geldseiten nur bedingt. Lieber verzichte ich nach Tagesgeldzinsen auf rund 1,1% Ertrag, als im SSV nicht genügend BuyingPower für weitere "Schnäppchen" zu haben.

[Torman]

Verkauf

Postbank Quasi LT2 A0DHUM

 

Grund

Zinsdifferenz schnurrt extrem zusammen, so dass nach jetzigem Stand ein Kupon von 3,698 % gefixt würde, also der Mindestkupon von 3,75% greift. Ich sehe daher eher Rückschlagspotenzial. Wenn der Kupon sich bessern sollte wirds wohl eher wieder Potential

Dann gibt es doch aber nun kein Abwärtsrisiko mehr. Entweder gibt es 3,75% oder Zinsdifferenz steigt wieder.