Kommentare zum Thread Anleihentransaktionen

[secureme]

vor 21 Stunden von gravity:

.. deshalb 0,01-Stückelung, um die Nennwert-Reduzierung zu ermöglichen.

Könntest Du bitte erläutern, was Du damit meinst?

- Weniger Stück im Depot bspw. 10000 vor Teiltilgung nach 1% Teiltilgung = 9900

oder

- Nennwert Rückzahlung von 100 nach 1 % Teiltilgung pro Stück nur mehr 99

[gravity]

vor 3 Stunden von secureme:

Könntest Du bitte erläutern, was Du damit meinst?

... durch Teiltilgung weniger 0,01-DKK-Stücke im Depot. Beispiel: 10.000 DKK vor dem 01.04.2024 und durch 0,7744%-Teiltilgung danach 9.922,56 DKK im Depot.

[asche]

Das würde auch erklären, warum ich trotz Teiltilgung 1.4. glatte 50.000 (x2) erwerben konnte.

[Lazaros]

Am 27.5.2024 um 20:41 von gravity:

Zitat

bzgl. WKN A3K9QT / ISIN DK0009409922 unter FUNDAMENTALS > Drawing Percent

... am 01.07.2024 gibt es nicht nur Quartalszinsen, sondern auch eine Teiltilgung (Höhe zunächst nur indikativ, noch nicht endgültig). Da bisher die Fragen bzgl. Teiltilgung am 01.04.2024 nicht beantwortet wurden, ist noch nicht klar, ob die angegebene %-Tilgung sich auf das Emissionsvolumen oder auf das aktuell ausstehende Volumen bezieht.

Vielleicht hilft dieser Link  weiter: https://www.clearstream.com/clearstream-en/securities-services/settlement/a15110-1310076 

Zitat

Key changes

In the new redemption model, the total quantity for partial redemption for each ISIN is fixed from the publication date, which will be between 4.5 and 1.5 months before the payment date (due date). The redemption percentage may vary until final calculation on record date (the day before the payment date).

The actual partial redemption takes place at the end of day on record date (payment date-1 business day). The final redemption percentage is submitted to NASDAQ Copenhagen for publication and released to the market by end of day on record date.

PS noch was: http://nordic-fi.com/new-redemption-model-for-danish-callable-bonds/

[gravity]

Am 14.5.2024 um 14:45 von secureme:

Vermute, die "drawing percent" beziehen sich auf das Emissionsvolumen. Kann das jemand bestätigen?

... nein, die "drawing percent" beziehen sich auf das aktuell ausstehende Volumen. Das ist auch besser, weil das ursprüngliche Emissionsvolumen nicht mehr sichtbar ist.

Quelle: 11%-DKK-Pfandbrief ISIN DK0009231094, der am 01.07.2024 fällig ist (Expiry date) und ganze 400 DKK Restvolumen hat:

FUNDAMENTALS > Volume circulating 400 DKK | Repayment Date 2024-07-01 | Drawing Percent 100% Indicative

[Lazaros]

vor 1 Stunde von Rider:

Kauf

 

Citigroup Inc. RFR Non-Cum.Pref.Shs. 7,125%

WKN: A40EAY ISIN: US172967PK15 Kurs: 100,52 über Stuttgart

 

5Y+2,693% ab 8/2029 

 

US$ und Non-Cum. Also ziemlicher Schweinkram. Keine Kindersicherung. Angeblich nur für Professionals. Konnte aber problemlos in Stuttgart handeln. 

 

Frage an die Käufer:

Eure Beweggründe jetzt eine diese Fix-to-Float Anleihe zu kaufen?

[Andreas R.]

vor einer Stunde von Lazaros:

Frage an die Käufer:

Eure Beweggründe jetzt eine diese Fix-to-Float Anleihe zu kaufen?

5 Jahre Ruhe an der Zinsfront für dieses Geld, Wiederanlage der gekündigten Citi.

Niemand kann sagen, wo die Zinsen in fünf Jahren stehen oder ob dann ein call kommt oder nicht.

Dafür wird diversifiziert.

[7ismorethan6]

vor 16 Stunden von Lazaros:

Citigroup Inc. RFR Non-Cum.Pref.Shs. 7,125%

WKN: A40EAY ISIN: US172967PK15 Kurs: 100,52 über Stuttgart

Interessantes Papier, wie findet ihr sowas nur immer?

 

Ich finde dazu kein Prospekt. Hat vielleicht jemand einen Link oder könnte die Eckdaten umreissen? Danke.

[Andreas R.]

vor 38 Minuten von 7ismorethan6:

Interessantes Papier, wie findet ihr sowas nur immer?

 

Ich finde dazu kein Prospekt. Hat vielleicht jemand einen Link oder könnte die Eckdaten umreissen? Danke.

In diesem Fall wurde das Papier im Anleihenboard angesprochen als Neuemission.

Hier der Link zur Citi IR.

[7ismorethan6]

vor 52 Minuten von Andreas R.:

In diesem Fall wurde das Papier im Anleihenboard angesprochen als Neuemission.

Hier der Link zur Citi IR.

Danke!

Zusammengefasst: Diese Hybridanleihe besteht aus 1.750.000 Einlagenzertifikaten, wobei jedes Zertifikat ein 1/25 Anteil an einer Aktie des Series CC Vorzugsaktienkapitals von Citigroup Inc. repräsentiert. Die Anleihe hat eine feste Dividendenrate von 7,125% pro Jahr, die vierteljährlich ausgezahlt wird. Die Dividenden sind nicht garantiert und werden auch nicht kumuliert. Ab dem ersten Rücksetzungsdatum im August 2029 wird die Dividendenrate alle fünf Jahre basierend auf dem aktuellen Fünfjahres-Treasury-Zinssatz neu festgelegt. Die Anleihe hat eine ewige Laufzeit und kann von Citigroup nach dem ersten Rücksetzungsdatum oder innerhalb von 90 Tagen nach einem regulatorischen Kapitalereignis zurückgezahlt werden. In letzterem Fall werden von der Citigroup die Vorzugsaktien zum Nennwert (100% des Liquidationspräferenzbetrags) zurückgekauft. Dieser Betrag würde zusätzlich alle ausstehenden und nicht gezahlten Dividenden bis zum Rückzahlungsdatum umfassen. Es werden keine nicht ausbezahlten Dividenden angesammelt, die nicht vor dem Rückzahlungsdatum ausgeschüttet wurden.

 

Quellensteuer ist dabei kein Thema für euch, oder?

Bleibt das Wertpapier denn fungibel genug, um es nach 2029 wieder zu verkaufen - oder rechnet ihr mit einem Rückkauf der Citigroup? Wie ist da euer Plan?

 

Sorry, hab mit solchen "Konstrukten" keine Erfahrung, finde es aber spannend.

[powerschwabe]

Fällt denn bei der Citigroup Inc. RFR Non-Cum.Pref.Shs. Anleihe Quellensteuer an? Oder sonst irgendwas besonders in Sachen Steuern?

[Rider]

vor 6 Minuten von powerschwabe:

Fällt denn bei der Citigroup Inc. RFR Non-Cum.Pref.Shs. Anleihe Quellensteuer an? Oder sonst irgendwas besonders in Sachen Steuern?

15% wie in USA üblich. Kann mit der deutschen Steuer verrechnet werden, dadurch sinkt auch der Soli geringfügig. 

[Andreas R.]

Quellensteuer wurde schon korrekt erklärt, aufgrund der Anrechenbarkeit und ausreichender Einnahmen oberhalb der Freistellung kein Thema.

Handelbarkeit, jetzt und später... meistens halte ich solche Papiere bis zur Kündigung, also für mich kein Thema. Hier könnte zum Problem werden, dass sie bisher nur in Stuttgart notiert ist. Umso mehr Stücke in festen Händen sind, umso größer wird der Spread werden. Pendelt sich bei den meisten Prefs mit Handel in Deutschland aber bei rund 1 % ein. In Krisenzeiten werden diese Teile schwer verkäuflich sein (oder halt weit unter Nennwert).

In Zahlen... die Emission ist mit 1,75 Mrd $ schon ordentlich groß.

Wie schon geschrieben, niemand kann mit Gewissheit sagen, was in 2029 passieren wird.

[7ismorethan6]

vor 4 Stunden von Andreas R.:

Wie schon geschrieben, niemand kann mit Gewissheit sagen, was in 2029 passieren wird.

Hmmm, und das schreckt dich dennoch nicht vom Invest ab? 2029 will wahrscheinlich jeder das Papier loswerden, was sich wohl im Kurs manifestieren und einen Teil der Kurs/Dividendengewinne wieder auffressen könnte (die ja auch nicht garantiert sind). Was übersehe ich? Oder gehst du fix von einer Kündigung seitens Citigroup aus (die Laufzeit ist ja unendlich)? 

[Stift]

vor einer Stunde von 7ismorethan6:

... 2029 will wahrscheinlich jeder das Papier loswerden, ...

Warum sollte ich 2029 das Papier loswerden wollen? Der Zins wird dann doch wieder auf Fünfjahres-Treasury-Zinssatz 5Y+2,693% gestellt werden.

[Andreas R.]

Nein, warum sollte mich das abschrecken?

Selbst ein, zwei Jahre mit niedrigen Zinsen kann man aushalten.

Dafür gibt es ja dann die festverzinslichen Papiere im Portfolio.

[Lazaros]

vor 5 Minuten von Andreas R.:

Nein, warum sollte mich das abschrecken?

Selbst ein, zwei Jahre mit niedrigen Zinsen kann man aushalten.

Dafür gibt es ja dann die festverzinslichen Papiere im Portfolio.

Zwar OT wie so vieles, ich frage dennoch mit der Bitte um ein kurze Antwort: gibt es eigentlich auch Aktien in deinem Portfolio und wenn ja ungefähr wie viel Prozent?

[Andreas R.]

Aktien im klassischen Sinne (also keine Prefs) machen zwischen 5 und 10 Prozent meines Portfolios aus.

[Lazaros]

vor 6 Minuten von Andreas R.:

Aktien im klassischen Sinne (also keine Prefs) machen zwischen 5 und 10 Prozent meines Portfolios aus.

Danke für die Antwort, die ich in etwa so erwartet habe und die mir gefällt, weil sie von den Standardportfolioempfehlungen abweicht.

[Rubberduck]

vor 10 Stunden von Schlumich:

Kauf heute Fraport AG Ffm.Airport.Ser.AG IHS v.2024 (2032) XS2832873355 zu 99,7 via Gettex. YTM ca. 4.3%.

 

Bin auch an Bord.  Laut Investor Relations Seite aber kein Credit Rating, was mich überrascht hat. 

Betrachte die Fraport eigentlich als vergleichsweise sicher. Vulkane und Pandemien mal außen vor.

Von der Rendite her irgendwo auf einem Niveau mit Chemie und Automobil.

[FlintheartG.]

vor 7 Stunden von Schlumich:

Kauf EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Nts 2023(34/34) über Gettex zu 102,85. YTM ca. 4%.

 

So langsam wird die Position im Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C Acc. abgebaut.

vergleichbar sicher?

[Schwachzocker]

vor 7 Stunden von Schlumich:

Kauf EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Nts 2023(34/34) über Gettex zu 102,85. YTM ca. 4%.

 

So langsam wird die Position im Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C Acc. abgebaut.

vor 31 Minuten von FlintheartG.:

vergleichbar sicher?

 

Nein, natürlich nicht. Das ist ein Einzelwert mit einer Laufzeit von noch 10 Jahren.

[Schlumich]

vor 9 Stunden von Schlumich:

Kauf EnBW International Finance BV EO-Medium-Term Nts 2023(34/34) über Gettex zu 102,85. YTM ca. 4%.

 

So langsam wird die Position im Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C Acc. abgebaut.

 

vor 2 Stunden von FlintheartG.:

vergleichbar sicher?

 

vor 1 Stunde von Schwachzocker:

 

Nein, natürlich nicht. Das ist ein Einzelwert mit einer Laufzeit von noch 10 Jahren.

Korrekt @Schwachzocker.

@FlintheartG.: Es war auch nicht vorgesehen innerhalb der gleichen Risikoklasse zu tauschen. Ziel war es längerfristig >4% einzuloggen.

[FlintheartG.]

vor 16 Stunden von Schlumich:

 

 

Korrekt @Schwachzocker.

@FlintheartG.: Es war auch nicht vorgesehen innerhalb der gleichen Risikoklasse zu tauschen. Ziel war es längerfristig >4% einzuloggen.

ok, Danke an Euch, hätte ich konkreter Fragen sollen. Mir ist schon klar dass es ein Einzelwert ist und letztendlich so lange sicher ist wie EnBw zahlungsfähig ist. Aber ein A- rating (das ja auch für die EnBW International Finance BV gilt) scheint mir eine relativ sichere Wette.

[finisher]

vor 10 Minuten von FlintheartG.:

ok, Danke an Euch, hätte ich konkreter Fragen sollen. Mir ist schon klar dass es ein Einzelwert ist und letztendlich so lange sicher ist wie EnBw zahlungsfähig ist. Aber ein A- rating (das ja auch für die EnBW International Finance BV gilt) scheint mir eine relativ sichere Wette.

Naja, bei A- gibt es halt nicht mehr viel Luft nach oben, dafür um so mehr Luft nach unten.