Anleihentransaktionen: Käufe und Verkäufe

[Stift]

Am 2.5.2017 um 11:05 schrieb Stift:

Kauf zu 99,6 in Stuttgart und 99,45 in Hannover. Dort gab es auch Umsätze zu 99.

 

Ich VERMUTE wir müssen uns auf schlechte Nachrichten einstellen...

Teilverkauf zu 101,1 in Stuttgart.

[Herpa]

Gestern Kauf Arg. 38, A0VTZ1, 50 k zu 62,5 in Fra.

Mein Angebot wurde nach 3 Tagen angenommen, ich hatte schon gezögert, ob ich auf A0VTZV wechsle. Die NeuQuin. reizt mich weniger, da in Dollar.

Zins derzeit 2,26, step-up ab 01.04.19 immerhin auf 3,38. Beim aktuellen Kurs u. derzeitigen Alternativen gerade noch vertretbar.

Börse Stuttgart gibt akt. eine Rendite von 5,18 an, wohl ohne Berücksichtigung der 2 step-ups.

Dann will ich mal hoffen, dass es in Arg. politisch weiter einigermaßen ruhig bleibt.

 

In den letzten Wochen Verkauf eines kleinen Teils des Griechenbestands A1G1UV und A1G1UU für 69 und 69,40.

War natürlich im Nachhinein zu früh, aber ich halte ja noch A1G1UB - A1G1UT

[MagicMike]

Kauf Gestern Abend noch:

FR0010125757 BPCE SA CMS-Floater mit 90,20 in Berlin. Selbst wenn der Call erst 2018 stattfinden sollte, stattliche 9,9 % YTM.

 

AUs der Pressemitteilung:

2.2 TLAC ratio required for early 2019 attained as of the first quarter of 2017

Total loss-absorbing capacity10 (TLAC) stood at 76.9 billion euros9 at the end of March 2017.

The TLAC ratio9 (expressed as a percentage of risk-weighted assets), which stood at an estimated 19.7% at March 31, 2017, is already higher than the TLAC level of 19.5% required at the beginning of 2019. In order to remain compliant with this requirement, Groupe BPCE plans to issue senior non-preferred debt of between 1.5 and 3.5 billion euros per year, and does not anticipate having recourse to the fixed portion of senior preferred debt.

In view of Groupe BPCE’s TLAC policy, it is now more likely that the call options attached to former additional Tier-1 capital instruments issued by BPCE without step-up clauses will be exercised subject, however, to obtaining prior approval from the banking supervisory authorities.

At March 31, 2017, the leverage ratio9,11 was equal to 5.0%, stable compared with the December 31, 2016 Ratio.

[Gast231208]

Am ‎10‎.‎05‎.‎2017 um 12:54 schrieb vanity:

 Kauf 2,5%/3% HSH4KB Zinsstufe XL (2023) zu knapp 101 - ytm 2,8% (bei CDS 1,8 Pp, also 1% risikofreier Zins)

 

 

Dito zu 100,85 in Stuttgart.

Falls jemand interessiert ist, in Stuttgart liegen noch 72k zu 100,85 rum.

[Diddi]

Die HSH ist überall falsch beschrieben (Tippfehler), Zinserhöhung auf 3 % in Juli 2017 und nicht 2027.

[Gast231208]

Am ‎10‎.‎05‎.‎2017 um 12:54 schrieb vanity:

PS: Sie meint überdies, man solle der HSH noch etwas Wasser unterm Kiel verschaffen. Kauf 2,5%/3% HSH4KB Zinsstufe XL (2023) zu knapp 101 - ytm 2,8% (bei CDS 1,8 Pp, also 1% risikofreier Zins)

 

 

Am ‎12‎.‎05‎.‎2017 um 12:38 schrieb pillendreher:

 

Dito zu 100,85 in Stuttgart.

 

 

Ausbau HSH Klumpen auf maximalen Depotanteil von 5%

Kauf HSH "Festgeld?" HSH Winter-Anleihe 2014 14/19  zu 102,73 in Stuttgart, Kupon 3%, Fälligkeit 26.08.19, Ytm 1,7% v. Ko. und St.

(Nachtrag: WKN HSH4PF)

Mit Dank für die Anregung an die Verbraucherzentrale Hamburg.

http://www.vzhh.de/geldanlage/520398/anleihen-der-hsh-nordbank.aspx

 

[Akaman]

Verkauf 5,125 % POLEN 11/21 21.AO (USD); ISIN US857524AA08 / WKN A1GQES zu 110,0x.

 

Restrendite (um die 2%) m.E. völlig unangemessen. Nette Coupons, Kurs- und Währungsgewinne mitgenommen.

 

Umtausch geplant in Avis BUDGET FINANCE PLC EO-NOTES 2016(16/24) (ISIN US857524AA08 / WKN A1GQES). Über bessere Ideen würde ich mich sehr freuen.

 

 

[Nasenwasser]

Gestern in Stuttgart: Kauf Provincia de Neuquen 7,5% A19GPQ zu 102,0% + Transaktionskosten (Dollarkurs 1,101$)

Gesendet mit meinem OnePlus 3 via Tapatalk

[vcxy]

Verkauf heute:

Buenos Aires 3%, 05/2020, A0GJKV zu 99,40 €

 

 

[Gast231208]

Ideenklau aus dem BB, danke an Maxbox fürs einstellen

http://katjes-international.de/portfolio/?sektion=dallmanns

 

Kauf der neuen Katjes 2017(2018/2020)  Anleihe WKN A2DAFJ zu 103,9, Kupon 5,5%, Ytm (15.05.20) ~ 4% p.a.,

http://www.finanzen.net/anleihen/a2dafj-katjes-international-kg-anleihe

 

[vcxy]

Kauf am Freitag (Aufstockung), Buenos Aires 4% bis 05.2035 WKN A0GJKR zu 79,00 EUR

[Waldschrat]

Verkauf 5,25 % Karlsberg Brauerei GmbH IHS v.2016(2019/2021) WKN A2AATX in Stuttgart zu 111,50%

 

Es soll zwar nicht meine Sorge sein, aber wer schlägt bei diesem Preis zu?
Aus meiner Sicht hat sich der Käufer das Emittentenrisiko und das Riskio der vorzeitigen Kündigung für den Preis von mehr als 2 der noch ausstehenden 4 Coupons gekauft.

Ohne Transaktionskosten, komme ich auf eine YTM von 2,13%. Für eine Mittelstandsanleihe wäre mir das zu gering.

[Gast231208]

Am ‎13‎.‎04‎.‎2017 um 19:53 schrieb pillendreher:

(Wieder)kauf A0E465 Main Capital Funding 05 (11/Und.), Kupon 5,5%, zu 101,35

 

Verkauf Main Capital zu 102,5. Das  Risiko einer Kündigung diese Woche besteht weiter. Ein Monat 5,5% Kupon erhalten, passt schon.

 

Am ‎25‎.‎04‎.‎2017 um 18:58 schrieb pillendreher:

Kauf A0DC0M ÖVAG Finance (Jersey) zu 92,85 

 

Verkauf ÖVAG zu 93,10 mit Mini-Verlust nach Kosten.

Ist nicht mein Ding, zu viele Unsicherheiten und auch zu spät vom Timing, brauch was handfestes und berechenbares.

 

Übrigens reichlich ruhig hier zur Zeit, sind wohl alle mit der Auswahl der optimalen RK1 Anlage fürs Depot beschäftigt.

[Gast231208]

Am ‎10‎.‎04‎.‎2017 um 21:10 schrieb pillendreher:

 

- Kauf HAHN Immob. Beteilig. AG Anleihe v. 2012(17) A1EWNF zu 100,9 Ytm nach Kosten 3,5% p.a.

  Grund: Rückzahlung scheint gesichert, Geld parken für 6 Monate

 

 

Nachdem eine größere Verkaufsorder im Markt war Nachkauf A1EWNF, Kupon 6,25% p.a., Fälligkeit 1.10.17, Ytm 4,6% p.a. n. Ko.  (Nachtrag: Kaufkurs 100,0)

 

http://www.finanzen.net/anleihen/a1ewnf-hahn-immobilien-beteiligungs-anleihe

 

Die Anleihe fällt zwar nicht unter den Forenkonsens für RK1 (da sind sich sowohl das AAA-Staatsanleihen Lager, als auch der TG/FG Flügel einig),

dafür gibt's aber dann auch 1,7% für gut 4 Monate. Für mich passt es, Depotanteil aber unter 2%. (Als Gegengewicht zu meinen Bankeinlagen bei russischen Bank-Töchtern in Österreich.)

[mylowg]

Verkauf über Tradegate:

MAIN CAPITAL FUNDING L.P. EO-CAPITAL SEC. 05(11/UND.) 
WKN A0E465 | ISIN DE000A0E4657

gestern zu 102

Halte noch die MAIN CAPITAL FUNDING II L.P. EO-CAPITAL SEC. 06(12/UND.. 
WKN A0G18M | ISIN DE000A0G18M4

 

Kauf in Stuttgart:

DEUTSCHE PFANDBRIEFBANK AG NACHR.MTN REIHE 35277 V.17(2027)
WKN A2DAST | ISIN DE000A2DAST0

Tier 2

3,375

99,63

[Stift]

Am 15.5.2017 um 13:31 schrieb pillendreher:

 

Ausbau HSH Klumpen auf maximalen Depotanteil von 5%

Kauf HSH "Festgeld?" HSH Winter-Anleihe 2014 14/19  zu 102,73 in Stuttgart, Kupon 3%, Fälligkeit 26.08.19, Ytm 1,7% v. Ko. und St.

(Nachtrag: WKN HSH4PF)

Mit Dank für die Anregung an die Verbraucherzentrale Hamburg.

http://www.vzhh.de/geldanlage/520398/anleihen-der-hsh-nordbank.aspx

 

Bin pillendreher gefolgt und habe in den letzten Tagen HSH-Anleihen bis Fälligkeit April 2020 mit YTM knapp über 2% gekauft.

Genaugenommen handelt es sich um strukturierte Zinsprodukte (=Zertifikate, haften bekanntlich nach den Seniors), bei denen keine Stückzinsen anfallen. Davon gibt es eine große Auswahl, bei mir sind es zufällig die folgenden Emissionen geworden:

 

HSH4YE 09.04.20 1% halbjährliche Zinszahlung

HSH4F3 13.09.19 2% vierteljährliche Zinszahlung

HSH34R 08.11.19 1% vierteljährliche Zinszahlung

 

[vanity]

vor einer Stunde schrieb Stift:

Bin pillendreher gefolgt und habe in den letzten Tagen HSH-Anleihen bis Fälligkeit April 2020 mit YTM knapp über 2% gekauft.

Genaugenommen handelt es sich um strukturierte Zinsprodukte (=Zertifikate, haften bekanntlich nach den Seniors), bei denen keine Stückzinsen anfallen. Davon gibt es eine große Auswahl, bei mir sind es zufällig die folgenden Emissionen geworden:

 

HSH4YE 09.04.20 1% halbjährliche Zinszahlung

HSH4F3 13.09.19 2% vierteljährliche Zinszahlung

HSH34R 08.11.19 1% vierteljährliche Zinszahlung

 

Ich folge Stift und damit haben wir - glaube ich - einen neuen Forenkonsens für RK1 gefunden: Nicht Bankeinlagen, nicht Staatsanleihen, sondern Bankanleihen!

 

Es ist jetzt die HSH4F3 (2019) zu 100,2 geworden (danke für den Hinweis!), bei Flatnotierung 2% p. a. n. Ko. Der besondere Charme der 19er besteht darin, dass die nicht gerade als grundsolide verschrieene HSH sich bis zur Fälligkeit noch im warmen Nest der Sparkassen-Sicherung befindet, also die smarten tyrisch-fuxischen Kriterien für RK1 erfüllt.

 

Für meine HSH4YE (deren Flatnotierung mir gar nicht aufgefallen war, da zum Kuponstichtag gekauft) gilt das nicht mehr (deren Fälligkeit liegt knapp hinter der 2-jährigen Übergangszeit ab geplantem Verkauf Anfang 2018). Die noch spätere HSH4KB (die nicht flat notiert) hatte ich zwischenzeitlich zu 102 bei Ytm 2,7% gegeben.

 

PS: ich sehe gerade, dass die Ausführung zu 99,98 bei Limit 100,2 erfolgte. Ich werde mich nicht beschweren.

[asche]

Verkauf OMV AG subordinated notes 2025 (XS1294343337 ) @117 in Stuttgart. Lombard-Abbau und YtC mit ca. 3,8% zu gering.

 

Verkauf von 50% meiner BUENOS AIR. 05/20 REGS A0GJKV zu 99,5 in Stuttgart. Auch hier: Lombard-Abbau und YtM zu gering.

[Yerg]

Verkauf Demire A12T13 zu 105,25%

Wenn ich richtig gerechnet habe, negative Restrendite bei dem Kurs, falls im September gekündigt wird.

 

Edit: das mit der negativen Restrendite stimmt nicht - siehe Hinweis von gravity im Kommentarthread.

[finisher]

Kauf

JBS USA LLC/FIN.11/21REGS (USU0901CAC48)

zu 100,80%

 

Danke an Ramstein für die Anregung.

 

 

[Schildkröte]

Verkauf (über Stuttgart):

VW A1ZE21 108,50%

Bayer A11QR7 105,37%

Lanxess A2DACG 108,82%

Commerzbank CZ40LD 109,75%

 

Grund:

Aus privaten Gründen halte ich mich in letzter Zeit mit Käufen zurück und baue stattdessen Cash auf. Da ich Anleihen eher als Beimischung sehe und die o. g. Papiere recht sportlich bewertet sind, die Renditen auf Verfall bzw. Kündigung (tlw. nicht ganz selbstverständlich) angesichts des Risikos fundamental nicht angemessen genug sind sowie eine Zinswende droht bzw. bereits stattfindet, habe ich hier Kasse gemacht. 

[vanity]

Am ‎07‎.‎06‎.‎2017 um 11:38 schrieb Schildkröte:

... sowie eine Zinswende droht bzw. bereits stattfindet ...

Zinswende - wo? Habe ich was verpasst? Im Übrigen finde ich die Bewertung der Industrietiere auch sportlich und habe mich von den meisten bei Ytc < 3% getrennt (VW/26 hat die Schwelle noch nicht erreicht und sich bewegt gerade in die andere Richtung).

 

Käufe

 

A2E4BN 1,875% Otto Sen. 2017(17/24) zu 99,5

- Ytm 1,9% (n. Ko.), ganz ordentlich

- sofern die Zinswende ausbleibt

- überschaubare Laufzeit

 

A1TNC8 4,24% Aareal LT2 2014(24) zu 109,2 (Rückkauf)

- leichte Schwäche zuletzt

- Ytm 2,7% (n. Ko.)

- relativ hoher Aufschlag (1,3 Pp) für die Laufzeitdifferenz ggü. der A1TNC8 2014(21/26)

- damit die Schwesterkatze 707008 nicht so allein ist

[Schildkröte]

Bezüglich des Themas Zinswende verweise ich auf diesen Artikel. Gerne können wir das an anderer Stelle (?) beschnacken bzw. die weitere Entwicklung entsprechend abwarten

[asche]

Kauf 10k Prokon (A2AASM) zu 70,1 in S.

[Diddi]

vor 22 Stunden schrieb vanity:

Zinswende - wo? Habe ich was verpasst? Im Übrigen finde ich die Bewertung der Industrietiere auch sportlich und habe mich von den meisten bei Ytc < 3% getrennt (VW/26 hat die Schwelle noch nicht erreicht und bewegt gerade in die andere Richtung).

 

Käufe

 

A2E4BN 1,875% Otto Sen. 2017(17/24) zu 99,5

- Ytm 1,9% (n. Ko.), ganz ordentlich

- sofern die Zinswende ausbleibt

- überschaubare Laufzeit

Vor einiger Zeit fand ich die 4 % Rendite der Otto-Anleihen zu niedrig, inzwischen finde ich Otto auch mit 2 % gut, unglaublich.

 

Kauf der Otto 17/24, A2E4BN zu 99,36.