maatini Januar 1, 2011 Hallo Community erst einmal ein frohes und erfolgreiches 2011 Ich habe eine Problem zu verstehen, wie sich Yieled und Prize sich verhalten - sowohl bei den 2 -5 - 10 und 30 jährigen US Treasuries Was steigt wenn was fällt - und warum ist das so? Danke für jede Hillfe Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Januar 1, 2011 · bearbeitet Januar 1, 2011 von otto03 Hallo Community erst einmal ein frohes und erfolgreiches 2011 Ich habe eine Problem zu verstehen, wie sich Yieled und Prize sich verhalten - sowohl bei den 2 -5 - 10 und 30 jährigen US Treasuries Was steigt wenn was fällt - und warum ist das so? Danke für jede Hillfe Yield (ohne e vor d) = Rendite, Verzinsung, Ertrag etc. Price ( = Preis in Geldeinheiten, Prize = z.B. einen Preis(prize) gewinnen) Treasury Bills = Laufzeit kleiner 1 Jahr Treasury Notes = Laufzeit 1-10 Jahre Treasury Bonds = Laufzeit größer 10 Jahre gilt für alle Laufzeiten Sinken die Zinsen (interest rate) sinken die zukünftigen Renditen(yield), die Preise(price) bereits im Markt befindlicher Papiere steigen, bei Anleihebesitzern steigt die Vergangenheitsrendite Steigen die Zinsen (interest rate) steigen die zukünftigen Renditen(yield), die Preise(price) bereits im Markt befindlicher Papiere sinken, bei Anleihebesitzern sinkt die Vergangenheitsrendite Die Preisveränderungen finden statt um auch mit bereits im Markt befindlichen Papieren eine vergleichbare Rendite wie mit Neuemissionen zu erzielen - oder besser umgekehrt Neuemissionen müssen eine der Marktrendite vergleichbare Rendite bringen um Käufer zu finden.. Die Auswirkungen von Veränderungen sind in der Regel bei längeren Laufzeiten größer als bei kurzen Laufzeiten In besonderen Situationen sind auch unterschiedliche, sogar gegenläufige Entwicklungen bei den Laufzeiten möglich (Yield Curve), Zins(besser Rendite) Strukturkurve- Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ca$hflow Januar 1, 2011 · bearbeitet Januar 1, 2011 von Ca$hflow Ergänzend gesagt, der Preise/Price ist wie der Name schon sagt der Preis den du gerade für die Anleihe zahlen musst, um sie zu erwerben. Anleihen sind mit einem festen Coupon/Zinssatz ausgestatten und einer festen Laufzeit z.B. 4% zu 10 Jahren (jedenfalls bei der großen Mehrheit). Zudem werden Anleihen zu einem nominellen Ausgabekurs angegeben der in aller Regel 100 beträgt, was sozusagen der Price ist. Erwirbst du die Anleihe jetzt, zahlt du 100 und hast eine Rendite von 4% auf das eingesetzte Kapital. Ändert sich aber der Kurs aufgrund von Markentwicklungen (z.B. wegen einer sich verändernden Zinslage und/oder Inflationserwartungen) und der nominelle Preis steigt auf 101 ergibt sich daraus, (unter der Voraussetzung dass du zu 101 kauft) dass die Rendite kleiner als 4% sein wird. Umgekehrt verhält es sich, wenn der Preis auf 99 fällt, dann ist deine Rendite größer 4%. Die Rendite/Yield ist sozusagen die Größe die dir angibt, wie viel % du für dein eingesetzes Kapital erhältst, wenn sich die Kurse der Anleihe in eine bestimmte Richtung entwickeln. Man kann sagen, steigen die Kurse, fällt die Rendite und fallen die Kurse so steigt die Rendite. Bei den US Treasury genauso wie beim Bund Future ist die Besonderheit, dass es sich um Futures handelt und nicht direkt um eine einzelne Anleihe. Hier werden fiktiv mehrere Anleihen zusammengefasst. Beim Bund Future handelt es sich um Bundesanleihen mit einer Laufzeit von 8,5 - 10,5 Jahren und einem Coupon von 6% (der durch den Conversion Factor ermittelt wird). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 Januar 1, 2011 · bearbeitet Januar 1, 2011 von otto03 Bei den US Treasury genauso wie beim Bund Future ist die Besonderheit, dass es sich um Futures handelt und nicht direkt um eine einzelne Anleihe. Hier werden fiktiv mehrere Anleihen zusammengefasst. Beim Bund Future handelt es sich um Bundesanleihen mit einer Laufzeit von 8,5 - 10,5 Jahren und einem Coupon von 6% (der durch den Conversion Factor ermittelt wird). Der Begriff "US Treasury" hat zunächst nichts mit Futures zu tun sondern bezeichnet allgemein vom US Schatzamt(Treasury) emittierte Schuldverschreibungen. Gängige Bezeichnungen für die entsprechenden Futures sind T-Note T-Bond (ggfs mit entsprechender Laufzeit dahinter) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ca$hflow Januar 1, 2011 Bei den US Treasury genauso wie beim Bund Future ist die Besonderheit, dass es sich um Futures handelt und nicht direkt um eine einzelne Anleihe. Hier werden fiktiv mehrere Anleihen zusammengefasst. Beim Bund Future handelt es sich um Bundesanleihen mit einer Laufzeit von 8,5 - 10,5 Jahren und einem Coupon von 6% (der durch den Conversion Factor ermittelt wird). Der Begriff "US Treasury" hat zunächst nichts mit Futures zu tun sondern bezeichnet allgemein vom US Schatzamt(Treasury) emittierte Schuldverschreibungen. Gängige Bezeichnungen für die entsprechenden Futures sind T-Note T-Bond (ggfs mit entsprechender Laufzeit dahinter) Stimmt nehme trotzdem allein wegen seiner Abstufungen der Laufzeiten an, dass er bei den Futurepreisen nachgeguckt hat Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
