Anfängerthread zu Anleihen

[CorMaguire]

vor 40 Minuten von Jurassic2019:

Danke, reckoner. DeGiro hat die Bedingung für die Kompensation per 15.11.2019 geändert. Zukünftig werden in der Tat nur noch 2.5k EUR an Bestand max. kompensiert....
 

Oder  "Falls Sie über einen Zeitraum von 60 Tagen 350 € an Transaktionsgebühren gezahlt haben, dann werden die ersten 100.000 € kompensiert werden. Diese Berechnung findet monatlich statt."

 

Stand zumindest im E-Mail vom 17.10.

[Yerg]

Wie wandelt man eine Wandelanleihe? Konkret habe ich die Wandelanleihe von publity AG (A169GM) in meinem Depot. In den Anleihebedingungen ist von einem Wandlungsformular die Rede, ein solches finde ich aber auf der Website von publity nicht zum Download; im Depot (ING) werden mir keine Kapitalmaßnahmen angeboten. Was muss ich tun, falls ich wandeln möchte?

[gravity]

§ 7 (1) des WA-Prospekts

 

Zitat

Zur Ausübung des Wandlungsrechts muss der Anleihegläubiger während des Ausübungszeitraums auf eigene Kosten während der üblichen Geschäftszeiten an einem Geschäftstag über seine jeweilige Depotbank bei der Wandlungsstelle (§ 15(2)) eine ordnungsgemäß ausgefüllte und unterzeichnete Erklärung (die „Ausübungserklärung“) unter Verwendung eines dann gültigen Vordrucks, der bei der Wandlungsstelle erhältlich ist, einreichen.

 

§ 15 (2)
 

Zitat

Die Anleiheschuldnerin hat die quirin bank AG, Berlin, zur Wandlungsstelle (die „Wandlungsstelle“ und gemeinsam mit der Zahlstelle, die „Verwaltungsstellen“) bestellt.

 

Quirin Privatbank Berlin: berlin@quirinprivatbank.de (eMail senden und Vordruck anfordern >>> ausgefüllten Vordruck "Ausübungserklärung" an die Depotbank senden)

 

"WANDLUNGS-AUSÜBUNGSERKLÄRUNG": Ausübungserklärung bzgl. Wandelanleihe WKN A169GM.pdf

[Gast231208]

Fehlerhafte Bank-Abrechnung?

 

Kauf am 14.11.2019: 12152€ Nennwert PROKON Regenerative Enrgn eG Anleihe v.16(18/17-30) Euro-Anleihe WKN: A2AASM

Berechnet wurden Stückzinsen für 37 Tage bzw. 43€.

Zinszahlung ist  nur 1x jährlich zum 25.06., d.h. eigentlich fallen Stückzinsen für ca. 150 Tage an.

Fehler von comdirect oder übersehe ich was?

 

Danke im voraus                                                

[gravity]

vor 20 Stunden von pillendreher:

Kauf am 14.11.2019 ... Fehler von comdirect oder übersehe ich was?

 

Fehler von comdirect ... korrekt: Kauf 14.11.2019 >>> Valuta 18.11.2019 mit 146/366 Stückzinsen (169,66 EUR)

[Günter Paul]

Ich habe sie nicht im Depot aber unter Historische Kuponzahlungen finde ich die letzte Zahlung vom 1.8.2019

[gravity]

vor 26 Minuten von Günter Paul:

Ich habe sie nicht im Depot aber unter Historische Kuponzahlungen finde ich die letzte Zahlung vom 1.8.2019

 

PROKON-Pressemitteilung vom 25.06.2019: Zins- und Tilgungszahlung der Prokon Anleihe

Zitat

Die nächste Zins- und Tilgungszahlung erfolgt am 25. Juni 2020.

 

Bei meinem Kauf am 05.11.2019 mit Valuta 07.11.2019 hat die ING 135/366 Stückzinsen berechnet.

[Günter Paul]

Vielleicht haben die Finanzen.net gelesen immerhin würde es die Abweichung erklären...

Schon merkwürdig, da steht in der Tat ..für A2AASM

 

""Wenn Sie heute PROKON Regenerative Energien Anleihen im Nominalwert von 10.000 kaufen, müssen Sie zusätzlich zu Ihrem Investment von 8.798,00 € noch 32,51 € Stückzinsen aufwenden. Sie zahlen für den Nominalwert von 10.000 also 8.830,51 €.""

[bondholder]

vor 2 Stunden von Günter Paul:

Ich habe sie nicht im Depot aber unter Historische Kuponzahlungen finde ich die letzte Zahlung vom 1.8.2019

Die Zinszahlung und Teiltilgung hat tatsächlich am 25.06.2019 stattgefunden.

[Gast231208]

vor 4 Stunden von gravity:

 

Fehler von comdirect ... korrekt: Kauf 14.11.2019 >>> Valuta 18.11.2019 mit 146/366 Stückzinsen (169,66 EUR)

 

Danke @gravity und allen anderen für die Darstellung, die ich schon so vermutete, wollte nur Klarheit bevor ich die Bankabrechnung als fehlerhaft bezeichne, Nachricht an comdirect ist jetzt raus, mal schauen.

Übrigens mein Kauf bei ING war auch korrekt, mit:  Stückzinsen Zinsvaluta 07.11.2019 136 Tage)

[Günter Paul]

..die werden gewiß dankbar sein, vermutlich wäre es doch für Comdirect abgeschlossen, du zahlst 43,-Euro Zinsen und bekommst den Steuerausgleich und am 25.6.2020 erfolgt dann die reguläre Zinszahlung, ich kann mir nicht vorstellen, dass es aufgefallen wäre..dein Gewinn wären zusätzlich 126,66.. oder habe ich da jetzt einen Denkfehler ?

Aber allmählich wird mir klar, warum es der Com so schlecht geht .

[reckoner]

Hallo,

 

Zitat

ich kann mir nicht vorstellen, dass es aufgefallen wäre..dein Gewinn wären zusätzlich 126,66.. oder habe ich da jetzt einen Denkfehler ?

Natürlich. Dein Denkfehler ist, dass es nicht aufgefallen wäre.

Noch nie was von doppelter Buchführung gehört?

 

Stefan

 

[Günter Paul]

Na Toll, Stefan..

bedeutet dann aber auch, dass sich bei Abweichungen niemand zu melden braucht......

Warum macht man das dann ?

[slekcin]

Kann ich Yield-to-Worst im Factsheet eines aktiven Fonds mit der Effektivverzinsung  im Factsheet eines ETFs gleichsetzten ? 

[Gizzy3001]

Hallo zusammen,

 

ich hoffe ich bin hier richtig und mir kann jemand helfen. Ich versuche zu verstehen wie sich der Zinssatz bei einem Midswap, welcher die Basis des 3M-Euribor hat, berechnet. Habe schon alles im Netz durchsucht, doch leider finde ich keine Antwort.

Bin für jede Hilfe dankbar. 

[Alf_BB]

vor einer Stunde von Gizzy3001:

Hallo zusammen,

 

ich hoffe ich bin hier richtig und mir kann jemand helfen. Ich versuche zu verstehen wie sich der Zinssatz bei einem Midswap, welcher die Basis des 3M-Euribor hat, berechnet. Habe schon alles im Netz durchsucht, doch leider finde ich keine Antwort.

Bin für jede Hilfe dankbar. 

Mid-swap (MS) is the average of bid and ask swap rates used as a benchmark for calculating total interest rate cost of issuing a variable rate bond.

 

https://www.investment-and-finance.net/derivatives/m/mid-swap.html

[Gizzy3001]

vor 1 Stunde von Alf_BB:

Mid-swap (MS) is the average of bid and ask swap rates used as a benchmark for calculating total interest rate cost of issuing a variable rate bond.

 

https://www.investment-and-finance.net/derivatives/m/mid-swap.html

Besten Dank für die Rückmeldung. Die Seite hatte ich auch bereits gefunden, jedoch werde ich nicht schlau daraus. Die EuriBor-Werte bekomme ich von der Bundesbank, kriege jedoch mit den Werten die Kalkulation nicht hin. Kann man es überhaupt mit den vorhandenen Daten kalkulieren?

[bondholder]

vor 47 Minuten von Gizzy3001:

Die EuriBor-Werte bekomme ich von der Bundesbank, kriege jedoch mit den Werten die Kalkulation nicht hin. Kann man es überhaupt mit den vorhandenen Daten kalkulieren?

Was ist es? Was genau möchtest du berechnen?

[CondorBB]

Ja- hast du eine WKN (=wertpapierkennung ) das wäre hilfreich ...

[Michael_digg]

Moin,

halte eine norwegische Anleihe WKN A1AXNA

Letztes Jahr gekauft im März. 

Fälligkeit: 25.05.2021

 

Durch die Ölkrise ist die NOK abgeschmiert. Was wäre eure Empfehlung? Warten bis zur Fälligkeit oder die negative Rendite von derzeit -15 % kassieren, weil es eventuell noch schlimmer wird?

 

Danke vorab!

[Rider]

vor 18 Stunden von Michael_digg:

Moin,

halte eine norwegische Anleihe WKN A1AXNA

Letztes Jahr gekauft im März. 

Fälligkeit: 25.05.2021

 

Durch die Ölkrise ist die NOK abgeschmiert. Was wäre eure Empfehlung? Warten bis zur Fälligkeit oder die negative Rendite von derzeit -15 % kassieren, weil es eventuell noch schlimmer wird?

 

Danke vorab!

Wenn wir das wüssten, wären wir reich. Norwegen lebt halt vom Öl. Und das ist schwer unter Druck. Ich persönlich würde es aussitzen. Schuldner und Rückzahlung sind ausser Zweifel. Bleibt die Krone, und da könnte es sich etwas entspannen.

 

https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/uebersicht.html?SEARCH_REDIRECT=true&REFERER=search.general&REDIRECT_TYPE=ONLYONE&ID_NOTATION=8375245&SEARCH_VALUE=DNOKEUR

[Michael_digg]

vor 2 Stunden von Rider:

Wenn wir das wüssten, wären wir reich. Norwegen lebt halt vom Öl. Und das ist schwer unter Druck. Ich persönlich würde es aussitzen. Schuldner und Rückzahlung sind ausser Zweifel. Bleibt die Krone, und da könnte es sich etwas entspannen.

 

https://www.comdirect.de/inf/waehrungen/detail/uebersicht.html?SEARCH_REDIRECT=true&REFERER=search.general&REDIRECT_TYPE=ONLYONE&ID_NOTATION=8375245&SEARCH_VALUE=DNOKEUR

Danke für deine Antwort. Mir geht es in erster Linie auch um die NOK Schwankungen. Mal schauen, wohin die Reise geht. Hab nur ein bisschen Sorgen, dass der Ölpreiskrieg weiter eskaliert...

[Rider]

vor 21 Stunden von Michael_digg:

Danke für deine Antwort. Mir geht es in erster Linie auch um die NOK Schwankungen. Mal schauen, wohin die Reise geht. Hab nur ein bisschen Sorgen, dass der Ölpreiskrieg weiter eskaliert...

 Du könntest den Wechselkurs hedgen. Allerdings wird es dann auch nicht besser als heute. 

 

Z.B. sowas: https://www.comdirect.de/inf/zertifikate/DE000DZ5D5R0?ID_NOTATION=49479841

 

Allerdings nur mit grosser Vorsicht zu geniessen und wenn man weiss, was man macht. Ich würde es nicht tun, in den letzten Wochen vor Rückzahlung kann man es überlegen, wenn es dann noch Sinn macht.

 

 

[Freddy1991]

Ich beschäftige mich aktuell mit Anleihen und deren Theorie. Im Zuge dessen habe ich folgende Fragen:

1. Zu unterscheiden sind verschiedene Typen von Renditen. Dazu gehören u.A. die Current Yield sowie die Yield to Maturity. Die Current Yield berücksichtigt nach meinem Verständnis nur den aktuellen Preis der Anleihe sowie die Cash flows der Anleihe pro Jahr. Etwaige Gewinne/Verluste durch die Differenz zwischen dem Preis der Anleihe und deren Face Value lässt die Current Yield unberücksichtigt. Die Current Yield ist also eine "Bestandsaufnahme" der Anleihenrendite und geht doch somit davon aus, dass die Anleihe nicht bis zum Ende gehalten wird, oder sehe ich das falsch? Für den Fall das die Anleihe bis zum Ende gehalten wird gibt die Yield to Maturity Aufschluss über die zu erwartende Verzinsung der Anleihe, wenn ich diese eben bis zum Ende der Laufzeit halte. Die YTM ist der Diskontierungsfaktor mit dem künftige Cash flows der Anleihe (inkl. des Face Values) abgezinst werden, wobei das Ergebnis dann der aktuelle Marktpreis der Anleihe ist. Die YTM ist somit eine erwartete bzw. geschätzte Rendite, die annimmt, dass die Kupons der Anleihe mit dem Zinssatz der YTM wiederangelegt werden(?) Welche Renditeart ist denn bei den herkömmlichen Finanzwebsites angegeben? Bsp.: https://www.finanzen.net/anleihen/a2r7jw-apple-anleihe  Die angegebene Rendite der Anleihe liegt bei 3,093. Ist das in dem Fall die YTM? Also die Rendite die ich erhalte, wenn ich die Anleihe jetzt kaufe und bis zur Fälligkeit halte? Oder handelt es sich bei der Rendite um die Current Yield?
2. Angehängt habe ich die Formel zur Berechnung der YTM. Die Formel setzt sich aus der Formel zur Berechnung des Barwerts einer Annuität zusammen (erster Teile) sowie die Barwertformel zur Abzinsung des Face Values am Ende der Laufzeit. Meine zweite Frage bezieht sich auf die logische Interpretation der Zusammenhänge zwischen YTM und Anleihenpreis. Bewirkt eine Änderung der YTM eine Änderung des Anleihenpreises oder umgekehrt? Die Frage kommt euch vielleicht etwas seltsam vor aber grundsätzlich gibt es ja unterschiedliche Faktoren, die Auswirkungen auf Anleihenpreise habe. Allen voran das allgemeine Zinsniveau, die Laufzeit der Anleihe sowie die Bonität des Emittenten. Nun frage ich mich was die logische Konsequenz ist, wenn bspw. das Zinsniveau sinkt. Wirkt sich diese Änderung dann direkt auf den Anleihenpreis aus oder wirkt sich die Änderung auf die YTM aus, die dann wiederum eine Änderung des Anleihenpreises bewirkt. Letztlich führt beides zum selben Ergebnis aber mir geht es hier um das Verständnis des Prozesses. Sprich: Erhöhung des Marktzinssatzes -> Verringerung des Anleihenpreis -> Erhöhung der YTM oder: Erhöhung des Marktzinssatzes -> Erhöhung der YTM -> Verringerung Anleihenpreis.

Danke für eure Hilfe

[xfklu]

Unter Rendite versteht man bei Anleihen eigentlich immer die YTM, und die Portale meinen diesen Wert, wenn sie die Rendite angeben.

 

Den CY braucht man eigentlich nicht, außer vielleicht bei Anleihen mit unendlicher Laufzeit, weil da kein YTM definiert ist.

 

Nach meinem Verständnis ergibt sich die YTM aus dem Kurs (und ein paar anderen Dingen) und nicht umgekehrt. Aber das ist eher eine philosophische Frage, weil beides direkt miteinander verknüpft ist.

 

Zu deinem Beispiel der Apple-Anleihe findest Du hier eine exakte Berechnung aller wichtigen Parameter:

https://www.boerse-stuttgart.de/de-de/tools/renditerechner/?id=btnInt&isin=US037833DQ02