Ramsteins Bonds

[Ramstein]

Wer nichts Besseres zu tun hat und wirklich gute Transaktionskonditionen, der kann vom PBB-GS in STU noch was zu 107,5% (mind. 30' DEM) abstauben. 1-W-Festgeld zu 22% p. a. (vor Kosten)

Ich hatte mein Limit auf 107,30. Leider nichts dazu bekommen. Dann nehme ich eben diese 30' mit; spesenfrei bei quirin Bank.

[Ramstein]

Nach längerer PIGS-Abstinenz habe ich mir jetzt eine erste kleine Portion A0T6US Griechenland 4,3% bis 20.03.2012 zu 85,45 gegönnt.

Rendite gut 25% p.a. nach Kosten vor Steuern.

 

Begründung: Griechenkurse haben nicht auf DSK-News reagiert; vermutlich sind ca. 25% die Grenze, bei der Stützungskäufe stattfinden.

 

Diese Laufzeit habe ich bewusst gewählt, da sich durch die DSK-Affaire die Sarkozy-Chancen auf eine Wiederwahl 2012 erhöhen und dieser daher kaum kurz vor der Wahl das Finanzsystem crashen lassen wird. Der Rest ist Daumen drücken.

[Ramstein]

Ich habe erst mal ein paar Senivita Sozial gezeichnet. Die Liquidität wird zwar schwach sein, aber ein für meine Verhältnisse gutes Rating (was immer das bei Creditreform heissen mag) ist bei 6,5% Zinsen auch nicht zu verachten. Ein vorzeitiges Kündigungsrecht des Emittenten gibt es nicht und halbjährliche Zinszahlungen sind auch nett.

Schwach ist wohl noch geschmeichelt - und nicht nur für die Liquidität.

 

Ich hatte bei der SeniVita Sozial IR nachgefragt, wie viel der Anleihe platziert wurde. Antwort: keine.

 

Heute habe ich einen Artikel gefunden, dass wohl nur ca. 10 Mio am Markt untergebracht wurden.

 

Meine Konsequenz: Verkauf. Da gibt es sicher irgendwann - sofern gewollt - eine günstigere Wiedereinstiegsmöglichkeit.

[Ramstein]

Heute mal eine Portion 3W Power Holdings A1A29T gekauft; keine Schweine, keine Bank-Tiere, nur üblen Leumund des Managements.

Dafür gibt es 9,67% YTM.

 

PS: Die sog. Investor Relations der SeniVita Sozial hat es immer noch nicht geschafft, auf meine Anfrage zum platzierten Volumen zu antworten. Auch die Website sagt nur "Anleger können im Rahmen des öffentlichen Angebots weiter zeichnen". Ich bin froh, dass ich die Pfeifen los bin.

[Ramstein]

Ich kann mich (noch?) nicht überwinden, das Griechenlandinvestment auszubauen. Daher habe ich mir als Kurzfristanlage ein paar APO GS XII 2 gegönnt. Die werden am 1. 7. 2011 zu 110,69 zurück gezahlt.

[Ramstein]

Aufgrund der Diskussion im BB kaufe ich mir einige OMV Hybride XS0629626663; Prospekt nur 162 Seiten; weniger als die letzten Mittelstandsanleihen.

 

Kupon: 6,75% bis 26. April 2018, anschließend fester Reset-Zinssatz bis 26. April 2023 und anschließend variabler Zinssatz mit Step-up; aufgeschobenen Zinsen werden nachgezahlt.

 

Bezüglich der Begebung der nachrangigen Hybridschuldverschreibungen der OMV Aktiengesellschaft wurde der Gesamtnennbetrag mit EUR 750 Mio festgesetzt. Der Emissionspreis beträgt 99,623%. Die Hybridschuldverschreibungen haben keinen Endfälligkeitstag und werden bis zum 26. April 2018 mit einem festen Zinssatz von 6,75% verzinst. Anschließend werden die Hybridschuldverschreibungen bis 26. April 2023 mit einem festen Reset-Zinssatz, der dem dann geltenden 5-Jahres Swapsatz zuzüglich einer Marge von 3,75% entspricht, und danach mit einem variablen Zinssatz, der dem 12-Monats-Euribor für die relevante Zinsperiode plus einer Marge von 4,75% (einschließlich eines Step-ups von 100 Basispunkten) entspricht, verzinst.

[Ramstein]

Zum Monatsende hier mal wieder eine Übersicht des momentanen Depotbestandes.

 

 

Die Aufschlüsselung der Fälligkeit zeigt eine vermeintliche Häufung in 2017. Allerdings habe ich hierbei den ersten Call-Termin angesetzt. HT1 Funding und Wienerberger laufen weiter, nur die kindergesicherte HSH2H1 wird wirklich fällig.

 

 

Die Perfomance im laufenden Jahr beträgt knapp 12% p.a. nach Kosten. Seit Depotstart sind es ca. 10,5% p.a.

 

Neuanlagen aus Fälligkeiten stehen im Juli wieder an. Handlungsbedarf gibt es vorher nicht; allerdings bin ich immer bereit, sich plötzlich auftuende Chancen auch bis Juli auf den Lombard laufen zu lassen. Vielleicht kann ich mich dann auch entschließen, die 2012-2014 Lücke mit PIGS zu füllen.

[Ramstein]

Verkauf der Charlottenburg Capital zur Liquiditätsstärkung. Das Tier war als "Festgeldanlage" gedacht und hat immerhin 8,7% p.a. gebracht. Ich musste allerdings ein paar Tage warten, da ich unter 97,00 nicht verkaufen wollte.

[Perdox]

Verkauf der Charlottenburg Capital zur Liquiditätsstärkung. Das Tier war als "Festgeldanlage" gedacht und hat immerhin 8,7% p.a. gebracht. Ich musste allerdings ein paar Tage warten, da ich unter 97,00 nicht verkaufen wollte.

 

Hallo Ramstein, wie hoch ist denn Deine Liquidität zur Zeit prozentual?

[Ramstein]

Hallo Ramstein, wie hoch ist denn Deine Liquidität zur Zeit prozentual?

Das kommt darauf an, ob ich mit den offenen limitierten Ordern zum Kauf komme.

 

Generell bin ich kein Anhänger von größeren Cash-Positionen; die Liquidität muss aber über entsprechende Lombardrahmen sicher gestellt sein.

 

PS: Und demnächst werden H&K und APO Genüsse fällig.

[pummelchen]

Was haltet ihr denn von der Allianz Nachranganleihe

http://www.finanzen.net/anleihen/5_375-Allianz-Finance-II-BV-Anleihe-DE000A0GNPZ3

 

5,375 Kupon

kann von der Allianz zu jedem 3.3 gekündigt werden

Kurs unter 100

 

Eigentlich doch ganz lukrativ, denn wenn die Allianz über die Wupper geht, dann ist schon viel passiert

 

 

oder was würdet ihr momentan für 1-2 Jahre nehmen?

[Ramstein]

Was haltet ihr denn von der Allianz Nachranganleihe

http://www.finanzen....he-DE000A0GNPZ3

 

5,375 Kupon

kann von der Allianz zu jedem 3.3 gekündigt werden

Kurs unter 100

 

Eigentlich doch ganz lukrativ, denn wenn die Allianz über die Wupper geht, dann ist schon viel passiert

 

 

oder was würdet ihr momentan für 1-2 Jahre nehmen?

Hast du den Prospekt gelesen?

 

Hast du die Forumssuche genutzt?

 

Hier sagt Akaman "Ich habe mal eben in die Emisionsbedingungen reingesehen. Die haben nicht nur das Recht, nie zu kündigen, sondern die haben unter bestimmten Bedingungen sogar das Recht, zum "Abgezinsten Marktwert" zu kündigen!"

 

Was erwartest du? Hast du nach Alternativen geschaut? Welche sind das für dich?

 

Wenn deine sonstige Depotaufstellung es hergibt, kannst du ein paar Griechen beimischen. Oder solider Aareal Genüsse.

[pummelchen]

Was haltet ihr denn von der Allianz Nachranganleihe

http://www.finanzen....he-DE000A0GNPZ3

 

5,375 Kupon

kann von der Allianz zu jedem 3.3 gekündigt werden

Kurs unter 100

 

Eigentlich doch ganz lukrativ, denn wenn die Allianz über die Wupper geht, dann ist schon viel passiert

 

 

oder was würdet ihr momentan für 1-2 Jahre nehmen?

Hast du den Prospekt gelesen?

 

Hast du die Forumssuche genutzt?

 

Hier sagt Akaman "Ich habe mal eben in die Emisionsbedingungen reingesehen. Die haben nicht nur das Recht, nie zu kündigen, sondern die haben unter bestimmten Bedingungen sogar das Recht, zum "Abgezinsten Marktwert" zu kündigen!"

 

Was erwartest du? Hast du nach Alternativen geschaut? Welche sind das für dich?

 

sorry, es stimmt man darf auch im Forum suchen

das Angebot bekam ich am Freitag von der Bank

 

Wenn deine sonstige Depotaufstellung es hergibt, kannst du ein paar Griechen beimischen. Oder solider Aareal Genüsse.

 

 

sorry, es stimmt man darf auch im Forum suchen

das Angebot bekam ich am Freitag von der Bank

danke für deine Hilfe

[Ramstein]

Ich habe gestern den Zeichnungsauftrag für die neue KTG Agrar Anleihe gegeben. Die Website sagt

 

Unsere Kernkompetenz ist der ökologische und konventionelle Anbau von Marktfrüchten wie Getreide, Mais und Raps sowie deren Vermarktung. Einen Teil unserer Erzeugnisse setzen wir zur umweltfreundlichen Energieproduktion in eigenen Biogasanlagen ein.

Also kein Gurken, Tomaten,Salat, Sprossen-Laden. Falls die EHEC-Keime allerdings in Biogasanlagen wachsen, könnte es auch hier Ärger geben.

 

Man könnte natürlich jetzt auch die alte Anleihe kaufen, da deren Rückzahlung jetzt besser abgesichert ist.

[Ramstein]

Dummheit tut manchmal weh, es sei denn, man findet einen noch Dümmeren hoffentlich schmerzbefreiten Gegenpart.

 

Der APO-Bank GS 804096 wird am 1.7.2011 zu 110,66 fällig. Daher habe ich in Ende Mai nach günstigen Angeboten geschaut und bei mehreren Börsen limitierte Abstauber-Kaufaufträge (max 109,40) platziert.

 

Wollte ich jedenfalls. Aus eigener Dummheit hatte ich bei einer Börse das Limit vergessen und prompt bekam ich eine Positiion der Genüsse zu 110,25 reingedrückt. Autsch; selber Schuld. Aber wo ein Dummer ist, gibt es vielleicht auch den Nächsten: ich habe diese Position also zu 110,30 wieder angeboten und tatsächlich: zu meiner großen Freude gab es einen Käufer.

 

Heute konnte ich noch einmal nachlegen zu 109,40 und habe mich jetzt voll genug gesogen.

Die heute gekaufte Position bringt pro 100 Euro Nennwert 1,26 Euro Gewinn, oder viel schöner: 28,5% p.a.

 

Falls also sonst jemand zu günstigen Gebühren handeln will: bitte schön.

[Günter Paul]

 

Hast du den Prospekt gelesen?

 

Hast du die Forumssuche genutzt?

 

Hier sagt Akaman "Ich habe mal eben in die Emisionsbedingungen reingesehen. Die haben nicht nur das Recht, nie zu kündigen, sondern die haben unter bestimmten Bedingungen sogar das Recht, zum "Abgezinsten Marktwert" zu kündigen!"

 

Was erwartest du? Hast du nach Alternativen geschaut? Welche sind das für dich?

 

sorry, es stimmt man darf auch im Forum suchen

das Angebot bekam ich am Freitag von der Bank

 

Wenn deine sonstige Depotaufstellung es hergibt, kannst du ein paar Griechen beimischen. Oder solider Aareal Genüsse.

 

 

sorry, es stimmt man darf auch im Forum suchen

das Angebot bekam ich am Freitag von der Bank

danke für deine Hilfe

 

 

Gibt es hier in dieser Runde wirklich jemanden,der Angebote von der Hausbank annimmt ???

Pummelchen,hau so ein Zeug in die Tonne,ich jedenfalls bin einmal ,in jungen Jahren auf so ein Zeug reingefallen,seitdem hat man es mehrfach versucht,funktioniert bei mir allerdings nicht mehr,da gibt es hier im Forum oder von Ramstein bessere Hinweise.. B)

[Andreas R.]

Gibt es hier in dieser Runde wirklich jemanden,der Angebote von der Hausbank annimmt ???

Pummelchen,hau so ein Zeug in die Tonne,ich jedenfalls bin einmal ,in jungen Jahren auf so ein Zeug reingefallen,seitdem hat man es mehrfach versucht,funktioniert bei mir allerdings nicht mehr,da gibt es hier im Forum oder von Ramstein bessere Hinweise.. B)

 

Mal ehrlich, wie oft kriegt man solche Papiere von seiner Hausbank angeboten?

An so einem Teil wie der Allianz-Anleihe ist so gut wie nichts verdient.

Da hat sich jemand Gedanken gemacht, um ein bisserl mehr Rendite rauszuholen.

Und glaubt ihr wirklich, dass die Allianz bei normaler Geschäftstätigkeit jemals so eine Klausel nutzen würde?

[Ramstein]

Ich habe mir heute eine erste Position 4,70% GR2007(24) gegönnt. Irgend wer muss doch den armen Banken und Versicherungen die ganzen Anleihen abkaufen.

Es kann zwar durchaus sein, dass es noch günstigere Kurse gibt, aber was man hat, hat man. No greed.

Rendite:

- 13,62% für fast 13 Jahre, falls es gut geht;

- 11,60% bei Laufzeitverlängerung um 7 Jahre bis 2031 und unverändertem Zins;

- 5,18% bei 50% Haircut und gleichbleibendem Zins; in diesem Falle angenommene Bürgschaft durch EWF/EU/o.ä. macht es akzeptabel.

Nachtrag: Renditen korrigiert nach erhaltener Abrechnung (Spesen, Zinsen)

[pummelchen]

Ich weiß, was ihr von den Beratern haltet, aber die Aareal GS erscheinen ihm eher zu unsicher (übrigens auch die Freenet Anleihe)

Verwerfungen können die Banken in Schieflage bringen

teilt ihr diese Meinung?

 

Ich bin bisher mit Unternehmensanleihen sehr gut gefahren,sei es Daimler,BMW,Thyssen,Sixt

[vanity]

Ich weiß, was ihr von den Beratern haltet, aber die Aareal GS erscheinen ihm eher zu unsicher (übrigens auch die Freenet Anleihe)

Verwerfungen können die Banken in Schieflage bringen

teilt ihr diese Meinung?

Jedenfalls sind sie nicht so sicher, wie sie hier im Forum dargestellt werden. Das gilt aber auch für den empfohlenen Allianz-Hybriden. Meine gebetsmühlenartige Empfehlung: Bei Zweifeln immer mal den Kursverlauf 2008/2009 anschauen (so verfügbar) und dann entscheiden, ob man das mag (= aushält). Nichts für ungut, aber bei dir hege ich da gewisse Zweifel (aufgrund deiner tw. ängstlichen Posts).

[pummelchen]

Ich weiß, was ihr von den Beratern haltet, aber die Aareal GS erscheinen ihm eher zu unsicher (übrigens auch die Freenet Anleihe)

Verwerfungen können die Banken in Schieflage bringen

teilt ihr diese Meinung?

Jedenfalls sind sie nicht so sicher, wie sie hier im Forum dargestellt werden. Das gilt aber auch für den empfohlenen Allianz-Hybriden. Meine gebetsmühlenartige Empfehlung: Bei Zweifeln immer mal den Kursverlauf 2008/2009 anschauen (so verfügbar) und dann entscheiden, ob man das mag (= aushält). Nichts für ungut, aber bei dir hege ich da gewisse Zweifel (aufgrund deiner Posts).

 

Danke vanity :-)

 

ich habe nochmals nachgehakt, es geht hier gar nicht so sehr um Schieflage und Kursverluste, sondern er sieht eher Inflationsprobleme und daher mehr Renditemöglichketien bei Aktien

[Ramstein]

Jedenfalls sind sie nicht so sicher, wie sie hier im Forum dargestellt werden. Das gilt aber auch für den empfohlenen Allianz-Hybriden. Meine gebetsmühlenartige Empfehlung: Bei Zweifeln immer mal den Kursverlauf 2008/2009 anschauen (so verfügbar) und dann entscheiden, ob man das mag (= aushält). Nichts für ungut, aber bei dir hege ich da gewisse Zweifel (aufgrund deiner Posts).

 

Danke vanity :-)

 

ich habe nochmals nachgehakt, es geht hier gar nicht so sehr um Schieflage und Kursverluste, sondern er sieht eher Inflationsprobleme und daher mehr Renditemöglichketien bei Aktien

Das Zauberwort ist wieder einmal "Diversifikation". Solange die einzelnen Positionen (aufsummiert pro Schuldner) nicht über 10% gehen, kann ich damit leben. Selbst 50% Ausfall wären dann nur 5% vom Gesamtvolumen, also unter der laufenden Jahresrendite. Allerdings wird man bei systemischen Effekten andere Konsequenzen sehen; eben Banken in 2008/2009. Oder auch mal Staatsanleihen 2011/2012?

 

Daher noch einmal der Hinweis, dass das Bonddepot nur cks 1/3 meiner Gesamtanlagen ausmacht. Diversifikation eben.

[Ramstein]

Gerade gesehen, dass wie angekündigt und im Gegensatz zum danach erfolgten Dementi der Deutschen Bank Heckler & Koch zurück gezahlt wurden, inklusive Zinsen bis 13.6. Da gab es wohl eine Kündigung nach der Refinanzierung, die aber in keiner Weise kommuniziert wurde.

 

In der momentanen Lage will ich mich über Cash aber nicht zu sehr beklagen, insbesondere da sich aus der Griechischen Tragödie durchaus auch Chancen ergeben können.

[Ramstein]

Nachdem in den letzten 2 Wochen Ruhe war, habe ich heute wieder zugegriffen. Wohin wird sich noch zeigen.

 

Kauf Irland EO-Treasury Bonds 2009(14) A0T5SP mit 4% nominal bis 15.01.2014; real 13,x%. Mit der Zustimmung des griechischen Parlaments zum Sparprogramm ist m.E. (kurzfristig) der ganz große Druck aus dem PIGS-Ställchen raus. Dennoch kann ich mich nicht überwinden, mir noch mehr Griechenbonds ins Depot zu legen, sondern nehme "das nächste Schweinchen".

 

Wenn die Griechen sich Zeit erkauft haben, kommen die Iren hoffentlich wieder auf die Spur. Daher auch eine etwas längere Laufzeit. Damit habe ich dann

• Griechen A0T6US bis 03/2012 (bis vor den französischen Wahlen sollte es funktionieren)
• Iren A0T5SP bis 01/2014 ("weniger" Rendite, dafür "sicherer")
• Griechen A0NWR0 bis 03/2024 (die überstehen auch 50% Haircut)

Wenn ich sehe, was alles am Mittelstandsmarkt angeboten wird, ist hier das Risiko wenigstens anständig bezahlt.

 

Jetzt muss ich mir überlegen, was Anfang nächster Woche mit der Geldschwemme aus den fälligen APO-Genüssen gemacht wird.

[Ramstein]

Heute Schließung meiner Laufzeitlücke im ersten Halbjahr 2013 durch Kauf von 724072 Griechenland 2003(13) zu 72,00; 4,6% nominal, 25% "real".

 

Am Wochenende werde ich mal eine Auswertung zum Halbjahreswechsel machen und online stellen.