Ramsteins Bonds

[Ramstein]

Heute hat das Limit zugeschlagen und der Rest UT2 Funding ist für 92,00 Euro weggegangen. Seit Anfang Dezember ergibt das 22% Gewinn, oder annualisiert (ich liebe diese Zahlen) eine Rendite von 108% nach Kosten. Korrektur: Da waren mir leider verschiedene Positionen durcheinander geraten. Die jetzt verkaufte hatte ich schon im Juli 2010 gekauft und damit ist die annualisierte Rendite nur 27,44%.

 

Das Bonddepot hat damit seit Jahresanfang eine annualisierte Rendite von 14% nach Kosten vor Steuern.

 

Das macht es mir etwas leichter zu ertragen, dass die Spekulation auf die Hochschreibung des CoBa GS nicht geklappt hat. Der liegt immer noch wie Blei im Depot, da kaum Nachfrage da ist. Falls ich den bis zur Fälligkeit halte, gäbe das eine Rendite von 4,27%. Damit würden die Tagesgeldfetischisten der Generation Ing-Diba glücklich sein, ich sehe es aber als einen nicht gelungenen Versuch an. Wie sagt der Franzose: Sellerie.

[lander]

Was mich interessiert ist ob Du/Ihr eure Anleihen auch mit Stop-Loss Limits absichert?

[Ramstein]

Was mich interessiert ist ob Du/Ihr eure Anleihen auch mit Stop-Loss Limits absichert?

Ich zumindest tue das nicht. Ich habe einige marktenge Anleihen im Depot, die oftmals tagelang an einzelnen Börsen nicht gehandelt werden. Dennoch stellen immer wieder "Geier" Geldkurse zu Abgreifpreisen. (Verständlich, mache ich auch manchmal, denn man findet immer wieder Dumme, die unlimitierte Orders aufgeben.) Dennoch will ich natürlich meine Bestände zu solchen Kursen nicht veräußern. Bei Fremdwährungsanleihen müsste ich außerdem Kurs- und Währungsentwicklung antizipieren, was ich mir nicht korrekt zutraue.

 

Weiterer wesentlicher Punkt: die Profis reagieren viel schneller, als ich auch mit Limits zum Zuge komme. Da schalte ich lieber mein Hirn zwischen - die Zeit ist dann auch noch. Da ich i.d.R. nur Anleihen kaufe, die ich auch länger/bis zur Fälligkeit halten würde (also keine 100%igen Spekulations-/Tradingkäufe), kann ich vorübergehende Kursrückgänge durchaus verkraften - mental und finanziell.

[lander]

Was mich interessiert ist ob Du/Ihr eure Anleihen auch mit Stop-Loss Limits absichert?

Ich zumindest tue das nicht. Ich habe einige marktenge Anleihen im Depot, die oftmals tagelang an einzelnen Börsen nicht gehandelt werden. Dennoch stellen immer wieder "Geier" Geldkurse zu Abgreifpreisen. (Verständlich, mache ich auch manchmal, denn man findet immer wieder Dumme, die unlimitierte Orders aufgeben.) Dennoch will ich natürlich meine Bestände zu solchen Kursen nicht veräußern. Bei Fremdwährungsanleihen müsste ich außerdem Kurs- und Währungsentwicklung antizipieren, was ich mir nicht korrekt zutraue.

 

Weiterer wesentlicher Punkt: die Profis reagieren viel schneller, als ich auch mit Limits zum Zuge komme. Da schalte ich lieber mein Hirn zwischen - die Zeit ist dann auch noch. Da ich i.d.R. nur Anleihen kaufe, die ich auch länger/bis zur Fälligkeit halten würde (also keine 100%igen Spekulations-/Tradingkäufe), kann ich vorübergehende Kursrückgänge durchaus verkraften - mental und finanziell.

 

Danke für die Antwort.

Ich habe mittlerweile auch ca. 50% Anleihen und fühle mich irgendwie wohler. Langfristig werde ich wie es momentan aussieht auf ca. 70% Anleihen aufstocken. Ich will eigentlich auch immer bis zur Fälligkeit halten. Wenn man allerdings wie in der Krise -50% Buchverluste hat, wird das mental schon nicht einfach sein auf sein Depot zu schauen. Bei meinen Aktien orientiere ich grob an die 200TG Linie.

[Ramstein]

Gestern wurde der Depfa Nachr.2001(2011) fällig und zurück gezahlt. Es war eine kurze "Festgeldanlage", da ich erst am 2. März gekauft hatte. Die annualisierte Rendite nach Kosten war etwas über 7%; deutlich besser als Tagesgeld.

 

Dabei habe ich auch gleich einen Fehler in der Renditeberechnung meiner abgeschlossenen Trades gefunden und behoben. Ich hatte die Rendite auf Basis des Einstandskurses berechnet; korrekt ist jedoch, den "dirty price" inklusive der beim Kauf zu zahlenden aufgelaufenen Zinsen zu nehmen. Dadurch sanken in dieser Tabelle die Renditen etwas. Auf die Depotperformance hatte die Korrektur keinen Einfluss, da diese schon immer mit XINTZINSFUSS und allen Werten berechnet wurde.

 

Ich habe mir neu einen kleinen Einstieg in die Province of Buenos Aires 2005(17-20) gegönnt. Meine Berechnung zeigt aktuell eine Rendite von 14,56%. (Alle Angaben auf den div. Portalen weichen davon ab.) Diese Anleihe zahlt die Zinsen halbjährlich im Mai und November und ab November 2017 erfolgt die Tilgung in 6 gleichen halbjährlichen Raten. Ist eine Sübamerika-Diversifizierung zu den Hugo-Bonds, aber mit ungefähr gleicher Rendite.

 

Vorschau: Zum Quartalsende werde ich wieder einen Überblick des Bonddepots und der Renditen einstellen.

 

PS: Bis Monatsende läuft noch der limitierte Verkaufsauftrag für die CoBa Genüsse; ich bin aber wenig optimistisch, dass das klappt.

[Geniator]

Gestern wurde der Depfa Nachr.2001(2011) fällig und zurück gezahlt. Es war eine kurze "Festgeldanlage", da ich erst am 2. März gekauft hatte. Die annualisierte Rendite nach Kosten war etwas über 7%; deutlich besser als Tagesgeld.

 

Ich habe mir neu einen kleinen Einstieg in die Province of Buenos Aires 2005(17-20) gegönnt. Meine Berechnung zeigt aktuell eine Rendite von 14,56%. (Alle Angaben auf den div. Portalen weichen davon ab.) Diese Anleihe zahlt die Zinsen halbjährlich im Mai und November und ab November 2017 erfolgt die Tilgung in 6 gleichen halbjährlichen Raten. Ist eine Sübamerika-Diversifizierung zu den Hugo-Bonds, aber mit ungefähr gleicher Rendite.

 

Vorschau: Zum Quartalsende werde ich wieder einen Überblick des Bonddepots und der Renditen einstellen.

 

 

Du immer mit Deinen annualisierten Renditen.

 

Der Bond interessiert mich - bitte mal die Kennziffer.

[Ramstein]

Du immer mit Deinen annualisierten Renditen.

 

Der Bond interessiert mich - bitte mal die Kennziffer.

Was soll ich sonst angeben, um einen Renditevergleich zu haben? Für gute Vorschläge bin ich immer offen.

 

Bitte hier der PBA inklusive der Renditeberechnung:

 

[Günter Paul]

Ja,ja,der Ramstein mit seinen annualisierten Renditen ..

kann man natürlich so handhaben nur bei dreistelligen Jahresrenditen wird mir ein wenig schwindelig .... ..

Also ich rechne lediglich den erwirtschafteten Gewinn eines Kalenderjahres in Relation zum Gesamtkapitaleinsatz desselben,..für meine Bilanzierung reicht das..

Ein merkwürdiges Papier Provinz Buenos Aires..kannte ich noch nicht, gibt es eigentlich ein Rating zu so etwas ? Ich konnte nichts finden..Abschläge wie bei Brasilianischen Fremdwährungsanleihen gibt es dabei wohl nicht,oder ?

[Geniator]

Danke Ramstein!

 

´n besseren Vorschlag hab ich natürlich nicht, denn Du rechnest ja korrekt. Es sollte nur ein Hinweis darauf sein, dass ich immer nur das Gesamtergebnis im Auge habe, ein aus einem schnellen Zock resultierender Riese also keinen Freudentaumel wegen der damit verbundenen optisch gewaltigen annualisierten Rendite auslöst.

 

Mein Jahresergebnis hat sich während der Tsunami-Krise von 6 auf 5% reduziert - höhere Kursverluste bei Norske Skog, ATU und Eurohypo konnten durch Gewinne bei 136588, 778998 und hsh2h1 nicht ausgeglichen werden. Der Hugo 15er erscheint mir wie festgefroren - wenn da die gute Restrendite nicht wäre. .... Zum Tausch in a0gjkv erwäge ich aber einen Austieg aus 3W Power Holding. Zu einem längerfristig höheren Cash-Bestand konnte ich mich bislang noch nicht entschließen - hoffentlich lässt der AKW-Block 3 mich das ab Montag nicht bedauern.

[Geniator]

Ja,ja,der Ramstein mit seinen annualisierten Renditen ..

kann man natürlich so handhaben nur bei dreistelligen Jahresrenditen wird mir ein wenig schwindelig .... ..

Also ich rechne lediglich den erwirtschafteten Gewinn eines Kalenderjahres in Relation zum Gesamtkapitaleinsatz desselben,..für meine Bilanzierung reicht das..

Ein merkwürdiges Papier Provinz Buenos Aires..kannte ich noch nicht, gibt es eigentlich ein Rating zu so etwas ? Ich konnte nichts finden..Abschläge wie bei Brasilianischen Fremdwährungsanleihen gibt es dabei wohl nicht,oder ?

 

Ramstein ist eben ein Genießer.

[Ramstein]

Ja,ja,der Ramstein mit seinen annualisierten Renditen ..

Nach Reflektion würde ich sagen: ja und nein. Die guten annualisierten Werte kommen natürlich auch durch kurzfristige Erfolge bei Trades. Ob mir das im weiteren Verlauf des Jahres in gleicher Weise gelingt, ist natürlich in keiner Weise sicher. Es müssen sich Gelegenheiten auch ergeben, damit man sie wahrnehmen kann.

 

Man könnte also die annualisierte Rendite nicht aus der platten Hochrechnung des bisher erzielten Zwischenergebnisses gewinnen, sondern für den Rest des laufenden Jahres den CY bzw. bei fällig werdenden Anleihen den YTM in die Rechnung einbeziehen. Aber so krank bin ich nicht. Noch nicht.

 

Ein merkwürdiges Papier Provinz Buenos Aires.

Der PBA Bond (eigentlich ist es eine Bond-Familie mit Fälligkeiten 2017, 2020 und 2035; die Volumina sind ca. 127, 560, 465 Mio.Euro) wurden 2005 im Austausch gegen die damals vorhandenen 17 Bonds in verschiedenen Währungen der Province Buenos Aires ausgegeben. Das Umtauschangebot ist also gleichzeitig der Prospekt. Buenos Aires ist die größte und wohl auch reichste Provinz Argentiniens. Das relativ niedrige Volumen des 2017er, der 2035er und die schrittweise Tilgung lassen mich hoffen erwarten, dass die Kohle zurück kommt.

 

Zum Tausch in a0gjkv erwäge ich aber einen Austieg aus 3W Power Holding. Zu einem längerfristig höheren Cash-Bestand konnte ich mich bislang noch nicht entschließen

Was hat dich geritten, 3W Power zu kaufen? Die Expertise des Managements?

 

Einen signifikanten Cash-Bestand halte ich auch nicht. Wozu? Wenn der globale Melt-Down kommt, helfen Zahlen auf dem Kontoauszug gar nichts.

 

Wir jammern auf einem sehr hohen Niveau. Erst neulich ist mir das wieder zu Bewusstsein gekommen, als mir "The End" von Skip Morrow (1983) beim aufräumen in die Hände fiel. Hier eine kleine Kostprobe aus den Zeiten des Kalten Krieges:

 

[Geniator]

Was hat dich geritten, 3W Power zu kaufen? Die Expertise des Managements?

 

Sollte ´n kurzer Zock werden. Die Anleihe ist auch schön liquide. Hab übrigens mit Anleihen produzierender Unternehmen mehr Glück gehabt als mit solchen von Banken, Staaten u. a. 10%er sind rar geworden bei Unternehmensanleihen..

[Ramstein]

In Rahmen der allgemein überschäumenden Begeisterung für Öko und EE-Werte habe ich einige Payom Solar AG Inh.-Schv. v.2011(2014/2016) bei Bondm gezeichnet. Gesundes EK, mit 50 Mio noch akzeptables Volumen, hinreichend gute Bewertungen.

 

PS: 7,5% Rendite

[Günter Paul]

In Rahmen der allgemein überschäumenden Begeisterung für Öko und EE-Werte habe ich einige Payom Solar AG Inh.-Schv. v.2011(2014/2016) bei Bondm gezeichnet. Gesundes EK, mit 50 Mio noch akzeptables Volumen, hinreichend gute Bewertungen.

 

PS: 7,5% Rendite

 

Ramstein,Du hast Nerven,das muss man Dir lassen....hab mir mal einiges aus dem Bereich Bewertung angesehen,ich kann nicht nachvollziehen,wie so etwas zur Anlageentscheidung beitragen soll ??..ich gehe mitunter auch gerne Risiken ein,aber hier würde etwas in mir streiken...hab mal eine von vielen Stellen kopiert,die dafür verantwortlich sind.""".Künftige Ereignisse sind ungewiss, ihre Vorhersage beruht notwendigerweise auf Einschätzungen. Das Rating

ist somit keine Tatsachenbehauptung, sondern eine Meinungsäußerung. Die Creditreform Rating AG

haftet daher nicht für Schäden, die darauf beruhen, dass Entscheidungen auf ein von ihr erstelltes Rating

gestützt werden. Diese Ratings sind auch keine Empfehlungen für Investoren, Käufer oder Verkäufer ""

zugegeben,so etwas schreiben andere Ratingagenturen auch,insofern interessiert mich das bei meinen Entscheidungen auch nur zu einem geringen Teil,man muss die Möglichkeit haben,selbst einzuschätzen und da sehe ich bei solchen Unternehmen für mich jedenfalls keine Chance...Dir viel Fortune bei der Anlage.....

[Ramstein]

Dann habe ich vielleicht schlecht formuliert. Grundsätzlich kann man die Qualität eines Rating-/Gutachten-/WP-Bericht-Verfassers daran beurteilen, wie geschickt er sich absichert. Das können sie wirklich gut, indem jeder irgendwie nicht nur mögliche, sondern denkbare Problemaspekt genannt wird.

 

Bei Payom bezog ich mich nicht schwerpunktmäßig auf den Rating-Bericht, sondern die allgemeine Berichterstattung über die Firma und die Analyse von Sphene capital.

[Günter Paul]

Dann habe ich vielleicht schlecht formuliert. Grundsätzlich kann man die Qualität eines Rating-/Gutachten-/WP-Bericht-Verfassers daran beurteilen, wie geschickt er sich absichert. Das können sie wirklich gut, indem jeder irgendwie nicht nur mögliche, sondern denkbare Problemaspekt genannt wird.

 

Bei Payom bezog ich mich nicht schwerpunktmäßig auf den Rating-Bericht, sondern die allgemeine Berichterstattung über die Firma und die Analyse von Sphene capital.

 

 

Danke für den Link,Ramstein,werd`ich mal in Ruhe studieren..den darin enthaltenen Hinweis,diese Informationen nicht an die Vereinigten Staaten von Amerika,Kanada oder Japan zu schicken werde ich natürlich beachten.. B)

[Geniator]

In Rahmen der allgemein überschäumenden Begeisterung für Öko und EE-Werte habe ich einige Payom Solar AG Inh.-Schv. v.2011(2014/2016) bei Bondm gezeichnet. Gesundes EK, mit 50 Mio noch akzeptables Volumen, hinreichend gute Bewertungen.

 

PS: 7,5% Rendite

 

 

Dann hättste auch meine 3 W Power übernehmen können; die haben mir wenigstens eine annualisierte Rendite von 11 % eingebracht.

[Geniator]

Du immer mit Deinen annualisierten Renditen.

 

Der Bond interessiert mich - bitte mal die Kennziffer.

Was soll ich sonst angeben, um einen Renditevergleich zu haben? Für gute Vorschläge bin ich immer offen.

 

Bitte hier der PBA inklusive der Renditeberechnung:

 

 

Hallo Ramstein,

ich habe noch mal eine Frage zu der A0GJKV, die ich jetzt anstelle der 3W Power im Depot habe und die mir bis zur Endfälligkeit lt. Berechnung mit Jahreswerten (int. Zinfuß) über 12 % Rendite bringen soll:

 

Kapitaleinsatz und -rückfluss Nr. JahresendeKapital 2011-46,11120122,00220132,00320143,00420153,00520163,00620173,007201836,348201935,019202017,00int. K-Verzinsung12,44%

 

Meine Sorge ist nun, dass meine Bank ab 2017 nicht unterscheiden kann zwischen Ausschüttungen und Zinsen, also auch von den Ausschüttungen AGSt einbehält. Sollte man deshalb nicht schon vorher verkaufen um etwaigen Kuddelmuddel aus dem Wege zu gehen?

 

PS: Exceltabellen lassen sich wohl nicht so einfach rein kopieren.

[Stairway]

PS: Exceltabellen lassen sich wohl nicht so einfach rein kopieren.

 

In den Code-Tag einbetten. (Rechts neben dem "Zitat" Button.)

[Ramstein]

Hallo Ramstein,

ich habe noch mal eine Frage zu der A0GJKV, ....

 

Meine Sorge ist nun, dass meine Bank ab 2017 nicht unterscheiden kann zwischen Ausschüttungen und Zinsen, also auch von den Ausschüttungen AGSt einbehält. Sollte man deshalb nicht schon vorher verkaufen um etwaigen Kuddelmuddel aus dem Wege zu gehen?

Was erwartest du von mir? Soll ich mutmaßen, wie gut deine Bank, die ich nicht kenne, in der Lage ist, zwischen Zinsen und Teilrückzahlung zu unterscheiden? Das sollte eigentlich kein Problem sein, denn das kommt auch bei deutschen Anleihen (zuletzt m.W. Logwin) vor. Falls sie es versaubeuteln, musst du halt reklamieren.

[Geniator]

Hallo Ramstein,

ich habe noch mal eine Frage zu der A0GJKV, ....

 

Meine Sorge ist nun, dass meine Bank ab 2017 nicht unterscheiden kann zwischen Ausschüttungen und Zinsen, also auch von den Ausschüttungen AGSt einbehält. Sollte man deshalb nicht schon vorher verkaufen um etwaigen Kuddelmuddel aus dem Wege zu gehen?

Was erwartest du von mir? Soll ich mutmaßen, wie gut deine Bank, die ich nicht kenne, in der Lage ist, zwischen Zinsen und Teilrückzahlung zu unterscheiden? Das sollte eigentlich kein Problem sein, denn das kommt auch bei deutschen Anleihen (zuletzt m.W. Logwin) vor. Falls sie es versaubeuteln, musst du halt reklamieren.

 

Erfahrungen erwarte ich - nicht ausschließlich von Dir - genauso gebe ich auch meine Erfahrungen gerne an andere Forenmitglieder weiter.

 

@ Stairway: Danke, das Einbetten hat irgendwie nicht geklappt, werde ich bei anderer Gelegenheit mal üben.

[Ramstein]

Ich habe das 1. Quartal 2011 abgeschlossen. Dabei ist mir eine fehlerhafte Eingabe bei der Renditeberechnung des abgelaufenen Depfa-Papieres aufgefallen; nach der Korrektur hat sich die Rendite als über 9% herausgestellt. Nett.

 

Momentan bin ich recht stark in Mittelstandspapieren engagiert: German Pellets (o.k. angelaufen), Payom Solar (gezeichnet), Underberg (beabsichtigt). Da muss ich mich noch entscheiden, welche ich halte und welche wieder raus gehen, wenn ich bessere Anlagemöglichkeiten sehe.

 

Am Freitag bin ich dann meine CoBa Genüsse endlich zu 102 los geworden (Valuta 5.4.). Eine gescheiterte Spekulation auf eine Hochschreibung, die nicht statt fand. Daher nur annualisierte 3,2% Rendite; besser als Tagesgeld, im Rahmen des Portfolios aber enttäuschend.

 

Insgesamt ist das Quartal gut gelaufen. Die annualisierte Rendite nach Kosten war +13,1%. Hierbei wurden Einstandskurse angesetzt, sodass noch deutliche Bewertungsreserven vorhanden sind.

 

Der CoBa Verkauf hat die Liquidität gestärkt. Anfang Mai werden dann die BayernLB Genüsse zurückgezahlt, so dass nach der erwarteten Zinserhöhung einer Anlage nichts mehr im Wege steht.

 

Liste der dieses Jahr geschlossenen Positionen:

 

 

Depotbestand:

 

 

Annualisierte Rendite (nach Kosten) seit Depoteröffnung: +10,7%

Annualisierte Rendite (nach Kosten) seit Jahresanfang: +13,1%

[Ramstein]

Da die German Pellets keinen kurzfristigen Kurssprung hatte, habe ich die Hälfte wieder verkauft. Mein am Mittwoch gesetztes Limit war 100,20 (klar: eigentlich blödsinnige Spielerei), aber heute wurde es erreicht. Inklusive Zinsen immerhin 0,4% Rendite. Und hier für alle die, die darauf warten: annualisiert 12,46%.

 

Am Montag werde ich wohl mit Valensina erneut mein Glück versuchen. Öko (Pellets) ist zwar im Trend, aber vielleicht sind Markennamen (siehe Underberg) doch besser für die Performance.

 

PS: Heute gab es zwei Meldungen zu Dekabank und NordLB, die mich auch für die HSH2H1 und die Charlotte weiterhin positiv stimmen.

[Ramstein]

Wenn das keine Blase ist, dann weiss ich es auch nicht... Ist ja wie zu Neuen Markt Zeiten. Ramstein warst du wieder dabei? Das müssen ja ganz interessante Renditen gewesen sein, durch pures Zeichnen und sofort verkaufen.

 

Das ist Wahnsinn! Das Gearing liegt bei 125% und wenn das frische Geld für Investitionen genutzt wird, sieht es noch düsterer aus. Das EBIT belief sich im guten Jahr 2010 auf gerade einmal 5 Mio. € - Allein durch diese Anleihe kommt nun eine Zinsbelastung von 3,75 Mio. € zu den schon bestehenden 1 Mio. € im Jahr. D.h. die Margen dürfen aufgarkeinen Fall sinken, sonst kann der Laden die Zinsen mittelfristig nichtmehr bedienen.

Ich habe zugegriffen und bin auch bedient worden. Aber warum die Anleihe dermaßen weg ging, ist mir nicht ganz klar. "Panikkäufe" aller derjenigen, die bei Underberg nicht zum Zuge kamen?

Und jetzt will Air Berlin die günstige Marktlage ausnutzen. Da habe ich aber ein etwas maues Gefühl und bin mir noch nicht sicher, ob ich zugreifen soll.

[Stairway]

Wenn das keine Blase ist, dann weiss ich es auch nicht... Ist ja wie zu Neuen Markt Zeiten. Ramstein warst du wieder dabei? Das müssen ja ganz interessante Renditen gewesen sein, durch pures Zeichnen und sofort verkaufen.

 

Das ist Wahnsinn! Das Gearing liegt bei 125% und wenn das frische Geld für Investitionen genutzt wird, sieht es noch düsterer aus. Das EBIT belief sich im guten Jahr 2010 auf gerade einmal 5 Mio. - Allein durch diese Anleihe kommt nun eine Zinsbelastung von 3,75 Mio. zu den schon bestehenden 1 Mio. im Jahr. D.h. die Margen dürfen aufgarkeinen Fall sinken, sonst kann der Laden die Zinsen mittelfristig nichtmehr bedienen.

Ich habe zugegriffen und bin auch bedient worden. Aber warum die Anleihe dermaßen weg ging, ist mir nicht ganz klar. "Panikkäufe" aller derjenigen, die bei Underberg nicht zum Zuge kamen?

Und jetzt will Air Berlin die günstige Marktlage ausnutzen. Da habe ich aber ein etwas maues Gefühl und bin mir noch nicht sicher, ob ich zugreifen soll.

 

Hast du mal eine Auswertung gemacht, wie sich diese Zeichen und Veräußern-Transaktionen gerechnet haben ? Gerade p.a. (@Vanity) sollte da ja eine schöne Rendite erzielt worden sein.