markymark sein Depot

[markymark]

Der Gewinn von CEWE betrug 2015 22,7 Mio. €. Ein Gewinnrückgang von 8 Mio. € würde also einen Einbruch um 35% bedeuten! Die EPS lagen 2015 bei 3,24€. Ohne Wachstum an anderer Stelle würden die EPS also bei 2,10€ liegen. Bezogen auf den aktuellen Kurs bei 55,13€, entspricht das einem KGV von 26,25, was mehr als nur deutlich über den KGVs der letzten Jahre liegt. Hat der (angeblich) effiziente Markt die anstehende Steuererhöhung noch nicht mitbekommen? Bei Finanzen.net (Daten von FactSet) werden allerdings prognostizierte EPS für 2016 bei 3,69€ (KGV 14,94) und für 2017 bei 4,08€ (KGV 13,51) angegeben. Ist da für 2017 die Steuererhöhung schon berücksichtigt bzw. wissen die Analysten irgendwas hinsichtlich weiterer Wachstumspotenziale?

 

Nachtrag:

Wenn man sich die Analystenmeldungen bei Finanzen.net anschaut, ist die Steuererhöhung noch gar nicht endgültig? Des Weiteren verhandelt CEWE mit den Händlern, dass diese sich an der Mehrbelastung entspr. beteiligen? Die 9 (!) Mio. € werden von CEWE als maximal mögliche (!) Belastung angegeben. Dann ergibt sich rückwärtig für 2015 ein KGV von 17,01. Das ist trotzdem ein wenig (?) teuer. Da die mögliche Steuererhöhung ja zumindest nicht unwahrscheinlich ist, müsste die Aktie doch zumindest zu einem entsprechenden Sicherheitsabschlag notieren. Dein Verkauf scheint jedenfalls nicht verkehrt gewesen zu sein.

 

Also mir ist das jetzt nichts bekannt. Es stehen halt immer mal wieder Übernahmen im Raum.

Ferner denke ich nicht, daß bei den Analysen eventuelle Gewinneinbußen bereits berücksichtigt sind. Wie auch. Man weiß zum jetzigen Zeitpunkt nicht einmal, wie sich eine gewisse Belastung auswirken wird. Selbst die eigen aufgestellten Prognosen stehen sind noch von gewissen Faktoren abhängig. Mir ist dies alles zu ungewiss. Ich wüßte auch nicht, was derzeit höhere Kurse rechtfertigen könnte. Deswegen eben der Verkauf.

 

 

 

 

Surteco

 

 

Surteco hat gestern Zahlen zum Geschäftsjahr 2015 gemeldet und einen Ausblick gegeben. Der Umsatz konnte gegenüber 2014 erneut zulegen und markierte mit 638,4 Mio Euro einen neuen Höchstwert. Auch das EBIT legte auf 31,1 Mio Euro zu (2014:27,6 Mio Euro). Die Eigenkapitalquote wurde mit 51,0% festgesetzt, nochmla einen ticken besser als im Vorjahr. Der Free Cashflow legte um 51 % von 26,9 Mio Euro auf 40,7 Mio Euro zu. Der Verschuldungsgrad beträgt mickrige 38%. Der Vorstand schlägt eine Dividende von 0,80 Euro vor, was für den aktuellen Kurs eine Rendite von 3,6% einbringen würde.

Wie von mir schon einige Beiträge weiter oben formuliert, sollte das EBIT in 2016 durch wegfallende Integrationskosten deutlich steigen. Der Vorstand hat hier nun die Zielmarke zwischen 38 und 42 Mio Euro (EBIT) festgesetzt, was einer Steigerung gegenüber dem Vorjahr von ca 25% bedeuten würde. Das hat auch Auswirkungen auf das KGV. Das EPS tendiert etwa in Richtung 1,80 Euro, was einem KGV von etwa 12 entsprechen würde. Nicht nur vor dem Hintergrund der Wachstumsrate halte ich die Aktie derzeit für sehr günstig. Ab dem nächsten Jahr dürfte sich dieses aber verlangsamen, da der diesjährige Sondereffekt zum grössten Teil wegfallen wird. Aber auch danach sollte sich ein moderates Wachstum fortsetzen (EPS 2017: 2 Euro/KGV 11).

 

http://www.surteco.com/index.php/surteco/DE/Presse/2016/SURTECO-schlaegt-fuer-2015-Dividendenerhoehung-um-14-vor

[markymark]

Adesso AG

 

WKN: A0Z23Q

 

 

 

 

Die adesso AG ist ein herstellerunabhängiger IT-Dienstleister mit den Schwerpunkten Beratung und Softwareentwicklung. Dabei konzentriert sich die Gesellschaft auf die elektronische Unterstützung übergreifender Geschäftsprozesse. adesso begleitet Kunden bei der Abbildung und Entwicklung innovativer Geschäftsideen durch geeignete Softwaresysteme und Lösungen. Unternehmen können hierdurch flexibler auf Marktanforderungen reagieren und produktiver arbeiten. Das Dienstleistungsspektrum umfasst sowohl die fachliche Beratung als auch die praktische Umsetzung. Als Beispiele wären die Entwicklung von Web-Portalen zur Abbildung von Prozessschritten zwischen Erst- und Rückversicherungen oder die Entwicklung eines Informationssystems für die spezifischen Erfordernisse der gesetzlichen Krankenversicherungen zu nennen.

 

Copyright 2014 FINANCE BASE AG

 

 

 

 

 

Die Kennzahlen

 

Umsatz in Mio Euro:

2011/106,00

2012/120,50

2013/136,20

2014/156,90

2015/196,40

 

EBITDA in Mio Euro:

2012/4,63

2013/7,29

2014/9,80

2015/12,60

 

EPS in Euro:

2011/0,72

2012/0,12

2013/0,48

2014/0,59

2015/0,82

 

2015:

KUV/0,71

Eigenkapitalquote 34,44%

Eingekapitalrendite 11,35%

 

Das Unternehmen tätigt seit einiger Zeit gezielt kleinere Übernahmen. Vorgestern wurde die Karlsruher Smarthouse Media GmbH, einen weltweit tätigen und führenden Full-Service-Anbieter von digitalen Informations- und Marketingplattformen für Banken und die Finanzindustrie, komplett übernommen. Der Kaufpreis wird zum größten Teil durch einen sehr günstigen Kredit finanziert. Im letzten Jahr setze das Unternehmen 16 Mio Euro um und erwirtschaftete eine EBIT Marge von 20%.

Zuletzt hatte Adesso für das Jahr 2016 ein weiteres Wachstum beim Umsatz um 12 bis 18 % auf 220 bis 232 Mio Euro prognostiziert. Durch die erfolgte Übernahme dürfte dieses nun deutlich auf über 230 Mio Euro anwachsen. Der operative Gewinn soll ebenso überproportional auf mindestens 14,5 Mio Euro steigen (2015:9,4 Mio Euro). Das KGV in 2016 wird mit etwa 17 angegeben und im Vergleich zu den letzten Jahren relativ niedrig. Letzte EPS Schätzungen sehen ein EPS von 1,31 Euro für 2016. Inwiefern und ob sich die Übernahme letztendlich auf die Zahlen auswirkt, könnte nächste Woche beim Q1 Bericht kommuniziert. werden.

 

Risiken:

Wichtiges Standbein türkischer Markt. Unruhen könnten Risiken bergen.

Kapitalmaßnahmen

Verschuldungsgrad 190% (2015)

 

http://www.finanzen.net/aktien/Adesso-Aktie

[Schildkröte]

Das Wachstum ist wirklich beachtlich. Ist davon momentan vielleicht schon einiges vom künftigen Wachstum eingepreist, wenn man aufs KGV achtet? Für IBM, SAP & Co. ist der Markt zu klein? Die Türkei als Klumpenrisiko ist tatsächlich so eine Sache.

[markymark]

Das Wachstum ist wirklich beachtlich. Ist davon momentan vielleicht schon einiges vom künftigen Wachstum eingepreist, wenn man aufs KGV achtet? Für IBM, SAP & Co. ist der Markt zu klein? Die Türkei als Klumpenrisiko ist tatsächlich so eine Sache.

 

Laut Schätzungen ist kein Ende in Sicht. Wie gesagt, man muß sehen, ob sich die Übernahme auch positiv auswirkt. Sicherlich nicht auf die Verschuldung, aber möglicherweise auf Umsatz, EBIT und EPS.

[Mojo-cutter]

Die Türkei als Klumpenrisiko ist tatsächlich so eine Sache.

Ich würde die Türkei nicht als Klumpenrisiko sehen. Lt. Geschäftsbericht 2015 ist der Umsatz in Deutschalnd 78%, Schweiz 15%, Österreich 3% und EU, sonstige (hier drin ist Türkei-Anm. von mir) 4%.

Allerdings wird auch auf die Ungewisse politische Situation hingewiesen und extra in den Risiken aufgeführt.

[markymark]

Die Türkei als Klumpenrisiko ist tatsächlich so eine Sache.

Ich würde die Türkei nicht als Klumpenrisiko sehen. Lt. Geschäftsbericht 2015 ist der Umsatz in Deutschalnd 78%, Schweiz 15%, Österreich 3% und EU, sonstige (hier drin ist Türkei-Anm. von mir) 4%.

Allerdings wird auch auf die Ungewisse politische Situation hingewiesen und extra in den Risiken aufgeführt.

 

Klumpenrisiko ist wohl zu weit hergeholt, aber der türkische Markt im Aufbau sollte trotzdem beachtet werden.

 

 

 

Ich habe mich bei Adesso einstoppen lassen. In dieser Woche folgen Zahlen. Ich hoffe, der Markt tritt mir nicht in den Ar****.

 

 

Ebenso habe ich Bayer heute ins Depot genommen. Nachdem die Aktie bereits gut zurückgekommen ist, sehe ich hier eine gute Einstiegsmöglichkeit.

[Schildkröte]

Ebenso habe ich Bayer heute ins Depot genommen. Nachdem die Aktie bereits gut zurückgekommen ist, sehe ich hier eine gute Einstiegsmöglichkeit.

Aus charttechnischen oder fundamentalen Gründen? In Bezug auf die EPS von 2015 erscheint die Aktie teuer, die Analystenschätzungen für die nächsten Jahre erscheinen recht ambitioniert. 2015 war übrigens ein Rekordjahr mit einem Gewinnplus von 18% gegenüber 2014, wofür unter anderem der Einmaleffekt (!) aus der Abspaltung von Covestro verantwortlich war. Mal schauen, was aus der Agrochemiesparte wird, bei Monsanto, Syngenta & Co. tobt ja gerade eine Übernahmeschlacht.

[markymark]

Ebenso habe ich Bayer heute ins Depot genommen. Nachdem die Aktie bereits gut zurückgekommen ist, sehe ich hier eine gute Einstiegsmöglichkeit.

Aus charttechnischen oder fundamentalen Gründen? In Bezug auf die EPS von 2015 erscheint die Aktie teuer, die Analystenschätzungen für die nächsten Jahre erscheinen recht ambitioniert. 2015 war übrigens ein Rekordjahr mit einem Gewinnplus von 18% gegenüber 2014, wofür unter anderem der Einmaleffekt (!) aus der Abspaltung von Covestro verantwortlich war. Mal schauen, was aus der Agrochemiesparte wird, bei Monsanto, Syngenta & Co. tobt ja gerade eine Übernahmeschlacht.

 

Sowohl als auch. Bayer sehe ich als soliden Pharma- und Chemietitel an, der konstant seine Ergebnisse steigern kann. Für 2016 wird weiteres Wachstum erwartet. Auf derzeitigem Niveau liegt das KGV wieder unter 20. Zudem kommt etwas Phantasie bezüglich des neuen Krebsmedikaments Regorafenib auf, welches sich positiv auf das Ergebnis auswirken könnte. Die Aktie hat ihre Übertreibungsphase jetzt wieder deutlich abgebaut. Immerhin stand man bei über 140€. Unter 100€ halte ich einen Einstieg für vertretbar, auch wenn der Wert nicht gerade günstig ist.

 

 

 

 

Ergebnisanpassung bei Adesso. Das derzeitige Wachstum rechtfertigt die starke Performance der Aktie.

 

 

 

Auf Basis der Entwicklung im ersten Quartal wird die Gesamtjahresprognose

bestätigt und im Hinblick auf die gemäß IFRS ab Mai 2016 in den

Konzernabschluss der adesso einbezogene jüngste Akquisition der Smarthouse

Media GmbH angepasst. Die Umsatzprognose wird auf 231 Mio. EUR bis 243 Mio.

EUR (bisher: 220 Mio. EUR bis 232 Mio. EUR) und die Prognose für das

operative Ergebnis EBITDA auf 17,0 Mio. EUR bis 19,5 Mio. EUR (bisher: 14,5

Mio. EUR bis 17,0 Mio. EUR) für das Gesamtjahr 2016 angehoben.

 

 

http://www.ariva.de/news/Ad-hoc-adesso-AG-steigert-das-operative-Ergebnis-im-ersten-Quartal-2016-um-150-auf-3-8-Mio-EUR-Gesamtjahresprognose-2016-nach-akquisitionsbedingter-Erhoehung-bestaetigt-5745583

[markymark]

Ich habe mich von Intel mit 4% Verlust getrennt. Bei der Geschäftsentwicklung blicke ich nicht mehr durch, die Umstrukturierung ist mir derzeit zu vage. Das macht für mich keinen Sinn mehr. Zudem lastet aus meiner Anlegersicht das Euro/Dollar Währungspaar auf der Kursentwicklung. Ich möchte mich auf auf Werte konzentrieren, die eine stabilere und einsichtigere Entwicklung aufzeigen.

Neben Daimler ist dies der zweite Verlust, den ich in diesem Jahr realisiere. Das zeigt mir, wie schwierig der Markt seit Monaten ist.

 

 

Zwischenübersicht Depot:

 

Musterdepot verwalten & Börsenkurse beobachten - MyOnVista.pdf

[markymark]

Koenig+Bauer AG

 

 

 

Ich hatte bereits am 12. März schonmal auf die charttechnische Relevanz und auf die kommenden Zahlen aufmerksam gemacht. Ich finde, das Zahlenwerk, welches vergangenen Woche nun vorgelegt wurde, bietet weiter Spielraum nach oben. Der Umbau des Konzerns trägt nun Früchte. Das EBT von 29,7 Mio in 2015 konnte im Vergleich zum Vorjahr verfünffacht werden. Für 2016 ist der Vorstand verhalten optimistisch, aus meiner Sicht ist die Prognose aber doch recht konservativ gehalten. Die Autragslage ist weiter gut. Von daher kann man mit einen noch profitableren Wachstum als im Vergangenen Jahr rechnen.

Ich hatte mir das Kursverhalten der letzten Tage angesehen. Da ging es volatil immer zwischen 29 Euro und 31 Euro hin und her. Der Zahlensalat in der letzten Woche wurde somit abgefrühstückt. Aus meiner Sicht war es eine Frage der Zeit, bis die 30er Marke geknackt wird. Das es nun kurz nach meinem Einstieg erfolgte, erfreut mich natürlich besonders. Die Aktie hat nun das Potenzial zum Anlauf auf das letzte Hoch.

 

 

Sauber, was für ein Lauf! Schön, auch solche Werte in Depot zu haben. Das Unternehmen hat nun die Trendwende in Q1 beim operativen Ergebnis geschafft. Der Umsatz konnte im Quartal gegenüber dem Vorjahr um 46% auf 259 Mio Euro gesteigert werden. Der Gewinn lag in gleichen Zeitraum bei 1,6 Mio Euro (2015: -16,7 Mio Euro). Für das Jahr 2016 wird ein stabiler Auftragseingang erwartet. Der Umsatz soll auf 1,1 Mrd Euro gesteigert werden (2015: 1,025 Mrd Euro). Das wird dem Gewinn in diesem Jahr wohl deutlich auf die Sprünge helfen, bei gleichzeitig erfolgreicher Umstrukturierung.

 

 

 

 

 

Bei meinen Nebenwerten läuft es derzeit sehr gut. Bei der Auswahl an Schwergewichten haben ich die sch***** am Fuß kleben. Gilead, Biogen, ehemals Intel und jetzt Bayer. Alle zum Weglaufen. Neben dem Pech kam auch mal wieder die falsche Einschätzung dazu. Gerade bei dem Biotechs läuft es nach langem Aufwärtstrend zur Zeit gar nicht. Vielleicht hätte man dies auch ein wenig ahnen können. Hinzu kommt eben auch das höhere Risiko, wenn man in solchen Sektoren investiert. Könnte man aber nur auf den ersten Blick meinen. Denn, das Investieren in Nebenwerte bei gleicher Risikolage gelingt mir doch wesentlich besser. Das ganze verhagelt mir derzeit die Depotbilanz ein wenig. Auch der Dax heute wieder mit "hervorragender" Leistung. Im Grunde ist es einfach nur ziemlich ätzend, was die Märkte spielen. Dax kann man eh vergessen. Das nervt mich. Das alles sagt ein Anleger, dem es wohl immer noch an langfristiger Orientierung fehlt. Ich werde jetzt für einige Wochen hier kürzer treten. Mich mal wieder um meine strategische Ausrichtung kümmern, und natürlich ein wenig abschalten.

Ich habe noch eine Limitorder bei Isra Vision gesetzt. Das soll es gewesen sein. Verkaufen möchte ich eigentlich nichts. Das wird sich aber zeigen, ob es dabei bleibt. Je nach Markt- und Nachrichtenlage.

[Schildkröte]

Hm, sind Biotechs nicht noch sehr viel schwieriger zu verstehen als bestimmte Nebenwerte? Du solltest Deinen (aktuellen) Unmut nicht generell auf Standardwerte übertragen. Mit BB Biotech hast Du doch im Prinzip einen Fonds für Biotechs, bei dem das Einzelausfallrisiko überschaubar ist. Bayer ist ein Qualitätsunternehmen, welches sich weg vom einstigen Gemischtwarenladen hin zu seinen Kernkompetenzen entwickelt. Da sollte Dich eine zwischenzeitliche charttechnische Korrektur nicht schocken. In Bezug auf König & Bauer hatte ich Dir schon mal an anderer Stelle gesagt, dass mir bei Druckmaschinenherstellern im Zeitalter der Digitalisierung etwas (?) die Phantasie fehlt. Die Umsätze stagnieren langfristig und die Gewinne (wenn überhaupt) sind Achterbahn pur. Muss man so eine Aktie in der Nähe ihres ATHs kaufen?

[ImperatoM]

Hm, sind Biotechs nicht noch sehr viel schwieriger zu verstehen als bestimmte Nebenwerte?

 

Dem würde ich unbedingt zustimmen. Die Investition in ein Biotech ist für einen Laien meiner Meinung nahezu reines Glückspiel, da man sicher nicht ernsthaft erwarten kann, die Marktchancen z.B. neuer Medikamente besser zu beurteilen als Fachleute.

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Wenig überraschend: Bei Gilead weise ich schon seit Monaten auf den enormen politische Preissenkungsdruck hin. Da hätte ich eher auf fallende als auf steigende Kurse gesetzt, aber wenn eine Aktie zum Spielball der Politik wird, gilt ohnehin: Finger weg!

 

Isra halte ich für eine gute Idee, sie haben die Trag- und Konkurrenzfähigkeit ihres Geschäftsmodell bereits unter Beweis gestellt und können noch global expandieren. Deine Idee, zunächst einmal etwas passiver mit weiteren Investments zu bleiben, unterstütze ich und handele ebenso.

[Mojo-cutter]

Hm, sind Biotechs nicht noch sehr viel schwieriger zu verstehen als bestimmte Nebenwerte?

 

Dem würde ich unbedingt zustimmen. Die Investition in ein Biotech ist für einen Laien meiner Meinung nahezu reines Glückspiel, da man sicher nicht ernsthaft erwarten kann, die Marktchancen z.B. neuer Medikamente besser zu beurteilen als Fachleute.

 

Da darf ich noch hinzufügen, dass nicht einmal die Fachleute die ein neues Medikament entwickeln und es über Jahre durch die Studienphasen begleiten, während dieser Zeit beurteilen können ob das Medikament dann in der Phase 3 am Menschen einen Effekt hat. Ich zitiere aus Wikipaedia "Im Durchschnitt erreichen in den USA von rund 10.000 in der präklinischen Forschung evaluierten Wirkstoffen etwa fünf die klinische Forschung (Phase 1-3, Anmerkung von mir). Von diesen erhält schließlich eines die Zulassung bei der zuständigen Arzneimittelbehörde, der Food and Drug Administration (FDA)"

Andere Quelle zeigt den Werdegang in einer schönen Grafik, hier werden die Zulassungschance noch geringer angegeben.

 

P.S. Eine ruhige Phase beim Investieren finde ich übrigens auch nicht verkehrt.

[markymark]

 

Ich habe noch eine Limitorder bei Isra Vision gesetzt. Das soll es gewesen sein. Verkaufen möchte ich eigentlich nichts. Das wird sich aber zeigen, ob es dabei bleibt. Je nach Markt- und Nachrichtenlage.

 

 

Das ging jetzt doch schnell. Bin hier zu 61,00€ eingestiegen. Isra besticht durch eine extrem konstante Entwicklung. Auf für 2016 ist man positiv eingestellt. Ich bin hier weiter überzeugt, daß es nur eine Frage der Zeit ist, bis die Aktie die letzten Hochs herausnimmt. Für mich ein Qualitätsunternehmen, welches auch irgendwann mal ein Kandidat für einen höheren Index ist.

 

Auf der Kaufseite bin ich nun erstmal fertig. Bei den Biotechs muß ich einfach sehen, wie es hier weitergeht. Da kann ich jetzt noch wenig zu sagen. Vielleicht bringt der Faktor Zeit doch ein wenig Entpsannung mit sich.

 

 

 

 

In Bezug auf König & Bauer hatte ich Dir schon mal an anderer Stelle gesagt, dass mir bei Druckmaschinenherstellern im Zeitalter der Digitalisierung etwas (?) die Phantasie fehlt. Die Umsätze stagnieren langfristig und die Gewinne (wenn überhaupt) sind Achterbahn pur. Muss man so eine Aktie in der Nähe ihres ATHs kaufen?

 

Da kann ich dir aus heutiger Sicht nicht folgen. Im Geschäftsbericht wurde nochmal darauf hingewiesen, daß auch 2016 sehr solide verlaufen soll. Und bei gleichzeitiger Umstrukturierung wird ein deutliches Anziehen auf der Gewinnseite erwartet. Das ist doch überaus positiv und genau das spiegelt die Kursentwicklung wieder. Was will man mehr!? Letztendlich trägt man immer Risiko, egal in welche Branche mal investiert. Das fällt natürlich höher und niedriger aus, selbstverständlich. Es geht doch aber darum, Unternehmen zu finden, die sich genau einem solchen Prozess befinden. Darauf zu setzen, ist doch ein hochinteressanter Anlagestil. Ich halte es daher für falsch, grundsätzlich immer in der Historie zu schauen und dies entscheiden zu lassen, ob ein Investment sinnvoll ist oder nicht. Berechtigt ist deine letzte Frage. Das muß man sicher nicht. Aber Aktien, die auch in Schwächephasen des Gesamtmarktes nahe ihrer Hochs stehen, haben gute Chancen für eine Trendfortsetzung im weiteren Verlauf. Ich kann jetzt aber auch hergehen und dich fragen, warum solche Werte so weit oben stehen!? Purer Zufall? Übertreibungsphase ohne Nachhaltigkeit?! Fakt ist aber, daß sie diese Performance hingelegt haben. Es ist eben eine Anlagephilosphie an der Börse, wie viel andere auch.

[Quen]

Geschäftsbericht schön und gut, aber die Frage ist doch wie sieht es in 5-10 Jahren aus? Wodurch sollte der Druckmaschinenmarkt weiter wachsen? Zeitungen, Magazine, Bücher (hier wird es sich eventuell stabil halten), zeigen doch ein deutlichen Rückgang im Einzelhandel und wie Schildkröte schon richtig gesagt hat, digitalisiert sich dieser Bereich immer mehr und mehr. Dadurch wird es auch kein Grund geben, neue Druckmaschinen zu kaufen etc...

 

Das ist nur meine persönliche Ansicht, würde aber deine Begründung gerne hören.

[markymark]

Geschäftsbericht schön und gut, aber die Frage ist doch wie sieht es in 5-10 Jahren aus? Wodurch sollte der Druckmaschinenmarkt weiter wachsen? Zeitungen, Magazine, Bücher (hier wird es sich eventuell stabil halten), zeigen doch ein deutlichen Rückgang im Einzelhandel und wie Schildkröte schon richtig gesagt hat, digitalisiert sich dieser Bereich immer mehr und mehr. Dadurch wird es auch kein Grund geben, neue Druckmaschinen zu kaufen etc...

 

Das ist nur meine persönliche Ansicht, würde aber deine Begründung gerne hören.

 

Da bin ich ganz ehrlich. Das weiß ich nicht, wie es in fünf bis zehn Jahren ausschaut. Das ist auch kaum vorhersehbar. Es gibt Sektoren, da ändert sich unheimlich schnell vieles. Auch eine K+B wird sich dem möglichen Wandel anpassen müssen, d.h. Geschäftsfelder erweitern oder austauschen. Ich erinnere da immer gerne an Cewe Color. Auch deren Geschäftsidee wurde schon vor Jahren totgesagt. Dem Unternehmen geht es heute allerdings so gut wie nie. Bei Werten wie Koenig und Bauer schaue ich nicht allzuweit in die Zukunft. Eben weil dies auch schwierig zu beurteilen ist. Aber der kurz- und mittelfristige Newsflow ist halt sehr gut und da möchte ich dabei sein. Die Aktie wird für mich allerdings auch nichts für die Ewigkeit sein. Das behaupte ich jetzt einfach mal. Vielleicht bin ich nächste Woche auch schon wieder draußen, wenn ich den Wert als ausgereizt ansehe oder der Markt wegbricht.

 

So, und jetzt ziehe ich mich mal zurück und erhole mich ein wenig.

Schönes Wochenende!

[Schildkröte]

Das weiß ich nicht, wie es in fünf bis zehn Jahren ausschaut. Das ist auch kaum vorhersehbar. Es gibt Sektoren, da ändert sich unheimlich schnell vieles. Auch eine K+B wird sich dem möglichen Wandel anpassen müssen, d.h. Geschäftsfelder erweitern oder austauschen. Ich erinnere da immer gerne an Cewe Color. Auch deren Geschäftsidee wurde schon vor Jahren totgesagt. Dem Unternehmen geht es heute allerdings so gut wie nie. Bei Werten wie Koenig und Bauer schaue ich nicht allzuweit in die Zukunft. Eben weil dies auch schwierig zu beurteilen ist.

Was ist daran schwierig zu beurteilen? Printmedien schrumpfen weiter. Ergo handelt es sich auch bei Herstellern von Druckmaschinen um eine Schrumpfbranche. Dafür würde ich kein KGV über 10 bezahlen. Auch würde ich bei so einem riskanten Unternehmen eine angemessene Eigenkapitalquote von mindestens 40%, besser noch über 50% erwarten. Mit einer Eigenkapitalquote von gerade mal 26,45% fährt König + Bauer einen ganz schön heißen Reifen. Wieso fuhr König + Bauer 2015 eigentlich so einen hohen Gewinn ein, obwohl der Umsatz gegenüber 2014 leicht zurückging? CEWE Color ist kein Wachstumsunternehmen mehr, schrumpft jedoch nicht. Abgesehen von dem Risiko hinsichtlich der möglicherweise bald höheren Umsatzsteuer, handelt es sich um ein relativ stabiles Geschäftsmodell.

[markymark]

Hier ein Bericht im Handelsblatt, welcher die Chancen und Risiken der Druckindustrie ganz gut umschreibt. Die Aktie ist auch diese Woche sehr gut gelaufen. Da mache ich mir grundsätzlich Gedanken um mein Investment.

 

http://app.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/druckmaschinenhersteller-so-koennen-selbst-druckereien-ueberleben/13604590.html?mwl=ok

[markymark]

Nachkauf Nanogate am Freitag zu 35,30€. Aus meiner Sicht notiert die Aktie derzeit unter Wert. Es gibt zwar auch Risiken wie Kapitalmassnahmen zur Finanzierung des Wachstums oder die noch junge Entwicklung in Zusammenhang mit der Nachhaltigkeit, trotzdem bleibt es eine hochinteressante Story.

[markymark]

Hier ein Bericht im Handelsblatt, welcher die Chancen und Risiken der Druckindustrie ganz gut umschreibt. Die Aktie ist auch diese Woche sehr gut gelaufen. Da mache ich mir grundsätzlich Gedanken um mein Investment.

 

http://app.handelsblatt.com/unternehmen/industrie/druckmaschinenhersteller-so-koennen-selbst-druckereien-ueberleben/13604590.html?mwl=ok

 

Bei KOEBF findet wohl derzeit eine massive Neubewertung statt, auch getrieben durch die derzeit stattfindende Druckmesse Drupa in Düsseldorf. Heideldruck läuft seit Mai ebenfalls in einem steilen Aufwärtskanal.

Die Aussichten für Druckeraktien werden derzeit als äußerst chancenreich angesehen. Bei Koenig+Bauer spekuliert man bereits seit längerem auf eine Prognoseanhebung. Das Unternehmen gestaltet einen Wandel zum margen- umsatzstarken Verpackungsdruck, welcher zukünftig eine wichtige Rolle spielen wird. HIer wird man auch weiter den Focus darauf legen, mittlerweile das Hauptgeschäftsfeld. Die erarbeitete Marktstellung bietet zudem enorme Vorteile, man vereint schließlich auch Partner wie Hewlett Packard, Donneley und Xerox hinter sich. Analysten rechnen bis Ende des Jahres mit einem EPS von über 2,50€. Das würde ein KGV von unter 20 bedeuten und ist bei diesem Wachstum kein Problem.

 

http://kress.de/mail/news/detail/beitrag/134971-drupa-praesident-claus-bolza-schuenemann-in-druck-medien-print-ist-ein-zukunftsmarkt.html

 

 

Die Aktie ist derzeit ein Renner. Am Dienstag gab es ein Rekordvolumen von über 10 Mio Euro und die Aktie ging mit +5% aus dem Handel.

 

[markymark]

In aller Kürze:

 

 

Verkauf

Biogen 225€ -4%

 

-nach Ergebnis der Studie und prekärer Chartkonstellation. Verlustbegrenzung!

 

 

Kauf

Nestle zu 66,80€

[takeoff]

 

 

 

Kauf

Nestle zu 66,80€

 

Darf ich fragen, was deine Gründe waren Nestle jetzt zu kaufen?

[markymark]

 

 

 

Kauf

Nestle zu 66,80€

 

Darf ich fragen, was deine Gründe waren Nestle jetzt zu kaufen?

 

Hallo takeoff!

 

Ich möchte meinen Fokus auf einen europäischen defensiven Titel legen, der im Konsumsektor tätig ist. Hier bin ich noch nicht investiert. Halte Nestle für einen geeigneten Kandidaten. Die Jahresprognose wurde zuletzt bestätigt. Ferner dürften sich angestrebte Kosteneinsparungen langfristig positiv auf den Gewinn und die Margen auswirken. Zudem habe ich hier einen Dividendenzahler (trotz Quellenstuerproblematik) mit sehr positiver Entwicklung über die Jahre gesehen. Das KGV liegt derzeit etwas erhöht, ordentliche Eingekapitalquote und respektabler Verschuldungsgrad.

Nestle soll die Ausgewogenheit in meinem Depot hervorheben. Die Erstposition ist überschaubar, sodaß ich bei tieferen Kursen noch nachfassen würde.

Und warum es gerade jetzt ist!? Hab nicht viel Zeit für Börse. Von daher habe ich nicht viel Wert auf das Timing gelegt, was eigentlich nicht meine Art ist. Aber ich habe halt meine Gründe dafür.

 

 

 

Eine schöne Zusammenfassung zu Adesso:

 

http://www.ariva.de/news/kolumnen/Adesso-Optimales-Umfeld-fuer-Top-Nebenwert-5781726

[markymark]

Zwei Transaktionen habe ich diese Woche durchgeführt. Unterm Strich ergibt sich eine erhöhte Cashquote, um zukünftige Entwicklungen nutzen zu können.

 

Verkauf:

Restposition 200 Stück Freenet zu 23€ am Freitag - Gewinn 148%

 

Im Telekomsektor konzentriere ich mich auf Drillisch, da mir die Übernahme bei Freenet immer noch Rätsel aufgibt und ich Drillisch als chancenreicher ansehe.

 

Kauf:

35 Stück SAP zu 66,60€ am Freitag

[markymark]

Surteco:

 

Morgen werden 0.80€ Dividende ausgezahlt. Zudem bestätigt der Vorstand die Jahresprognose.

 

http://www.ariva.de/news/SURTECO-SE-Weiteres-Wachstum-im-Fokus-5798467