Tesla Inc. (TSLA)

[magicw]

vor 2 Stunden schrieb Michalski:

Neben den Umbaukosten versenken sie dann zusätzliche  $4k durch die Preissenkung.

naja, ich geh davon aus, dass die ausgebauten Zellen in neuen Akkupacks wiederverwendet werden.  bei 100-150 USD/kWh  sind das gemittelt 2500 USD HKs die sie aus dem Auto rausnehmen. Das reduziert den Verlust schon.

[Michalski]

vor 8 Stunden schrieb magicw:

naja, ich geh davon aus, dass die ausgebauten Zellen in neuen Akkupacks wiederverwendet werden.  bei 100-150 USD/kWh  sind das gemittelt 2500 USD HKs die sie aus dem Auto rausnehmen. Das reduziert den Verlust schon.

 

Ich bin noch nicht überzeugt, dass sie wirklich die Batterien ändern. Einfach mal schauen, ob man die Specs irgendwo her kriegen kann. Das Modell müsste ja dann auch deutlich weniger wiegen.

 

Ader die Anzeichen, dass Tesla ganz dringend Kohle braucht, mehren sich. Auf wallstreet-online schön herausgearbeitet: Am 28.09.18 unterschrieb er ja bei der Notarin die Einigung mit der SEC. Am gleichen Tag stellte sein Anwalt den Antrag einen "Waiver Request", damit Musk die $20 Mio in Tesla reinpumpen kann:

 

Hier die Begründung:

...
6. Failure to Grant Waiver Relief May Cause Hardship to Tesla and Its Shareholders

If Tesla is disqualified from relying on the exemptions under Regulation D, it could have a potential and material adverse impact on third parties, namely innocent Tesla shareholders. Tesla has issued hundreds of millions of dollars of securities under Regulation D and likely will consider relying on Regulation D for further issuances of securities in the future.

Tesla is a fast-growing technology and manufacturing company focused on producing and selling both electric vehicles and energy products. The design, manufacture, sale, installation and/orservicing of automobiles, energy storage products and solar products is a capital intensive business.

Tesla needs sufficient capital to fund its ongoing operations and future expansions, for example; ramping vehicle production, continuing research and development projects, establishing sales, delivery and service centers, building and deploying Superchargers, expanding Gigafactory 1, ramping production at Gigafactory 2, building Gigafactory 3 and making the investments in tooling and manufacturing capital required to introduce new vehicles, energy storage products and solar products.

Tesla may need to raise capital (or refinance existing indebtedness) for these operations and expansions, including through private securities offerings and/or the use of stock as consideration for strategic acquisitions, in reliance on Regulation D.

If Tesla cannot raise additional funds or consummate refinancing through such means in reliance on Regulation D, Tesla’s operations and prospects could be negatively affected.

On several occasions, Tesla has relied on Regulation D for its financing activities...

 

Am schönsten finde ich ja die innocent Tesla shareholders.

[magicw]

vor 38 Minuten schrieb Michalski:

Ich bin noch nicht überzeugt, dass sie wirklich die Batterien ändern

So gesehen hast du nicht unrecht, weil ein geänderter Akkupack muß ja abgesichert werden. Jeder OEM mit dem ich bisher Projekte hatte, würde mit so einer Änderung erst mal 3-5 Autos min. 100Tkm Dauerlauf fahren lassen, um die Änderung abzusichern. Aber ist ja Tesla - da könnte das auch ohne gehen 

[Michalski]

Hier ist wohl der rauchende Colt bezüglich der Abschaffung von FSD: http://www.autopilotsettlement.com

 

Die vorläufige Genehmigung der Einigung in der Sammelklage liegt wohl vom Richter vor:

 

"A  proposed  settlement  (“Settlement”)  has  been  reached  in  a  class  action  lawsuit  called  Sheikh,  et  al.  v.  Tesla, Inc.,  No.  5:17-CV-02193-BLF,  pending  in  the  U.S.  District  Court  for  the  Northern  District  of  California. The  lawsuit  alleges,  among  other things,  that Tesla did not  release  Enhanced Autopilot features with  capabilities that  corresponded  to  the  schedule  it  had  previously  indicated  to  its  customers.  While  Tesla  acknowledges  that  it took  longer  than  it  initially  expected  to  roll  out  these  features,  and  it  has  thus  agreed  to  a  settlement,  it  strongly denies any  claim of  wrongful conduct.

 

Tesla  will  create  a  $5,415,280  Settlement  Fund,  from  which  eligible Settlement  Class  Members  will  receive  payment.  Your  payment  amount  will  depend  on  factors  including: (1)  Tesla’s  representations  regarding  Enhanced  Autopilot  at  the  time  you  purchased  or  leased  your  vehicle, (2)  the  timing  and  content  of  Tesla’s  releases  of  Enhanced  Autopilot  software  upgrades,  and  (3)  the  total number  of  months  up  to  and  including  September  30,  2017  during  which  you  were  in  possession  of  your vehicle.  Attorneys’  fees  and  costs  and  service  awards  to  the  Class  Representatives  will  be  deducted  from  the Settlement  Fund  before  the  balance  is  distributed  to  Settlement  Class  Members.  Payments  to  Settlement  Class Members  will  range  from  approximately  $20  to  $280.  Tesla  also  reaffirms  its  commitment  to  release  any Enhanced  Autopilot  features  that  as  of  the  Effective  Date  of  the  Settlement  are  not  already  released  in  Tesla Hardware  2 Vehicles."

 

http://www.autopilotsettlement.com/media/1465935/tas_not_web_180713.pdf

[Michalski]

Finde den Fehler. Anfang 2019?

 

[magicw]

vor 3 Stunden schrieb Michalski:

Finde den Fehler. Anfang 2019?

Sind wohl Wochen gemeint statt Monate^^

Aber passend dazu: https://seekingalpha.com/article/4213169-will-tesla-model-3-approved-sale-europe   Und es stimmt schon - es ist verdächtig still. Musk twittert lieber über seinen ersten Hyperloop-Tunnel als über full self driving, Q3-Call-Termine und Stand der Dinge bzgl. Homologation in Europa. 

[Bonny]

vor 1 Stunde schrieb magicw:

Sind wohl Wochen gemeint statt Monate

Für mich war auf den ersten Blick klar, dass das Jahr nicht stimmt. Sollte wohl 2020 heißen.

 

 

[Michalski]

Hier mal eine schöne Erklärung, woher bei Tesla die weit über dem Branchenschnitt liegende Gross Margin kommt. Ich hatte im Rahmen von SG&A schon darauf hingewiesen:

[Michalski]

In 2 Tage gibt es Zahlen:

 

Tesla Announces Date for Third Quarter 2018 Financial Results and Webcast

 

 

PALO ALTO, Calif., Oct. 22, 2018 (GLOBE NEWSWIRE) -- Tesla will post its financial results for the third quarter of 2018 after market close on Wednesday, October 24, 2018. At that time, Tesla will issue a brief advisory containing a link to the Q3 2018 Update Letter, which will be available on Tesla’s Investor Relations website. Tesla will hold a live question and answer webcast that day at 2:30pm Pacific Time (5:30pm Eastern Time) to discuss the Company’s financial and business results and outlook.

 

https://globenewswire.com/news-release/2018/10/23/1625107/0/en/Tesla-Announces-Date-for-Third-Quarter-2018-Financial-Results-and-Webcast.html

[DrFaustus]

3/4 der Auslieferungen in den letzten 3 Wochen erhalten ihr Auto innerhalb von 2 Wochen. 60% innerhalb von 10 Tagen. 25% innerhalb von 5 Tagen.

Interessant.

 

[DrFaustus]

Kann mir jemand erklären wie genau EM in die HYperloop technologie involviert ist?

Er hat ja jetzt verkündet, dass Dezember die erste Teststrecke eröffnet wird.

Welches Unternehme steckt dahinter?

In einem Artikel steht etwas davon, dass 300km/h erreicht werden können. War nicht mal von 1200km/h die Rede?

300km/h schafft ja schon der gute alte deutsche ICE locker...

[Michalski]

vor 3 Minuten schrieb DrFaustus:

Kann mir jemand erklären wie genau EM in die HYperloop technologie involviert ist?

Er hat ja jetzt verkündet, dass Dezember die erste Teststrecke eröffnet wird.

Welches Unternehme steckt dahinter?

In einem Artikel steht etwas davon, dass 300km/h erreicht werden können. War nicht mal von 1200km/h die Rede?

300km/h schafft ja schon der gute alte deutsche ICE locker...

 

The Boring Company (Abkürzung TBC,[4] englisch für „das bohrende Unternehmen“, aber auch „das langweilige Unternehmen“[5]) ist ein US-amerikanisches Tunnelbau- und Infrastrukturunternehmen. The Boring Company wurde von Elon Musk gegründet und hat seinen Sitz in Hawthorne, Kalifornien, auf dem Gelände von SpaceX: https://de.wikipedia.org/wiki/The_Boring_Company

[DrFaustus]

Ja, das ist das Tunnelunternehmen. Das entwickelt auch HYperloop?

Ist das nicht getrennt? Ich dachte diese Tunnelbohrerei, soll den Individualverkehr unter die Erde bringen?

Bei Wikipedia steht bei dem Unternehmen auch nichts von HYperloop.

[Holgerli]

Tesla zieht die Veröffentlichung der Q3-Zahlen und den Conference Call auf morgen den 24. Oktober vor.

[Michalski]

vor 3 Stunden schrieb DrFaustus:

Ja, das ist das Tunnelunternehmen. Das entwickelt auch HYperloop?

Ist das nicht getrennt? Ich dachte diese Tunnelbohrerei, soll den Individualverkehr unter die Erde bringen?

Bei Wikipedia steht bei dem Unternehmen auch nichts von HYperloop.

 

Hyperloop ist die Technologie für den Transport. Das Konzept stellte Musk im August 2013 in einem White Paper vor: https://www.spacex.com/sites/spacex/files/hyperloop_alpha-20130812.pdf. Im Juni 2015 gab Musk bekannt, einen Wettbewerb unter dem Namen SpaceX Hyperloop Pod Competition zu veranstalten, um die Entwicklung zu beschleunigen: https://www.spacex.com/hyperloop. Über The Boring Company sollen die Tunnel gebaut werden für den BEtrieb von Hyperloops: https://www.boringcompany.com/faq/

 

Zitat

Fast to dig, low cost tunnels would also make Hyperloop adoption viable and enable rapid transit across densely populated regions, enabling travel from New York to Washington DC in less than 30 minutes.

 

vor 3 Stunden schrieb Holgerli:

Tesla zieht die Veröffentlichung der Q3-Zahlen und den Conference Call auf morgen den 24. Oktober vor.

 

Wie oben schon geschrieben, gibts die Info ab 23:30 Uhr unserer Zeit.

[magicw]

Fast to dig, low cost tunnels would also make Hyperloop adoption viable and enable rapid transit across densely populated regions, enabling travel from New York to Washington DC in less than 30 minutes.

 

Ja, sieht man schön an Stuttgart 21 wie Kostengünstig Tunnel bauen ist 

[Holgerli]

Nach ja: NASDAQ - 1,5% vs. Tesla +7%.

[reko]

vor 59 Minuten schrieb magicw:

Zitat

Fast to dig, low cost tunnels would also make Hyperloop adoption viable and enable rapid transit across densely populated regions, enabling travel from New York to Washington DC in less than 30 minutes.

Ja, sieht man schön an Stuttgart 21 wie Kostengünstig Tunnel bauen ist 

 

Bei Stuttgart 21 kostet eher der unterirdische Bahnhof. Tunnels sind in Ballungszentren ja üblich und es gibt etablierte Firmen dafür (z. B. Tunnelbohrmaschinen von Herrenknecht). Ich verstehe nicht was der Wettbewerbsvorteil von The Boring Company ist.

Die Hyperloop Idee ist auch nicht neu. Ein Magnetschwebebahn in einer Vakuumröhre ist nur sehr teuer und bisher hat niemand das Kapital dafür aufgebracht und die Refinanzierung über den Fahrkartenverkauf dürfte schwierig werden. Das ist beim Flug zum Mars aber ähnlich.

[Michalski]

vor 2 Stunden schrieb Holgerli:

Nach ja: NASDAQ - 1,5% vs. Tesla +7%.

 

+12% mittlerweile. Grund dürfte sein, dass Citron seine Meinung zu Tesla geändert hat und auf long umgeschwenkt ist: Citron reverses opinion on Tesla. The story has become too compelling to ignore. Die Q3-Zahlen werden möglicherweise die Aktie noch einmal nach oben pushen, das halte ich für möglich. Allerdings wird das nicht nachhaltig sein.

 

Zitat

This is a critical quarter for Tesla and there are many reasons we want to be long (and would certainly not want to be short) into this print:

• Tesla will, finally, after 10 years of unprofitable existence, have the ability to prove that it can be a sustainable, highly cash flow generative entity that is no longer reliant on the capital markets.
• A strong quarter removes the overhang of a necessary capital raise – we suspect that Tesla will be generating more than enough cash to both fund aggressive growth plans and build cash on the balance sheet.
• It transitions Tesla from a “proof of concept” story to a “TAM / how much can this grow” story, attracting a whole new growth-oriented investor base.
• It makes the bear case solely about Valuation and Demand.
• Short interest is at the same (high) level as five years ago though risk is heavily skewed to the upside in the near-term.

Even if Tesla does not meet its profitability goals, it is well funded and long-term shareholders will look towards:

• Secured an agreement to build a wholly owned Shanghai facility (Note: this was the first time China let a foreign automaker open up shop without a Chinese company as its partner)
• The entrance of Model 3 in the European market
• New factory to be constructed in Europe
• Possible resolution to US / China trade war (and subsequent dropping of 40% tariffs)
• Tesla semi truck production announced
• Tesla added to S&P (likely an April 2019 event)
• Model Y Unveil (March 2019)
• Q4 deliveries and earnings far in excess of consensus
• Potential analyst upgrades given significantly negatively skewed consensus and positive Q3 performance
• The imminent release of the Tesla 9.0 autonomous software

 

Most importantly (as our readers' Twitter feeds show) we believe Musk is focused on a Tesla stock price above $360, which would remove significant amounts of convertible debt (strike price $330-$360) and leave the Company with a very manageable debt load comprised of $2B of senior notes.

 

Die beschriebenen Probleme gehen nicht von allein weg und ich sehe bisher keine Antworten.

• Positiver Cashflow? Ist mit financial engineering für Q3 möglich.
• Wird in Q3 mehr als genug Cash generiert, um sowohl die Schulden zu bezahlen, als auch die agressiven Wachstumspläne weiterzuverfolgen? Unwahrscheinlich.
• Transition zur Growth-Story steht und fällt mit der Kostenstruktur. Hatten wir oben gerade.
• Fabrik in China ist bisher ein Phantom. Keine signifikanten Invests.
• Neue Fabrik in Europa ist ebenso ein Phantom. Keine signifikanten Invests.
• Lösung des Zollkonflikts ist für mich nicht in Sicht. Die 40% bleiben.
• Tesla Semi Truck Produktion soll beginnen - wo denn? In welchem Werk auf welcher Linie? Wo wurde da investiert?
• Model Y ist bisher ebenso ein Phantom.
• Q4 Deliveries fraglich, ob der eine Steigerung gegenüber Q3 liefern wird.
• Tesla 9.0 Software liefert kein autonomes Fahren - ganz im Gegenteil, die Funktion wurde gerade von der Liste gestrichen.

Daher bleibe ich bei meiner Meinung, dass bis Juni kommenden Jahres eine massive Finanzspritze erfolgen muss, sonst gehen bei Tesla die Lichter aus.

[Dandy]

Jetzt warten wir doch erstmal die Zahlen ab und schauen sie uns genauer an. Es ist ja bis jetzt genau gar nichts passiert. Danach haben wir wenigstens mal wieder eine Basis für Diskussionen.

[Michalski]

 

Der nächste Pump. Genauso wie die Citron Research-Aktion. Wenn man sich mal anschaut, was die in der Vergangenheit so gehyped haben: Citron Research Initiates Coverage on Snap Inc. Target Price $17:

 

Zitat

The most heavily shorted social media site offers a compelling opportunity for investors as even no news is good news

 

Das war Ende Mai diesen Jahres. Aktuell steht Snap Inc. bei $6,76.

 

Übrigens ist das die gleiche Citron Research, die vor kurzem Tesla und Musk wegen "Funding Secured" verklagte: Short seller Andrew Left sues Tesla and Elon Musk, claiming stock manipulation. Vielleicht wollen die auch einfach nur an der Volatilität verdienen, denn wenn die ganzen Thesen von oben nicht eintreten, wurde mal wieder mit Falschaussagen der Kurs manipuliert.

[DrFaustus]

Seltsame Bewegung. Ich glaube nicht dass das von Chiron alleine kommt. Ich denke viele Shorties nehmen vor den Zahlen das Risiko raus.

[Schildkröte]

vor 10 Stunden schrieb Michalski:

 

Der nächste Pump. Genauso wie die Citron Research-Aktion. Wenn man sich mal anschaut, was die in der Vergangenheit so gehyped haben: Citron Research Initiates Coverage on Snap Inc. Target Price $17:

 

Das war Ende Mai diesen Jahres. Aktuell steht Snap Inc. bei $6,76.

 

Übrigens ist das die gleiche Citron Research, die vor kurzem Tesla und Musk wegen "Funding Secured" verklagte: Short seller Andrew Left sues Tesla and Elon Musk, claiming stock manipulation. Vielleicht wollen die auch einfach nur an der Volatilität verdienen, denn wenn die ganzen Thesen von oben nicht eintreten, wurde mal wieder mit Falschaussagen der Kurs manipuliert.

 

Zitat

Der bekannte Großanleger Andrew Edward Left von Citron Research ... lobt das Unternehmen plötzlich in den höchsten Tönen. „Es ist eine Revolution, die ich unterschätzt habe“

 

Tesla-Chef Musk ziehe mit seinen Eskapaden so viel Aufmerksamkeit auf sich, dass die Leute den Erfolg seiner Firma gar nicht mitbekommen würden. Tatsächlich stehe das Unternehmen kurz davor, profitabel zu werden und die Zweifler zu widerlegen.

 

Left hatte zuvor mit einer Klage gegen Musk für Aufsehen gesorgt, nachdem dieser die Märkte im August mit Plänen für einen Börsenrückzug Teslas geschockt hatte. Citron hielt lange eine Short-Position gegen Tesla

Quelle: FAZ

[absolutgonzo]

Mal unabhängig von den unmittelbar kommenden Zahlen: Wann wird ein Visionär zum Problem?

 

Zitat

Elon didn’t want signs, anything yellow (like caution tape) or to wear safety shoes in the plant

Quelle: https://www.revealnews.org/article/tesla-says-its-factory-is-safer-but-it-left-injuries-off-the-books/

 

Zitat

He marched down to the line and mandated that the team solve the parts shortages by moving a warehouse of pallets closer to the line and bringing in more parts than needed.

The fix only created more clutter. The production rate didn't improve.
[...]

Behind his back, employees turned to a method pioneered by Toyota, known as "kanban," to solve their problems.
[...]

But because kanbans were pioneered by Toyota, workers thought they had to hide their kanban cards from Musk during his visits to the factory. Half a dozen current and former Tesla workers say that supervisors in Fremont warned them that if Musk discovered kanban cards posted around their work areas, they were in danger of being fired.
[...]

Within Tesla's MOS factory software, there are digital kanban modules, but workers say this was named a "schedule based replenishment" feature to get around the term that Musk hates.

Quelle: https://www.cnbc.com/2018/10/19/tesla-ceo-elon-musk-extreme-micro-manager.html

Vielleicht bin ich ja zu ordinär für seine Gedankengänge, aber kann mir jemand die positiven Auswirkungen eines solchen, sehr egoistischen, Werkshallen-Micro-Managements erklären?

[DrFaustus]

Ein Kanbansystem hinter dem Rücken des CEOs einführen, ohne das der davon Wind bekommt?

Halte ich für sehr, sehr unwahrscheinlich. Oder die Produktion ist sowas von chaotisch, dass das nicht auffällt.

 

Aber irgendwo scheitert das System wenn die eine Hälfte die normalen Papierkanbankarten nutzt und die andere Hälfte dieses digitale System.

 

Die Vorteile des Kanbansystems sind, dass die Vorhaltung von unfertigen Teilen minimiert wird. Im Grunde kann man sich das so vorstellen:

Du hast einen Korb mit Teilen, ist der leer gibst du die Karte, die an diesem Korb hängt einem Logistiker und der gibt dir dafür einen neuen Korb mit neuen Teilen.

So wird vermieden, dass man zu viele Teile an der Fertigungslinie vorhält und somit viel ungenutzes Working Capital braucht. Anhand des Durchlaufs der Karten kann man schnell erkennen, wo es möglicherwiese hackt.

 

Das System ist durchdacht. Nur sollte sich die komplette Fertigung danach richten und nicht nur Teile davon.

Das Ganze digital zu gestalten halte ich auf den ersten Blick für kein Problem, so lange das System funktioniert und angenommen wird. Das scheint aber hier nicht der Fall zu sein.

Die Umsetzung eines solchen Systems wäre eine typsiche Aufgabe eines COOs, den Tesla nicht hat.

 

https://de.wikipedia.org/wiki/Kanban

 

Ein weiterer Vorteil eines EDV-gestützten Kanban-Systems ist, dass sich alle Regelkreise, Quellen und Senken sowie Pufferlager jederzeit grafisch darstellen lassen und somit Engpässen oder Problemen schnell entgegengewirkt werden kann. Oft wird die Zuliefererkette durch dynamische Netzpläne grafisch dargestellt, wodurch eine Identifikation von Schwachstellen in dieser leichter erfolgen kann. Ein Beispiel für den erfolgreichen Einsatz von E-Kanban über eine große räumliche Distanz stellt das Daimler-Werk in Sindelfingen dar, welches die Bestellung von Sitzleder bis zum Erzeuger in Südafrika erfolgreich steuert.