BP-Anleihen (British Petroleum)

[Fleisch]

Hallöle zusammen,

 

nachdem es hier komischerweise auffällig ruhig um BP ist, zumindest was Anleihen angeht, möchte ich mal ein bisschen Schwung in die Sache bringen.

 

BP hat massive Probleme im Golf von Mexiko und imense Kosten. Für mich jedoch bisher völlig unklar: Haftet hierfür BP oder aber diese Transocean oder wie die heißt, die die Plattform betrieb. BP war meines Wissens nach bisher nur Auftraggeber und/oder Mieter ?

 

Der Anleihemarkt reagiert auch schon entsprechend, wie das Beispiel zeigt:

 

2009er USD-Anleihe

 

Wie seht ihr das ? Einstiegsgelegenheit oder Harakiri ?

 

und noch ein Artikel Mein Link

[Geldmachine]

Das ist klar eine Einstiegsgelegenheit, wobei ich persönlich schon zu stark in BP investiert bin.

[vanity]

Gleich zweimal Nervenkitzel (Währungsrisiko + Emittentenrisiko) zum Preis von einem bietet

 

 

(beyond petroleum - frei übersetzt: alles unter Öl)

 

ISIN XS0493321144

WKN A1AUFN

KÜRZEL 4BPC

KUPON 6% zum 17.03., ganzjährig

FÄLLIG 17.03.2015

WÄHRUNG AUD

 

Senior MTN

Rating S&P (noch) AA

 

Börsenseite STU: https://www.boerse-stuttgart.de/de/factsheet/anleihen/uebersicht.html?&sSymbol=4BPC.STU

 

Diese Währungsanleihe der Finanzierungstochter BP Capital Markets plc der BP ist mit der zockerfreundlichen Stückelung von 2000 AUD ausgestattet. Sie ist heute mächtig unter die Räder gekommen, die Gründe sind im einschlägigen Aktienthread https://www.wertpapier-forum.de/topic/12225-bp-plc/page__view__getnewpost__fromsearch__1 nachzulesen. Bei einem Briefkurs unter 90% nähert sich die Rendite den 10% p. a. und liegt damit deutlich über dem, was sonst bei AUD-Anleihen zu holen ist.

 

Es gibt eine weitere AUD-Anleihe mit Kupon 6,375% und Laufzeit bis 2014, die in STU nicht gehandelt wird: WKN A1AJST, Kürzel 4BPB. Sie hat ein ähnliches Schicksal erlitten. Nicht ganz so schlimm getroffen hat es die beiden EUR-Anleihen, die von BP in Stuttgart gehandelt werden

 

A0T4DY 4,25% BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2008(11), Rendite 2,7% zum letzten gehandelten Kurs

A0TL3K 4,50% BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2007(12), Rendite 3,6% zum letzten gehandelten Kurs

 

beide mit 50k-Stückerung. Darüber hinaus gibt es in Stuttgart USD-Anleihen A0T9MQ (2014) und A0GH7J (2010, im November), beide in kleiner Stückelung.

 

Auf die weitere Entwicklung darf man gespannt sein.

 

Nachtrag: Zu langsam, hier geht's weiter: https://www.wertpapier-forum.de/topic/32207-bp-anleihen-british-petroleum/?do=findComment&comment=585201

[H.B.]

Die FTD schreibt heute etwas über ausufernde CDS-Notierungen (Spread: 230 BP).

 

Das ist in den Anleihekursen jedenfalls noch nicht angekommen.

Wie bei Griechenland also: Warten bis eine zweistellige Rendite realisierbar ist und die institutiuonellen Gläubiger das scheinbar sinkende Schiff verlassen.

 

Vermutlich wird das Unternehmen aber entweder vorher verstaatlicht oder von Shell übernommen.

[Stephan09]

Alle drei Rateagenturen haben BP schon auf negativen Ausblick gesetzt und ein BBB könnte ich mir vorstellen, das dürfte dann einen echten selloff geben. Schließlich fließt das Öl noch mindestens bis August.

[H.B.]

1. Der Kurs muss bei diesem Papier deutlich unter 80% gehen, um die Risiken zu covern

2. Die Liquidität ist mir persönlich zu gering. Eine AUD-Anleihe, die man nötigenfalls bis zur Fälligkeit halten muss, behagt mir nicht sehr.

 

Wo ist denn die Heimatbörse dieser Anleihe? (London?)

Wie hoch sind dort die Umsätze? Wie groß ist der Spread zur Heimatbörse?

[Fleisch]

jo siggi

[Stephan09]

Offiziell werden 9.1 Mrd. $ Schulden in diesem Jahr fällig, kann sich aber um bis zu 4,5 Mrd. erhöhen, da einige Verbindlichkeiten eine Ausstiegsklausel haben.

http://www.bp.com/assets/bp_internet/globalbp/globalbp_uk_english/set_branch/STAGING/common_assets/downloads/pdf/BP_Annual_Report_and_Accounts_2009.pdf

 

S.158

Edith sagt: Das Emblem wäre wohl passender.

[Torman]

Wie bei internationalen Großunternehmen üblich, bietet der Schweizer Anleihemarkt eine reichliche Auswahl an BP Anleihen auch für den kleinen Geldbeutel.

 

ISIN Fälligkeit Währung Mindeststückelung Börsen

CH0030983628 14.06.2011 CHF 5.000 Zürich Berlin

CH0045723670 27.10.2011 CHF 5.000 Zürich Frankfurt Berlin

CH0025503746 08.06.2012 CHF 5.000 Zürich Frankfurt Berlin

CH0037784490 11.03.2013 CHF 5.000 Zürich Frankfurt Berlin

CH0048830225 19.12.2013 CHF 5.000 Zürich Frankfurt Berlin

CH0030983685 14.06.2017 CHF 5.000 Zürich Frankfurt Berlin

 

In Deutschland gibt es praktisch keine Umsätze. In Zürich sind die Anleihen aber recht liquide, heute bei allen Umsätze im Millionenbereich. Die Kurse sind aber noch ein ganzes Stück von interessanten Regionen entfernt.

[Fleisch]

über welchen Broker kann man eigentlich so Dinger in Zürich oder Amsterdam zu welchem Konditionen handeln ?

[mipla]

Wirklich interessant, diese Anleihe aber bei mir muss erstmal der Commerzbank Genusschein anfang Juli zurückgezaht werden, dann ist wieder etwas Geld da.

 

Tagesspiegel

 

Interessant hier die Einschätzung der UBS über die Kosten.Die UBS recht mit 18 Mrd Dollar,das ist auch für eine BP viel Geld. Gerade bei den amerikanischen Gerichten könnte es doch gut sein dass dort einige Milliardenklagen kommen.

 

Auch ich warte erst einmal ab, da ich leider bei Griechenland (GR0114020457) l bei 96% eingestiegen bin, aber wer findet schon den besten Einstiegszeitpunkt:-)

 

Auch hier gibt es für mich eine Frage. Was würde bei einer Zahlungschwierigkeit passsieren, Rettung da Systemrelevant oder GM die 2.

[Stephan09]

Nach Fitch hat nun auch Moody's BP herabgestuft. Aa2

 

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aHmsrZtXoo1I&pos=2

[vanity]

Nach Fitch hat nun auch Moody's BP herabgestuft. Aa2

Damit liegen beide auf der Höhe von S&P. Heute ist USD-Anleihe bis 2014 dran: https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=US05565QBL14.FSE

 

Angebot in STU zu 96% (100') und FRA zu 95% (8'), entspricht 4,75% / 5% p. a. USD-Rendite. Zum Vergleich: Eine 2014 USD von Nestle (auch AA-Rating) bringt gerade mal 1,9% https://www.boerse-stuttgart.de/rd/de/anleihen/factsheet?sSymbol=XS0492648794.STU〈=de

 

Der 5-Jahres-CDS hat sich hingegen stabilisiert: Aus 260 Punkte gestern Abend sind 220 Punkte heute Mittag geworden. http://www.cmavision.com/market-data#regional-focus (die Ölbranche wird da gerade ziemlich durcheinander gewirbelt, nach unten und nach oben)

 

(Randnotiz: ich bin nicht dabei und habe es auch nicht vor)

[BondWurzel]

Hat man die schon im Visier....???

 

BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2007(12)Hilfe und Infos

 

Bezeichnung 4,500% BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2007(12)

WKN A0TL3K

ISIN XS0329663065

Kürzel/RIC DEA0TL3K=F

Reuters-Kategorie Anleihe (börsengehandelt)

Wertpapiergruppe S.Whrg.Anl.Aus.

Wertpapierart Medium-Term Nts

Segment Freiverkehr

Emittent BP CAPITAL MARKETS PLC/-

Sitz des Emittenten Großbritannien

Emissionsdatum 08.11.2007

Laufzeitende 08.11.2012

Emissionskurs 101,126

Rückzahlungskurs 100,00

Emissionsvolumen 1.000.000.000 EUR

Kupon 4,500%

Kuponart fixer Kupon

Zinstermin 08.11.2010

Zinsperiode Ganzjährig

Kl. handelb. Einheit 50.000

Depotwährung Euro (EUR)

Abrechnungswährung Euro (EUR)

Letztes Rating AA+

Rating Agentur Fitch

Rating Datum 17.08.2009

[checker-finance]

Hat man die schon im Visier....???

 

BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2007(12)Hilfe und Infos

 

Bezeichnung 4,500% BP Capital Markets PLC EO-Medium-Term Notes 2007(12)

WKN A0TL3K

ISIN XS0329663065

Kürzel/RIC DEA0TL3K=F

Reuters-Kategorie Anleihe (börsengehandelt)

Wertpapiergruppe S.Whrg.Anl.Aus.

Wertpapierart Medium-Term Nts

Segment Freiverkehr

Emittent BP CAPITAL MARKETS PLC/-

Sitz des Emittenten Großbritannien

Emissionsdatum 08.11.2007

Laufzeitende 08.11.2012

Emissionskurs 101,126

Rückzahlungskurs 100,00

Emissionsvolumen 1.000.000.000 EUR

Kupon 4,500%

Kuponart fixer Kupon

Zinstermin 08.11.2010

Zinsperiode Ganzjährig

Kl. handelb. Einheit 50.000

Depotwährung Euro (EUR)

Abrechnungswährung Euro (EUR)

Letztes Rating AA+

Rating Agentur Fitch

Rating Datum 17.08.2009

 

Öde. YTM <4%. Wer risikoavers ist, kauft eh Bundesschatzbriefe und wer risikoaffin ist, und eine Insolvenz von BP ist ja nicht unvorstellbar, der schaut doch nicht nach solchen Renditen. Oder soll das eine Spekulation auf kurzfristige Kursgewinne sein? Wenn die in ca. 6 Monaten ihr altes Kursniveau von 107% wieder erreicht sind das annualisiert 14%. Wäre also noch ok.

[Stephan09]

AA- von S&P.

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2010-06/17077386-auch-s-p-stuft-bp-herab-weitere-ratingsenkungen-moeglich-015.htm

[Fleisch]

findest du die interessant wurzel ?

[BondWurzel]

findest du die interessant wurzel ?

 

zur Zeit noch nicht....aber...kann ja noch kommen.

[Stephan09]

[piquetou]

Wie kann man eigentlich die decerebrierten Flash animationen wegbekommen?

[Geldmachine]

Die Gif ist so schwarzer Humor, ich mußte in der Uni-Bib, wo locker 100-200 Leute sitzen anfangen zu lachen.

[Stephan09]

Mein Link

 

Monday, Apr. 27, 1987

A Break in The Action

 

The case won immediate fame as the biggest bankruptcy in U.S. history. Last week it threatened to become one of the most bewildering and perhaps most bitterly contested business crises in modern memory. The $10 billion legal battle royal between Texaco and Pennzoil clearly entered a new and murky phase after the country's third-ranking oil company (1986 sales: $32.6 billion) made its bombshell decision on Sunday, April 12, to file for Chapter 11 protection. Whichever side was right in the dispute, the horrendous legal tangle surrounding the two firms vastly increased -- along with the business uncertainty.

 

Lawyers for both sides showed up last week at a Houston appeals-court hearing, which had been mandated by the Supreme Court decision, on whether Texaco should be required to put up a bond for some $10 billion while continuing to appeal the 1985 Texas judgment. Protecting itself from such an appeals decision had been a vital factor in Texaco's decision to flee into bankruptcy. The Houston hearing was stayed after Texaco lawyers argued that the Chapter 11 filing triggered an automatic halt to other legal proceedings. Pennzoil officials said they might challenge the bankruptcy petition, but at week's end they had not done so...

 

Taking advantage of liberalized bankruptcy laws enacted in 1978, which no longer require corporations to demonstrate that they are insolvent, the oil giant is immune, for the moment, from far more than the debilitating bond judgment. Pennzoil can no longer slap liens, as it was reportedly preparing to do, on up to $8 billion in Texaco assets. With $3 billion already in reserve, Texaco no longer has to pay $630 million worth of annual interest on $7 billion in normal business debts. Nor is it required to pay dividends on 242.3 million outstanding common shares, an estimated saving this year of nearly $727 million.

 

Texaco's future financial position may be even better. Only Texaco's principal holding company and two financial subsidiaries are huddling within Chapter 11. Dozens of operating subsidiaries around the world are carrying on business as usual. They will help keep Texaco's annual cash flow close to $3.6 billion and its anticipated profit this year higher than $650 million -- all outside Pennzoil's direct grasp. That wrinkle took Chairman Liedtke by surprise. As he told TIME, "I thought that when we were suing Texaco, we were suing all of Texaco." Liedtke has claimed that Texaco illegally transferred assets, including its sprawling refinery in Port Arthur, Texas, to the operating companies during the litigation to prevent their seizure...

 

Pennzoil's bankruptcy counsel, Michael Crames, insists that Texaco will not be able to borrow, offer collateral, sign leases or enter new lines of business without court permission. Says Crames: "Texaco is going to have to live in a goldfish bowl." As a member of Texaco's soon-to-be-formed unsecured-creditor committee, Pennzoil will have access to some of Texaco's sensitive documents and will be in a position to demand many more. Says Chairman Liedtke: "We want to make sure their money is spent wisely. We want to know everything." Texaco executives have said they will refuse to accede to paper chases outside the requirements of bankruptcy law. Ripostes Texaco Bankruptcy Counsel Harvey Miller: "Creditor committees don't run businesses."...

[Fleisch]

was soll und das für BP sagen ?

[Stephan09]

Weiß ich noch nicht so genau, aber diese Blitzinsolvenz von GM fand ich schon ziemlich faszinierend.

http://books.google.de/books?id=MCwiSszYo4wC&pg=PA154&lpg=PA154&dq=Texaco+bankruptcy&source=bl&ots=Rw8yzA5yT3&sig=VSccbvFZtt-9i15IYwZBo2VXXXA&hl=de&ei=NPIPTJ3wO4yCOMyMmPwK&sa=X&oi=book_result&ct=result&resnum=1&ved=0CB0Q6AEwADgK#v=onepage&q=Texaco%20bankruptcy&f=false

[BondWurzel]

June 10, 2010, 4:55 a.m. EDT

BP credit-default swaps widen to junk territory

LONDON (MarketWatch) -- BP's (NYSE:BP) credit-default swaps ballooned on Thursday to junk level status, despite the oil giant being rated AA by rating agencies. According to data from Markit, BP swaps widened to 570 basis points, up 195 points from Wednesday. That means it costs $570,000 per year to insure $10 million of BP debt for 5 years.