Superhirn Juni 16, 2013 Seine fachliche Ausbildung (Agraringenieur) erzeugt natürlich automatisch die Fähigkeiten zur Führung eines internationalen Unternehmens. Es gibt überhaupt keinen Studiengang, mit dem man automatisch die Fähigkeiten zur Führung eines internationalen Unternehmens erwirbt. Na, dann lass es mich anders formulieren: Eine gute wirtschaftswissenschaftliche Ausbildung ist dafür sicher geeigneter. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
rocman Juni 16, 2013 Hier kann man doch sehr gut einiges lernen: Der Charakter der für ein Unternehmen verantwortlichen Personen ist extrem wichtig. Zum Charakter: Asbecks ausschweifender Lebensstil ist bekannt. So jemand ist kein kühler Rechner, so Typen liegt es nicht sauber zu analysieren. Ihr wirtschaftswissenschaftliches Wissen und Können ist nicht durch fundierte Arbeit erworben, sondern schlicht nicht vorhanden. Es sind halt Schwätzer, die immer anderen die Schuld geben. [...] Da hast du Recht: ein typischer "Blender" und "Schwätzer". Das Problem bei den "Blendern" und "Schwätzern" ist aber leider auch, dass sie tlw. so gut darin sind, dass genug Andere sich überzeugen lassen und sie dadurch immer wieder auf die Füße kommen. So ziehen deren Firmen tlw. wie Sternschnuppen über den Himmel... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman Juni 16, 2013 Dann erfolgt die Wiederaufstockung des Kapitals mit frischem Geld. Gerne wird hier auf das ursprüngliche Eigenkapital aufgestockt. Also werden ca. neue 111,7 - 5,6 = ca. 106 Mio. benötigt. Du machst hier zwei Annahmen, die meiner Meinung nach sehr wackelig sind. 1. Warum sollte das Kapital auf den ursprünglichen Wert aufgestockt werden? Die Firma macht weniger Umsatz und die Bilanzsumme wird nach der ganzen Aktion kleiner sein. Da kann man auch mit weniger EK leben. 2. Warum sollten die neuen Aktien zum Nennwert ausgegeben werden? Dies wäre der minimale Preis, aber dieser könnte auch deutlich höher liegen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Tooni Juni 17, 2013 Du machst hier zwei Annahmen, die meiner Meinung nach sehr wackelig sind. Stimmt. Es ist alles nur geraten und pure Spekulation. Es wird wohl besser sein, zu warten, bis ein paar mehr Details der geplanten Aktionen veröffentlicht werden. Gruß, Tooni Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Chartwaves Juni 17, 2013 Da hast du Recht: ein typischer "Blender" und "Schwätzer". Gerade die findet man aber in der Regel eher unter den BWLern als unter den Ingenieuren. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman Juni 18, 2013 · bearbeitet Juni 18, 2013 von Torman Jetzt ist die Katze aus dem Sack und das Rechnen kann von vorn beginnen. Ich komme für die Altaktien auf einen Preis von 0,04 Euro. Die Aktie ist klar ein Fall für die Shorties. Für die Anleiheinhaber gibt es rund 20% in Cash bzw. Aktien und eine neue besicherte Anleihe über 33% des alten Nennwertes. Das ist wohl etwas mehr als der aktuelle Börsenkurs. SolarWorld AG erzielt Einigung mit allen Schuldscheingläubigern als weiteren Meilenstein der Restrukturierung Ad-hoc-Mitteilung 18.06.2013 SolarWorld AG / Schlagwort(e): Kapitalrestrukturierung/Sonstiges 18.06.2013 14:24 Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG. Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich. --------------------------------------------------------------------------- Die SolarWorld AG (ISIN DE0005108401) hat soeben mit ihren Schuldscheingläubigern und dem Inhaber eines gesicherten Darlehens eine Einigung über die Umsetzung der Restrukturierung ihrer Finanzverbindlichkeiten erzielt. Der Aufsichtsrat hat der Vereinbarung bereits zugestimmt. Die Vereinbarung steht lediglich noch unter einem Gremienvorbehalt von zwei beteiligten Kreditinstituten; der Vorstand geht davon aus, dass dieser Vorbehalt alsbald erfüllt wird und die Vereinbarung wirksam wird. Das Konzept beinhaltet folgende Eckpunkte: a) Im Rahmen einer für den 7. August 2013 vorgesehenen außerordentlichen Hauptversammlung soll zunächst das Grundkapital der SolarWorld AG von derzeit 111.720.000 Aktien im Verhältnis von 150:1 auf 744.800 Aktien im Wege einer vereinfachten Kapitalherabsetzung durch Zusammenlegung von Aktien herabgesetzt werden. Das Grundkapital soll entsprechend von derzeit EUR 111.720.000 um EUR 110.975.200 auf EUR 744.800 reduziert werden. B) Danach ist eine Sachkapitalerhöhung um EUR 14.151.200 (und die Ausgabe von 14.151.200 neuen Stammaktien) unter Ausschluss des Bezugsrechts der Aktionäre vorgesehen. Nach Durchführung der Sachkachkapitalerhöhung bleiben die (Alt-)Aktionäre mit 5 % an der Gesellschaft beteiligt. (Sach-)Einlagegenstand sind (i) die ausstehenden Teilschuldverschreibungen der 6,125%-Schuldverschreibung 2010/2017 mit einem Gesamtnennbetrag von EUR 400 Mio. (ISIN XS0478864225 - die 'Anleihe 2017'), (ii) die ausstehenden Teilschuldverschreibungen der 6,375-Schuldverschreibung 2011/2016 mit einem Gesamtnennbetrag von EUR 150 Mio. (ISIN XS0641270045 - die 'Anleihe 2016') - (beide vorgenannten Schuldverschreibungen gemeinsam auch 'Anleihen' genannt) - sowie (iii) ein Teil in Höhe von ca. 55 % der ausstehenden Schuldscheindarlehen sowie ein Teil in Höhe von 40 % des gesicherten Darlehens (diese letztgenannten, einzubringenden Teilforderungen belaufen sich auf insgesamt rd. EUR 213,9 Mio.). Die Restforderungen der Schuldscheindarlehen (ca. 45 %) und des gesicherten Darlehens (ca. 60 %) bleiben bestehen und sollen in einem neuen Darlehensvertrag (nachfolgend 'Darlehensvertrag') geregelt werden. c) Die Anleihen sollen im selben Umfang reduziert werden wie die Schuldscheindarlehen. Bei den Anleihen ist Gegenstand der Sacheinlage allerdings aus technischen Gründen die gesamte Anleiheforderung. Gleichzeitig wird die Gesellschaft daher zwei neue Anleihen in Höhe von ca. 45 % des derzeitigen Anleihennennbetrags begeben, zu deren Bezug allein die jeweiligen Gläubiger der Anleihen berechtigt sind und die selbst zur Börsennotierung zugelassen werden sollen. Somit bringen die Anleihegläubiger ihre Forderungen im (wirtschaftlichen) Ergebnis ebenfalls nur im Umfang von rd. 55 % ein. Im Zuge dessen sollen die Anleihegläubiger einen Erlös aus der Veräußerung von Aktien an einen Investor und den derzeitigen Vorstandsvorsitzenden erhalten (vgl. lit. g)). d) Die Beschlussvorschläge der - parallel erforderlichen - Versammlungen der Anleihegläubiger werden vorsehen, dass jede Teilschuldverschreibung der vorgenannten Anleihen - ohne weitere Gegenleistung - umgetauscht werden kann, und zwar (i) in ein Recht zum Erwerb des auf sie entfallenden Teils der neuen Aktien an der Gesellschaft unter Berücksichtigung der Veräußerung von Aktien an den Investor und den derzeitigen Vorstandsvorsitzenden (vgl. lit. g)) und - ergänzend - (ii) in ein Recht zum Erwerb einer Teilschuldverschreibung aus der betreffenden neuen Anleihe der Gesellschaft mit einem Nennwert von EUR 451,73 für die Anleihe 2017, respektive EUR 439,39 für die Anleihe 2016. e) Dies bedeutet im Falle der beabsichtigten Veräußerung von Aktien an den Investor und den derzeitigen Vorstandsvorsitzenden (vgl. lit. g)) konkret, dass die Anleihegläubiger der 6,125%-Schuldverschreibung 2010/2017 (ISIN XS0478864225 - Anleihe 2017) mit einem Nennwert von EUR 1.000,00 bei vollständiger Ausübung ihrer jeweiligen Erwerbsrechte jeweils einen Betrag in Höhe von EUR 53,52 sowie 6,77 (gerundet) neue Aktien der Gesellschaft und - ergänzend - jeweils eine neue Teilschuldverschreibung der Gesellschaft im Nennwert von je EUR 451,73 erhalten sollen. Anleihegläubiger der 6,375%-Schuldverschreibung 2011/2016 (ISIN XS0641270045 - Anleihe 2016) mit einem Nennwert von EUR 1.000,00 sollen in diesem Fall bei vollständiger Ausübung ihrer Erwerbsrechte jeweils einen Betrag in Höhe von EUR 57,84 sowie 7.31 (gerundet) neue Aktien der Gesellschaft und - ergänzend - jeweils eine neue Teilschuldverschreibung der Gesellschaft im Nennwert von je EUR 439,39 erhalten. Sofern einzelne Anleihegläubiger ihre Erwerbsrechte teilweise oder vollständig nicht ausüben, soll ein Kreditinstitut als Abwicklungsstelle die nichtbezogenen Aktien bzw. die nicht bezogenen neuen Teilschuldverschreibungen börslich oder außerbörslich verkaufen und den Netto-Verkaufserlös den entsprechenden Anleihegläubigern als Barausgleich auszahlen. Die neuen Teilschuldverschreibungen - und die Forderungen aus dem neuen Darlehensvertrag - werden zu marktüblichen Konditionen verzinst und durch alle wesentlichen Vermögensgegenstände des Konzerns der SolarWorld AG besichert. Die Tilgung der neuen Teilschuldverschreibungen erfolgt dabei wie folgt: - Durch eine sog. Barkomponente nach Vollzug der Restrukturierung in Höhe von ca. 12 % der Nominalwerte der Altforderung (entsprechend ca. 27% der Nominalwerte der neuen Teilschuldverschreibungen), welche in vier Tranchen nach Vollzug der Restrukturierung gezahlt wird. - Durch eine Endfälligkeitstilgung spätestens in 5 Jahren nach Vollzug der Restrukturierung in Höhe von ca. 33 % der Nominalwerte der Altforderung (entsprechend ca. 73% der Nominalwerte der neuen Teilschuldverschreibungen). f) Im Hinblick auf die Umsetzung des Restrukturierungskonzeptes ist beabsichtigt und erforderlich, die in Bezug auf die 6,375-Schuldverschreibung 2011/2016 (ISIN XS0641270045 - Anleihe 2016) am 13. Juli 2013 fälligen Zinsen erst nach der Beschlussfassung der Gläubigerversammlung, innerhalb einer Nachfrist von 30 Tagen nach dem Zinszahlungstermin zu zahlen. Die finale Zahlung soll im Rahmen der Restrukturierung auf die Tilgung der neuen Teilschuldverschreibungen angerechnet werden. g) Es ist beabsichtigt, dass aus dem durch die Sachkapitalerhöhung neu geschaffenen Aktienbestand ein neuer Investor in Höhe von 29 % sowie der Gründer und Vorstandsvorsitzende in Höhe von 19,5 % des neuen Grundkapitals an der SolarWorld AG entgeltlich beteiligt werden; davon unberührt bleibt die 5 %-ige Beteiligung der (Alt-)Aktionäre nach Durchführung der Sachkapitalerhöhung. Die diesbezüglichen Vertragswerke sind noch nicht geschlossen; als Investor ist die Qatar Solar S.P.C, Doha/Qatar, vorgesehen. Daraus resultierende Veräußerungserlöse in Höhe von insgesamt 46,0 Mio. EUR sollen an die Finanzgläubiger (einschließlich der Anleihegläubiger) fließen; dies ist in den unter lit e) genannten Beträgen berücksichtigt. h) Der Vollzug der Restrukturierung (Closing) - und die vorstehenden Zahlungs- bzw. Leistungsverpflichtungen - stehen unter dem Vorbehalt von bestimmten rechtlichen und wirtschaftlichen Bedingungen. Der Vorstand geht aktuell davon aus, dass das Closing im Zeitraum von November 2013 bis zum Februar 2014 eintritt. Das Management der SolarWorld AG geht davon aus, dass bis Anfang August 2013 die erforderlichen Zustimmungen der Gläubigerversammlungen und der Hauptversammlung erreicht werden können. P.S. Ich habe mich für einen Aktienput entschieden (DZ84TF). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Tooni Juni 18, 2013 Jetzt ist die Katze aus dem Sack und das Rechnen kann von vorn beginnen. Ich komme für die Altaktien auf einen Preis von 0,04 Euro. Die Aktie ist klar ein Fall für die Shorties. Ich darf da mal in aller Bescheidenhait an meine Aussage von vor einigen Wochen erinnern... Und ich verstehe einfach die derzeitigen Aktien-Besitzer nicht, die seit gestern wissen, dass ihre Aktien in wenigen Wochen (Monaten?) nicht mehr 70 Cent wert sein werden, sondern nur noch 5% davon, also irgendetwas um die 3-4 Cent, und die trotzdem offensichtlich nicht sofort verkaufen. Und was die Abwicklung der Anleihen angeht: Ganz ehrlich: Das durchschaue ich nicht bzw. ich habe einfach keine Lust mehr, mir darüber irgendwelche Gedanken zu machen! Ich habe genug (in jeder Hinsicht) und habe meine Anleihen soeben verkauft. Vielleicht wäre in ein paar Tagen (Wochen/Monaten?) oder nach einem Tausch mehr heraus zu holen gewesen - aber wie gesagt: Keine Lust mehr. Ich bin raus. Gruß, Tooni Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Superhirn Juni 18, 2013 P.S. Ich habe mich für einen Aktienput entschieden (DZ84TF). Du Glücklicher hast noch was bekommen .... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Tooni Juni 18, 2013 P.S. Ich habe mich für einen Aktienput entschieden (DZ84TF). Auch wenn's hier nicht hingehört (und vielleicht möchte das ein Mod ja auch gerne woanders hin verschieben..), aber ich habe da mal ein Frage: Wie ist denn das eigentlich bei Puts ? Werden da u.U. die Konditionen angepasst, wenn es eine Kapitalherabsetzung gibt ? Es ist zu lange her, dass ich mich damit näher befasst habe, aber es kommt mir so vor, als würden dann die Bezugsverhältnisse etc. entsprechend angepasst. Irre ich mich - weiss es jemand besser ? Gruß, Tooni Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity Juni 18, 2013 Da bist du nicht der einzige, den das interessiert (+ weiterführende Links dort) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman Juni 18, 2013 Wie ist denn das eigentlich bei Puts ? Werden da u.U. die Konditionen angepasst, wenn es eine Kapitalherabsetzung gibt ? Es ist zu lange her, dass ich mich damit näher befasst habe, aber es kommt mir so vor, als würden dann die Bezugsverhältnisse etc. entsprechend angepasst. Irre ich mich - weiss es jemand besser ? Bezugsverhältnis und Basispreis sollten entsprechend angepasst werden. Also nach der Kapitalherabsetzung sollte das Bezugsverhältnis 0,00666:1 und der Basispreis 286,5 sein. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Squirrel Juni 28, 2013 · bearbeitet Juni 28, 2013 von Squirrel Jetzt ist die Katze aus dem Sack und das Rechnen kann von vorn beginnen. Ich komme für die Altaktien auf einen Preis von 0,04 Euro. Die Aktie ist klar ein Fall für die Shorties. Der Aktionär (Heft 27(13) widmet Solarworld zwei Seiten, kommt auf maximal 10 Cents und rät zum Verkauf. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Chartwaves Juni 28, 2013 Macht das hier irgend jemand, Solarworld zu shorten? Wenn ja, wie? Per CFD? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity Juni 28, 2013 Einfach mal 7 Beiträge zurückblättern! (falls es mit Google zu mühsam ist) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Chartwaves Juni 28, 2013 · bearbeitet Juni 28, 2013 von Chartwaves Einfach mal 7 Beiträge zurückblättern! (falls es mit Google zu mühsam ist) Und wer verkauft mir nun Optionsscheine DZ84TF? Du vielleicht? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman Juni 28, 2013 Und wer verkauft mir nun Optionsscheine DZ84TF? Du vielleicht? Ich, aber erst für 1,70 Euro. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Superhirn Juli 8, 2013 Sonnenkönig, Schlossbesitzer - Frank Asbeck dürfte manche Schlagzeilen von früher inzwischen verfluchen. Bei der Rettungsmission für sein Lebenswerk Solarworld wachsen die Bäume nicht mehr in den Himmel. Mit den Gläubigern für zwei Solarworldanleihen im Gesamtwert von nominell 550 Millionen Euro hat Asbeck in diesen vier Wochen voraussichtlich vier Termine, dazu eine außerordentliche Hauptversammlung und dann die entscheidende Hauptversammlung am 7. August. Frank Asbeck erwiderte auf die Frage eines Journalisten, ob er angesichts der drohenden Insolvenz eins seiner zwei Schlösser verkaufen wolle: „Der Trend geht zum Zweitschloss“. Ja, so jemandem vertraut man doch gerne seine Ersparnisse an Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Ramstein Januar 18, 2014 SolarWorld-Anleihen werden vom Handel ausgesetztDie SolarWorld AG hat bei der Börse Luxembourg planmäßig beantragt, den Handel in der 150 Mio. Euro 6,375 % Schuldverschreibung 2011/2016 (WKN A1H3W6 / ISIN XS0641270045) und in der 400 Mio. Euro 6,125 % Schuldverschreibung 2010/2017 (WKN A1CR73 / ISIN XS0478864225) bis auf Weiteres auszusetzen. Letzter Handelstag ist voraussichtlich der 24. Januar 2014. Die Aussetzung steht im Zusammenhang mit der Vorbereitung der finanziellen Restrukturierung der Gesellschaft. In diesem Rahmen erfolgt ein Lagerstellenwechsel der Anleihen von Clearstream Banking SA, Luxembourg, zur Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main. Der Handel der beiden Anleihen soll auch nach erfolgtem Lagerstellenwechsel nicht wieder aufgenommen werden. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
juliusjr Februar 6, 2014 Sagt mal warum beschwert denn sich keiner dass man anstatt zinsen zu bekommen steuern zahlen soll. Zumindest wurde mir bei ing-diba steuern berechnet. Das kann ja wohl nicht sein? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Andreas R. Februar 6, 2014 Sagt mal warum beschwert denn sich keiner dass man anstatt zinsen zu bekommen steuern zahlen soll. Zumindest wurde mir bei ing-diba steuern berechnet. Das kann ja wohl nicht sein? Es wäre zielführender, hier mal alle Fakten auf den Tisch zu legen. Dann würden dir bestimmt auch kompetente Menschen helfen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
juliusjr Februar 6, 2014 Ich hab mir eine anleihe von Solarworld für irgendwas mit 20kurswert gegönnt. Jetzt werden die getauscht und anstatt meine Anschaffungskosten aufzuteilen und zu übernehmen musste ich 29 Euro steuern zahlen. Ok nicht allzu schlimm aber nachdem ich schon kejne Zinsen bekommen hab nicht so toll. Mein Problem is nur dass die Anschaffungskosten nicht umgelegt wurden und wollte fragen ob das bei anderen auch so ist. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
vanity Februar 6, 2014 Ziemlich wirr, was du da schreibst. Generell gilt aber: bei einem Anleihentausch gilt die weggetauschte Anleihe steuerlich als veräußert und wird mit einem fiktiven Veräußerungspreis bewertet. Wenn dieser über deinem Einstandspreis liegt, unterliegt die Differenz selbstverständlich der AgSt, ob du das jetzt gut findest oder nicht. Der SW-Tausch ist mir von den Daten her nicht geläufig, müsstest du daraufhin selbst mal ermitteln. Die Abrechnung sowie der fiktive Einstandkurs der Neuen können dir dabei behilflich sein. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
juliusjr Februar 7, 2014 Aha ok. Bei den griechenlandanleihen wars aber nicht so. Egal... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Andreas R. Februar 7, 2014 Aha ok. Bei den griechenlandanleihen wars aber nicht so. Egal... Da war es genauso. Dieser Tausch hat ja erst die neue Verordnung herbeigeführt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Torman März 15, 2014 · bearbeitet März 15, 2014 von Torman SOLARWORLD AG FLR-INH.SCHV.V.14(14-19) Serie 1017 und 1116 Fälligkeit: 24.02.2019 Kupon: vierteljährliche Zahlung zum Quartalsende, Max(3M-Euribor; 100BP) +500BP Stückelung: zwischen 415 und 321 Euro (Teiltilgungen) Rang: Erstrangig mit Besicherung Notiz: Flat (ohne Stückzinsen) Besonderheiten: Zinszahlungen und Teiltilgungen können aufgeschoben (kapitalisiert) werden, dann steigt aber die Gesamtverzinsung Bedingungen: Anleihebedingungen_Serie_1017.pdf Anleihebedingungen_Serie_1116.pdf Da ich hier selbst etwas in die Irre geleitet wurde, stelle ich beide Anleihen nun vor. Sie sind das Ergebnis einer Restrukturierung zweier Altanleihen der Gesellschaft im Rahmen einer Planinsolvenz. Die Bedingungen sind komplex und ungewöhnlich, so dass ein Studium der Prospekte unbedingt vor einem Kauf erfolgen sollte. Hier die Zahlungsströme bei unverändertem Euribor (ich hoffe nun richtig): Solarworld_Anleihen.xls Für die Serie 1017 ergibt sich dieser aus dem Prospekt, während man bei Serie 1116 noch die letzte Zinszahlung auf die Altanleihe innerhalb der Restrukturierungsphase berücksichtigen muss. Damals wurde ein Kupon von 6,375% gezahlt. Inklusive Abzinsungsfaktor ergibt sich daraus eine Minderung des Nennwerts der Serie 1116 und der Teiltilgungen um 66,52 Euro je Anleihe (§1a(7) Anleihebedingungen). Die Renditedifferenz beträgt damit aktuell 1 Prozentpunkt. Ich werde die 1116 wohl zunächst trotzdem halten, auch als Gegengewicht zu meiner Shortposition in der Aktie. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
