Die EU und ihre wirtschaftlichen Probleme

[XYZ99]

Merkel fürchtet um den Zusammenhalt in Europa

 

http://www.handelsblatt.com/politik/deutschland/euro-krise-existenziell-merkel-fuerchtet-um-den-zusammenhalt-in-europa;2583928

 

GÖTTERDÄMMERUNG!

 

http://www.youtube.com/watch?v=6EjMsySTKWo

 

LOOOL

[BondWurzel]

19.05.2010/15:32:03

 

 

Staatsanwalt - Italien drohen größere Probleme als Griechenland

 

Mailand, 19. Mai (Reuters) - Italien drohen nach offiziellen Angaben größere Risiken durch komplexe Finanzinstrumente als dem krisengeplagten Griechenland. "Es gibt ein enormes und konkretes Problem in Italien", warnte Staatsanwalt Alfredo Robledo am Mittwoch zum Auftakt eines Prozesses in Mailand gegen die Deutsche Bank<DBKGn.DE> und drei weitere Institute wegen umstrittener Zinsgeschäfte. Italienische Städte, Provinzen und Regionen hielten Derivate in ihren Büchern, die ihnen früher oder später um die Ohren fliegen würden. "Italien ist daher stärker in Gefahr als Griechenland." Nach Angaben der italienischen Zentralbank drohen kleineren und größeren Städten des Landes wegen riskanter Zinsgeschäfte Abschreibungen von 2,5 Milliarden Euro.

 

Die Deutsche Bank, die HRE-Tochter Depfa, die Schweizer UBS und JPMorgan<JPM.N> müssen sich vor dem Mailänder Gericht wegen des Vorwurfs der vorsätzlichen Täuschung beim Verkauf komplexer Wertpapiere verantworten. Mit diesen Papieren wollte die Stadt Mailand die Zinslast auf ihre Schulden reduzieren. Der Fall geht in das Jahr 2005 zurück, als die Kommune eine Anleihe über 1,68 Milliarden Euro begab. Angeklagt sind auch elf Mitarbeiter der Banken und zwei frühere Kommunalbeamte.

 

Mailand argumentiert, der Stadt drohten durch Falschberatung im Zusammenhang mit dem Papier nun hohe Verluste aus diesen Zinswetten. Sie verklagt die Banken deshalb auch auf Schadenersatz von 239 Millionen Euro. Alle vier Institute weisen die Vorwürfe zurück. Ein Urteil könnte Signalwirkung für Hunderte italienische Städte haben, die sich ebenfalls mit solchen Derivaten verspekuliert haben. Mit den fraglichen Papieren, so genannten Swaps, wetten Firmen und Kommunen auf die künftige Zinsentwicklung. In Deutschland streitet sich die Deutsche Bank bereits mit Dutzenden von Mittelständlern, Gemeinden und kommunalen Firmen über solche Geschäfte. Die bisherigen Urteile gehen in verschiedene Richtungen.

[XYZ99]

Hedge Funds Bet Europes $1 Trillion Bailout Wont Solve Crisis

 

May 19 (Bloomberg) -- Kyle Bass, who made $500 million in 2007 on the U.S. subprime collapse, is betting Europes debt crisis wont be solved by the $1 trillion loan package the International Monetary Fund and European Union agreed on last week.

 

The EU and the IMF effectively went all-in with a bad hand in the highest stakes game of financial poker ever played with the world, wrote Bass, head of Dallas-based Hayman Advisors LP, in a letter to clients sent after the bailout was announced.

 

Bass bought gold last week and took other steps to position the fund for hyperinflation and a competitive devaluation by Europe, Japan and the U.S. that he is forecasting, according to the letter. Christopher Kirkpatrick, general counsel for Hayman, declined to elaborate on the comments.

[obx]

19.05.2010/15:32:03

 

Staatsanwalt - Italien drohen größere Probleme als Griechenland

So etwas sagt ein Staatsanwalt???? Ich wage zu bezweifeln das ein Staatsanwalt solch einen großen Blick auf volkswirtschaftliche Zusammenhänge hat... insb. noch dazu ein Staatsanwalt aus Italien über die Situation in Griechenland

[XYZ99]

Germanys plan to deal with budget transgressors

 

Forget the short-selling ban, Germanys plan to tackle budget transgressors (as outlined in Wednesdays Handelsblatt), is what we should be REALLY worried about, according to RBS. ...

 

Und zwar nicht, weil die Staatsanleihen unter Druck geraten könnten und einen haircut einpreisen würden -- dies könnte die EZB graderücken. Nein, die privaten Schulden (und die der Kommunen, etc, s.o.!) drohen erdrückend zu werden:

 

The problem is the private sector debt that needs to be rolled. A decade of EMU has seen current account deficits in Southern Europe financed abroad. The total non-resident private debt in Spain & Portugal alone is EUR 1.5 tln, and the German proposal will make the crisis more self-fulfilling as this funding dries up. After all, it does not take great vision to see increased vulnerability for the periphery on an EMU exit clause. The banking systems will systematically weaken and the ECB balance sheet may have to be expanded with outright QE to avoid defaults, but even here avoidance of financial vulnerability by private investors can easily migrate to Italy, the rest of EMU and then as a global issue.

 

In short, the German exit-clause proposal, while superficially sensible, was something perhaps necessary a decade ago but would now take the crisis to another level. It would be another clear flag to get out of EUR assets in general. Like it or not, the destiny of Germany has been wedded to the Euro area, and there is no way to exorcise members without disaster.

 

Kann natürlich auch sein, dass die bösen Spekulanten der RBS (!) aus ihrem B(a)uch reden .....

Die sind ja sowieso geliefert, nicht mal als Geier mehr zu gebrauchen

[XYZ99]

Love letters from Iceland: Accountability of the Eurosystem

 

In the lead up to the crisis, it was common practice in Iceland for two banks to swap their debt securities with each other and for each to use the others debt as collateral in their borrowing from the central bank. Such collateral was referred to as a love letter ...

 

Surprisingly, it was not just the Central Bank of Iceland that was willing to make loans against love letters the Eurosystem was as well.

 

.....The questionable lending to Icelandic banks and the seeming reluctance of the ECB to discuss the matter with the European Parliament raise some disquieting questions about the accountability and transparency of the Eurosystem. ....

[Roter Franz]

Love letters from Iceland: Accountability of the Eurosystem

 

In the lead up to the crisis, it was common practice in Iceland for two banks to swap their debt securities with each other and for each to use the other's debt as collateral in their borrowing from the central bank. Such collateral was referred to as a "love letter" ...

 

Surprisingly, it was not just the Central Bank of Iceland that was willing to make loans against love letters the Eurosystem was as well.

 

.....The questionable lending to Icelandic banks and the seeming reluctance of the ECB to discuss the matter with the European Parliament raise some disquieting questions about the accountability and transparency of the Eurosystem. ....

 

Liebesbriefe.????

Island hat das ganze System doch pervertiert und nun noch auf Oberlehrerhaft machen.??

 

Witzig.

[BondWurzel]

Jawohl, DHL liefert jedes Paket pünktlich aus.... :lol:

 

„Wir brauchen mehr als das 750-Milliarden-Euro-Paket“

[fisher]

Jawohl, DHL liefert jedes Paket pünktlich aus.... :lol:

 

Wir brauchen mehr als das 750-Milliarden-Euro-Paket

 

Ja die Pakete kommen pünktlich.

Aber haben die auch genügend große Fahrzeuge?

[BondWurzel]

IWF bescheinigt Spanien verheerende Wirtschaftsdaten

 

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hat Spanien zu einer strengen Haushaltsdisziplin und weitreichenden Reformen aufgefordert. Es sei von «entscheidender Bedeutung», dass das Land seine Zielsetzungen bei der Verringerung des Haushaltsdefizits einhalte, erklärte der IWF am Montag nach seinen jährlichen Beratungen mit der spanischen Regierung in Madrid.

 

Die Wirtschaftserholung im Lande dürfte lediglich «schwach und anfällig» ausfallen. Mittelfristig werde das Bruttoinlandsprodukt (BIP) nur zwischen 1,5 und 2,0 Prozent jährlich steigen.

 

Ferner drängte der Währungsfonds die Regierung zu umfassenden und weitreichenden Reformen. «Die Herausforderungen sind schwerwiegend: ein dysfunktionaler Arbeitsmarkt, die zusammenfallende Immobilienblase, das große Haushaltsdefizit, die hohe Verschuldung, das blutleere Produktivitätswachstum, die schwache Wettbewerbsfähigkeit und der in Teilen schwache Bankensektor des Landes», hieß es in der IWF-Erklärung.

 

Daher müsse der Konsolidierungskurs von strukturellen Reformen flankiert werden. Dabei sei vor allem eine «radikale und dringende» Arbeitsmarktreform geboten, doch auch Änderungen des Renten- und Bankensystems seien nötig. «Die Zeit drängt», betonte der IWF.

 

Spaniens Wirtschaft war 2008 in eine Rezession gerutscht. Das Land leidet nicht nur an den allgemeinen Folgen der weltweiten Konjunktur- und Finanzkrise, sondern auch unter dem Platzen der in den vergangenen Jahren entstandenen Immobilienblase. Zuletzte hatte Spanien 1993 eine Rezession erlebt.

[Carlos]

Deutschland sollte die D-Mark wieder einführen

 

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/zukunft-des-euros-deutschland-sollte-die-d-mark-wieder-einfuehren;2587503

[BondWurzel]

Deutschland sollte die D-Mark wieder einführen

 

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/zukunft-des-euros-deutschland-sollte-die-d-mark-wieder-einfuehren;2587503

 

Na ja, das Zitat aus dem Kontext genommen macht keinen Sinn....Deutschland noch mit der DM wäre jetzt ein Exportdesaster³....Unternehmen würden massenweise in die wesentlich billigeren Lohnländer gehen, was sie ja jetzt auch schon tun; dann wäre es noch schlimmer....umgeben von Pleitestaaten³ und Zentralbanken, die wie früher auch, wild intervenieren auf Teufel komm raus, insofern ist die Koordination schon besser jetzt.

 

Club Med würde sich über die DM freuen, sie haben den Fehler gemacht in den Euro zu gehen.

 

 

Deutschland ist ohne Europa ein Nichts, der Artikel ist eine noch nicht mal gute Füllmasse.

 

Adam Fisher ist ein wilder Zocker, der sich die Argumente zurechtlegt und kann sich eine enorm blutige Nase holen, denn die USA isind wesentlich pleitiger.

[Stoxx]

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/zukunft-des-euros-deutschland-sollte-die-d-mark-wieder-einfuehren;2587503

 

[BondWurzel]

http://www.handelsblatt.com/finanzen/fondsnachrichten/zukunft-des-euros-deutschland-sollte-die-d-mark-wieder-einfuehren;2587503

 

 

Siehe oben, steht schon da... :lol: :lol:

[opes]

Adam Fisher ist ein wilder Zocker, der sich die Argumente zurechtlegt und kann sich eine enorm blutige Nase holen, denn die USA isind wesentlich pleitiger.

 

Die USA haben Kontrolle über ihre Währung....deshalb ist deren Pleite nicht halb so schlimm wie die von einzelnen Ländern innerhalb Europas.

[BondWurzel]

Die USA haben Kontrolle über ihre Währung..

 

Ist das so eine Argumentation aus der LaMäng heraus?

 

Über die Druckerei der Fed...China oder was meinst du en Detail????

 

Treffen beim Kontrolleur

 

 

http://news.bbc.co.uk/2/hi/business/10143745.stm

 

[XYZ99]

... aber die Rettungsschirm-Ausstiegsklausel bei 5 % ist wieder mal eine richtig gute Idee unser Politiker, die den Euro taktisch, strategisch & nachhaltig stabilisieren sollte!

 

Ist auch echt klasse, daß man von kontruktiven Ideen zu einer EU-Reform (fiskale Einheit etc) gar nichts mehr hört und daß man die alleinigen Verantwortlichen allen Unheils, nämlich die bösen, bösen Spekulanten jetzt und immerfort unter das Joch der Rechnenschaft und Sühne zwingen will.

 

Auch ganz toll, daß jetzt so richtig gespart werden soll, um unsere grundsolide und ehrliche Währung, den Euro gegenüber anderen Schmutzwährungen (zB USD, JPY) wertvoller zu machen. Dafür kann man auch eine anhaltenden Wirtschaftsschrumpfung mit 20 % + (heute Spannien, morgen die ganze EU) Arbeitslosen in Kauf nehmen.

 

Nur weiter so.

[BondWurzel]

"Das Ausmaß der Aufregung ist lachhaft"

[Reigning Lorelai]

DIE EU und ihre wirtschaftlichen Probleme... aja.. sehr interessant und zugleich lächerlich. Der EU geht es nicht gut.. Aber auch den USA nicht. Das Rekorddefizit was dort gefahren wird ist übel und in Kalifornien, Illinois und Arizona werden Lehrer nicht mehr regelmäßig bezahlt. Auch Schuldschein sind dort schon ausgegeben worden. Was meint ihr was die dortigen Ratingagenturen mit europäischen Staaten machen würden die solche Verhältnisse haben? Sofort massiv abwerten auf Ramsch... Aber aus Patriotismus werden die amerikanischen Ratingagenturen sich nicht ihr eigenes Land vorknöpfen. Was bleibt also übrig? Eine eigene Ratingagentur für Europa`? Quatsch! Weil die nie über das Standing verfügen würde und vom Markt einfach ignoriert werden würde. Die Steuergelder die dafür draufgehen kann man sich also sparen.

 

Man muss einfach akzeptieren dass in der Situation nix zu ändern ist wie sie jetzt eben ist.Das Ratingagenturen überhaupt ernst genommen werden ist mir ein Rätsel:

1. kaufen viele Ratingagenturen eigene Aktien zurück wie die Irre um die EKR in die Höhe zu treiben um die eigenen Vorstandsgehälter zu maximieren. Das ist lachhaft.

2. Stichwort: AAA für Schrottpapiere.. Damit haben sie jede Seriösität verloren.

[XYZ99]

Das Problem der EU besteht darin, daß der Euro eine gemeinsame Währung ist, die aber keinen zentralen Regeln unterworfen ist. Jeder Staat kann machen, was er will. Komplizen sind die europäischen Banken (nicht zufällig meist staatlich, verstaatlicht uä), die endlos Staatspapiere "aufgekauft" haben, mit Hilfe der EZB. Als collateral hat man dann gierigst jeden Schrott, am liebsten aus Amerika, angekauft. Ich wette, diese künstliche Nachfrage (denn sie war durch "sicherste" europäische Staatsgarantien gedeckt und ermöglicht) hat den Markt für den toxischen Abfall erst so richtig angefacht! Die typische Nahrungskette wurde im Fall der CDOs ja wegen der Anklage der GoldmanSachs Bank bekannt: hier war es die IKB.

 

Die EU-Banken sitzen bis zur Halskrause voll mit dem Zeug. Die amerikanischen Banken, dank einem Rest von Kontrolle, die die SEC ausübt, scheinen weit weniger involviert, da sie die heißen Kartoffeln weiterreichen mußten.

 

Das Epizentrum der globalen Krise liegt mE in Europa (und nicht in den USA!). Vielleicht ist die wichtigste Ursache sogar die Fehlkontruktion des Euro.

 

Hervorgerufen jedoch hat die Krise das, was man epidemischen "control fraud" nennen kann (nach William Black). Ein Kreditwachstum nach Art eines Schneeballsystems, bzw eines Ponzi-Schemas. Es ist davon auszugehen, daß die Beteiligten mehr oder minder wußten, was sie taten.

 

Das wird kein staatlicher Rettungsschirm helfen, das Kartenhaus zweifelhafter Kredite zusammenzuhalten. Es fragt sich nur wie lange es noch hält. (Und wie man als pöhser Spekulant am besten davon profitieren kann, natürlich :- )

[BondWurzel]

Die amerikanischen Banken, dank einem Rest von Kontrolle, die die SEC ausübt, scheinen weit weniger involviert,

 

gehen reihenweise Pleite, interessiert nur keinen...siehe letzte Meldung Subprimethread... ...die Europäer denken halt immer zu negativ. B)

[Reigning Lorelai]

Die amerikanischen Banken, dank einem Rest von Kontrolle, die die SEC ausübt, scheinen weit weniger involviert,

 

gehen reihenweise Pleite, interessiert nur keinen...siehe letzte Meldung Subprimethread... ...die Europäer denken halt immer zu negativ. B)

so ist es (leider)

[Reigning Lorelai]

Super genialer Artikel. Schade, dass ich nicht mehr in Frankfurt bin sonst hätte ich ihn gerne besucht bei seinem Besuch in Frankfurt. Kennt in der Regel viele seiner ehemaligen Studenten... vor allem wenn man mal auf seinen legendären Parties war :-) Ich glaube wenn man bei ihm in der Lehre war sieht man die Sachen in der Welt doch generell etwas kritischer.... aber bis auf Kleinigkeiten stimme ich ihm auch hier voll zu....

 

http://www.handelsblatt.com/finanzen/boerse-inside/nouriel-roubini-die-krisen-werden-immer-zerstoererischer;2590277

[fireball]

Dann teile uns doch bitte mit was an diesem Artikel so super ist ?

 

Die Aussage das er ein neues Buch geschrieben hat ?

Das er in einem Nobelhotel in Frankfurt seine Buchpräsentation machte ?

Das er seinen Spitznamen lustig findet ?

 

Oder etwa doch die 2 Halbsätze ohne jedwede Begründung das Europa schlechter da steht als Amerika ?

 

Wow wirklich toller Artikel, bestätigt durchaus meinen Eindruck von Dr. Doom.....

 

Was sagte er: "Eine Interpretation von Finanzkrisen sagt, daß es sich dabei in Worten von Taleb um Schwarze Schwäne handelt, er Dr. Doom stellt in seinem Buch Crisis Economics die These auf das Finanzkrisen Weiße Schwäne sind, die man sowohl für entwickelte Volkswirtschaften als auch für Schwellenmärkte sicher vorhersagen könnte."

 

Kein Zitat da nicht wörtlich.

 

Dann lässt er sich natürlich gerne darüber aus was alles zur Krisen-Entstehung beigetragen hat, und welch hohen Preis die Bailouts und Konjunkturimpulse doch haben, gleichzeitig faselt er von Deflation, vermischt in unglaublicher Art private und staatliche Schulden, schweift mal schnell in die Asienkrise 97-98 ab, vergleicht eine IWF Zahlung von 10Mrd. mit dem Bailout von AIG, Fannie und Freddie, vergisst natürlich total welche immensen Gelder durch die Staaten der Tigerstaaten geflossen sind ....

 

Natürlich gewisse Thesen und Meinungen von Ihm sind zutreffend, aber wie er die Thesen die er hinausposaunt begründet und herleitet, ohne auch nur ansatzweise eine Lösung zu präsentieren ist haarstreubend und passend dazu weicht er in Diskussionen die eben auf diese Unzulänglichkeiten abzielen sehr rabiat aus.

 

Und RL wir wissen ja das du ein Freund seiner Thesen bist, aber dieses Buch kannst du nicht wirklich für genial verkaufen oder ?

 

Im übrigen Stellt er der Eurozone folgende 3 Möglichkeiten vor um aus der PIIGS Krise zu kommen

 

Deflation um Preis und Löhne um 20%-30% zu senken

Strukturreformen und Restrukturierungen im Unternehmensbereich um Produktivitätswachstum zu erzeugen, (das geht im aber zu langsam)

Drastische Abwertung des Euros, Aussitzen einer daraus folgenden Double Dip Rezession um danach die Währungsabwertungserfolge zu ermöglichen. Wenigstens weist er darauf hin das davon eigentlich nur Deutschland stark profitieren würde ....

 

Kann sich ja jeder selbst eine Meinung über diese Aussagen bilden, ich belasse es dabei diese hier unkommentiert zu lassen.

[klausk]

Dann teile uns doch bitte mit was an diesem Artikel so super ist ?

Ist doch ganz einfach: Roubini wird halt gern "Dr. Doom" genannt. Für Marketingleute ist "name recognition" das wertvollste Asset überhaupt, und Roubini reitet eben auf der Welle. Ausserdem: Wer wie er seit Jahren ständig einen Crash vorhersagt, hat gelegentlich sogar recht. Genau wie die kaputte Uhr, die zweimal am Tag die richtige Zeit anzeigt.

 

Vielleicht fehlt mir auch nur das rechte Verständnis, weil ich nicht bei diesem Professor studiert habe und mir auch nie das zum Namedropping so wichtige "rubbing elbows" bei einer seiner "legendären Parties" (Reigning Lorelai) vergönnt war.

 

Allerdings ist Roubini reichlich spät dran, wenn er heute behauptet, er hätte schon 2007 das Platzen der Immobilienblase vorhergesagt. Das hat mittlerweile Jeder schon gewusst. Sogar ich.

 

"Reihenweise" (Bondwurzel) gehen US-Banken unter. Stimmt. Im Mai hat die FDIC 14 der fast 8000 bei ihr versicherten Banken in Übernahmen gezwungen oder geschlossen. Auch leidet der Immobilienmarkt in Kalifornien und Florida immer noch unter dem Überangebot aus der Zeit von 2005 bis 2007. -- Ja, so ist das. Wenn das Hochwasser zurückgeht, ist der Strand schmutzig. Heisst das, dass die Katastrophe bevorsteht? Oder dass es Zeit zum Aufräumen ist?

 

PS: Wie war das nochmal in Deutschland -- sind da nicht kürzlich auch ein paar Banken, und nicht gerade die kleinsten, den Bach runter gegangen? (Merke: Wer mit dem Finger auf Andere zeigt, zeigt mit drei Fingern auf sich selbst zurück.)