1&1 Drillisch

[markymark]

Bankhaus Lampe heute mit einer interessanten Analyse zur weiteren Entwicklung im Mobilfunkmarkt und dadurch entstehende mögliche Vorteile für die Drillisch AG. Der Analyst geht hierbei weiter als andere seiner Art. Es wird wieder ein spannendes Jahr für alle Aktionäre.

 

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2014-02/29328427-lampe-hebt-ziel-fuer-drillisch-auf-26-euro-kaufen-322.htm

 

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Drillisch_Aktie_Struktureller_Gewinner_M_A_Optionen_Kaufen_Aktienanalyse-5504669

[markymark]

 

Ad hoc: Drillisch AG: Erhöhte Jahresprognose übertroffen

20:45 11.02.14

 

Drillisch AG / Schlagwort(e): Vorläufiges Ergebnis/Jahresergebnis

 

11.02.2014 20:40

 

Veröffentlichung einer Ad-hoc-Mitteilung nach § 15 WpHG, übermittelt durch

die DGAP - ein Unternehmen der EQS Group AG.

Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent verantwortlich.

 

 

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Drillisch AG: Erhöhte Jahresprognose übertroffen

 

Highlights Geschäftsjahr 2013 (vorläufiges, ungeprüftes Ergebnis)

- EBITDA steigt um 8,9 Mio. Euro auf 70,8 Mio. Euro (+14,4% ggü. Vj.)

 

- EBITDA-Marge steigt um 5,3 Prozentpunkte auf 24,4 Prozent

 

- Rohertrag steigt um 10,2 Mio. Euro auf 119,0 Mio. Euro (+9,4% ggü. Vj.)

 

- MVNO-Teilnehmerbestand wächst um 235 Tausend auf 1,705 Millionen

(+16,0% ggü. Vj.)

 

- Budget-Teilnehmerbestand wächst um 351 Tausend auf 856 Tausend (+69,5%

ggü. Vj.)

 

Maintal, 11. Februar 2014 -Die Drillisch AG (ISIN DE 0005545503) hat das

dynamische Wachstum der ersten neun Monate fortgesetzt und im Geschäftsjahr

2013 wesentliche Kennzahlen gegenüber dem Vorjahreszeitraum erneut deutlich

gesteigert, in einem Marktumfeld, das insgesamt von rückläufigen EBITDAs

und einem steigenden Wettbewerbsdruck gekennzeichnet ist.

 

Der MVNO-Teilnehmerbestand ist um 235 Tausend oder 16,0 Prozent auf 1,705

Millionen Teilnehmer (2012: 1,470 Millionen Teilnehmer) gestiegen. Dies

wird insbesondere durch das qualitative Wachstum im Bereich der

Budget-Teilnehmer geprägt, welche um 351 Tausend Teilnehmer oder 69,5

Prozent auf 856 Tausend (2012: 505 Tausend Teilnehmer) gesteigert wurden.

Durch die qualitative Verbesserung des Kundenmix stieg der Rohertrag um

10,2 Millionen Euro oder 9,4 Prozent auf 119,0 Millionen Euro (2012: 108,9

Mio. Euro) an. Die Rohertragsmarge verbesserte sich um 7,4 Prozentpunkte

auf 41,0 Prozent (2012: 33,6%) und hat erstmals in der

Unternehmensgeschichte für ein volles Geschäftsjahr die Marke von 40

Prozent überschritten.

 

Der durchschnittliche Rohertrag je Teilnehmer (AGPPU) ist im Geschäftsjahr

2013 um 9,9 Prozent auf 6,23 Euro (2012: 5,67 Euro) gestiegen, dabei ist

der AGPPU bei den qualitativ hochwertigen Budget-Teilnehmern auf 9,40 Euro

(2012: 8,96 Euro) gestiegen.

 

Das EBITDA (Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) ist um 14,4

Prozent bzw. 8,9 Millionen Euro auf 70,8 Millionen Euro (2012: 61,9 Mio.

Euro) gestiegen. Dabei hat sich die EBITDA-Marge um 5,3 Prozentpunkte auf

24,4 Prozent (2012: 19,1%) erhöht.

 

Das Ergebnis vor Steuern ist um 756,5 Prozent oder 157,2 Millionen Euro auf

178,0 Millionen Euro (2012: 20,8 Millionen Euro) angestiegen. Hierin

enthalten sind neben dem starken operativen Geschäft auch einmalige Effekte

aus dem vollständigen Verkauf der Beteiligung an der freenet AG sowie der

damit zusammenhängenden Rückführung sämtlicher Bankkredite und der

Rückzahlung der in 2012 emittierten Umtauschanleihe auf freenet Aktien.

 

In einem Wettbewerbsumfeld, das durch Umsatzrückgänge in der Peer Group

geprägt ist, hat sich Drillisch gut behaupten können. Der Rückgang der

Service Revenues (bereinigt um die Senkung der Terminierungsentgelte sowie

um die in 2012 verkauften Prepaid Teilnehmer) um 2,4 Prozent oder 7,0

Millionen Euro auf 285,1 Millionen Euro (2012: 292,1 Mio. Euro) fällt im

Vergleich mit dem Gesamtmarkt moderat aus.

 

Der operative Cash-Flow erreichte im Geschäftsjahr 2013 57,0 Millionen Euro

und verbesserte sich damit deutlich um 29,3 Millionen Euro oder 105,5

Prozent (2012: 27,7 Mio. Euro).

 

Die liquiden Mittel nahmen im Konzern im Vergleich zum Vorjahr um 109,7

Millionen Euro bzw. 141,9 Prozent zu und betrugen zum Jahresende 2013 187,0

Millionen Euro.

 

Im vierten Quartal 2013 entwickelten sich die Kennziffern wie folgt:

 

Bereinigt um die Senkung der Terminierungsentgelte stiegen die Service

Revenues gegenüber dem dritten Quartal 2013 um 2,0 Millionen Euro oder 2,8

Prozent auf 72,2 Millionen Euro.

 

Die Anzahl der Budget-Teilnehmer ist im vierten Quartal um 123 Tausend

Teilnehmer gegenüber dem dritten Quartal gewachsen.

 

Der Rohertrag erreichte im vierten Quartal 31,9 Millionen Euro (Q3 2013:

31,0 Mio. Euro). Gegenüber dem vierten Quartal 2012 ist das ein Anstieg um

5,8 Prozent oder 1,7 Millionen Euro (Q4-2012: 30,2 Mio. Euro). Die

Rohertragsmarge betrug 44,0 Prozent (Q3-2013: 43,8%; Q4-2012: 38,2%).

 

Das EBITDA ist im vierten Quartal 2013 auf 18,7 Millionen Euro gestiegen

(Q3 2013: 18,0 Mio. Euro). Gegenüber dem vierten Quartal 2012 ist das

EBITDA um 27,9 Prozent oder 4,1 Millionen Euro gestiegen. Die EBITDA-Marge

verbesserte sich dabei um 7,2 Prozentpunkte von 18,5 Prozent auf 25,7

Prozent.

 

Das EBT verbesserte sich gegenüber dem vierten Quartal 2012 um 21,4

Millionen Euro auf 16,5 Millionen Euro (Q4-2012: -4,9 Mio. Euro)

 

Bestätigung der EBITDA-Prognose 2014:

Im Einklang mit der anhaltend positiven Entwicklung des operativen

Geschäfts erwartet der Vorstand nach aktuellem Stand ein EBITDA für das

Gesamtjahr 2014 von 82 bis 85 Millionen Euro bei einer gleichzeitigen

Erhöhung des MVNO-Teilnehmerbestandes.

 

Bestätigung der Dividendenprognose 2013 bis 2015:

Der Vorstand der Drillisch AG beabsichtigt aufgrund der positiven

Geschäfts- und Liquiditätsentwicklung sowie des zu erwarteten Cash-Flows

der nächsten ordentlichen Hauptversammlung für das Geschäftsjahr 2013 eine

Bardividende von 1,60 Euro je stimmberechtigter Aktie vorzuschlagen. Das

entspricht einer Erhöhung um 23% gegenüber der Vorjahresdividende.

 

Im Sinne einer auf Nachhaltigkeit ausgelegten Unternehmenspolitik wird für

die Geschäftsjahre 2014 und 2015 eine Dividende in mindestens derselben

Höhe angestrebt.

 

Damit möchten wir unsere Aktionärinnen und Aktionäre an der positiven

Entwicklung unseres Geschäfts langfristig beteiligen.

 

 

http://www.ariva.de/news/Ad-hoc-Drillisch-AG-Erhoehte-Jahresprognose-uebertroffen-4929130

[markymark]

Ich liebe solche Analysen. Nicht, weil sie meine Aktie loben, sondern weil hier mit Weitsicht analysiert wird.

Die Zahlen waren jedenfalls überzeugend, das Kundenwachstum überrascht positiv.

 

 

Drillisch-Aktie: Strategische Optionen werden eröffnet? Bankhaus Lampe-Analyst bestätigt Kaufempfehlung - Aktienanalyse

 

13.02.14 17:32

Bankhaus Lampe

 

Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Drillisch-Aktienanalyse von Analyst Wolfgang Specht vom Bankhaus Lampe:

 

Wolfgang Specht, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bleibt bei seiner Kaufempfehlung für die Aktie von Drillisch (ISIN: DE0005545503, WKN: 554550, Ticker-Symbol: DRI) in einer aktuellen Aktienanalyse.

 

Operativ dürfte Drillisch weiterhin von der Migration der Kundenbasis auf höherwertige Vertragsmodelle mit Inklusiv-Volumen profitieren und schneller wachsen als der Markt. Der Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe glaube auch, dass Drillisch strukturell von einem höheren Anteil von Vertragsabschlüssen über das Internet profitieren könne und dank günstiger Einkaufskonditionen sowie einer schlanken Kostenstruktur weiter die Rohertrags- und EBITDA-Marge steigern werde.

 

Eine komfortable Liquiditätsposition (Jahresende 2013e: 58 Mio. Euro), gesicherte Finanzierungslinien (Begebung 100 Mio. Euro Wandelanleihe 12/2013) und ein steigender Free Cashflow (2014e +39%) würden laut Specht strategische Optionen eröffnen. Im Falle von werthaltigen Akquisitionen, für welche der Aktienanalyst ein Finanzierungsbudget in Höhe von gut 230 Mio. Euro kalkuliere, sehe er weiteres Aufwertungspotenzial von 4% (Bear Case) bis 24% (Bull Case). Specht halte es für wahrscheinlich, dass es zu einem Einzug von eigenen Aktien (aktuell ca. 10% des ausstehenden Kapitals) und der Auflage eines neuen Aktienrückkaufprogramms komme, falls das Finanzierungsvolumen nicht ausgeschöpft werde. Positiv sollte sich auch eine CF-wirksame Realisierung eines Zinsvortrages in Höhe von 20 Mio. Euro in den Jahren 2014-16 sowie eine erwartete Steuergutschrift von 5 Mio. Euro in 2014 auswirken.

 

Auf Höhe des Kursziels von Analyst Wolfgang Specht würde die Drillisch-Aktie mit 13,9x EBITDA und 17,5x FCF für das Jahr 2014e bewertet. Die Dividendenrendite läge bei überdurchschnittlichen 6,5%. Der Aktienanalyst schätze das EBITDA-CAGR 2012-15e auf im Branchenvergleich hohe 15,1% (vs. 1% im Peer-Group vom Bankhaus Lampe).

 

 

Wolfgang Specht, Aktienanalyst vom Bankhaus Lampe, bestätigt seine Kaufempfehlung sowie das Kursziel von 26 Euro in einer aktuellen Drillisch-Aktienanalyse.

 

 

http://www.aktiencheck.de/exklusiv/Artikel-Drillisch_Aktie_Strategische_Optionen_werden_eroeffnet_Bankhaus_Lampe_Analyst_bestaetigt_Kaufempfehlung_Aktienanalyse-5521658

[jumpin53]

Was hältst du von den Insiderverkäufen ?

 

http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/verkauf-geschaeftsfuehrendes-organ/?companyID=652&newsID=788574

 

http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/verkauf-geschaeftsfuehrendes-organ/?companyID=652&newsID=788576

 

http://www.dgap.de/dgap/News/directors_dealings/verkauf-verwaltungs-oder-aufsichtsorgan/?companyID=652&newsID=788578

[Seraphi]

anscheinend war das nicht das erste mal das Vorstände von Drillisch Pakete in dieser Größenordnung loswerden, zudem auch gleich wieder von Fonds geschluckt wurden ...

wenn man http://forum.finanze...485415?page=170 #4254 glauben schenken darf.

 

Auch interessant fürs aufstocken ...

http://forum-media.f...nt.m?aid=695062

[Chartwaves]

Was hältst du von den Insiderverkäufen ?

 

Na irgendwann muss man halt auch mal Kasse machen. Buchgewinne allein sind halt nicht so sexy. Wenn sich der Kurs gerade mal innerhalb eines Jahres verdoppelt (!), warum dann nicht abkassieren?

[markymark]

Ich glaube nicht, daß es größere Auswirkungen auf den Kurs haben wird. Man muß nur einmal in die Historie der Insiderverkäufe schauen. Da gab es reihenweise Veräußerungen, die die Kurse nie wirklich belastet haben. Positiv sehe ich, daß es selbst bei Kursen über 23 Euro noch Interessenten gibt, die hier einsteigen wollen. Das wundert mich nicht, denn das Zahlenwerk ist gut und die Dividendenrendite für die nächsten Jahre sollte immer wieder Käufer anlocken.

 

Interview mit P.Choulidis

http://www.finanznachrichten.de/nachrichten-2014-02/29435948-das-fn-vorstandsinterview-mit-paschalis-choulidis-von-drillisch-ag-hohe-dividendenausschuettungen-geplant-179.htm

[Stockinvestor]

Hier mal ein ganz guter Artikel der FAZ wie und mit was Drillisch sein Geld verdient.

Mein Link

[markymark]

Spekulationen über die Verwendung der Reserven. Das hat der Aktie nochmals einen ordentlichen Schub verliehen.

 

 

Zukäufe, Sonderdividende oder Aktienrückkauf

 

Drillisch will die vollen Kassen leeren:

Der Mobilfunk-Anbieter Drillisch lockt mit Billig-Tarifen viele Neukunden an. Dank der Ergebniszuwächse und des Freenet-Verkaufs liegt viel Geld in der Kasse. Ein Teil der Rücklagen könnte den Aktionären zugute kommen - ab 2015. Die Börse findet das gut.

 

Die Drillisch-Aktie legt am Montag um 2,5 Prozent zu und zählt zu den größten Gewinnern im TecDax. Damit setzt sich der Höhenflug des Mobilfunk-Titels fort. Seit einem Jahr ist die Aktie um fast 90 Prozent nach oben gesprungen.

 

Neuen Schub geben Äußerungen von Drillisch-Chef Paschalis Choulidis in einem Interview mit der "Welt am Sonntag". Dort kündigte er eine Sonderdividende oder einen Aktienrückkauf an, falls sich bis 2015 keine Gelegenheit für eine Übernahme ergebe. "Gibt es bis 2015 keine Gelegenheit, müssen wir sehen, was wir mit dem Kapital machen", sagte Choulidis. Auf dem Geld sitzen zu bleiben, wenn man es nicht braucht, sei ungesund für die Bilanz. Drillisch hatte zum Jahresende einen Bestand von 187 Millionen Euro in der Kasse - das entspricht etwa 15 Prozent des aktuellen Börsenwerts.

 

50.000 bis 60.000 Neukunden pro Quartal

Der harte Preiskampf am deutschen Mobilfunkmarkt hat Drillisch bisher nicht ausgebremst. Derzeit gewinne der Mobilfunkanbieter um die 50.000 bis 60.000 Neukunden pro Quartal. "Das wollen wir auch so fortsetzen", sagte Choulidis der "Welt am Sonntag".

 

Der Mobilfunk-Discounter aus dem hessischen Maintal heizt den Preiswettbewerb weiter an. Im April senkt Drillisch die Tarife. "Wir gehen davon aus, dass wir im Mix über alle Kunden betrachtet weiter einen vernünftigen durchschnittlichen Ertrag erwirtschaften werden", erklärte Choulidis.

 

Drillisch will das obere Segment erobern

Während Drillisch im mittleren und unteren Bereich seine Marktposition behaupten muss, will die Firma künftig verstärkt im oberen Segment wachsen. Dort "haben wir noch keine große Kundenbasis".

 

Mit dieser Strategie peilt das TecDax-Unternehmen in diesem und im nächsten Jahr erneut zweistellige Ergebniszuwächse an. 2014 soll das Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (Ebitda) auf 82 bis 85 Millionen Euro klettern, 2015 wird dann mit 95 bis 100 Millionen Euro erstmals ein dreistelliges Millionenergebnis angepeilt. Die Dividende für 2014 und 2015 soll konstant gehalten werden. Für 2013 will Drillisch 1,60 Euro je Aktie ausschütten.

 

2013 steigerte Drillisch das Ebitda um 14,4 Prozent auf 70,8 Millionen Euro und übertraf damit die Erwartungen. Die Ebitda-Marge erhöhte sich deutlich auf 24,4 Prozent.

 

nb

 

 

http://boerse.ard.de/aktien/drillisch-will-die-vollen-kassen-leeren100.html#xtor=RSS-1

[markymark]

Drillisch hält 0,4% an EBAY Aktien

 

Hammer!

 

http://www.daf.fm/video/ebay-online-plattform-fuer-stunden-offline-50169487.html

 

:lol: ab Min 0:50

 

Das wird für mich schon jetzt die Aktienanalyse des Jahres

[Schildkröte]

Also ich habe von Chartanalyse nur wenig Ahnung. Aber die Dame scheint sich reichlich Mühe zu geben, viel in eine Seitwärtsbewegung hineinzuinterpretieren(?).

Anbei eine ebenfals sehr humorvolle Analyse (vom Wetter):

 

[x_markus_x]

@ Schildkröte:

[markymark]

Also ich habe von Chartanalyse nur wenig Ahnung. Aber die Dame scheint sich reichlich Mühe zu geben, viel in eine Seitwärtsbewegung hineinzuinterpretieren(?).

Anbei eine ebenfals sehr humorvolle Analyse (vom Wetter):

 

 

 

Werthaltiger als die Analyse der Dame!

 

Nächste Woche folgt der Quartalsbericht. Die Erwartungshaltung dürfte hoch sein. Das sieht man vorallem auch an der Entwicklung am Freitag. Hier wurden jede Menge Stücke, vorallem auch in der Schlußauktion, gehandelt.

[Holgerli]

Drillisch hält 0,4% an EBAY Aktien

 

Hammer!

 

http://www.daf.fm/video/ebay-online-plattform-fuer-stunden-offline-50169487.html

 

:lol: ab Min 0:50

 

Das wird für mich schon jetzt die Aktienanalyse des Jahres

 

Ich danke Dir für den Link zu dieser Analyse!

Was ich mich allerdings frage ist: Wie kann die Realität es wagen, sich so deutlich von der 200-Tage-Linie zu entfernen?

 

Ich habe spontan mein Buch über angwandte Chartanalyse hervorgekramt und werde wieder dari nlesen. Besser als jede Comedy.

[markymark]

Diese Anlayse der Dame war das dümmste, was ich seit langen gesehen habe!

 

Und nun zum Q-Ergebnis von heute:

 

Weiterhin ein starkes Zahlenwerk und im Sektor kennzahlentehnisch vorbildlich.

Einzig der Umsatz blieb nahezu unverändert und das trotz Kundenzahlsteigerung. Wohl bedingt durch den harten Wettbewerb. Eine mögliche Fusion von O2 und E+ könnte den Druck bei der Preisgestaltung hemmen. Ausblick positiv, Rohertrag sehr gut. Ebitda Marge mit 28,8% in Q1 auch sehr erfreulich.

Das, was hier kommuniziert wird, gefällt mir noch besser als das Freenetzahlenwerk.

 

Drillisch AG AG mit deutlicher Ergebnissteigerung und Teilnehmerwachstum im ersten Quartal

13:25 12.05.14

 

DGAP-News: Drillisch AG / Schlagwort(e): Quartalsergebnis/Prognose

Drillisch AG AG mit deutlicher Ergebnissteigerung und

Teilnehmerwachstum im ersten Quartal

 

12.05.2014 / 13:25

 

 

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Drillisch AG mit deutlicher Ergebnissteigerung und Teilnehmerwachstum im

ersten Quartal

 

- Stabiler Service Umsatz 70,0 Millionen Euro (Q1-2013: EUR69,9 Mio.)

 

- Rohertrag +24,0% auf 32,9 Millionen Euro (Q1-2013: EUR26,6 Mio.)

 

- EBITDA +26,8% auf 20,5 Millionen Euro (Q1-2013: EUR16,2 Mio.)

 

- MVNO-Teilnehmer +15,0% auf 1,760 Millionen (Q1-2013: 1,531 Mio.)

 

- Davon Budget-Teilnehmer +63,1% auf 946 Tausend (Q1-2013: 580 Tausend)

 

- Ø Rohertrag je MVNO-Teilnehmer (AGPPU) +10,2% auf 6,39 Euro (Q1-2013:

EUR5,80)

 

Maintal, 12. Mai 2014 - Die Drillisch AG (ISIN DE 0005545503) ist sehr gut

in das Jahr 2014 gestartet und hat die Ertragskraft gegenüber dem

Vorjahreszeitraum erneut deutlich gesteigert. In einem insgesamt

schwierigen und herausfordernden Marktumfeld mit starkem Wettbewerb setzt

sich damit die positive Entwicklung der wesentlichen Ertragszahlen fort.

 

Anhaltend positive Teilnehmerentwicklung:

Im ersten Quartal 2014 stieg der Bestand der MVNO-Teilnehmer um 15,0

Prozent oder 229 Tausend Teilnehmer auf 1,760 Millionen Teilnehmer an

(Q1-2013: 1,531 Millionen). Während die Volumen-Teilnehmer um 137 Tausend

auf 814 Tausend Teilnehmer (Q1-2013: 951 Tausend) abgenommen haben, stieg

die Zahl der deutlich profitableren Budget-Teilnehmer um 63,1 Prozent oder

366 Tausend Teilnehmer auf 946 Tausend Teilnehmer an (Q1-2013: 580

Tausend). Die positive und ertragssteigernde Entwicklung der Kundenqualität

der letzten Quartale konnte somit fortgesetzt werden. Insgesamt erhöhte

sich der Teilnehmerbestand im ersten Quartal 2014 um 4,5 Prozent oder 84

Tausend Teilnehmer auf 1,935 Millionen Teilnehmer (Q1-2013: 1,851

Millionen). Der Anteil der MVNO-Teilnehmer am gesamten Teilnehmerbestand

beträgt 90,9 Prozent (31.12.2013: 89,7 Prozent).

 

Deutliche Ergebnisverbesserung bei stabilem Service Umsatz:

Bei einem nahezu konstanten Service Umsatz von 70 Millionen Euro (Q1-2013:

EUR69,9 Mio.) stieg der Rohertrag um 24,0 Prozent oder 6,4 Millionen Euro

auf 32,9 Millionen Euro (Q1-2013: EUR26,6 Mio.). Die Rohertragsmarge

verbesserte sich um 10,6 Prozentpunkte auf 46,2 Prozent (Q1-2013: 35,5%).

Das Konzern-EBITDA, die wichtigste Kenngröße unseres Geschäfts, stieg

gegenüber dem Vorjahresquartal um 26,8 Prozent oder 4,3 Millionen Euro auf

20,5 Millionen Euro (Q1-2013: 16,2 Millionen Euro). Die EBITDA Marge

erhöhte sich um 7,1 Prozentpunkte auf 28,8 Prozent (Q1-2013: 21,7 Prozent).

Sehr gute Entwicklung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit:

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist gegenüber dem

Vorjahresquartal um 16,1 Millionen Euro auf 10,2 Millionen Euro deutlich

gestiegen (Q1-2013: - EUR5,9 Mio.). Mit einem weiteren Anstieg der liquiden

Mittel auf 196,5 Millionen Euro (31.12.2013: 187,0 Millionen Euro)

kombiniert mit attraktiven Finanzierungsmöglichkeiten verfügen wir zudem

über genügend Flexibilität, um unser Geschäft sinnvoll zu erweitern oder zu

ergänzen.

 

 

Ausblick:

Für die Jahre 2014 und 2015 planen wir einen weiteren Anstieg unseres

MVNO-Kundenbestandes und damit einhergehend eine Fortsetzung der positiven

Ertragsentwicklung im operativen Geschäft. Wir erwarten für 2014 ein EBITDA

von 82-85 Millionen Euro und für 2015 eines von 95 bis 100 Millionen Euro.

Der am 21. Mai 2014 stattfindenden Hauptversammlung haben wir für das Jahr

2013 eine Dividende in Höhe von 1,60 Euro vorgeschlagen. Im Sinne einer auf

Nachhaltigkeit ausgelegten Unternehmenspolitik streben wir für die

kommenden Geschäftsjahre eine Dividende in mindestens der gleichen Höhe an.

 

 

[Stockinvestor]

Freut mich, dass der Quartalsbericht so freudig von Dir aufgenommen wird. Hoffentlich auch von den anderen Marktteilnehmern.

 

Ist Drillisch für Dich zurzeit ein Kauf?

 

Im Sinne einer auf Nachhaltigkeit ausgelegten Unternehmenspolitik streben wir für die kommenden Geschäftsjahre eine Dividende in mindestens der gleichen Höhe an.

 

Im Quartalsbericht selber lässt der Vorstand sich etwas genauer aus:

Auch zukünftig wollen wir mit einer auf Nachhaltigkeit ausgelegten Unternehmenspolitik unseren Aktionären eine attraktive Verzinsung bieten und streben für die Geschäftsjahre 2014 und 2015 eine Dividende in mindestens derselben Höhe an.

 

Für wie nachhaltig hälst Du die Dividende von 1,60 Euro?

 

Gruß

Stockinvestor

[markymark]

Freut mich, dass der Quartalsbericht so freudig von Dir aufgenommen wird. Hoffentlich auch von den anderen Marktteilnehmern.

 

Ist Drillisch für Dich zurzeit ein Kauf?

 

Im Quartalsbericht selber lässt der Vorstand sich etwas genauer aus:

Auch zukünftig wollen wir mit einer auf Nachhaltigkeit ausgelegten Unternehmenspolitik unseren Aktionären eine attraktive Verzinsung bieten und streben für die Geschäftsjahre 2014 und 2015 eine Dividende in mindestens derselben Höhe an.

 

Für wie nachhaltig hälst Du die Dividende von 1,60 Euro?

 

Gruß

Stockinvestor

 

Hallo Stockinvestor!

 

Ob eine Aktie ein Kauf ist oder eher nicht, muß jeder selber entscheiden. Man sollte aber bedenken, daß die Aktie die letzten Jahre extrem gut gelaufen ist. Da wird dann zwangsläufig die Luft nach oben dünner. Ich halte nach wie vor viel vom Unternehmen und vorallem ist hier der Vorstand zu nennen. Was haben die Jungs in letzter Zeit falsch gemacht? Da sehe ich nichts und das belegen auch die sehr guten Zahlen. Die Krönung war der Erwerb und Verkauf des Freenetpaketes. Das war genial. Ich habe schon großes Vertrauen in den Vorstand und das dieser auch in Zukunft wichtige Entscheidungen trifft. Ich denke über einen Nachkauf nach. Allerdings möchte ich bis nach der Dividendenzahlung nächste Woche warten. Eigentlich wünsche ich mir die nächsten Tage eher fallende bzw gleichbleibende Kurse. Das würde meine Überlegungen noch erleichtern.

 

Eine andere Sache dürfte demnächst in den Focus rücken:

 

 

MADRID/BRÜSSEL (dpa-AFX) - Brüssel macht Telefonica die E-Plus-Übernahme laut Kreisen einfacher. Die EU-Kartellwächter haben die Hoffnung auf ein viertes Schwergewicht im hart umkämpften deutschen Telekommunikationsmarkt aufgegeben und wollen nun stattdessen kleinere Wettbewerber aufpäppeln. Das berichtet die Nachrichtenagentur Bloomberg am Mittwoch mit Bezug auf Insider. Für Telefonica dürfte die Genehmigung des Milliarden-Deals damit näher rücken.

 

Damit Telefonica die derzeit noch zum niederländischen Telekom-Konzern KPN (Koninklijke KPN) gehörende Marke E-Plus schlucken kann, würde es wohl reichen, wenn kleinere Konkurrenten im deutschen Markt - beispielsweise United Internet oder Freenet - wettbewerbsfähiger gemacht würden, heißt es in dem Bericht. Bislang gingen Beobachter davon aus, dass Brüssel die Möglichkeit eines neuen, dann vierten Netzbetreibers in Deutschland schaffen wolle. Doch die Kommission findet sich laut Bloomberg damit ab, dass sich keinen Käufer für die von Telefonica angebotenen Lizenzen finden würde.

 

Durch den Zusammenschluss von E-Plus und Telefonica Deutschland (O2) würden der dritt- und viertgrößte Anbieter hinter Marktführer Telekom (Deutsche Telekom) und Vodafone verschmolzen. Die Aufseher fürchten beim Wegfall eines von vier Konkurrenten deutlich höhere Preise auf dem deutschen Markt. Der Kauf ist damit auch ein Test für den europäischen Telekomsektor, ob die Behörden eine weitere Konzentration der Branche erlauben. Weder die EU-Kommission noch die betroffenen Unternehmen wollten sich auf Anfrage äußern./hbr/stk

 

Das ist eine ganz wichtige Sache, von der neben Freenet auch Drillisch profitieren könnte. Und ich könnt mir vorstellen, daß der Vorstand hier schon Pläne in der Schublade hat, einfach nur, um vorbereitet zu sein. Eventuell steht man sogar schon in Kontakt, aber das ist reine Spekulation. Wie das dann letztendlich ausschaut, muß man einfach abwarten.

 

Aus der Substanz läßt sich wohl aktuell die Dividende nicht bezahlen. Da bedient man sich sicherlich auch aus dem Erlös des Freenetpakets bzw aus den liquiden Mitteln. Und zwar solange, bis man selbst genug verdient. Man überbrückt bis dahin eben die Zeit.

Aber ich denke, da braucht man sich erstmal keine Gedanken machen:

 

 

Sehr gute Entwicklung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit:

 

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist gegenüber dem Vorjahresquartal um 16,1 Millionen Euro auf 10,2 Millionen Euro deutlich gestiegen (Q1-2013: - €5,9 Mio.). Mit einem weiteren Anstieg der liquiden Mittel auf 196,5 Millionen Euro (31.12.2013: 187,0 Millionen Euro) kombiniert mit attraktiven Finanzierungsmöglichkeiten verfügen wir zudem über genügend Flexibilität, um unser Geschäft sinnvoll zu erweitern oder zu ergänzen.

 

Und bei optimalem Geschäftsverlauf könnt ich mir da noch mehr vorstellen.

 

Also grundsätzlich sehe ich derzeit keine Probleme. Es läuft alles sehr stabil und wie erwartet. Das heißt, erstmal entspannt zurücklehen und abwarten, was in nächsten Monat passiert. Dann sollte es spannend werden.

[Stockinvestor]

Ich halte den Kurs (Xetra-Schlußkurs 16.05.2014 = 26,66 EUR) für ziemlich ambitioniert.

Die Gesamtergebnisse, wie sie in den Geschäftsberichten mitgeteilt werden, sind für Aktionäre nicht sehr aussagekräftig.

Was sagen schon 20,5 Mio. EBITDA im ersten Quartal aus? Erst, wenn man das mal auf eine Aktie runterrechnet, kann man als Aktionär sich ein deutlicheres Bild machen. Weswegen ich die Zahlen aus dem Quartalsbericht mal ein wenig aufbereitet habe.

 

 

Wie man sieht erzielte man aus einem EBITDA von 20,5 Mio. Euro einen Gewinn pro Aktie von 0,25 EUR.

Drillisch will ein EBITDA von 82-88 Mio. für das Jahr 2014 und ein EBITDA von 95-100 Mio. im Jahr 2015 erreichen.

Wenn man die Verhältnisse aus dem ersten Quartal mal verwendet, würde man für 2014 auf einen Gewinn von 1,00-1,07 EUR nach Steuern und für 2015 von 1,16-1,22 EUR kommen.

 

Als flüssige Mittel -zum großen Teil aus dem Anteilsverkauf der Freenet-Aktien gespeist - sind 196,5 Mio. EUR vorhanden. Teilt man dies durch die ausstehenden Aktien von 48 Mio.

erhält man einen Anteil von 4,09 EUR pro Aktie.

Diesen ziehe ich mal vom Kurs ab dann erhält man einen Betrag von 22,57 EUR (26,66-4,09=22,57).

Daraus ergibt sich dann ein KGV von 21-22,5 für 2014 und ein KGV von 18,5-19,5 für 2015.

 

Die Dividende wäre durch die zukünftigen Gewinne nicht gedeckt und müsste aus den liquiden Mitteln aufgestockt werden, was man so ca. 8 Jahre machen könnte. Dividendenerhöhung würde diesen Zeitraum verkürzen. Ebenso irgendwelche Übernahmen.

 

Ohne Berücksichtigung der liquiden Mittel käme man dann auf ein KGV von 25-26,6 für 2014 auf ein KGV von 21,9-23 für 2015.

 

Also alles nicht wirklich günstig.

[markymark]

Erstmal Danke für die Ausführung zum KGV. Da gebe ich dir auch grundsätzlich Recht. Wir haben hier schon ein ambitioniertes KGV. Und es wär mir auch lieber, wenn wir hier im niedrigen zweistelligen Bereich liegen würden. Aber macht dir das so große Sorgen?! Denn operativ ist man doch Klasse unterwegs. Sehe ich EBIT Steigerungen von 15% die nächsten Jahre, Rohertrags- und EBITDA Margen hohen Bereich, annähernde Schuldenfreiheit und die Dividendenprognosen, dann mache ich mir da weniger Sorgen. Im Branchenvergleich ist das doch super. Zudem sind die Prognosen vom Vorstand wie immer gewohnt konservativ. Ich würde das Unternehmen nicht nur auf sein KGV beschränken. Hinzu kommt die Phantasie um die Fusionspläne von 02 und E+. Sollte sich an der Situation zukünftig etwas ändern, muß man neu rechnen. Momentan bin ich da noch recht entspannt. Der Aktienkurs zeigt eben auch, daß die Anleger wohl recht zufrieden mit der Arbeit des Unternehmens sind.

[Stockinvestor]

... Hinzu kommt die Phantasie um die Fusionspläne von 02 und E+....

Von welcher Phantasie sprichst Du da?

 

... Der Aktienkurs zeigt eben auch, daß die Anleger wohl recht zufrieden mit der Arbeit des Unternehmens sind....

Die Kunst an der Börse ist es Überbewertungen zu erkennen. Zurzeit punktet Drillisch mit einer hohen Dividendenrendite. Ich wollte aber aufzeigen, dass diese hohe Dividende zwar noch ein paar Jahre aus dem Verkauf der Freenet-Aktien gezahlt werden kann, es danach aber wahrscheinlich schwierig wird, diese Aufrecht zu erhalten, weil ich nicht so sehr von dauerhaften Gewinnsteigerungen ausgehe.

.

Für mich ist Drillisch wegen der hohen Dividendenrendite noch eine Halteposition.Du würdest dagegen noch nachkaufen.

 

Bei weiter steigenden Kursen würde ich sogar über einen Verkauf nachdenken, obwohl ich eher der Kaufen-und-Halten-Fraktion angehöre, weil irgendwann Kurs und Gewinnwachstum nicht mehr zueinander passen. Das messe ich am KGV und der ist meiner Meinung nach schon im leicht überteuerten Bereich.

[markymark]

... Hinzu kommt die Phantasie um die Fusionspläne von 02 und E+....

Von welcher Phantasie sprichst Du da?

 

... Der Aktienkurs zeigt eben auch, daß die Anleger wohl recht zufrieden mit der Arbeit des Unternehmens sind....

Die Kunst an der Börse ist es Überbewertungen zu erkennen. Zurzeit punktet Drillisch mit einer hohen Dividendenrendite. Ich wollte aber aufzeigen, dass diese hohe Dividende zwar noch ein paar Jahre aus dem Verkauf der Freenet-Aktien gezahlt werden kann, es danach aber wahrscheinlich schwierig wird, diese Aufrecht zu erhalten, weil ich nicht so sehr von dauerhaften Gewinnsteigerungen ausgehe.

.

Für mich ist Drillisch wegen der hohen Dividendenrendite noch eine Halteposition.Du würdest dagegen noch nachkaufen.

 

Bei weiter steigenden Kursen würde ich sogar über einen Verkauf nachdenken, obwohl ich eher der Kaufen-und-Halten-Fraktion angehöre, weil irgendwann Kurs und Gewinnwachstum nicht mehr zueinander passen. Das messe ich am KGV und der ist meiner Meinung nach schon im leicht überteuerten Bereich.

 

Nun, die großen Unternehmen Telefonica und KPN werden wohl Auflagen erfüllen müssen. Wie die letztendlich ausschauen, weiß ich natürlich auch nicht. Aber die kleinen Anbieter könnten Profit schlagen. Das ist hier kurz erwähnt:

 

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/it-medien/kartellrecht-o2-mutter-bringt-offenbar-neuen-rivalen-ins-spiel-/9764736.html

 

Drillisch wurde zwar nicht explizit erwähnt, aber möglicherweise spielen das Unternehmen dann auch eine Rolle. Man hat immerhin auch Verträge mit O2. Hier könnten ebenso Zugeständnisse ins Spiel kommen.

 

 

Was über 2016 hinaus passiert, kann man jetzt noch nicht abschätzen. Wenn sich die Gewinnsituation aber weiter so entwickelt, dann könnte ich mir schon vorstellen, daß darüber hinaus solche Zahlungen möglich sind. Möglicherweise schon im nächsten Jahr sogar mehr als 1,60 Euro und der Punkt ist, daß es sich das Unternehmen auch leisten kann. Das kann längst nicht mehr jedes Unternehmen aus dem Sektor von sich behaupten.

Aber letztendlich muß man das Geschäftsmodell mit jedem Jahr neu überprüfen. Ich bin auch kein Hellseher, sondern schaue mir die Entwicklung eben an und ziehe dann mögliche Konsequenzen und Rückschlüsse daraus. Und da sehe ich bis zum heutigen Tag noch keine dunklen Wolken aufziehen.

[markymark]

Ich hatte noch eine Order nachd er Dividendenzahlung platziert, die aber nicht ausgeführt wurde. Hatte nicht mit der Stärke gerechnet. Ich bin gespannt, wie die Sache ausgeht. Sollte neben Freenet Drillisch nicht davon profitieren, könnte erstmal die Luft raus sein. Wenn nicht, könnten beide Aktien neue Kursbereiche erklimmen. Wie eine mögliche Lösung ausschaut, wird sich zeigen.

 

Artikel von heute!

http://www.businessweek.com/news/2014-06-03/telefonica-said-in-talks-with-freenet-unitymedia-on-e-plus-deal

 

deutsche Version:

http://www.welt.de/newsticker/bloomberg/article128699058/Telefonica-spricht-wohl-mit-Unitymedia-Freenet-ueber-E-Plus-Deal.html?config=print

[markymark]

 

Ad hoc: Drillisch AG erhält Netzwerkzugang von Telefónica Deutschland

07:05 25.06.14

 

 

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Drillisch AG erhält Netzwerkzugang von Telefónica Deutschland

 

Maintal, den 25. Juni 2014 - Die Drillisch AG (ISIN DE 0005545503) hat über

ihre Konzerngesellschaft MS Mobile Services GmbH heute eine Vereinbarung

mit der Telefónica Deutschland geschlossen, in der sich die MS Mobile

Services GmbH verpflichtet, zusätzlich zu dem Bedarf für seine bestehenden

Kunden, die in den Netzen von Telefónica Deutschland oder E-Plus gehostet

werden, 20 % der Kapazität aller Mobilfunknetze abzunehmen, die sich nach

dem Vollzug des geplanten Erwerbs der E-Plus Gruppe unter der Kontrolle der

Telefónica Deutschland befinden werden. Diese 20% werden im Rahmen eines

fünfjährigen Gleitpfades erreicht. Darüber hinaus erhält die MS Mobile

Services GmbH das Recht, bis zu weitere 10% dieser Netzkapazität zu

erwerben.

 

Die MS Mobile Services GmbH erhält im Wege eines Mobile Bitstream

Zugangsmodells Zugang zu dem künftigen gemeinsamen Netz von Telefónica

Deutschland und E-Plus sowie zu aktuellen und künftigen technischen

Entwicklungen auf diesem Netzwerk, welche Drillisch ihren Kunden anbieten

kann.

 

Die Vereinbarung mit Telefónica Deutschland wird nur wirksam, wenn die

Europäische Kommission den Erwerb von E-Plus durch Telefónica Deutschland

bedingt freigibt und bestätigt, dass die Vereinbarung mit der MS Mobile

Services GmbH die mit der in der Freigabeentscheidung möglicherweise

verknüpften Bedingungen und Auflagen erfüllt. Die Entscheidung der

Europäischen Kommission über das Zusammenschlussvorhaben wird im Juli

erwartet.

 

 

http://www.ariva.de/news/Ad-hoc-Drillisch-AG-erhaelt-Netzwerkzugang-von-Telefonica-Deutschland-5080534

[markymark]

Ich hatte noch eine Order nachd er Dividendenzahlung platziert, die aber nicht ausgeführt wurde. Hatte nicht mit der Stärke gerechnet. Ich bin gespannt, wie die Sache ausgeht. Sollte neben Freenet Drillisch nicht davon profitieren, könnte erstmal die Luft raus sein. Wenn nicht, könnten beide Aktien neue Kursbereiche erklimmen. Wie eine mögliche Lösung ausschaut, wird sich zeigen.

 

Artikel von heute!

http://www.businessweek.com/news/2014-06-03/telefonica-said-in-talks-with-freenet-unitymedia-on-e-plus-deal

 

deutsche Version:

http://www.welt.de/newsticker/bloomberg/article128699058/Telefonica-spricht-wohl-mit-Unitymedia-Freenet-ueber-E-Plus-Deal.html?config=print

 

Was Drillisch nun geschafft hat, ist der Freenet verwehrt geblieben. Vorrausgesetzt, die EU genehmigt die Fusion. Der Netzwerkzugang ist für Drillisch möglicherweise das Tor zu einer neuen Dimension. Wie im einzelnen die neuen Kapazitäten genutzt werden können, wird nicht deutlich bzw bleibt abzuwarten. Jedenfalls sehe ich hier die heißere Story zwischen den beiden Telekoms. Bei Freenet sollte man besonders auf die zukünftigen Geschäftsberichte achten. Die Gravis Läden und der Vertrag mit Media Saturn hat bis auf den Umsatz bisher nicht viel eingebracht. Wichtig, ob man es überhaupt schafft, daraus Kapital schlagen kann. Drillischs Geschäftsmodell mit Potenzial gefällt mir besser. Ich habe Vertrauen in das Unternehmen.

[markymark]

 

 

Was Drillisch nun geschafft hat, ist der Freenet verwehrt geblieben. Vorrausgesetzt, die EU genehmigt die Fusion. Der Netzwerkzugang ist für Drillisch möglicherweise das Tor zu einer neuen Dimension. Wie im einzelnen die neuen Kapazitäten genutzt werden können, wird nicht deutlich bzw bleibt abzuwarten. Jedenfalls sehe ich hier die heißere Story zwischen den beiden Telekoms. Bei Freenet sollte man besonders auf die zukünftigen Geschäftsberichte achten. Die Gravis Läden und der Vertrag mit Media Saturn hat bis auf den Umsatz bisher nicht viel eingebracht. Wichtig, ob man es überhaupt schafft, daraus Kapital schlagen kann. Drillischs Geschäftsmodell mit Potenzial gefällt mir besser. Ich habe Vertrauen in das Unternehmen.

 

Das zeigt sich nun auch verstärkt im Chartbild. Fusion wurde heute genehmigt. Das spricht Bände.