Hypovereinsbank/Unicredit

[Wave XXL]

Dann stoß ich auf diesem Wege auch mal zu den "Bondisten"

 

könnte mir jemand sagen, ob es ein gutes Argument gegen die beschriebene Anleihe gibt?

 

 

Emittent: HVB Banque Luxembourg SA

 

S&P-Rating: BBB

 

Zinssatz: 2,871%

 

Zinslauf ab: 07.06.1999

 

Nächste Zinszahlung: 07.06.

 

Währung / Notiz EURO / Prozent

 

Kleinste handelbare Einheit: 5.000,00

 

Fälligkeit: 07.06.2011

 

step up/down bei Ratingveränderung: Nein

 

step up bei Emission festgesetzt: Nein

 

step down bei Emission festgesetzt: Nein

 

Anleihe vom Emittenten kündbar: Nein

 

Anleihe ist nachrangig: Ja

 

Besonderheiten:

Floater, Kupon: 12 Monats Euribor + 125 Basispunkte.

 

 

Negativ ist, dass die Anleihe nachrangig ist. Die Unicredit dürfte dank der Größe aber einigermaßen sicher sein.

 

Aktueller Kurs: 94,35

 

12-Monats-Euribor ist aktuell bei ca 1,25 % ----> Kupon müsste auf ca 2,5% sinken.

 

Auf 2 Jahre gibts aktuell 1,7%....wenn ich mal von ner 0,5-Marge bei den Banken ausgehe, dann kann man sich also mit 2,2% am Markt refinanzieren....macht also 0,3% Zinsvorteil * 1,75 Jahre Restlaufzeit = 0,5 % ----> Kurs dürfte also bei 100,5% stehen - ist das so richtig?

 

Das Renditepotenzial ließe sich demnach folgendermaßen berechnen: (100,5-94,35)/94,35*100/1,75+2,5= 6,23% p.a.

 

Fänd ich ne ganz gute Rendite für die überschaubare Laufzeit und den Vorteil des Floaters (Zumindest aus meiner Sicht ein Vorteil).

 

Wäre über Meinungen und Ratschläge dankbar

[Stephan09]

Wie kommst du auf 100,5 es werden nur 100% zurückgezahlt.

Das ist ein Genussschein:

 

http://www.unicreditbank.lu/internetge/nav...11-111111111111

 

http://www.unicreditbank.lu/internetge/nav...59-26e80aef6d09

[XYZ99]

Hab den Prospekt gesucht und erst hier :- gefunden. Wie befürchtet:

Erwirtschaftet die HypoVereinsbank Luxem-

bourg Societe Anonyme in einem Geschäftsjahr

einen Verlust, kann dies dazu führen (falls nicht,

wozu jedoch keine Verpflichtung besteht, aus-

schüttungsfähige Rücklagen zur Leistung der

Zinszahlungen verwendet werden), daû Ihnen

kein Zinsertrag für das betreffende Jahr zufliesst.

Eine nicht erfolgte Ausschüttung wird auch bei

wieder verbesserter Ertragslage nicht nachge-

holt. Darüber hinaus kann eine Verlust-

beteiligung eintreten, die den Wert Ihres Stillen

Beteiligungsscheines unter dessen Nominalwert

verringert (siehe § 5 Bedingungen der Stillen

Beteiligungsscheine)...

Das von mir fett hervorgehobene, die Verlustbet. (typisch für diese Papiere) ist es die auf dem Kurs lastet. JETZT viel zu wenig, aber sieh dir mal die Entwicklung über das letzte Jahr an.

Wenn es keine Verlustbet. gäbe und nur das Risiko der ausfallenden Kupons , dann wäre das Teil ok gewesen. So sind derzeitige 6 % Rendite schwer erkauft, imho. Grüsse.

[Fleisch]

dann guck dir lieber die 343216 der hre an. ist nachrang und fällig in 2011

[Wave XXL]

Wie kommst du auf 100,5 es werden nur 100% zurückgezahlt.

Das ist ein Genussschein:

 

naja auf die 100,5 bin ich gekommen, als aktuell fairer Wert, wenn man die Bonitätsrisiken ausklammert - das sie nur zu 100% zurückbezahlt wird, ist klar, aber eg hätte sie ja auf 100,5 steigen müssen....das mit dem Genussschein stand bei BörseStuttgart, wo ich die Daten her habe leider nicht....hätte ich dann spätestens im WP-Prospekt gelesen, was ich vorher hätte tun sollen.... :-

 

 

 

Hab den Prospekt gesucht und erst hier :- gefunden. Wie befürchtet:

 

Das von mir fett hervorgehobene, die Verlustbet. (typisch für diese Papiere) ist es die auf dem Kurs lastet. JETZT viel zu wenig, aber sieh dir mal die Entwicklung über das letzte Jahr an.

Wenn es keine Verlustbet. gäbe und nur das Risiko der ausfallenden Kupons , dann wäre das Teil ok gewesen. So sind derzeitige 6 % Rendite schwer erkauft, imho. Grüsse.

 

klar, dann ist das Teil natürlich nichts.....schade, wäre ne schöne Anlage gewesen

 

danke für die Infos

[Stephan09]

Wobei dieser GS wohl eher zu den stressfreieren gehoert: Das scheint ja nur die luxemburger Filiale zu sein, die nur formaljuristisch unabhaengig ist. Privatkundenberatung dürfte ein ziemlich krisenfestes Geschaeft sein.

Die HRE-IHS von Schnitzel ist natürlich attraktiver.