peterchen72 August 16, 2009 WKN: DB89BV - Deutsch Bank Put auf Dax Performance Index 5000 - Ablauf: 16.12.2009 - Bezugsverhältnis 0,01 und WKN: DB89BU - Deutsche Bank Call auf Dax Performance Index 5000 - Ablauf 16.12.2009 - Bezugsverhältnis 0,01 Es wurden jeweils 1000000 Scheine ausgegeben. PUT: 1. Kurs ca. 1,50 EUR CALL: 1. Kurs ca. 24,- EUR Damit hat die Deutsche Bank 1000000 * 1,50 + 1000000 * 24,00 = 25,5 Millionen EUR eingenommen. Szenario 1: Nehmen wir mal an, am 26.12.2009 steht der DAX auf 5700. Die PUT-Optionen verfallen: 1,5 Millionen EUR Gewinn für die Deutsche Bank. Die CALL-Optionen werden wahrgenommen: 1 Million Optionen / Bezugsverhältnis = 10000 DaxOptionen * 700,- EUR (Differenz) = 7 Millionen EUR Für die CALL-Optionen hat die Deutsche Bank 24 Millionen EUR eingenommen und am Ende nur 7 Millionen EUR bezahlt. Sehe ich das so richtig? Szenario 2: Szenario 1: Nehmen wir mal an, am 26.12.2009 steht der DAX auf 4500. Die CALL-Optionen verfallen: 24 Millionen EUR Gewinn für die Deutsche Bank. Die PUT-Optionen werden wahrgenommen: 1 Million Optionen / Bezugsverhältnis = 10000 DaxOptionen * 500,- EUR (Differenz) = 5 Millionen EUR Für die PUT-Optionen hat die Deutsche Bank 1,5 Millionen EUR eingenommen und am Ende 5 Millionen EUR aufbezahlt (hier ist zwar ein Verlust, aber durch den CALL ist ja ein riessiger Gewinn entstanden, der den Verlust leicht trägt). Sehe ich das so richtig? Danke im Voraus. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 August 16, 2009 Sehe ich das so richtig? Nein, die Bank spekuliert nicht gegen Dich (viel zu großes Risiko); sie sichert Ihre Postionen aus verkauften Scheinen/Zertifikate ihrerseits (billiger) ab. Sie hat ihr Geld verdient, sobald sie die Scheine an Dich verkauft hat und sie verdient noch einmal, falls Du Dich entschließen solltest, Dich von den Scheinen zu trennen. Die Bank verdient ihre Margen bezogen auf diese Scheine völlig unabhängig von der Entwicklung der Märkte. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Maikel August 17, 2009 WKN: DB89BV - Deutsch Bank Put auf Dax Performance Index 5000 - Ablauf: 16.12.2009 - Bezugsverhältnis 0,01und WKN: DB89BU - Deutsche Bank Call auf Dax Performance Index 5000 - Ablauf 16.12.2009 - Bezugsverhältnis 0,01 Es wurden jeweils 1000000 Scheine ausgegeben. PUT: 1. Kurs ca. 1,50 EUR CALL: 1. Kurs ca. 24,- EUR Wo hast du die Zahlen her? Aktuell (Kurse von ca. 8h45) sehe ich für DB89BV 2,20 DB89BU 5,06 Da ist das Mißverhältnis schon nicht so krass. Gruß, Michael Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
peterchen72 August 17, 2009 Wo hast du die Zahlen her?Aktuell (Kurse von ca. 8h45) sehe ich für DB89BV 2,20 DB89BU 5,06 Meine oben angegebenen Kurse sind die Kurse am Ausgabetrag. Ich möchte wissen, wer das Risiko bei den Optionsscheinen trägt. Aber wie "otto03" schon geschrieben hat, trägt nicht die Bank das Risiko, sondern die Bank versichert das Risiko auch weiter. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
