Anleihe verkauf - Rendite

[webber]

Hallo,

ist die Rechnung wie folgt korrekt, wenn ich wissen will, was ich am Ende in % heraus habe, wenn ich eine Anleihe verkaufe?

(Verkaufswert - Verk. Gebühren + (bisher angefallende Zinsen - gezahlte Stückzinsen) / (Kaufwert + Kauf Gebühren) = Rendite??

Gebühren für Verkauf und bisher angefallende Zinsen entnehme ich der Orderschätzung bei flatex, hoffe die ist überhaupt genau genug...

Ist das so korrekt? Oder was müsste an der Rechnung verändert werden?? Bitte einfach halten, sonst steige ich da nicht durch

[Fleisch]

Ich unterstelle, dass der Verkaufskurs über dem Kaufkurs liegt. Anleihekauf vor 01.01.2009 und keine Einstufung als Finanzinnovation und "Überleben" der Spekulationsfrist

 

Verkaufskurs

- Kaufkurs

----------------

Kursgewinn

 

gezahlte Stückzinsen

- Zinsertrag

---------------------

Zinsertrag vor Steuern

 

Zinsertrag vor Steuern - Steuern = Nachsteuerzinsertrag

 

Kursgewinn + Nachsteuerzinsertrag - Gebühren bei Ankauf - Gebühren bei Verkauf = Nettoertrag

 

Nettoertrag / eingesetztes Kapital = Rendite

 

Bitte aufpassen, da sofern Haltedauer deutlich über einem Jahr die Ermittlung der Rendite nicht mehr funktioniert.

[webber]

ich werde es dann noch mal durch rechnen,

"Zinsertrag vor Steuern - Steuern = Nachsteuerzinsertrag" kann ich wohl getrost ignorieren, da ich mit Steuern nix am Hut hab und Kauf auch nach 1.1.09 war.

 

Argh, deine Rechnung ist für mich zu praxisentfernt.

Gegeben beim Kauf:

Kurswert

Gebühren

Stückzinsen

 

Gegeben "mitten drinn":

Zinszahlung

 

Gegeben bei Verkauf:

Kurswert

Gebühren

Zinsbetrag

 

Alle Werte sind natürlich in € nicht %. Eingesetztes Kapital ergibt sich aus KaufKurs + Gebühren + Stückzinsen

Und wie läuft die Rechnung nun? Ich raff es sonst nicht

[Fleisch]

Ok, packen wir noch ein paar Zahlen rein um es noch transparenter zu machen.

 

Gekauft wird eine Anleihe zu einem Kurs von 90 %. Es werden, bezogen auf den Kurswert beim Kauf, 9.000,00 € aufgewandt. Es sind beim Kauf 200,00 € Stückzinsen an den Verkäufer und 50,00 € Ordergebühren an die Bank zu zahlen.

 

Im Laufe der Zeit erhälst du 1.000,00 € Zinsen aus der Kuponzahlung brutto.

 

Nach einer schönen Anleiherally verkaufst du das Teil nach 180 Tagen Haltedauer wieder zu einem Kurs von 100 % und erhälst damit 10.000,00 €. Du erhälst 200,00 € Zinsen vom Käufer und drückst wieder 50,00 € Ordergebühren an die Bank ab.

 

Daraus ergibt sich nun folgende Rechnung:

 

1.0 Ermittlung des Zinsertrags

1.000,00 € Zinsertrag aus Kupon

200,00 € Zinsen aus Verkauf

----------- ----------------------

1.200,00 € Zinsertrag brutto

----------- ----------------------

 

2.0 Ermittlung des Kursgewinns

100,00 % - 90,00 % = 10,00 %

10.000 - 9.000 € = 1.000,00 €

--------------------- --------------

1.000,00 € Kursgewinn brutto

--------------------- -------------

 

3.0 Steuern

Ich nehme hier nur Abgeltungssteuer und Soli an. Ein Freistellungsauftrag wird nicht berücksichtigt, ist einfacher. Verlustverrechnung bzw. Stückzinstopf lass ich außen vor.

 

1.200,00 € + 1.000,00 € = 2.200,00 € * 0,73625 = 1.619,75 €

 

4.0 Ermittlung Ordergebühren

50,00 € Ankauf

50,00 € Verkauf

-------- -----------

100,00 € Gesamt

-------- ----------

 

5.0 Ermittlung Nettoertrag

 

1.619,75 € Ertrag nach Steuern

-100,00 € Ordergebühren

----------- -----------------------

1.519,75 €

------------ ------------------------

 

6.0 Rendite

 

Z = (K+T*P) / 36000

 

Umgestellt nach P, welches hier die Rendite darstellt.

 

(1.519,75 € * 36000) / (9.000,00 € * 180 Tage) = 54711000 / 1620000 = 33,77 %

[webber]

wo sind die 200€ Stückzinsen bei Kauf mit eingerechnet? Die finde ich in deiner Rechnung nicht .....

 

wohl erledigt.

[PeterPan]

Ich vermisse auch den Abzug der Stückzinsen beim Kauf (beim Verkauf sind +200 eingerechnet aber die Kaufstückzinsen sehe ich nicht reflektiert).