Striezl Juli 26, 2009 Guten Tag, ich bin neu hier im Forum wie man sieht und deswegen grüße ich erstmal alle - "Hallo" Außerdem bin ich auch neu im Bereich der Finanzderivate, genauer gesagt widme ich mich derzeit dem Thema Optionen (keine Optionsscheine!) auf Indices (besonders dem Dax). Dabei bin ich auch eine Ungereimtheit gestoßen, welche ich nicht lösen kann. Ich habe mir Optionskurse bei der Eurex angesehen (ich besitze noch kein Kursabbo, greife deswegen auf die Uraltkurse der Eurex zurück) um mir Werte für Papertrades herauszusuchen. Ich habe vor einen Credit Spread zu errichten, genauer einen Vertical: Bull-Put-Price-Spread Hier die Daten als Beispiel: Long: Put Strike: 5500; Letzter Kurs: 320; 1 Kontrakt Short: Put Strike: 5600; Letzter Kurs: 350; 1 Kontrakt Credit = 350-320 = 30*100 = max. 3000 Gewinn (abzgl. Transaktionskosten) Wie hoch ist aber des max. Verlust? Ein Daxpunkt hat einen Wert von 5 oder? Der max. Verlust eines Spreads ist demnach: (5600-5500)*5 = 500 Da der max. Gewinn größer ist als der max. Verlust, ist es doch ein sicheres Geschäft (Free Lunch)?! Wo hinkt meine Rechnung? Mfg Striezl Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
H.B. Juli 26, 2009 Hier die Daten als Beispiel: Long: Put Strike: 5500; Letzter Kurs: 320; 1 Kontrakt Short: Put Strike: 5600; Letzter Kurs: 350; 1 Kontrakt Credit = 350-320 = 30*100 = max. 3000 Gewinn (abzgl. Transaktionskosten) Hi, welcome on Board! Die Kontraktgröße im DAX ist 5. Du kaufst einen 5500er Put zu 320 und verkaufst einen 5600 Put zu 350 und nimmst also den Maximalertrag von 30 * 5 = 150 ein. Wenn der Basiswert oberhalb von 5600 notiert, werden beide Optionen wertlos verfallen und du behälst das Geld. Bei genau 5500 Punkten wird die Long-Option wertlos während die Short-Option noch 100 wert ist. Zur Fälligkeit wird dein Konto mit den 100 * 5 = 500 belastet. Das ist auch dein maximales Risiko. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Striezl Juli 26, 2009 Hi, welcome on Board! Die Kontraktgröße im DAX ist 5. Du kaufst einen 5500er Put zu 320 und verkaufst einen 5600 Put zu 350 und nimmst also den Maximalertrag von 30 * 5 = 150 ein. Wenn der Basiswert oberhalb von 5600 notiert, werden beide Optionen wertlos verfallen und du behälst das Geld. Bei genau 5500 Punkten wird die Long-Option wertlos während die Short-Option noch 100 wert ist. Zur Fälligkeit wird dein Konto mit den 100 * 5 = 500 belastet. Das ist auch dein maximales Risiko. Gilt der Preis der Option, also bsp. 320, nicht aber immer nur für eine Option? Und ein Kontrakt enthält doch 100 von diesen oder nicht? Deshalb muss der Credit von bsp. 30 doch mal 100 genommen werden?! Oder gilt das mit den "100" nur bei Aktienoptionen? mfg Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Steve06 Juli 28, 2009 · bearbeitet Juli 28, 2009 von Steve06 Soweit ich weiß werden Dax-Optionen der Eurex "im 5er-Pack" gehandelt, d.h. ein Kontrakt/Handelseinheit = 5 Scheine. Die Orderkosten beziehen sich meistens auch immer auf einen Kontrakt, also z.B. 2EUR/Kontrakt bei Interactive Brokers. 100 ist eine "Verpackungseinheit" bei Aktienoptionen. Guckst Du hier: Eurex-Seite Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
