Optionsschein weit aus dem Geld > keine Reaktion auf Basiswertveränderung

[dirdyharry]

Hallo zusammen,

 

warum schlägt ein optionsschein (call) der weit aus dem geld liegt (etwa 250%) bei fallen des basiswerts sehr viel stärker nach unten aus als wenn der basiswert steigt?

 

als beispiel sei TB1Y1W genannt!

 

gruß dirdy

[H.B.]

Ganz einfach:

* bei steigenden Notierungen wird der Optionspreis von fallenden Volatilitäten ausgebremst.

* bei fallenden Kursen nimmt zwar die Vola wieder zu, aber ein Hebel nach unten ist deutlich größer.

[Lisa]

Ohje...da liegt eine sehr komplizierte Rechnung zu Grunde.

 

Stark vereinfacht kann man sagen das diese Scheine keinen Inneren Wert aufweisen. Der Kurs wird also überwiegend durch die implizierte Volatilität und den Zeitwert (dieser wird natürlich immer kleiner im laufe der Zeit, während der Innere Wert ja nur ensteht wenn der Schein ins Geld läuft)berechnet. U.a. hat der Emittent da sehr viel Spielraum um solche Scheine billiger oder teurerer zu machen.

 

Dein angesprochener Schein ist schon extrem.Und bringt eigentlich nur etwas sollte Infineon in den nächsten Jahren über 15 Euro steigen. Ansonsten fährt du mit der Aktie Höchstwahrscheinlich besser.