Kapitalanlagen der Versicherer

[Fleisch]

Hallo zusammen,

 

vor einiger Zeit haben wir mal am Rande einer Diskussion das Thema gehabt worin die Versicherer das eingenommene Kapital anlegen. Hierzu gibt es sicherlich entsprechende Dokumente der Versicherer. Irgendjemand hat dies auch sogar mal (exemplarisch ?) verlinkt.

 

Ich wäre sehr dankbar, wenn mir jemand dazu mal ein Stichwort oder den/die Link(s) posten könnte. Mich interessiert aufgrund des aktuellen Umfeldes mal wie sich so das Anlageverhalten, das gehaltene Volumen, die Qualität der Papiere etc. verändert haben.

 

Am ehesten ist, vermute ich jetzt mal, an diese Daten bei den ganzen online/direkt/24-Versicherern ranzukommen nur guck ich mir bei denen gerade irgendwie die Augen am Monitor platt

[Stephan09]

http://pensionpulse.blogspot.com/

[Fleisch]

und von den deutschen Versicherern ?

[Stephan09]

Würde ich mal bei der Bafin schauen.

http://www.institutional-money.com/cms/fil...stgrenzen_1.pdf

http://www.bafin.de/cln_109/nn_722570/DE/U...html?__nnn=true

[Stephan09]

http://www.pwc.de/portal/pub/!ut/p/kcx...9c411a4006ba50c

Viel Spass. Gib mal ein feedback was du da so rausliest.

[highline]

www.rankingweb.de

[Racer]

http://www.investmentsparen.net/blog/allge...-kunden-an.html

[herr_welker]

Videobeitrag von PlusMinus. (Kritisch)

[Privatanleger]

http://www.welt.de/finanzen/article3070454...och-sicher.html

 

Die Studie kann bezogen werden hier:

http://www.assekurata.de

[billy-the-kid]

Hallo zusammen,

 

vor einiger Zeit haben wir mal am Rande einer Diskussion das Thema gehabt worin die Versicherer das eingenommene Kapital anlegen. Hierzu gibt es sicherlich entsprechende Dokumente der Versicherer. Irgendjemand hat dies auch sogar mal (exemplarisch ?) verlinkt.

 

Einzelunternehmen: Geschäftsberichte

Branche: GDV, z.B.

 

Die Deutsche Lebensversicherung in Zahlen 2007

 

36 Seiten,30.06.2008

 

Inhalt:

Geschäftsentwicklung 2007

 

Verzeichnis der Tabellen und Grafiken

Gesamtbetrachtung: Lebensversicherungen, Pensionskassen und Pensionsfonds

Neuzugang der Lebensversicherung i.e.S.

Struktur des Neuzugangs

Bestand der Lebensversicherung i.e.S.: 94 Millionen Haupt- und 34 Millionen Zusatzversicherungen

Beitragseinnahme steigt weiter

Hohe Leistungsauszahlungen

Verwaltungskostenquote sinkt weiter auf unter 3,0 Prozent

Lebensversicherungen i.e.S.: Kapitalanlagenbestand von über 681 Milliarden Euro

Starkes Engagement in der betrieblichen Altersversorgung

Pensionskassen und -fonds auf Wachstumskurs

 

Quelle: https://secure.gdv.de/gdv-veroeffentlichung...ers&catID=9

 

 

Daten für 2008 demnächst

 

Grüße, billy-the-kid

[Privatanleger]

Fitch: Ausblick für Deutsche Lebensversicherer bleibt negativ

Mehr Ratingabstufungen als -heraufstufungen bei Versicherern erwartet

 

(04.03.09) London/Frankfurt - Laut einer gestern von Fitch Ratings veröffentlichten Studie bleibt der Ausblick für die deutsche Lebensversicherungssparte trotz der im Vergleich mit anderen Märkten relativen Widerstandsfähigkeit ‚negativ’. Der negative Ausblick spiegelt die Erwartung der Agentur wider, dass es in den nächsten 12 bis 18 Monaten mehr Ratingherabstufungen als -heraufstufungen geben wird.

 

Die Finanzkrise belastet die Ergebnisse von 2008 und die Kapitalausstattung der deutschen Lebensversicherer. Die Qualität der Bilanzen wird jedoch aufgrund der vorsichtigen Kapitalanlagepolitik weiter als relativ gut eingestuft. Als größte institutionelle Investoren am deutschen Kapitalmarkt seien die Lebensversicherer im erheblichen Maß von der internationalen Finanzmarktkrise betroffen. Fitch geht davon aus, dass die Krise daher deutliche Auswirkungen auf die Jahresabschlüsse 2008 haben und zu einer deutlich niedrigeren Nettoverzinsung von unter 4% (2007: 4,6%) führen werde.

 

Aufgrund einer mit 4,3% fast stabilen Entwicklung der Überschussbeteiligung für 2009 (Vorjahr 4,4%) erwartet die Agentur, dass das gesunkene Zinsergebnis zum Jahresende 2008 zu einem deutlichen Rückgang der freien Rückstellung für Beitragsrückerstattung auf ca. 42 Milliarden Euro (-15% im Vergleich zum Vorjahr) geführt hat.

 

„Fitch geht davon aus, dass die deutschen Versicherer noch nicht realisierte Verluste aus den Kapitalanlagen zu verzeichnen haben. Diese Verluste werden jedoch geringer ausfallen als bei vielen Lebensversicherern in anderen Märkten“, sagt Tim Ockenga, Senior Director im Versicherungsbereich bei Fitch Ratings in Frankfurt am Main.

 

Nach Schätzung von Fitch betrug die Aktienquote inklusive Genussrechten lediglich ca. 5 - 6% zum Jahresende 2008, was im internationalen Vergleich sehr niedrig ist. Des weiteren sind Lebensversicherer überwiegend in Anleihen und Darlehen mit sehr guter Bonität investiert. Für die Mehrheit der Versicherer ist der Anteil von Unternehmensanleihen (ohne Finanzinstitute) sowie „exotischen“ oder strukturierten Wertpapieren an den Kapitalanlagen mit geschätzten 1,8% beziehungsweise 3,1% sehr gering. Die mit ca. 46% des festverzinslichen Portfolios im Vergleich zu anderen Lebensversicherern weltweit sehr große Exposition gegenüber Finanzinstituten sieht Fitch derzeit nicht als großes Problem an, obgleich diese Branche stark unter Druck geraten sei. Dies ist darin begründet, dass der Großteil dieser Verbindlichkeiten unter Einlagensicherungssysteme fällt.

 

Darüber hinaus stellt das Entstehen von erheblichen positiven Bewertungsreserven in festverzinslichen Wertpapieren aufgrund von sinkenden Zinsen ein besonderes Merkmal des deutschen Lebensversicherungsmarktes dar. Fitch sieht diese Bewertungsgewinne jedoch als nicht geeignet an, um tatsächlich die Verluste aus Spreadverschlechterungen auszugleichen, da die damit einhergehenden höheren Kupons im Bestand zur Erwirtschaftung des Rechnungszinses benötigt werden. Darüber hinaus sieht Fitch ein Niedrigzinsumfeld gerade im Vergleich der derzeitigen risikofreien niedrigen Zinsen für Bundesanleihen mit den vergebenen Garantien als negativ an.

 

Wie von der Ratingagentur erwartet, waren die Neugeschäftszahlen 2008 nach Abzug eines Einmaleffektes für Riesterrenten für die Branche relativ schwach. Die Analysten erwarten für 2008 einen zum Teil erheblichen Neugeschäftsrückgang bei einzelnen Gesellschaften. Solange jedoch kein Anbieter ausfällt, könnten Lebensversicherer gegenüber Banken gestärkt aus der Finanzkrise hervorgehen und ihnen in Zukunft sogar Neugeschäftsanteile abnehmen, wenn sie in der Bevölkerung als krisensichere Verwalter privater Altersvorsorge wahrgenommen werden.

 

Im Oktober 2007 hatte Fitch den Ausblick für die deutschen Lebensversicherer im Hinblick auf die strukturellen Herausforderungen und eine erwartete erhöhte Volatilität an den Kapitalmärkten von ‚stabil’ auf ‚negativ’ geändert.

 

In der Studie analysiert Fitch die Qualität der Bilanzen und untersucht, wie die Volatilität an den Kapitalmärkten 2008 die Ertragslage und Kapitalausstattung der Versicherer beeinträchtigt hat. Die vollständige Studie mit dem Titel "Deutsche Lebensversicherer – Branchen-Update", gibt es unter: www.fitchratings.com" target="_blank">www.fitchratings.com

 

Die von Fitch Ratings verwendeten Ratingdefinitionen sowie die Bedingungen zur Benutzung dieser Ratings sind auf der frei zugänglichen Internetseite der Agentur, www.fitchratings.com" target="_blank">www.fitchratings.com, abrufbar. Veröffentlichte Ratings, Kriterienberichte und Methodiken sind auf dieser Seite jederzeit zugänglich. Auch Fitch's Verhaltenskodex („Code of Conduct“), sowie andere relevante Richtlinien und Berichte zu Vertraulichkeit, Interessenskonflikten, verbundenen Zugangsschutzsystemen und zur Übereinstimmung mit eigenen Vorgaben können im Bereich „Code of Conduct“ der genannten Internetseite abgerufen werden. (hbh)

 

 

Quelle

[Stephan09]

Hallo, bezieht sich zwar auf amerikan. Versicherer ist aber vielleicht auch ganz interessant. Die Reserven der Pensionsfonds sind von 200 Mrd. auf drei gesunken. Vielleicht hat ja jemand eine etwas detailliertere Meinung.

http://www.federalreserve.gov/releases/z1/current/z1.pdf (S.37 Tabelle F117 resp. F118)

 

@Schnitzel, wie soll das gehen mit dem Bild?

[Fleisch]

hi,

 

wie fügt man Bilder ein ? ganz einfache Sache...wenn man weiß wie es geht. daher kurze Anleitung meinerseits

 

Bilder müssen bestimmtes Format haben z.B. jpg oder bmp (besser jpg wg. der Größe). Die lädst du hoch und das geht wie folgt:

 

1. Datei raussuchen über "durchsuchen"-Button auswählen

2. klick auf "hochladen"

3. klick auf "verwalte aktuelle Anhänge"

4. darin dann auf das dort erscheinende grüne +

5. im Editor siehst du nun "Attachement......"

6. weitertexten oder Beitragserstellung mit "antworten" abschließen

7. freuen, dass Bild erscheint

7a. falls nicht, frag einen Mod

 

LG

Schnitzel

[Stephan09]

ja, aber ich weiß nicht wie man pdf in jpg umwandelt.

[vanity]

ja, aber ich weiß nicht wie man pdf in jpg umwandelt.

Ganz einfach: Ausdrucken, Einscannen, fertig

[Stephan09]

Mein Drucker ist kaputt.

[GlobalGrowth]

Mein Drucker ist kaputt.

 

probiere es doch mal so...pdf öffnen...auf Tastatur "Taste Drucken" drücken...Bildbearbeitungsprogramm öffnen --> einfügen

 

Schon haste ein Bitmap, welches du einfach in Jpg konvertieren kannst.

 

cya

[berliner]

ja, aber ich weiß nicht wie man pdf in jpg umwandelt.

Da kennt einer GhostScript mit GSWin nicht... Hilft auch beim Konvertieren von Word in PDF, wenn man vorher im Word in eine PS-Datei druckt:

http://pages.cs.wisc.edu/~ghost/gsview/

[Stephan09]

Also 40 AUD$ sind mir zu teuer.Ich hab die beiden Tabellen mal gerippt, vielleicht kann man dann zum eigentlichen Thema zurückkehren. (Zeile 21)

z1jpg.pdf

[calandor]

bitteschön... etwas leserlicher...

[Stephan09]

Super! Die Pascalmethode funktioniert!

[Fleisch]

Katastrophenbonds im Aufwind Versicherer hoffen auf Verbriefungen

 

Die Finanzkrise hat Verbriefungen von Bankkrediten und Hypotheken einen äußerst schlechten Ruf beschert. Das wird sich ändern, sagt Münchener-Rück-Vorstand Blunck im FTD-Interview.

 

boerse-online.de

 

ich möchte demnächst mir mal diese ganzen Quellen näher anschauen, wozu ich leider noch nicht so die Zeit gefunden habe.

[Fleisch]

Versicherer uneins über Weg aus der Krise

 

Die Deutsche Assekuranz steht in der Finanzkrise derzeit deutlich besser da als die Banken oder die amerikanische Konkurrenz. Einschläge müssen die Deutschen dennoch fürchten.

 

FTD.de

[Grumel]

Videobeitrag von PlusMinus. (Kritisch)

 

Weis da Irgendwer noch mehr konkretes dazu?

 

 

Aus dem FT Artikel

 

Da investiert ein kleiner Krankenversicherer wie die Landeskrankenhilfe 200 Mio. Euro bei Lehman. Die deckt zwar der Einlagensicherungsfonds mithilfe der Regierung - obwohl er dazu bei institutionellen Anlegern nicht verpflichtet wäre. Aber diese Investition ist kein Einzelfall. Nicht umsonst haben sich die Versicherer an der Rettung der Hypo Real Estate beteiligt. Fiele diese Bank um, würde das eine Reihe von Versicherern in Schwierigkeiten bringen.

 

Ein weiteres, größeres Problem rollt auf die Branche zu: Die niedrigen Zinsen machen es für die Versicherer immer schwerer, die den Kunden garantierte Verzinsung zu verdienen, die im Schnitt etwa 3,3 Prozent beträgt. Verglichen mit den Schwierigkeiten, die in einer lange anhaltenden Niedrigzinsphase für Lebensversicherer entstehen, sind die aktuellen Ausfallrisiken klein.

 

Das heisst also die Versicherungen haben ihre Garantierenditen nicht mit sicheren langlaufenden Anleihen abgesichert? Kopfschüttel.

[XYZ99]

ich möchte demnächst mir mal diese ganzen Quellen näher anschauen, wozu ich leider noch nicht so die Zeit gefunden habe.

Ist ja hochinteressant. Analog den CLNs gibt es also ILS (insurance linked securties) (hätte man hier im Sinne einer Vereinheitlichung nicht ILN (..notes) draus machen können ) mit denen der Kleinanleger zum Rückversicherer der (Rück)versicherer werden kann.

Das sind ja insofern faire Wetten, als dass die Versicherungen keinen wesentlichen Wissensvorsprung vor den Kunden dieser ILS haben können, handelt es sich ja um unvorhersehbare Naturkatastrophen. (Natürlich kann man versuchen, die von der Wahrscheinlichkeit her auch berechnen. Hier ist die Versicherung natürlich wieder im Vorteil, über einen langen Zeitraum gesehen).

Sehr interessant, das Thema.