NilsArmstrong März 9, 2009 Hallo @ All, ich beschäftige mich seid geraumer Zeit mit Optionsscheinen. Die Bewertung des "fairen Wertes" sollte mit einen Black-Scholes-Rechner schnell nachzuvollziehen sein. Aber nicht für mich. Zum Beispiel: Allianz Call 45 2009/03. Die Allianzaktie steht bei 47 Euro. Dieser wird zum jetztigen Zeitpunkt an der Euwax mit Bid: 0,4 / Ask 0,42 gehandelt. Ich komme nach Black-Scholes (bei 10% Volat. und 2% risikolosem Zinssatz, 10 Tage Restlaufzeit ) auf eine "fairen Wert" von 2,02 Euro. Für andere OS erhalte ich genau so große Abweichnungen. Wo könnte der Fehler liegen, der zu solchen großen Abweichungen führt? Strike Price = 45 ? Share price = 47 ? Gibt es Softwaretools mit denen ich Kursverläufe bzw. Werteentwicklungen von OS simulieren kann? mit freundlichen Grüßen Nils Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
otto03 März 9, 2009 http://optionsscheine.onvista.de/os-rechner.html Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
max1l März 11, 2009 wie kommst du denn auf aberwitzige 10% sigma? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
NilsArmstrong März 12, 2009 Hey Max, das ist eine berechtigte Frage. Ich hatte zuerst ein Sigma von 40% angenommen. Da die Volatil. direkt-proportional zum OS-Preis ist, kannst du dir vorstellen, was ich dann für Werte erhalten hatte. Ich habe in der Zwischenzeit ein Szenario-rechner auf finanztreff.de entdeckt. mfg Nils Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Morbo März 12, 2009 dieses Programm ist auch nicht schlecht, man kann schoen mit den parametern mit rumspielen... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
NilsArmstrong März 17, 2009 Moin, moin, nun frage ich mich aber, wie aussagekräftig ist so ein Szenariorächer? Bzw. ist das nicht nur (mal ganz profan gesagt), ein Marketinggag. Beispiel: WKN CB6LPQ . Es ist ein Optionsschein auf den DAX. Diesen habe ich mir in mein Musterdepot auf Finanztreff gelegt. Der Dax stand zu der Zeit bei ungefähr 3950 Punkten. Nach Szenariorecher (von Onvista und Finaztreff) hätte der sich bei der Kursveränderung des Daxes über die 4000 Punkte von einem Geldkurs von 0,001 auf einen Geldkurs von rund 0,7 bewegen müssen. (Basis war ein Sigma von 40,7%.) Hat er aber nicht. Gestern stand der Dax auf 4044 Punkten. Aber der Geldkurs stand und steht immer noch auf 0,001. Das habe ich mit dem Werten, die ich im Direkthandel erzielen würde (Flatex), verglichen. Und die Notierungen stimmen mit denen von Onvista und Finanztreff überein. Andere OS in mein Musterdepot, die auch stark aus dem Geld sind, verändern sich doch auch. Z.B.: CB42RH Wie kann ich mir das erklären? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
