Goldpreis - Entwicklung

[Schildkröte]

Indien erschwert Bürgern zunehmend Zugang zum Gold: http://www.faz.net/aktuell/finanzen/devisen-rohstoffe/rohstoffpreise-indien-erhoeht-abermals-die-goldsteuer-12034954.html

[ceekay74]

Edelmetall:

 

Goldman Sachs prophezeit Gold-Rally

21.01.2013, 14:18 Uhr

 

In den nächsten drei Monaten wird der Goldpreis kräftig steigen - erwarten die Experten der Investmentbank Goldman Sachs. Jetzt sei ein guter Zeitpunkt, um Gold zu kaufen. Die Gründe liegen in den USA.

 

 

Goldman Sachs rät Investoren, auf einen steigenden Goldpreis zu setzen. Wir sehen den aktuellen Preis als gutes Niveau zum Aufbau neuer Long-Positionen", schrieben die Analysten Damien Courvalin und Alec Phillips in einer Studie. Sie bekräftigten dabei das Drei-Monats-Kursziel von 1.825 Dollar je Feinunze.

 

Als Gründe für diese Erwartung nannten die Analysten eine Abschwächung der weltgrößten Volkswirtschaft und den Versuch des US-Gesetzgebers, die Schuldenobergrenze anzuheben. Die hiermit verbundenen Unsicherheiten und die Prognosen unserer Volkswirte für ein schwaches Wachstum des US-Bruttoinlandsprodukts im ersten Halbjahr 2013 angesichts der Belastung durch höhere Steuern werden den Goldpreis anheizen", prognostizierten sie.

 

Ein Anstieg des Goldpreises auf 1.825 Dollar würde den Kursbewegungen bei früheren Entscheidungen zur Schuldenobergrenze entsprechen, schrieben die Analysten in der Studie. Seit 1960 hat der US-Kongress nach Angaben des amerikanischen Finanzministeriums die Schuldenobergrenze bereits 79 Mal angehoben oder geändert.

 

Das US-Finanzministerium hatte mitgeteilt, dass die USA ihre Schuldenobergrenze von 16,4 Billionen Dollar (12,3 Billionen Euro) zwischen Mitte Februar und Anfang März überschreiten werden. Die Finanzierung der US-Behörden läuft am 27. März aus, so dass neue Mittel genehmigt werden müssen. Ebenfalls im März drohen erneut die automatischen Ausgabenkürzungen, die durch den Steuerkompromiss am 1. Januar nur aufgeschoben worden waren.

 

Im vergangenen Quartal war Gold um 5,5 Prozent gefallen und hatte damit die schwächste Entwicklung seit 2008 verzeichnet. Das Edelmetall hatte unter den Erwartungen einer wirtschaftlichen Erholung in den USA und einem möglichen Ende der stützenden Maßnahmen der US-Notenbank gelitten. Trotz der Abschwächung im Schlussquartal hatte Gold 2012 auf Jahressicht bereits das zwölfte Mal in Folge zugelegt. Nach Daten von Bloomberg erreichten die Bestände von börsengehandelten Fonds im Dezember ein Rekordniveau erreicht.

[ceekay74]

Gold Seen by Morgan Stanley Extending Rally as QE3 Runs to 2014

 

 

Jan. 24 (Bloomberg) -- Gold will rally this year and into 2014 as U.S. Federal Reserve policy makers will probably maintain asset purchases for two more years to buttress the recovery of the largest economy, according to Morgan Stanley.

 

The metal, which rose for a 12th year in 2012, may average $1,830 an ounce in the final quarter from $1,715 in the first, $1,745 in the second and $1,800 in the third, analysts Peter Richardson and Joel Crane said in a report today. Prices will be supported by investment and central-bank buying, they wrote.

 

Gold had the biggest quarterly drop since 2008 in the final three months of last year as data showed the U.S. recovery gaining traction, boosting concern that the Fed may withdraw stimulus. Minutes from the Federal Open Market Committee's December meeting released on Jan. 3 showed members debated an end to asset purchases this year. Each month the Fed has targeted buying $85 billion of Treasuries and mortgage debt.

 

"We are skeptical that dissenters within the FOMC on current monetary policy will succeed in overturning the current policy settings before the end of 2014," the analysts wrote, citing elevated unemployment and so-called tail risks to growth. There would be an "ongoing commitment to QE3," they said, using initials for the third round of quantitative easing.

 

Gold for immediate delivery fell 0.7 percent at $1,674.48 an ounce at 4:09 p.m. in London. The price dropped to $1,625.85 on Jan. 4, the lowest level since August, after the release of the FOMC minutes. Gold, which slumped 5.5 percent in the three months to December, is little changed this year.

 

Rally Over

 

Morgan Stanley's view contrasts with Danske Bank A/S and Credit Suisse Group AG, which predict prices will probably peak this year. Gold will average $1,720 in 2013 and $1,600 in 2014, according to Christin Tuxen at Danske Bank. Tom Kendall at Credit Suisse expects $1,740 and $1,720. Allan Hochreiter (Pty) Ltd. Chief Executive Officer Rene Hochreiter said this month that gold's bull market is over as U.S. growth improves.

 

The U.S. will grow 2 percent in 2013 and 3 percent next year, the International Monetary Fund said yesterday. Housing starts rose 12.1 percent in December, capping the best year since 2008, data showed this month. Unemployment held at 7.8 percent last month, down from 10 percent in October 2009 during the financial crisis that spurred the Fed to cut interest rates to a record low and adopt the unprecedented stimulus program.

 

Investment Buying

 

"We expect that very low nominal interest rates, an ongoing commitment to QE3 and a below-par recovery with attendant pressure on the dollar will still combine to encourage investment buying of gold," Morgan Stanley said in the report. Gold usually trades counter to the U.S. currency.

 

Holdings in exchange-traded products backed by gold climbed 12 percent last year, reaching a record last month, according to data compiled by Bloomberg. Investors may add a further 100 tons to ETPs on a net basis this year, Morgan Stanley said.

 

Gold rallied 70 percent as the Fed bought $2.3 trillion of debt in two rounds of easing from December 2008 through June 2011. Morgan Stanley Chief Executive Officer James Gorman said yesterday in an interview on Bloomberg Television that the U.S. economy still needed monetary stimulus.

 

Increased central-bank purchases of gold as a reserve portfolio asset will support the rally, Morgan Stanley said. Central banks added the most gold in 48 years in 2012, according to data from Thomson Reuters GFMS.

 

Goldman's View

 

Gold may climb over the next three months as U.S. lawmakers attempt to tackle the country's debt ceiling as the economy slows, Goldman Sachs Group Inc. said on Jan. 18, advising investors to place bets on advances. The bank reiterated a three-month target of $1,825 an ounce, while forecasting weaker prices in the second half as the U.S. economy rebounds.

 

While restating its bullish gold stance, Morgan Stanley's quarterly forecasts for this year were pared between 2 percent and 6 percent, according to the report. Prices will also be supported as miners struggle to raise output, Morgan Stanley said. The bank's 2014 forecast was raised 2 percent to $1,845.

 

Fed officials are considering how long to keep buying mortgage bonds and Treasuries. The minutes from the Dec. 11-12 FOMC meeting showed "several" members said it would "probably be appropriate to slow or stop buying well before the end of 2013," a "few" were willing to let the program run to the year-end, while "a few others" didn't give a time frame.

 

The FOMC's participants next gather on Jan. 29-30 to review policy. The Fed's latest Beige Book report, released Jan. 16 and which provides an anecdotal account of the U.S. economy for discussion at the meeting, said while economic activity has picked up, labor-market conditions remain mostly unchanged.

[ceekay74]

Schon etwas älter, hier m.W.n. aber noch nicht aufgeführt (oder ich habe es zwischen dem güldenen Reiter und Tickdaten von Reuters glatt übersehen):

 

World Gold Council:

Gold-backed bonds offer an alternative to austerity, confirms new white paper

 

11 Nov, 2012

 

A report published by leading monetary and Eurozone academic Professor Ansgar Belke, suggests that those Eurozone Member States worst affected by the sovereign debt crisis, with sufficient gold reserves, could use their gold as collateral to reduce debt servicing costs. Gold-backed sovereign debt or a 'gold-backed bond' is debt, which is partially secured by gold. Using a portion of a nation's gold reserves in this way would be a temporary step to recovery for Eurozone Member States, enabling them to borrow more cheaply through bridge-financing.

 

Professor Belke is a Monetary Expert Panellist for the Economic and Monetary Affairs Committee of the European Parliament and is the Jean Monnet Professor at the University of Duisberg-Essen. Commenting on the report Professor Belke said:

 

"Using gold as collateral for new sovereign debt issues would alleviate some pressure in the short term and facilitate a return to growth. Gold-backed bonds would have an advantage over the existing non-conventional monetary policy tools, such as Outright Monetary Transactions (OMT), introduced by the European Central Bank (ECB) to tackle the Eurozone debt crisis to date. The ECB's balance sheet would be largely unaffected in the end, as the gold that sits within national central bank reserves would be more than sufficient to collateralise the bonds. It would lower sovereign debt yields without increasing inflation and would give some of the Eurozone's most distressed countries additional time to work on economic reform and recovery."

 

The report notes that not all Eurozone countries have enough gold in their reserves for this to be a viable solution. However, for those with significant holdings, relative to their short-term financing requirements, such as Italy and Portugal, this represents a real alternative.

 

Italy and Portugal hold gold reserves of 24 and 30 per cent of their two year funding requirements respectively. In the case of Portugal, the paper demonstrates that a sovereign bond backed by one-third gold could reduce yields on sovereign debt by around one third.

 

Natalie Dempster, Director, Government Affairs at the World Gold Council, adds:

 

"While there are clearly important political and legal considerations that need to be addressed, gold has been used in the past to secure loans in Portugal, Italy and India and such a measure would certainly offer a partial solution to Europe's current woes and an alternative to austerity measures."

 

The report entitled 'A more effective Eurozone monetary policy gold-backed sovereign debt', was commissioned by the World Gold Council to independently evaluate and test its proposals on the use of gold as collateral for Eurozone sovereign debt.

 

 

 

[ceekay74]

The report entitled 'A more effective Eurozone monetary policy gold-backed sovereign debt', (...)

Da isser:

 

eurozone_monetary_policy_gold_backed_sovereign_debt.pdf

[Nudelesser]

 

Goldman Sachs prophezeit Gold-Rally

21.01.2013, 14:18 Uhr

 

In den nächsten drei Monaten wird der Goldpreis kräftig steigen - erwarten die Experten der Investmentbank Goldman Sachs.

 

Übersetzt in Klartext dürfte das heißen, dass GS für den Eigenhandel davon ausgeht, dass der Goldpreis die nächsten Monate weiter fallen wird. B)

[Squirrel]

 

Goldman Sachs prophezeit Gold-Rally

 

Übersetzt in Klartext dürfte das heißen, dass GS für den Eigenhandel davon ausgeht, dass der Goldpreis die nächsten Monate weiter fallen wird. B)

 

Jau, hier der Goldmann-Eigenhandel: GS sieht ENDE Der Rally

 

 

Tatsächlich steht drin, dass der Kurs zunächst steigt und dann rasch fällt.

Wer hätte das gedacht???

[Laser12]

Moin,

 

wie seht Ihr Gold nach diesem Durchbruch charttechnisch?

 

[ceekay74]

Moin,

 

wie seht Ihr Gold nach diesem Durchbruch charttechnisch?

Bin kein Liniengucker, aber die Tage über diesen Beitrag gestolpert:

 

[Morbo]

auf die Gefahr hin geschasst zu werden: James Turk hat mal wieder seine alljaehrliche Tabelle aktualisiert und das Ergebnis ist - ta da - nix Neues bei Gold und Silber.

 

Ausserdem findet er klare Eingangsworte:

Gold is not creating wealth here at double-digit rates. Gold is not an investment. It can’t possibly be an investment because it does not generate any cash-flow. Gold is a sterile asset. It is money, and money does not generate any return unless you lend, deposit or invest it. Money does not generate a return when stored in safekeeping.

Das immer im Hinterkopf behalten. Auch nix Neues. Alles bekannt und unveraendert.

[H.B.]

auf die Gefahr hin geschasst zu werden:

 

Nur dafür, dass du wenig seriöse Quellen verwendest ...

 

Hier mein aktueller Kommentar zur Preisentwicklung bei Edelmetallen:

[Ca$hflow]

Ich bin mir nicht ganz sicher ob Goldinvestoren auf das derzeitige Umfeld hingearbeitet haben. Wie du selber schreibst, wird Gold und Silber relativ zu anderen Vermögenswerten preiswerter. Allerdings existierte diese genannte Asset-Inflation schon immer und zwar in dem Sinne, dass innerhalb einer gewissen Periode ein Asset ein anderes Asset outperformed hat und umgekehrt.

Der entscheidende Aspekt ist doch der, dass eben nicht die von den Goldinvestoren gebetsmühlenartig herbeigeredete reale Inflation bisher eingetreten ist, sondern diese doch eher geringer als erwartet ausgefallen ist (was nicht heißt, dass sich das nicht ändern kann).

In der Finanzkrise und vor allem in den ersten ein bis zwei Jahren danach wurde Gold gerade als Schutz vor einer Geldentwertung (realen Inflation) angesehen und weniger als ein Investment im Sinne der Kapitalmehrung (relativ zur Asset-Inflation).

[BondWurzel]

Kursentwicklung

 

1 Woche 1 Monat 3 Monate 12 Monate

Differenz% -1,5439% -0,2945% -3,0663% -4,5962%

[Kaffeetasse]

Kam schon öfters vor in den vergangenen 12 Jahren.

[Morbo]

auf die Gefahr hin geschasst zu werden:

 

Nur dafür, dass du wenig seriöse Quellen verwendest ...

 

Gibt es seriöse?

 

(die Frage meine ich ernst. Zu Gold sind mir nur zwei Arten von Quellen bekannt: investierte und nicht-investierte.)

 

 

Habe versucht James Turk's Tabelle nachzuvollziehen und aehm, naja, ... seht selbst:

 

 

Meine Goldkursquelle ist das London Goldfixing fuer USD, GBP und EUR. Die anderen Waehrungen sind mittels Onvista.de umgerechnet, immer zum Stichtag und USD als Basis.

[vanity]

Jahresperformance ermittelt sich üblicherweise als (Letzter Stand Bezugsjahr - Letzter Stand Vorjahr) / Letzter Stand Vorjahr), das wäre dann auf Basis deines Links für USD

 

(1664,00 - 1574,50) / 1574,50 - 1 = 5,68% für 2012 (vom 30.12.2011 a. m. bis 31.12.2012 a. m.)

 

(Quellenmodus: Nicht investiert)

[Toni]

TA-Update:

 

Es wird mal wieder interessant, es ist eine Entscheidung

nötig, der Kurs läuft in die Spitze des Dreiecks:

 

[Kaffeetasse]

Vielen Dank für den *******,@Toni. Toller Service.

Wie ich das sehe laufen die Dinge in Sachen Gold gerade ähnlich wie im letzten Sommer.

Der Bereich um 1800$ wird vermutlich in den nächsten Monaten mit einem ähnlich kräftigen Schub wie August bis Oktober geknackt.

Bis Mitte/Ende Februar könnten aber auch durchaus nochmal die 1640/50$-Zone getestet werden.

 

P.S. In EUR betrachtet steht Gold mit jetzt knapp unter 40/g übrigens noch sehr nahe am Jahrestief von Mitte Mai bei ca.39/g.

Glaube nicht, dass es hier nochmal drunter geht, aber das untere Ende der Seitwärtsrange sollte man notfalls noch einkalkulieren.

 

[BarrenWuffet]

Vielen Dank für den *******,@Toni. Toller Service.

Wie ich das sehe laufen die Dinge in Sachen Gold gerade ähnlich wie im letzten Sommer.

Der Bereich um 1800$ wird vermutlich in den nächsten Monaten mit einem ähnlich kräftigen Schub wie August bis Oktober geknackt.

Bis Mitte/Ende Februar könnten aber auch durchaus nochmal die 1640/50$-Zone getestet werden.

Vertraust Du Deinen eigenen "Prognosen" so sehr, dass Du selber investieren würdest, sogar gehebelt, oder ist das alles nur Blah Blah?

 

Ernstgemeinte Frage. Bitte ernstgemeinte Antwort.

 

 

 

[Kaffeetasse]

Ja, mit derzeit etwa 18% vom Depot. Sehe es aber nicht als Investment, sondern als "sicheres Geld".

[Dandy]

Oha, Maddin. Hoffe das geht gut für Dich auch. Das ist ein ganz schön großer (Gold-) Klumpen in deinem Depot.

 

Was hast Du denn als Währungsanteil? Momentan dürfte doch der das größte Potential unter den großen Währungen haben, oder nicht? Da sind wir aber dummerweise alle schon investiert

 

 

[Kaffeetasse]

Ach, na ja...Tonis Klumpen ist sicherlich größer.

Wie gesagt, ich sehe Gold als Geldalternative, als eine besondere Währung, nicht als Aktien- oder Anleihenkonkurrent.

Und mach dir keine Sorgen, @Dandy: der Kauf damals war eine sehr gute Entscheidung, wenn ich's mit Tagesgeld in EUR vergleiche.

Hinter "Fremdwährung" stecken hauptsächlich Geldmarkt-ETF-Anteile in USD.

[Morbo]

Habe versucht James Turk's Tabelle nachzuvollziehen und aehm, naja, ... seht selbst:

[...]

Meine Goldkursquelle ist das London Goldfixing fuer USD, GBP und EUR. Die anderen Waehrungen sind mittels Onvista.de umgerechnet, immer zum Stichtag und USD als Basis.

 

Update mit Stichtag nach der nicht investierten Vanity Quelle:

 

 

So kommt es naeher ran aber die Werte von James Turk treffe ich nicht. Seine sind durchweg positiver fuer Gold. Welche Kurse benutzt er? Hoffentlich nicht Comex Daten?!

 

Ich weis nicht wie James Turk den Preis fuer Waehrungen ausser USD, GBP und EUR bestimmt. In meinen Zahlen ist durch die Umrechnung ueberall USD enthalten. Wenn er das auch so macht, wundert mich die Charakteristik nicht (als Papiergeld-/Waehrungssystemkritiker ist das natuerlich genau sein Argument...)

[thimplicity]

Ja, mit derzeit etwa 18% vom Depot. Sehe es aber nicht als Investment, sondern als "sicheres Geld".

 

 

Wie investierst du - kaufst du "richtiges" Gold oder über andere Wertpapiere?

 

 

 

[Kaffeetasse]

Darf ich darauf ausweichend antworten?

Physisches Gold ist zu bevorzugen m.M.n., allein schon wegen der Abgeltungssteuerfreiheit.

Xetra-Gold u.ä. ETCs sind notfalls auch geeignet, wenn man die Lagerung zuhause scheut.