Zentrale Risiko-Indikatoren für die Krise - Die Krisen-BSC

[Stephan09]

Positiv zeigt sich die Anschaffungsneigung. Auch im März dieses Jahres hält der Indikator sein ausgesprochen gutes Niveau nahezu vollständig und muss nur vergleichsweise bescheidene Verluste von 0,7 Punkten hinnehmen. Aktuell weist die Konsumneigung 13,9 Punkte auf. Dies sind immer noch gut 24 Zähler mehr als vor einem Jahr.

...Aufwärtsbewegung des Konsumklimas, die im Oktober 2008 begann...

Darum.

Und diese Halluzinationen geistern schon seit Jahren durch die Medien. Die Gfk sagt "alles super", waehrend die Umsaetze immer rücklaeufig sind. Wenn ihre Indikatoren auch für Bezahlkunden so treffsicher sind, kann ja eigentlich nichts mehr schiefgehen.

http://www.gfk.com/group/press_information...4/index.de.html

[Shjin]

Wahnisnnstag...und das nach dem ohnehin schon stärksten Monat seit 19wasweisich...

[Jose Mourinho]

 

 

Ah ja.

[Bärenbulle]

Mal eine Anmerkung zum DowJones Transport (schwarz). Der soll ja ein Frühindikator für eine Erholung sein. Falls dem so ist, würde auch das für eine Trendwende sprechen, wie man hier sehen kann:

 

 

Der DJ Transport (in den Bildern schwarz) läuft dem DJIA nun seit Anfang April voraus.

 

[opes]

Mal eine Anmerkung zum DowJones Transport (schwarz). Der soll ja ein Frühindikator für eine Erholung sein. Falls dem so ist, würde auch das für eine Trendwende sprechen, wie man hier sehen kann:

 

 

Der DJ Transport (in den Bildern schwarz) läuft dem DJIA nun seit Anfang April voraus.

 

 

Weißt du eigentlich, dass wenn wir hier nicht grade die Trendwende erleben, der ganze Thread eigentlich sinnlos war

[Bärenbulle]

Tja, der TED fällt weiter auf 81 Basispunkte, aber angeblich laut FAZ soll der Streßtest negativ aus gefallen sein.

 

05. Mai 2009 Zehn der neunzehn größten amerikanischen Banken benötigen zusätzliches Eigenkapital, um eine mögliche Verschärfung der Wirtschaftskrise überstehen zu können. Zu dieser Einschätzung sind Berichten zufolge die amerikanische Notenbank Federal Reserve und das Finanzministerium in ihrem Belastungstest der Institute gekommen. Die Ergebnisse sollen am Donnerstag offiziell vorgestellt werden. Am Wochenende hatte es geheißen, die Banken benötigten insgesamt bis zu 150 Milliarden Dollar, um Verluste zu bewältigen, die im Falle einer noch schwereren Rezession zu befürchten wären.

Quelle: http://www.faz.net/s/Rub58241E4DF1B149538A...n~Scontent.html

 

Aber was ist schon negativ? Sind 150 Mrd. negativ? Oder doch eher positiv. Die Börse scheints ja nicht wirklich zu stören.

[Blujuice]

Wenn die Börse den Eindruck hat, dass das ein gescheiter Test war und nach den 150 Mrd. $ endlich Schluss ist, dann wär das besser, als wenn das irgendein Larifari-Test ist, der nichts mit der Realität zu tun hat und die Marktteilnehmer weiter im Dunkeln lässt.

[Carlos]

stress test guidelines

[Carlos]

The Recession and the United States

 

http://www.stratfor.com/theme/special_seri...ession_revisted

 

(Man muss sich mit email-Adresse anmelden, um den Bericht zu lesen, ist es aber mMn wert)

[Bärenbulle]

Ted ist nach langer Zeit erstmals wieder unter 80 Basispunkten.

[Bärenbulle]

BDI geht seit 3 Tagen wieder hoch:

 

[Blujuice]

März-Auftragseingang der deutschen Industrie +3,3% im Vergleich zum Februar nach -3,1% im Vormonat. Erwartet worden war deutlich weniger (~0%). Damit verdichten sich die Hinweise, dass die Wirtschaft zumindest ihren dramatischen Absturz beendet hat und sich auf niedrigem Niveau stabilisiert.

[opes]

BDI-Entwicklung gefällt mir gut.Der TED spricht eher dafür, dass die Ergebnisse des Stresstest positiv sind.

[Bärenbulle]

Der BDI gewinnt weiter deutlich an Fahrt.

 

[Carlos]

Über 2000 wieder, nicht schlecht. Aber allgemein bin ich über den heutigen Start überrascht, nach dem Tonfall des gestrigen Berichtes des FED über das was 2009 und 2010 noch auf die amerikanischen Banken zukommt, hatte ich ehrlich gesagt mit einem anderen Start heute gerechnet...

 

Ist das nun wirklich die Trendwende, wenn solche düsteren Nachrichten sich nicht gleich negativ auf den DAX auswirken?

[XYZ99]

Also nee. Dass viele jetzt eine günstige Kaufgelegenheit wahrnehmen, lag mE auf der Hand. Und der "Stress-Test" ist ja nichts anderes als eine Con-Aktion (von confidence), bei der die/deroderdas Fed sich hinstellte und sagte: "alles ok, wir halten den Kopf ja hin. Aber zeigt mal, dass ihr auch was macht...". Alles in allem also kein schlechtes Zeichen, vor allem auch in Hinblick auf die Wolken am Horizont 2010/11 (steigende Kreditausfälle).

Die "echte" Trendwende - lässt sich die überhaupt zeitnah festmachen? Oder erscheint es immer erst im Nachherein und oben herab so, dass es eine gab?

[Carlos]

Danke, man kann ja auch dies lesen:

 

FRANKFURT (dpa-AFX) – Trotz Unsicherheit vor den US-Arbeitsmarktdaten fürApril dürfte der deutsche Aktienmarkt am Freitag freundlich starten. Für Auftrieb sorgt laut Händlern vor allem der positiv aufgenommene Stress-Test für US-Banken. Der X-DAX, der auf Basis des DAX-Futures den außerbörslichen Stand des deutschen Leitindex zeigt, stand kurz nach 8.00 Uhr bei 4.873 Punkten. Das

sind 1,43 Prozent mehr als zum DAX-Schluss auf Xetra am Donnerstag, als der Leitindex 1,6 Prozent abgegeben und knapp über 4.800 Punkten geschlossen hatte. In den USA hatten der Dow Jones und die NASDAQ-Indizes zwar zwischen ein und zwei Prozent verloren, doch seit Xetra-Schluss kletterte der Dow-Future um 0,63 Prozent. In Japan schloss der Nikkei-225-Index freundlich mit plus 0,5 Prozent.

 

http://www.boerse-frankfurt.de/DE/index.as...mp;NewsID=65791

 

Der Preis für das Öl ist ja bald auch wieder bei USD 60,00, trotz prall gefüllter Bestände (ich weiss jetzt nicht, ob die Kürzung der Förderung sich schon so durchschlägt, dass deswegen der Preis höher notiert).

 

Edit: Ich schreibe "das" FED, da es ja "Federal Reserve System" bedeutet, aber mann kann ja auch "die" FED sagen abgeleitet vom Kürzel "Federal Reserve", finde ich (so nebenbei).

[Carlos]

May 8 (Bloomberg) -- European and Asian stocks and U.S. index futures rose as Federal Reserve Chairman Ben S. Bernanke said results of the governments review of the banking industrys health should provide considerable comfort.

 

http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=206...&refer=home

 

Bestätigt ja das was "XYZ99" oben schreibt.

 

Ein (erheblicher) Baustein mehr für den Wiederaufbau der komplexen Struktur des Welthandels?

[Bärenbulle]

Ist das nun wirklich die Trendwende, wenn solche düsteren Nachrichten sich nicht gleich negativ auf den DAX auswirken?

 

Ich meine mittlerweile ist es relativ eindeutig, dass dies die Trendwende ist. Dies gilt allerdings nur unter dem Vorbehalt, dass

1) die Konjunktur nicht wieder in eine beschleunigte Abschwungsphase eintritt

2) sich die Kreditkrise nicht doch überraschend verschärft.

 

Beides sollten die Indikatoren aber rechtzeitig anzeigen. Im Augenblick gehen aber alle April-Konjunkturindikatoren nach oben (zum Teil sehr deutlich). Hier:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Von März (daher etwas veraltet):

 

Die Finanzmärkte entspannen sich weiter und zwar jetzt wieder mit erhöhtem Tempo (so niedrig war der TED nur vor der Krise):

 

 

 

@XYZ99: Hier würde ich Dir im übrigen widersprechen wollen, denn der Stresstest scheint hier schon einiges bzgl. Vertrauensbildung gebracht zu haben. Oder gibt es sonst Erklärungen warum der TED monatelang verharrt und sich nun mit dem Stresstest so signifikant verbessert. Er ist immerhin in diesen 2 Wochen um fast 25 Basispunkte gefallen.

 

Die Kreditklemme für die Wirtschaft löst sich entsprechend und ist mittlerweile nicht mehr bedrohlich, wenn auch noch nicht optimal:

 

 

In einem Punkt mache ich mir aber schon Sorgen und das ist eine möglicher schneller Umschlag in die Inflation. Hier hilft uns natürlich der Blick auf den Ölpreis. Aber weitere Frühindikatoren für die Inflationsentwicklung sollte man sicher auch im Auge behalten.

[Blujuice]

In einem Punkt mache ich mir aber schon Sorgen und das ist eine möglicher schneller Umschlag in die Inflation. Hier hilft uns natürlich der Blick auf den Ölpreis. Aber weitere Frühindikatoren für die Inflationsentwicklung sollte man sicher auch im Auge behalten.

Wo wir wieder beim Thema wären ohne Nachfrage keine Inflation. Um die Liquidität, die in den Markt gepumpt wurde, inflationswirksam zu machen, wäre eine echte wirtschaftliche Erholung nötig. Momentan sehen wir erstmal eine Stabilisierung, da besteht noch keine Inflationsgefahr. Eher könnte es wie in der Phase vor 2007/2008 oder vor 2001 zu einer Asset Inflation z.B. im Aktienmarkt kommen.

[XYZ99]

Handelsblatt-Barclays-Indikator

Wirtschaftliche Talfahrt geht dem Ende zu

Die Signale für ein Ende der monatelangen steilen Talfahrt der deutschen Wirtschaft werden immer deutlicher. Stimmungsindikatoren genauso wie realwirtschaftliche Daten deuten eine Erholung an. Das zeigt der Handelsblatt-Barclays-Indikator an.

....weiter link

[Antonia]

Mir geht das alles mal wieder zu schnell - die Krise soll nun vorbei sein? Alles ist wieder gut?

[H.B.]

Mir geht das alles mal wieder zu schnell - die Krise soll nun vorbei sein? Alles ist wieder gut?

Wart's ab.

Aktuell wird alles mit der Brille eines "Erklärungsversuchs für die gute Aktienmarktperformance" interpretiert.

Falls jetzt der "Sell in May"-Effekt an den Märkten sichtbar wird, kommen andere Aspekte in den Focus. Die Wahrheit liegt wie immer: In der Mitte des großen Stroms.

[Bärenbulle]

Early Bird hat sich deutlich verbessert:

 

Unser Frühindikator für die Konjunktur in Deutschland (Early Bird) hat sich im April erneut deutlich von 0,27 auf 0,84 verbessert. Waren bisher nahezu ausschließlich die Zinssenkungen der EZB für die besseren konjunkturellen Rahmenbedingungen verantwortlich, weckt der Anstieg des ISM die Hoffnung, dass nun auch der Gegenwind für die Exporte nachlässt. Dies erhöht die Chancen weiter, dass die Talfahrt der deutschen Wirtschaft sich verlangsamt und in der zweiten Jahreshälfte ein Ende findet.

 

Quelle: https://cbcm.commerzbank.com/media/de/docum...or_eng_0904.pdf

 

Die Wahrheit liegt wie immer: In der Mitte des großen Stroms.

 

Großer Strom = Mainstream?

[Bärenbulle]

BDI taumelt mit leichtem Aufwärtstrend vor sich hin:

 

 

Etwas besorgniserregend finde ich die Entwicklung der EZB-Einlagenfazilität, die in den letzten Tagen sich doch auf dem recht hohen Niveau von 60-90 Mrd einpendelt:

 

Use of the standing facilities (Figures as at 11/05/2009, EUR millions)

Use of the marginal lending facility:31

Use of the deposit facility:88,131