geldvermehrer Dezember 14, 2021 vor 25 Minuten von Shark13: Prof. Weber hat, entweder in diesem Interview oder in einem anderen Interview, davon gesprochen, dass "ein Kumpel" von ihm einen Fonds aufgelegt hat, in den er jetzt einen kleinen Teil investiert. Spricht doch eher für GPO. Stimmt. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Shark13 Dezember 14, 2021 · bearbeitet Dezember 14, 2021 von Shark13 @geldvermehrer Der "Kumpel" wurde in diesem Interview erwähnt (1:06:30): Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
geldvermehrer Dezember 15, 2021 Merci, ja der Kumpel sollte Andreas Beck sein. Prof. Weber würde ja nur NEUE Faktoren ausprobieren, mit dem Antizyklikfakror wäre das gegeben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Geldhaber Dezember 15, 2021 Das Produkt (Fonds) GlobalPortfolioOne wird mit in diesem Thread diskutiert: Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von Madame_Q Danke an @stagflationfür den Hinweis vor einigen Monaten zu backtestcurvo. Ich habe mich die letzte Zeit mit diesem Programm ziemlich viel beschäftigt. Einige Dinge habe ich gestern und heute in meinem Asset-Thread gepostet ab hier: Auch mit dem Arero habe ich mich natürlich beschäftigt und möchte euch meine Ergebnisse nicht vorenthalten. Da das Programm viele Indizes recht weit zurückberechnen kann, konnte ich vom Arero einen Backtest erstellen per Eigenbau, der immerhin ca. 23 Jahre zurückreicht (ab Ende 1998). Da das BIP des Aktienteils sich mit der Zeit etwas verändert hat/schwankte, ist mir einer Ungenauigkeit von ca. 0,5% p.a. zu rechnen. Trotzdem ist der Backtest besser gelungen, als ich vermutet hatte. Besonders der maximale DD. in der Finanzkrise stimmt fast 1:1 mit dem überein, was vor etlichen Jahren hier im Thread ein User (der nicht mehr aktiv ist) errechnet hatte (ca. 33% DD). Hier der Vergleich mit dem ACWI: Nochmaliger Vergleich, aber diesmal nach dem Dot-Com-Crash, also ab 2003: Vielleicht für einige auch interessant: Daten/Backtests/Vergleiche der Arero-Rohstoffe mit Gold und dem "Nicht-Forward-Rohstoff-Index" (der neben anderen mäßigen Rohstoff-Future-Indizes oft genutzt wird mit der Aussage, dass diese nichts taugen): Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bigwigster Dezember 16, 2021 Die Drawdowns stimmen aber nicht wirklich, im Corona Crash waren wir beim ARERO bei circa 23% Drawdown, bei deiner Auswertung sind es 15% Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 vor 18 Minuten von Bigwigster: Die Drawdowns stimmen aber nicht wirklich Das ist mir auch aufgefallen, dass der Corona Crash nicht passt und zwar allgemein (nicht nur Arero). Der ACWI zeigt auch nur ca. 23% statt 34%. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
hund555 Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von hund555 vor 26 Minuten von Bigwigster: Die Drawdowns stimmen aber nicht wirklich, im Corona Crash waren wir beim ARERO bei circa 23% Drawdown, bei deiner Auswertung sind es 15% Wahrscheinlich passt dann noch mehr nicht (?) Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 Nachtrag: Ich weiß nicht, warum, aber die DD im Corona Crash werden nicht korrekt dargestellt. Ich merke das daran, dass der MSCI World Index allein im Corona Crash auch nur 20% Rückgang anzeigt. vor 1 Minute von hund555: Wahrscheinlich passt dann noch mehr nicht? Charts und Renditen sollten passen. Diese habe ich z.B. mit den Daten des Arero verglichen seit Auflage etc. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
chirlu Dezember 16, 2021 vor 2 Minuten von Madame_Q: Ich weiß nicht, warum Monatsenddaten? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 18, 2021 von Madame_Q Am 16.12.2021 um 11:59 von chirlu: Monatsenddaten? Du hast es Das Programm kann nicht taggenau berechnen, sondern nur monatsweise. Der Corona-Crash war sozusagen also zu schnell für das Programm Die Finanzkrise passt aber recht genau (ACWI ca. 53% DD). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Bigwigster Dezember 16, 2021 Alles klar, dann wird ja sonst alles stimmen @Madame_Q Könntest du noch Emerging Markets Aktien als Benchmark dazu anzeigen, die müssten dem ARERO in den ersten 10 Jahren ja einen schönen Schub gegeben haben. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von Madame_Q vor 15 Minuten von Bigwigster: Könntest du noch Emerging Markets Aktien als Benchmark dazu anzeigen, die müssten dem ARERO in den ersten 10 Jahren ja einen schönen Schub gegeben haben. So ist es! ...und hier seit Auflage des Arero (Okt 2008): Es bestätigt das Übliche: Laufen die EM super => Arero top! Laufen die EM schlecht => Arero wird deutlich gebremst! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
geldvermehrer Dezember 16, 2021 @Madame_Q Top Arbeit!!!! Könntest du in dem Backtest den LS60/40 mit aufnehmen und vielleicht gleich in die Graphiken von Rendite und DD des ARERO und ACWI mit einbauen? Ab Ende 1998 wäre schön Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 vor 26 Minuten von geldvermehrer: Könntest du in dem Backtest den LS60/40 mit aufnehmen Würde ich dir sehr gerne erstellen, aber der Anleihenteil ist etwas problematisch, da es den Barclays Global Aggregate Bond EUR Index noch nicht so lange gibt. Daten liegen hier erst ab 2014 vor. Ich versuche es anderweitig näherungsweise zu konstruieren... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von Madame_Q @geldvermehrer Ok, habe es recht gut hinbekommen. Das Anleihenproblem habe ich wie folgt gelöst: Gemischte Anleihen-Indizes in Euro sind alle sehr ähnlich. Man sieht das hier sehr gut: Die meisten Daten liegen vom Eurozonen-Anleihen-Index vor (den auch der Arero nutzt). Ich habe diesen auch für den LS60-Bau genutzt, was sogar ein kleiner Vorteil für ihn sein dürfte in Sachen Rendite, aber das ist alles nicht nennenswert, weil der Anleihenteil eh nur mit 40% ins Portfolio geht. Der Aktienteil war eh kein Problem mit dem ACWI (der dem All World ja sehr ähnlich ist). Was ich auch noch eingefügt habe, ist eine Art "MCAP-Arero", also der Arero-Eigenbau mit ACWI im Aktienteil anstatt BIP-Gewichtung. Wie man gleich sehen wird bei den verschiedenen Zeiträumen, hat das deutlich Einfluss, je nachdem, ob man die letzten zehn Jahre nimmt oder die letzten 20. Rebalancing erfolgte bei allen Portfolios jährlich. Legen wir los... ab Dezember 1998 (23 Jahre) Ab 2003 (19 Jahre) Seit Auflage des Arero, Okt 2008 (13 Jahre) Auch hier wieder: Es dürfte weniger entscheidend sein, ob man Rohstoffe dabei hat oder nicht. Entscheidend ist einfach, was besser im Aktienteil läuft - BIP oder MCAP. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von Madame_Q Nachtrag: Max. DD-Vergleich Arero vs. LS60: Der LS60 hatte in der Finanzkrise ca. 6 % weniger DD als der Arero (27% vs. 33%). Das war so zu erwarten, weil der LS60 insgesamt etwas weniger riskant ist als der Arero. Dies liegt an den Rohstoffen im Arero, welche in Krisen oft 1:1 mit den Aktien baden gehen. Würde man den max. DD aus der Finanzkrise als Risikomaß heranziehen, könnte man folgendes aufstellen: Risiko Arero: ca. 62% des ACWI Risiko LS60: ca. 50% des ACWI Man sieht auch gut, dass der LS60 in jeglichem Zeitraum die geringste Volatilität hatte. Wichtig: Ob dies für die Zukunft ab jetzt hilfreich ist, ist die große Frage (Stichwort wie immer: aktuelles Zinsniveau des Anleihenteils). Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
ineedadollar Dezember 16, 2021 @Madame_Q: Danke. Ist hier das unterschiedliche Rebalancing mit berücksichtigt (halbjährlich und außerordentlich bei Schwellwertunterschreitung (letzteres ist ja relativ neu) vs. permanent? Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Madame_Q Dezember 16, 2021 · bearbeitet Dezember 16, 2021 von Madame_Q vor 25 Minuten von ineedadollar: Ist hier das unterschiedliche Rebalancing mit berücksichtigt (halbjährlich und außerordentlich bei Schwellwertunterschreitung (letzteres ist ja relativ neu) vs. permanent? Nein. Leider nicht. Das konnte ich im Programm nicht einfügen. Da diese beiden neuen Rebalancing-Regeln erst seit 2018 gelten, dürfte das aber nicht arg ins Gewicht fallen. Was ich aus Vergleichen und Herumspielen mit den Daten in Sachen Rebalancing sagen kann, ist, dass es relativ egal ist, ob jährlich, halbjährlich oder monatlich rebalanced wird. Das macht auf längere Sicht kaum etwas aus. Das verlässlichste, positive Ergebnis erzielt tatsächlich jährliches Rebalancing. Auch Rebalancing, welches erst bei 5,10 oder 20% Spreizung der Assets erfolgt, ist erstaunlicherweise in meinen Backtests nicht beständig besser. Das Rebalancing "unten" samt "Reißen" der 52% Aktienquote könnte aber auf längere Sicht schon einen etwas spürbareren Beitrag leisten und zwar im positiven Sinne. Nachtrag: (Arero-Eigenbau über 23 Jahre) Je nach gewähltem Zeitraum wechselt die Tabelle völlig durch. Einzig erkennbar ist, dass Rebalancing, sofern es ab und zu gemacht wird, schon einen minimalen Rendite-Aufschlag gibt. Das bestätigt eigentlich das, was die ganzen Wissenschaftler und Experten immer sagen. Auch mein anderer Backtest mit einem reinen Aktien- und Anleihen-Langläufer-Depot ergibt Ähnliches (Tabelle unten): Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
geldvermehrer Dezember 16, 2021 Vielen Dank Madame_Q, sehr interessant Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Schwachzocker Dezember 16, 2021 vor 18 Minuten von Madame_Q: Was ich aus Vergleichen und Herumspielen mit den Daten in Sachen Rebalancing sagen kann, ist, dass es relativ egal ist, ob jährlich, halbjährlich oder monatlich rebalanced wird. Das macht auf längere Sicht kaum etwas aus... Doch, das macht etwas aus, aber nur wenn man verstanden hat, warum man das machen soll. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
