Lithium

[Owl]

hier auch nochmal das Thema im Handelsblatt aufgenommen.

Angesichts der Pläne der linken Regierung werde ich mich wohl von meinen restlichen SQM Aktien auch noch trennen... Schon 1964 hatte die sogenannte „Chilenisierung des Kupfers“ begonnen.

https://www.handelsblatt.com/unternehmen/energie/elektromobilitaet-der-elektroauto-boom-droht-auszubleiben-es-ist-einfach-nicht-genug-lithium-da/28444618.html

 

 

 

[reko]

vor 2 Stunden von Owl:

„Chilenisierung des Kupfers“

Südamerika ist politisch ein Risiko, aber auch wenn zur Zeit in Chile mit der Bestrebung Minen zu verstaatlichen und mehr Umweltschutz an einer neuen Verfassung gearbeitet wird, ist die Wahrscheinlichkeit dass das umgesetzt wird noch nicht sehr hoch. Mexiko wollte auch den Rohstoffabbau verstaatlichen

2022/04 Lithium-Förderung »Verrat an Mexiko«

Zitat

Mexikos Präsident Andrés Manuel López Obrador wird bei seinen Verstaatlichungsplänen ausgebremst

.. »Das Problem ist, dass wir nicht aus den Fehlern gelernt haben, die bei Pemex aufgetreten sind.« Der staatliche Erdölkonzern Pemex kümmert sich um die Ölförderung, den Transport und den Vertrieb. »Im Laufe der Jahre haben wir festgestellt, dass dadurch ein ineffizientes Superunternehmen mit Milliarden von US-Dollar Schulden entstanden ist«

Bisher sind noch alle Verstaatlichungen langfristig gescheitert. Minen brauchen sehr viel Kapital und einen sehr langen Vorlauf. Der Staat gibt Gewinne lieber aus als sie klug zu reinvestieren. Die politische Unsicherheit ist ein Grund für zögerliche Investitionen. Eine Verstaatlichungswelle würde das Lithiumangebot weiter reduzieren.

Kurzfristig kann es nochmal einen Rücksetzer beim Lithiumpreis geben. Langfristig wird der Preis enorm steigen, solange bis Alternativen zum Lithiumakku gefunden sind.

 

2022/05/31 How much of a threat are Chile's transitory mining regulations?

Zitat

BNamericas: Would these regulations end the mining industry?

Lagos: I would say this is half-time. The match is not finished yet. We must see how the transitory regulations turn out, in particular those related to the mining code. That’s where this game is going to be played.

In addition, the mining code will remain as a simple law. It will not be decided by qualified majority. We must see the final text of the constitution, including the transitory articles, to form a complete opinion. These groups are very persistent, and they’ll try to put their vision back in. 

.. if there is no guarantee and stability with the rules, I think there will be no investments, because who is going to invest if a simple majority [of lawmakers] can change rules? 

 

Es gibt sehr agressive Umweltaktivisten. Bezieht sich zwar auf Kupfer, aber die Arbeiter wissen wer sie bezahlt. Streik gegen Umweltauflagen.

2022/06/22 Chilean miners strike at copper giant Codelco; government plays down impact

 

Musk 2020:

Zitat

"Weißt Du, was nicht im besten Interesse der Bevölkerung ist? Dass die US-Regierung einen Putsch gegen Evo Morales in Bolivien organisiert, damit Du dort Zugang zum Lithium bekommst."

Bekannt für extravagante, freche und nicht selten arrogante Phrasen in der Öffentlichkeit, twitterte Musk zurück, "Wir werden putschen, gegen wen immer wir wollen! Komm damit klar."

 

[Owl]

@reko danke für den link. das war schonmal mehr aufschlussreich wie die deutsche presse. bin nur in chile und nicht aktiv in mexico investiert

also ist der nächste halt erstmal die volkabstimmung am September 4... da würd ich mir mal nen stop unter den kurs pflanzen.

[Owl]

https://seekingalpha.com/article/4531034-sqm-core-ev-value-chain-stock-high-growth-low-valuation?mailingid=28647661&messageid=must_reads&serial=28647661.2678754&source=email_must_reads&utm_campaign=Must+Read+August+7%2C+2022&utm_content=seeking_alpha&utm_medium=email&utm_source=seeking_alpha&utm_term=must_reads

[Sapine]

Mexiko gründet staatlichen Lithium-Konzern

Zitat

Präsident López Obrador stellt den Abbau unter staatliche Kontrolle. Bisher wird in dem Land kein Lithium gefördert, bereits vergebene Konzessionen werden überprüft.

Handelsblatt

[Owl]

also das Referendum in Chile ist erstmal abgelehnt worden:

https://www.tagesschau.de/ausland/amerika/chile-verfassung-ablehnung-103.html

 

https://www.commondreams.org/news/2022/09/04/washington-post-ripped-neocolonial-editorial-against-chiles-new-constitution

[reko]

Australien ist jetzt weltgrößter Lithiumexporteur.

2022/10/17 Lithium futures: Ever-growing EV demand drives positive price momentum .. Australia’s Department of Industry, Science and Resources September report .. “Total supply from mine and brine operations is currently insufficient to meet demand. While new lithium projects are being developed, the supply gap will take time to close.”

 

Der Lithiumpreis steigt weiter.

 

Die IEA rechnet im Jahr 2040 für das Sustainable Development Scenario mit einen 42 fachen Bedarf, im Stated Policies Scenario immer noch mit einen 13 fachen Bedarf. Ich danke der Lithiumpreis wird so hoch steigen, dass sich die Akkus nur noch wenige leisten können und man Alternativen finden muß.

 

[reko]

Eine Demonstration wie stark 33% Volumenzunahme von 2020 auf 2021 den Preis beeinflußt haben. Wegen der Lagerbestände und da Preise die Erwartungen reflektieren leider nicht direkt extrapolierbar.

statista.com/chart/28037/lithium-carbonate-price-timeline

 

Lithium Harvesting from the Most Abundant Primary and Secondary Sources: A Comparative Study on Conventional and Membrane Technologies, 2022

[reko]

2022/11/17 Expert predicts meteoric price rise for lithium .. continue its upward trajectory into 2027 before hitting highs of US$97,000 per tonne as the supply and demand curve starts to invert

[Stoiker]

Lithium Stocks Fall on Bearish Calls from Banks — Is it a Buying Opportunity?

https://investingnews.com/lithium-stocks-fall-banks-bearish/

[Owl]

 

ten-fold

[Schildkröte]

Zitat

Der Preis für den Batterie-Grundstoff Lithium steigt nicht weiter. ... Wang ... prognostiziert einen Rückgang von etwa einem Viertel des derzeitigen Niveaus, was den Unternehmen immer noch „gute“ Gewinne bescheren werde. Die Preise würden nicht in den Keller fallen, da der Markt weiterhin angespannt sei ... Ein größeres Angebot an Minen werde den Markt im nächsten Jahr in einen Überschuss treiben und dazu beitragen, die Preise zu senken ... „Unsere Zuversicht, in weitere Minen in Nordamerika zu investieren, ist derzeit relativ gering“, sagte Wang. Das Unternehmen führe derzeit Gespräche über mögliche Projekte in Südamerika und werde weiterhin nach Möglichkeiten in Afrika suchen, wo die Erschließung von Minen einfacher sei als in anderen Ländern. Zentralasien sei eine weitere Perspektive – einschließlich Afghanistans, sobald sich die Sicherheitslage dort verbessert habe

Quelle: Capital

[Holgerli]

vor 3 Stunden von Schildkröte:

Quelle: Capital

Zwischen Deinem Artikel und dem Post hier

Am 18.11.2022 um 13:03 von reko:

2022/11/17 Expert predicts meteoric price rise for lithium .. continue its upward trajectory into 2027 before hitting highs of US$97,000 per tonne as the supply and demand curve starts to invert

liegen gerade mal zwei Monate...

 

 

[reko]

Wer denkt die Lithiumversorgung ist zukünftig jetzt kein Problem mehr, der liegt falsch. Wir haben jetzt nur eine kleine Korrektur nach einer vorherigen Verzehnfachung.

Die Situation ist sehr einfach. Die Produktionskapazität kann sich nicht schnell ändern. Lithium-Ressourcen gibt es zum heutigen Preis genug aber neue Minen brauchen 5 bis 10 Jahre bis sie in Betrieb gehen. Werden weniger E-Autos gebaut dann braucht man auch weniger Lithium, sinkt der Lithiumpreis denn werden die neuen Minen nicht gebaut die man in 5 bis 10 Jahren braucht. Eine kurzfristige Preiskonsolidierung ist auf längere Sicht positiv für die Minen. Die Kurse der Minenaktien weichen auch vom Rohstoffpreis ab.

 

2023/01/15 Lithium’s Next Big Risk Is Grand Supply Plans Falling Short

.. Electric-vehicle makers are hoping that an imminent wave of lithium supply will bring relief for their expansion plans after a two-year squeeze, but the battery metal’s die-hard bulls warn of more pain to come if producers fail to deliver.

.. “I really don’t think there’s any reason to believe that so many tons can magically appear this year to return the market to balance,” Claire Blanchelande, a lithium trader at Trafigura Group, said by phone from Geneva. “The pain is not over yet.”

 

Disclaimer: ich bin nicht in Lithium oder Lithiumminen investiert.

 

 

 

 

[reko]

2023/01/17 U.S. Lithium Production Is Set To Explode .. U.S. government is now throwing money at lithium producers .. Australian lithium company Ioneer said that the U.S. Department of Energy gave them a conditional commitment of a loan of up to USD $700 million.

 

ioneer.com, AU0000028946, Li/B Developer

2023/01/Investor-Presentation-Ioneer-Jan23.pdf

  .. Sibanye-Stillwater to be a 50% JV partner in Rhyolite Ridge for US$490m

 

Rhyolite Ridge Lithium-Boron Project in Esmeralda County, Nevada

2020/05/ioneer_DFS_Press_Release_29Apr2020-1.pdf

 .. Mine Life years 25

 .. after-tax NPV (@ 8%) of US$1.265 billion,

 .. after tax internal rate of return (IRR) of 20.8%

Definitive Feasibility Study (April, 2020)

Vgl.

5eadvancedmaterials.com, AU0000186207, B/K/Li Developer

Fort Cady Borate Project Definitive Feasibility Study Summary, 2018 pdf .. solution mining

 .. Life of Mine 21 years

 .. Full production (Phase Three) post-tax NPV10 is approximately US$1,247M.

 .. Unlevered, post tax IRR 41%

[Schildkröte]

Zitat

Chile verfügt über die größten Lithium-Reserven der Welt. Staatschef Gabriel Boric will mehr Kontrolle über die Bodenschätze und plant eine Verstaatlichung der Lithium-Industrie. ... Im Lithium-Handel stiegen die Preise, denn der Verstaatlichungsplan zerstreute Sorgen über ein zu großes Angebot des Rohstoffes infolge schwächerer E-Autoverkäufe in China. ... 

Im vergangenen Jahr verstaatlichte Mexiko bereits seine Lithium-Vorkommen. Das Land strebt mit den Regierungen Argentiniens, Boliviens und Chiles einen Lithium-Verbund an. Der Schritt könnte Analysten zufolge zu einer Verlagerung von Investitionen in andere Länder wie Australien führen.

Quelle: manager magazin 

[Stoiker]

Kurze, recht positive Einschätzung zur Situation in Chile von Ken Master, CEO von Albemarle

 

https://www.cnbc.com/video/2023/04/21/albemarle-ceo-kent-masters-explains-chiles-push-to-nationalize-the-countrys-lithium.html

[Nachtfalke]

https://kabulnow.com/2023/04/chinese-company-offers-10-billion-to-the-taliban-for-access-to-lithium-deposits/

 

Quote

Chinese company offers $10 billion to the Taliban for access to lithium deposits

 

The Taliban’s Ministry of Mine and Petroleum said on Thursday that a Chinese company, Gochin, has expressed willingness to invest $10 billion on Afghanistan’s lithium deposits.

The group’s Minister for Mine and Petroleum, Shahabuddin Delawar, according to the ministry, met with representatives from Gochin in Kabul. The Chinese investment, the ministry said, would create 120,000 direct and a million indirect jobs in the country.

As part of the investment, Gochin has said, it will repair the Salang Pass in seven months, carve another tunnel and will process the mined lithium inside Afghanistan.

Since the Taliban’s return to power, China has expanded its economic ties with the Taliban, with Chinese companies offering investments in Afghanistan.

 

In January 2023, Xinjiang Central Asia Petroleum and Gas Co (CAPEIC) signed a $540 million deal  to extract oil from northern Afghanistan’s Amu Darya basin.

According to Bloomberg, Chinese mining companies have long aspired to gain access to Afghanistan’s large lithium deposits, which is estimated to worth $1 trillion.

 

[Owl]

in Chile gehts wieder ziemlich links zu...

https://finance.yahoo.com/news/sqm-weighs-hard-choices-chile-175531869.html

SQM Weighs Hard Choices in Chile Amid $3.7 Billion Share Wipeout

 

https://archive.ph/WUdE2#selection-2243.637-2245.11

Zitat

Summary

• Investors were jolted as SQM took a plunge of almost 20% to close yesterday's trading session, triggered by the Chilean government's bombshell announcement of nationalizing its lithium mining sector.
• Investors are now bracing for turbulence as SQM's fortunes, pinned on the low-cost Salar de Atacama, hang in the balance with significant uncertainty.
• Investors are facing a nail-biting situation as SQM's lease, set to expire in 2030, leaves the government poised to undertake a controlling 51% stake.
• While we noted that SQM is facing significant political uncertainty, yesterday's selloff has improved its valuation significantly, presenting a highly attractive opportunity.

diesen Kommentar fand ich recht interessant:

Zitat

A couple factors on why I’m going to keep averaging down:

1) President’s in Chile are limited to 4 year terms, so he won’t be able to be re-elected in 2026
2) SQM’s contract expires in 2030, and it’s not guaranteed that he will be re-elected then anyways
3) The Chilean congress has struck down his initiatives multiple times, it’s not guaranteed that this will pass congress

 

[Owl]

[Owl]

Chile contains some of the largest and highest quality lithium brine resources in the world. This soft, white metal is integral to lithium-ion batteries, which power electric vehicles. And with demand for EVs booming, Chile’s vast salt flats have become a vital national resource. Now, the Chilean President Gabriel Boric has released its long-awaited national lithium policy, which requires private companies to partner with the state to further develop the country’s lithium resources, ushering in a new era for the industry. There are two main producers of lithium in Chile, SQM and Albemarle. CNBC visited the Atacama Desert in Chile to see Albemarle’s lithium mine and processing plant to see what is next for the world’s largest lithium producer.

Chapters: 00:00 — Introduction 03:04 - History of lithium in Chile 07:15 - Politics of mining 12:27 - Opposition and concerns 17:34 - What’s next

[Owl]

 

https://www.zukunfts-maerkte.de/files/media/zukunfts-maerkte/archiv/ZM-Update-160523.html

Zitat

Liebe Leser,

 

die Lithium-Preise schossen jahrelang nur nach oben. Wie in meinem letzten Video auf meinem YouTube-"Zukunfts-Märkte"-Kanal dargestellt, fand bei dem begehrten Batterie-Rohstoff in den letzten Monaten dann aber doch eine herbe Korrektur statt. Für Anleger, die dem Sektor bisher ferngeblieben sind, eröffnet sich dadurch endlich wieder eine Einstiegs-Chance zu realistischen Rahmenbedingungen.

 

[reko]

@Owl  @6:49 wird eine Graphik gezeigt aus

2023/05/02 Lithium prices bounce after big plunge, but surpluses loom .. "There will be a few years when there should be enough supply, and that's a function of some of the investments that have happened in the last few years," he said.

 

Ab 2029 soll es ein starkes Defizit geben. Da Lithiumprojekte aus technischer Sicht weniger Zeit aufwendig sind als z.B. Kupferprojekte ist es bis dahin aber immer noch möglich neue Minen in Betrieb zu nehmen (wie in den letzten Jahren geschehen). Es kommt auf Genehmigungen und den finanziellen Anreiz durch den Lithiumpreis an. Bei anhaltend niedrigen Lithiumpreis wäre mit weniger Minenzubau und einen zukünftigen Defizit zu rechnen.

[Owl]

vor 23 Minuten von reko:

@Owl  @6:49 wird eine Graphik gezeigt aus

2023/05/02 Lithium prices bounce after big plunge, but surpluses loom .. "There will be a few years when there should be enough supply, and that's a function of some of the investments that have happened in the last few years," he said.

 

Ab 2029 soll es ein starkes Defizit geben. Da Lithiumprojekte aus technischer Sicht weniger Zeit aufwendig sind als z.B. Kupferprojekte ist es bis dahin aber immer noch möglich neue Minen in Betrieb zu nehmen (wie in den letzten Jahren geschehen). Es kommt auf Genehmigungen und den finanziellen Anreiz durch den Lithiumpreis an. Bei anhaltend niedrigen Lithiumpreis wäre mit weniger Minenzubau und einen zukünftigen Defizit zu rechnen.

Ist die Frage wie Langfristig die Mienenbetreiber denken. Genehmigungen können auch sehr lange dauern weil auch immer sehr viel Umweltverschmutzung berücksichtigt werden muss.

Laut Alfred Maydorn ist dieser Lithiumpreis was immer herangezogen wird nicht sonderlich aussagekräftig da es "Lithium Carbonate" also ein bereits weiter verarbeitetes Produkt ist. 

Es wird nur in China in Yuan gepreist für ein "paar Millionen" hin und her gehandelt, aber der Großteil wird eigentlich über sehr langfristige Verträge der Minen gehandelt.

https://tradingeconomics.com/commodity/lithium

 

wenn man zum beispiel in den IRs von SQM vom märz 2023 sind die daten leider nur bis zum angeblichen peak angegeben, aber trodem noch mit +20% bedarf was halt gar nicht mit dem Preisabfall von 70% auf Lithium Carbonate zusammen passt.

https://s25.q4cdn.com/757756353/files/doc_financials/2022/q4/4Q2022_ResultsPresentation_1Mar2023_final_.pdf

[reko]

vor 2 Stunden von Owl:

Ist die Frage wie Langfristig die Mienenbetreiber denken.

Auch wie langfristig die Investoren und Banken denken, da man für neue Minen auch frisches Kapital braucht und insbesondere auch neue Aktien ausgibt. Die CEOs erhalten Optionen und möchten ihren Job behalten und werden die Wünsche der Aktionäre berücksichtigen. Beim letzten Superzyklus wurde zuviel investiert. Das ist noch in Erinnerung. Es gibt viele langfristige Lieferverträge, aber der Preis orientiert sich am Spotpreis. Oft gibt es Preisgleitklauseln z.B. bezogen auf den mittleren Spotpreis des letzten Quartals. Der Spotpreis kommt mit etwas Verzögerung auch bei den langfristigen Verträgen an. Selbst wenn man günstige Lieferverträge hat sind die selten so langfristig, dass man damit neue Investitionen amortisieren kann. Die Markterwartung ist die Forward Curve der Futures. CME Group soll einen Lithium Future Markt haben.

 

Am Anstieg des SQM Verkaufspreises kann man diese Verzögerung sehen. So schnell wie es hoch ging geht es auch wieder zurück. Es ist der Spotpreis mit Tiefpass.