H.B. Juni 20, 2008 · bearbeitet Februar 6, 2009 von andy Hallo Allezusammen. Im UBS-KeyInvet Magazin 3/2007 erschien eine Produktvorstellung, die mich damals neugierig machte. Das Teil ist seitdem auf meiner Watchlist. Der Aufmacher des Artikels war: "Man muss nicht Buffet oder O'Higgins heissen, um die erfolgreichen Strategien erfolgreich für sein eigenes Portfolio umsetzen zu können. (..) Das Zertifikat setzt auf ein ähnliches Konzept wie O'Higgins - optimiert durch neueste Erkenntnisse aus der Kapitalmarkttheorie und den Einsatz von Derivaten zur Risikooptimierung. Zunächst zu den Eigenschaften: 3-stufiger Anlageprozess, monatliche Überprüfung. Basis: Aktienportfolio mit 175 Divbidendentiteln aus den diversen Dividendenindizes. (Backtest:: 1999 - 2006: Rentite 15% pa) 2.Schritt: Mit einer PRX-Analyse werden die 15 aussichtsreichsten Titel herausgefiltert. (Backtest: 1999 - 2006: ZusatzRendite: 5% p.a ) 3.Schritt: Derivate-Overlay! Es werden monatlich Call-Optionen auf den EuroStoxx50 verkauft. (Backtest: 1999 - 2006: Zusatzrendite 13% p.a) Damit wurde eine Jahresrendite von über 30% in Aussicht gestellt. Dann der entscheidende letzte Absatz: "Wie der historische Rückblick zeigt, funktioniert das Konzept nicht nur in steigenden Märkten. " (..) 2000, 2001 und 2002 "hätte das Zertifikta positive Renditen von 81, 61 und 22% erzielt. Im gesamten Zeitraum zwischen 1999 und 2006 hätte das Zertifikat kein einziges Mal einen Verlust erlitten." Der Artikel schließt mit folgendem Warren Buffet Zitat: "Regel Nr eins lautet: Nie Geld verlieren. Regel zwei lautet: Vergesse nie Regel Nr. eins." Hier jetzt die Realität Die wkn des Teils lautet übrigens UB1HSH Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
valueseeker Juni 21, 2008 schöner beitrag, sowas mach ich auch immer ganz gerne. einfach mal auf die watchlist und dann in 1-2 jahren mal schauen, was daraus geworden ist. meistens ist es ernüchternd wie hier bzw ermutigend/motivierend, je nachdem von welcher seite man es betrachtet. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
H.B. Februar 6, 2009 Hier mal ein erstaunliches Resultat für das Alpha-Zertifikat UB1HSH Das Zertifikat hat es tatsächlich geschafft, sich positiv vom Markttrend abzukoppeln. Ob zweistellige Renditen möglich sind, wird sich zeigen.... Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
H.B. Februar 6, 2009 Ich miste gerade aus, deshalb hier gleich noch ein Kandidat für die Watchlist: WKN: SCL1PD ISIN: DE000SCL1PD1 PROTECT-Deutschland-Zertifikat auf den Oppenheim PROTECT-Discount Deutschland Basket Funktionsweise: *Das Zertifikat ist eine konsequente Weiterentwicklung von Rolling-Discount-Zertifikaten. Bei diesen Zertifikaten wurde regelmäßig ein relativ kurz-laufendes Discount-Zertifikat auf einen Basiswert erworben und bis zur Fälligkeit gehalten. In der Theorie sollte sich aufgrund des verein- nahmten Discounts eine Outperformance gegenüber einem Direktengagement mit dem zusätz- lichen Charme einer verringerten Volatilität einstellen. In der Praxis haben die Rolling-Dicounter jedoch nicht überzeugt. * Das Zertifikat enthält stets sieben Discount-Plus-Zertifikate . Diese werden mit einer dreimonatigen (Rest-)Laufzeit erworben und verbleiben bis zur Fälligkeit im Depot. *Jeweils zum Quartalsende werden die Basiswerte neu festgelegt. Dies hat mehrere Vorteile: - Die Anlagestrategie kann in relativ kurzen Zeitabständen neu ausgerichtet werden. - Auf Veränderungen des Marktumfelds kann zeitnah reagiert werden. - Es können sowohl saisonale Begebenheiten, als auch Volatilitätsveränderungen berück- sichtigt werden. So ist stets ein Mix aus defensiven, neutralen und offensiven Positionen für ein ausgewogenes Portfolio möglich. Das Zertifikat ist natürlich für den Emittenten eine Gelddruckmaschine. Er verdient an der Management-Fee für die Pflege des Basiswerts und zusätzlich an den von ihm selbst emittierten Discount-Zertifikaten. Auf der anderen Seite ist die Konstruktion für den Anleger herrlich transparent. Hier die Kursentwicklung: Ich hab den EuroStoxx50 , den Buy-Write-Stoxx-ETF und den Vdax als Referenz mitlaufen lassen. In der Krise hat sich das Zertifikat ganz ordentlich geschlagen. Die hohe Volatilität hat immer wieder für eine temporäre Outperformance gegenüber dem Aktienmarkt gesorgt. Starke Kursbewegungen in den Basiswerten haben aber auch immer wieder empfindliche Drawdown's ausgelöst. Der aktuelle Seitwärtsmarkt bekommt dem Zertifikat gut. Der Eintritt in eine Hausse-Phase an den Aktienmärkten würde das Zertifikat wieder ins Hintertreffen bringen, da die Erträge durch die Discount-Zertifikate einfach gedeckelt sind. Trotzdem neige ich dazu, dieses Zertifikat den klassischen Rolling-Discountern bzw. dem Buy-Write-Stoxx-ETF vorzuziehen. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
Herr S. Februar 6, 2009 Schöner, interessanter thread. Danke dafür! Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
checker-finance Februar 7, 2009 Hier mal ein erstaunliches Resultat für das Alpha-Zertifikat UB1HSH Das Zertifikat hat es tatsächlich geschafft, sich positiv vom Markttrend abzukoppeln. Ob zweistellige Renditen möglich sind, wird sich zeigen.... So kann man es auch nennen. ich würde sagen: Das Zertifikat hat es geschafft, sich zuerst negativ vom Markttrend abzukoppeln, dann etwas outperformed und im Ergebnis im betrachteten Zeitraum 25% Verlust gemacht. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
