Deep Sea Supply

[Akaman]

DSS bleibt auf meiner Watchlist, aber baw werde ich wahrscheinlich von einem Kauf Abstand nehmen.

 

Über die oben aufgedeckten Wirkungsweisen hinaus gibt es potenziell noch eine:

 

angenommen, JFs Spekulation geht auf und auch mal angenommen, DSS deckt die entstehenden Swap-Zahlungsverpflichtungen so, wie berliner es vorgeschlagen hat (nämlich durch Verkauf eigener Aktien), dann entsteht dadurch ein zusätzlicher Druck auf den Kurs.

[berliner]

Warum JF, wenn er denn von steigenden Kursen überzeugt ist, nicht einfach DSS-Aktien kauft (und damit noch zum gewünschten Ergebnis - steigenden Kursen - beiträgt), erschliesst sich mir leider nicht.

Aus dem gleichen Grund, aus dem andere auch zu Hebelprodukten greifen. Er kann das mit wesentlich weniger Kapitaleinsatz machen.

 

Das ist doch eine direkte Aufforderung an JF den Kurs kurzfristig zu pushen zur eigenen Gewinnerzielung. Damit verdient er selbst dann, wenn die Aktie langfristig absackt.

ich sehe das eher so, daß er den Kursrückgang der letzten Zeit als temporär und ungerechtfertigt ansieht und an der Erholung verdienen will. Wenn die Aktie langfristig absackt, verliert er durch seine 30%-Beteiligung viel mehr als er mit dem Swap gewinnt. Wobei ich ohnehin davon ausgehe, daß ihm die Kurse seiner Firmen mittelfristig egal sind, da er sowieso nicht verkauft. Ihm geht es eher um deren Position im Markt und den generierten Cashflow.

[Sapine]

Für einen Hebel müsste er sich das doch aber nicht von der AG bezahlen lassen.

Kennst jemand andere Beispiele, bei denen ähnlich verfahren wird oder wurde?

[Akaman]

Aus dem gleichen Grund, aus dem andere auch zu Hebelprodukten greifen. Er kann das mit wesentlich weniger Kapitaleinsatz machen.

 

ok

 

ich sehe das eher so, daß er den Kursrückgang der letzten Zeit als temporär und ungerechtfertigt ansieht und an der Erholung verdienen will.

 

auf Kosten der Aktionäre, jedenfalls wenn seine Spekulation aufgeht, wie oben gezeigt wurde.

 

Vielleicht hätte er sich lieber eine Bank für diesen Deal suchen sollen?

 

Aber vielleicht wäre ja gar keine Bank auf diesen Deal eingestiegen?

 

edit und OT: als ich diesen Post geschrieben habe, hat berliner seinen editiert und dabei ist mein Browser abgestürzt. Kann das sein?

[Dagobert]

Für einen Hebel müsste er sich das doch aber nicht von der AG bezahlen lassen.

Kennst jemand andere Beispiele, bei denen ähnlich verfahren wird oder wurde?

 

ist common practice bei den JF Companies.

 

Lest genau den Text der einzelnen Mitteilungen, ähnliches findet sich auch für die anderen Firmen:

 

Hemen Holding Ltd. has through market transactions on June 12, 2008 acquired TRS (Total Return Swap) agreements with exposure to 1,100,000 shares in Deep Sea Supply Plc. The TRS agreements expire September 15, 2008 based on a price of NOK 19.87.

 

Hemen Holding's ownership after this transaction remains unchanged at 44,583,853 shares, constituting 34.3% ownership

in Deep Sea Supply Plc. In addition Hemen Holding Ltd now holds TRS agreements with exposure to totally 1,100,000

shares in Deep Sea Supply Plc.

 

13 June 2008

Deep Sea Supply Plc

 

****************************************

Hemen Holding Ltd. has through market transactions on July 9, 2008 acquired TRS (Total Return Swap) agreements with exposure to 1,000,000 shares in Deep Sea Supply Plc. The TRS agreements expire September 15, 2008 based on a price of NOK 17,52.

 

Hemen Holding's ownership after this transaction remains unchanged at 44,583,853 shares, constituting 34.3% ownership in Deep Sea Supply Plc. In addition Hemen Holding Ltd now holds TRS agreements with exposure to totally 2,100,000 shares in Deep Sea Supply Plc.

 

***************************

Hemen Holding Ltd. has entered into a total return swap agreement with Carnegie Investment Bank AB Norway Branch (providing for cash settlement) with 1,000,000 shares in Deep Sea Supply Plc as underlying security. The agreed initial reference price under the swap is NOK 16.15 per share and the swap expires on 19 December 2008.

 

Hemen Holding`s ownership after this transaction remains unchanged at 44,583,853 shares,constituting a 34.3% ownership in Deep Sea Supply Plc. In addition Hemen Holding Ltd now holds TRS agreements with exposure to a total of 4,100,000 shares in Deep Sea Supply Plc.

 

8 August 2008

Deep Sea Supply Plc

[Akaman]

ist common practice bei den JF Companies.

Aber dadurch wird es doch nicht besser, oder?

 

edit: diesmal hat Dago seinen Beitrag editiert, während ich darauf geantwortet habe. Ergebnis: wieder ist Firefox abgestürzt. Bug in der Firefox-Software oder in der Forumssoftware?

[berliner]

Aber dadurch wird es doch nicht besser, oder?

Ich würde dem ganzen nicht allzuviel Bedeutung beimessen, außer daß JF seine Firmen als unterbewertet ansieht.

edit: diesmal hat Dago seinen Beitrag editiert, während ich darauf geantwortet habe. Ergebnis: wieder ist Firefox abgestürzt. Bug in der Firefox-Software oder in der Forumssoftware?

Ist ein Bug im Firefox, wenn man ihn durch Webseiten zum Absturz bringen kann.

[Dagobert]

Aber dadurch wird es doch nicht besser, oder?

 

edit: diesmal hat Dago seinen Beitrag editiert, während ich darauf geantwortet habe. Ergebnis: wieder ist Firefox abgestürzt. Bug in der Firefox-Software oder in der Forumssoftware?

 

Hi Aka,

 

ich wollte damit nur angeben dass es bei den JF Companies seit Jahren so praktiziert wird also keine neue Vorgehensweise darstellt und auch bei keiner seiner Firmen zu finanziellen Exposures geführt hat.

 

Ich bin jedenfalls soweit sehr zufrieden mit meinem Deep Sea Investment, innerhalb von 3 Tagen +7,9% ist nicht zu verachten.

[berliner]

Ich bin jedenfalls soweit sehr zufrieden mit meinem Deep Sea Investment, innerhalb von 3 Tagen +7,9% ist nicht zu verachten.

Gestern dick im plus und heute noch mal 4%. Sieht so aus, als ob der Abwärtstrend verlassen wird. Aktuell NOK 18.10 (sieht man im Chart noch nicht).

 

Zeit zum Einsteigen oder nachkaufen.

[berliner]

Es gibt Quartalsergebnisse. Quartalsdividende 1 NOK, macht 5,7% für's Quartal.

 

http://hugin.info/136132/R/1246260/269420.pdf

 

Deep Sea Supply announces strong half year results and dividend

 

Deep Sea Supply's Operating Revenues, EBITDA and Net

Result increased from 1st quarter to 2nd quarter and improved

significantly compared to the same period in 2007. The Board

has decided a dividend payment of NOK 1,00/share with ex-date

2nd September. Distribution to shareholders will be made 17th

September.

 

Total revenues for 1H08 were USD 85,6 mill. or an increase of 58%

compared to 1H07. EBITDA was USD 53,5 mill. compared to USD

35,7 mill. for 1H07. Profit for 1H08 was USD 31,4 mill. compared to

USD 24,6 mill. for 1H07.

 

2nd quarter (1st quarter in brackets) financials showed increased

total revenues of USD 43,1 mill. (USD 42,5 mill.), EBITDA of USD 28 mill.

(USD 25,6 mill) and net result of USD 19,9 mill. (USD11,3 mill.). The

improved revenues were mainly due to improved performance from the

PSVs. Vessels' operating expenses showed a modest reduction from 1st

to 2nd quarter.

 

Deep Sea Supply's fleet has now increased to 18 vessels. Two vessels

were sold in 1H08.

 

27 August 2008

Deep Sea Supply Plc

 

Hier gibt's einen Bericht von der Hauptversammlung. Klingt alles sehr positiv. Aktie 40% unter net asses value laut Management, knapp 25% Dividendenrendite und steigende Raten für AHTS. Was will man mehr?

 

Edit: Link vergessen:

http://www.investorvillage.com/smbd.asp?mb...amp;mid=5484192

 

Es gab Lachs.

[berliner]

...und jetzt geht das Ding innerhalb von zwei Tagen 10% hoch, obwohl ich noch einmal nachkaufen wollte...

[Dagobert]

...und jetzt geht das Ding innerhalb von zwei Tagen 10% hoch, obwohl ich noch einmal nachkaufen wollte...

 

und trotzdem gibt's immer noch ein Quartals-Dividendenyield von 5,35%

[berliner]

Heute noch mal 5% plus und Abwärtstrend gebrochen. Die nimmt jetzt Fahrt auf. Mal sehen, ob es Ex-Dividende wieder etwas stärker nach unten geht. Ich würde es mir fast wünschen. Zum heutigen Preis sind in einem Jahr 30% Dividendenrendite möglich, wenn die bis dahin erwarteten Newbuilds verchartert sind. Eigentlich völlig irreal. Da will man gerne vorher aufstocken.

 

Interessant war auch, daß beim Conference Call bestätigt wurde, daß Deep Sea konkret über Übernahmen nachdenkt und bei der Konsolidierung im Offshore-Supply-Sektor eine treibende Kraft sein will.

[Dagobert]

Heute noch mal 5% plus und Abwärtstrend gebrochen. Die nimmt jetzt Fahrt auf. Mal sehen, ob es Ex-Dividende wieder etwas stärker nach unten geht. Ich würde es mir fast wünschen. Zum heutigen Preis sind in einem Jahr 30% Dividendenrendite möglich, wenn die bis dahin erwarteten Newbuilds verchartert sind. Eigentlich völlig irreal. Da will man gerne vorher aufstocken.

 

Interessant war auch, daß beim Conference Call bestätigt wurde, daß Deep Sea konkret über Übernahmen nachdenkt und bei der Konsolidierung im Offshore-Supply-Sektor eine treibende Kraft sein will.

 

+ 17% in einer Woche und knapp +29% seit meinem Einstieg Anfang August - da kann man wirklich nicht klagen. Aber so ist das halt bei Rohdiamanten.... :-

 

You ain't seen nothin' yet.....

 

PS: mein Avatar smiled ungefähr genauso wie ich momentan (nur dass JF nächste Woche einige Millionen an Dividende kassiert...)

[Sapine]

+ 17% in einer Woche und knapp +29% seit meinem Einstieg Anfang August - da kann man wirklich nicht klagen. Aber so ist das halt bei Rohdiamanten.... :-

 

You ain't seen nothin' yet.....

 

PS: mein Avatar smiled ungefähr genauso wie ich momentan (nur dass JF nächste Woche einige Millionen an Dividende kassiert...)

Du nicht?

 

[Dagobert]

Du nicht?

 

 

bin noch am rechnen....

[berliner]

You ain't seen nothin' yet.....

Eigentlich aber absehbar, da die Zahlen offen liegen. Die Charterraten sind bekannt und damit Cashflow, Dividendenschätzung, PE usw. Insofern war absehbar, daß der Rutsch Ende Juni eine Kaufgelegenheit eröffnet hat. Keiner wußte so richtig, warum das Ding fällt. Alles sah gut aus, es war nur sehr ruhig seitens der Firma. Das Management hat in der Zeit aber ordentlich aufgestockt. Der Anstieg jetzt liegt wohl auch daran, daß das Management einen starken Ausblick gegeben hat und nun klar wurde, daß die bei weitem nicht so passiv waren, wie es nach außen aussah. Der Conference Call ist dazu sehr aufschlußreich. Dazu kommt der Dividenden-Run. Der ist bei JF-Unternehmen schon oft stärker gewesen als die Dividende selber. Seit der Ankündigung von 1 NOK Divi sind es jetzt schon NOK 2.40 Anstieg. Allerdings war der Ex-Div-Abschlag auch oft deutlich größer als die Divi. Wäre mir sehr recht.

 

PS: mein Avatar smiled ungefähr genauso wie ich momentan (nur dass JF nächste Woche einige Millionen an Dividende kassiert...)

Dazu noch den Profit für die TRS-Agreements, wenn der Kurs sich hält. Das war eigentlich der stärkste Hinweis, daß JF meint, daß das Unternehmen unterbewertet ist. Er muß es wissen.

[time for a tango]

bin noch am rechnen....

immer noch?

[berliner]

http://norma.netfonds.no/release.php?id=20...8.Hugin.1252558

 

18/09-2008 11:33:00: (DESSC) New 1+1 year charter

 

Deep Sea Supply has entered a 1 option 1 year charter

contract for the Platform Supply Vessel "Sea Witch".

The vessel is the 8th vessel delivered to Deep Sea Supply

from Cochin Shipyard and delivery is expected on 10th

December 2008. The vessel has been fixed to OMS in

Australia at a daily bareboat rate of USD 23,000/day

(equivalent to a time charter of approx. 29,000-30,000/day).

The end user is BP. Commencement date under the charter

is 2nd January 2009. All Deep Sea Supply's Platform Supply

Vessels are on long term charters.

 

Edit: Die Dividende ist auch da.

[berliner]

So, zu 15,80 NOK nachgekauft. Leider wieder mit Teilausführungen. Habe damit meinen angestrebten Investitionsgrad in Deep Sea erreicht. Jetzt ist noch die Seadrill dran und ein bißchen GO.

[berliner]

Heute noch mal zu 11 NOK ein paar gekauft. 33% Dividendenrendite lasse ich mir nicht entgehen.

[Carlos]

Danke für die Info...

[berliner]

2% im Plus und Bid/Ask im Verhältnis 4.33 zu 1. Da sind also eine Menge Käufer da. Haben wohl noch ein paar erkannt, daß der Preis einfach zu niedrig ist.

[berliner]

http://norma.netfonds.no/release.php?id=20...3.Hugin.1265607

 

In October 2008 Deep Sea Supply`s AHTS fleet

(all 9 AHTS Vessels larger than 12,000 BHP)

had an average gross income of approximately

USD 49,300 per ship per day compared to

USD 40,500 in September.

 

In October, Sea Panther has been offhire the whole

month due to scheduled 10 years survey and drydock.

 

The Company's 2 AHTS-vessels in operation smaller

than 12,000 BHP and 7 Platform Supply Vessels in

operation are not included in the above calculations.

 

Deep Sea ist also immer noch eine Cash-Cow und mittlerweile wieder 40% über dem Obtober-Tief. habe leider nur relativ wenig zu diesen Preisen gekauft

[Dagobert]

Deep Sea Supply Plc: Q3 Results: Significant improvements in revenues and EBITDA

In 3Q08 the market for Offshore Supply vessels was very good.

 

The strong market combined with good cost control resulted in very strong financials for Deep Sea Supply Plc;

 

30.09.2008 figures show total revenues of USD 134 mill, EBITDA of 84,6 mill, EBIT of 86,2 mill and net profit after tax of USD 41 mill.

 

In 3Q08 revenues improved by 12,5% to USD 48,4 mill. An increased fleet and only marginal increase in operating expenses reduced the daily operating expenses per vessel by 6% compared to 2Q08. EBITDA

hence improved to USD 32,2 mill or 66,5% of total revenues.

 

The Company has acquired shares in another offshore supply company through 2008. The shares have reduced in value over the past few weeks and caused an unrealized loss of -USD 5,2 mill in 3Q08. EBIT was USD 21,6 mill and

net result USD 9,7 mill.

 

The Board suggest a break in the dividend distributions for 3Q08 due to the low visibility in the financial markets paired with lower cash balances due to 3 major surveys and repayment

of the NOK 200 mill Bond Loan in 3Q08.

 

The strong market is expected to result in a very strong 4Q08.

 

Limassol, 6 November 2008

Deep Sea Supply Plc

 

EDIT: Link zum ausführlichen Q3 Report

 

EDIT: Mein Kommentar in Kurzform: Superergebnis, Aussicht für ein ausgezeichnetes Q4 gegeben. Das Aussetzen der Dividende und statt dessen die Rückzahlung von finanziellen Verbindlichkeiten ist für mich good news. Könnte der Trend für Q3 für die anderen JF Unternehmen werden. Damit würden auch die Dividendenjäger aus dem Baum geschüttelt werden.