Laufzeit bis 2009, warum keine Entwicklung wie Brent Crude Future

[Call 007]

Hallo zusammen, ich bin neu im Forum und hoffe, dass Ihr mir eine Frage beantworten könnt:

 

Ich bin Anfang letzter Woche auf den Ölpreis mit 2 Optionsscheinen aufgesprungen

 

DZ0DL7

 

Emission 18.12.07

Laufzeit 16.11.09

 

Hebel 8,615

Abst. Strike -17,20 USD

Abst. Strike -12,95 %

Impl. Vola. 36,12 %

 

Delta 0,4734

Omega 3,828

Gamma 0,013

Theta (Tag) -0,013

 

und GS05MX

 

Emission 08.05.08

Laufzeit 10.08.09

 

Hebel 22,77 x

Abst. Strike -67,20 USD

Abst. Strike -50,60 %

Impl. Vola. 37,43 %

 

Delta 0,1562

Omega 3,5567

Gamma 0,0087

Theta (Tag) -0,0081

 

und verstehe die Kursentwicklung der letzten Tage nicht.

 

Am 21.5. steht der Ölpreis um 20 Uhr bei ca. 129 $ und DZ0DL7 bei 0,95/0,97.

Am 22.5. steht der Ölpreis um 20 Uhr bei ca. 133 $ und DZ0DL7 bei 1,02/1,04.

Am 23.5. steht der Ölpreis um 12 Uhr bei ca. 135 $ und DZ0DL7 bei 1,11/1,13.

Am 23.5. steht der Ölpreis um 20 Uhr bei ca. 132 $ und DZ0DL7 bei 0,93/1,95.

Am 26.5. steht der Ölpreis um 15 Uhr bei ca. 133 $ und DZ0DL7 bei 0,92/0,96.

 

Bei GS05MX verhält es sich ähnlich.

 

Wie ist das zu erklären, wenn verschiedene Optionsscheinrechner mir für den heutigen Tag bei 133 $ einen Preis von 1,06 voraussagen?

 

Danke für Eure Hilfe!

 

Call 007

[H.B.]

Schau dir mal den Basiswert an.

 

Da steht nicht WTI-Spot, sondern "Brent Crude Future". (zumindest beim DZ0DL7)

 

Der Future-Kontrakt hat einen etwas anderen Verlauf, als der Spotmarkt, aber das weist du sicher.

[Call 007]

Hallo ficoach umd danke für die schnelle Antwort -

 

genau, beide OS gehören zum Basiswert Brent Crude Rohöl Future, falsche Überschrift, sorry. Aber trotzdem passen die Werte nicht zusammen, v.a. auf Basis des Optionsscheinrechners. Wie erklärst Du Dir das?

[H.B.]

Hallo ficoach umd danke für die schnelle Antwort -

 

genau, beide OS gehören zum Basiswert Brent Crude Rohöl Future, falsche Überschrift, sorry. Aber trotzdem passen die Werte nicht zusammen, v.a. auf Basis des Optionsscheinrechners. Wie erklärst Du Dir das?

(Ich hoffe, der Optionsschein hat keinen "Rollenden Futurekontrakt" als Basiswert.

In diesem Fall ist die Preisstellung kaum nachvollziehbar, da die Rollverluste diskontiert werden.)

Hast du wirklich die aktuellen Future-Preise des im Optionsschein verbrieften Lieferzeitpunkts und einigermaßen richtig geschätzte Volatilitäten eingegeben?

 

Sollten die Preise immer noch abweichen, kannst du trotzdem nicht viel machen, da der Emittent nur zur Fälligkeit eine entsprechende Rückzahlung verbindlich zusagt.

 

Grüße

 

Hartmut

[Call 007]

Hallo Hartmut,

 

danke für die Antwort, bitte erläutere mir noch einmal den Begriff des "rollenden Futurekontrakts". DZ0DL7 hat z.B. aktuell beim Consors OS-Rechner eine Volatilität von 31,05%, GS05MX 37,00%. Nur warum steht der Ölpreis am 22.5. um 20 Uhr bei ca. 133 $ und DZ0DL7 bei 1,02/1,04 und heute bei ebenfalls ca. 133 $ und DZ0DL7 nur noch bei 0,92/0,94? Abweichungen von über 10% innerhalb von 4 Tagen beim nahezu selben Basispreis lassen sich doch nicht allein über die Volatilität erklären?!

 

Viele Grüße von Sven