Garfield Mai 11, 2008 Hallo Bin bei der Berechnung des Wertes von KO-Zertifikaten auf ein Problem gestossen. Wikipedia sagt: ((Basispreis+Aufgeld) − Strike) x Bezugsverhältnis = Preis Hebelprodukt (http://de.wikipedia.org/wiki/Zertifikat_(Wirtschaft)) Aber wenn ich den Zertifikate-Rechner von www.Ariva.de (kann leider keinen direkten Link angeben, da der dynamisch ist..) aufrufe und da zum Beispiel CB259L (also ein ganz normales KO-Zertifikat mit fester Laufzeit) mal durchrechnen lasse, verändert sich der Wert des Zertis bei konstanten Underlying in Abhängigkeit von Laufzeit und Zinsniveau. Davon ist in der Wiki-Formel aber gar nicht die Rede, also müsste das Zertifikat bei konstantem Underlying auch konstant bleiben.. Ist die Formel also falsch? Wer kann mir auf die Sprünge helfen oder gegebenfalls weiterführende Literatur empfehlen? Viele Grüße, Garfield Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
IefTina Mai 11, 2008 Auf den Produktseiten der Anbieter wird die Preisbildung genau erklärt. Für Longprodukte gibt es Finanzierungskosten, die sich an Marktzins orientieren, somit hat auch die Laufzeit Bedeutung. Für Shorts gibt es Gutschrift. Die Wikipedia Formel schaut schon korrekt aus - obige Parameter sind halt im Aufgeld enthalten. Diesen Beitrag teilen Link zum Beitrag
