Emittent und Underlying identisch, niedrigeres Risiko?

[zbv]

Wie schätzt ihr das Risiko für ein Diskountzertifikat ein, bei dem Emittent und Underlying identisch sind?

z.B. gibt es CB9TTM, Commerzbank auf Commerzbank.

 

Ist es höher oder niedriger im Vergleich zu z.B. Deutsche Bank auf Commerzbank?

 

Gruss,

zbv

[Richard]

Wie schätzt ihr das Risiko für ein Diskountzertifikat ein, bei dem Emittent und Underlying identisch sind.

z.B. gibt es CB9TTM, Commerzbank auf Commerzbank.

 

Mit dem Kauf gehst Du ein Risiko ein. Der Emi verzinst dieses Risiko mit ca 10% p.a. Ob das für Dich ein akzeptables Risiko ist, kannst nur Du entscheiden.

[zbv]

Mit dem Kauf gehst Du ein Risiko ein. Der Emi verzinst dieses Risiko mit ca 10% p.a. Ob das für Dich ein akzeptables Risiko ist, kannst nur Du entscheiden.

 

Könntest du bitte etwas näher auf meine Frage eingehen? :'(

[Aen]

Wie schätzt ihr das Risiko für ein Diskountzertifikat ein, bei dem Emittent und Underlying identisch sind?

z.B. gibt es CB9TTM, Commerzbank auf Commerzbank.

 

Ist es höher oder niedriger im Vergleich zu z.B. Deutsche Bank auf Commerzbank?

 

Gruss,

zbv

 

Es spielt keine Rolle. Wenn irgendwer Liquiditätsprobleme bekommt ist dein Zerti sowieso wertlos, da entweder der Emittent dich nicht ausbezahlen kann oder das Underlying praktisch wertlos wird.

 

Mfg Aen

[Richard]

Könntest du bitte etwas näher auf meine Frage eingehen? :'(

 

DB3CJN von der DB, laut Onvista 10,70 Brief

CB9TTM von der Coba, Brief 10,71

Laufzeit beide bis 18.6.09

und

BN0N5N von BNP, Brief 10,73 und Laufzeit 19.6.09

 

alle drei Cap 12

 

Gruß

Richard

[zbv]

@Richard

Danke aber das hab ich nicht gefragt. Trotzdem danke für die Mühe.

[Richard]

@Richard

Danke aber das hab ich nicht gefragt. Trotzdem danke für die Mühe.

 

Was ich mit der Darstellung der Briefkurse sagen wollte, ist:

 

Wenn der Kurs des Zertifikates der Deutschen Bank auf das Underlying "Commerzbank" praktisch identisch ist mit dem Kurs des Zertifikats der Commerzbank auf das gleiche Underlying bei gleicher Laufzeit, dann wird im Markt kein Unterschied im Risiko gesehen. Die Rendite ist (fast) gleich. Damit sollte Deine Frage eigentlich beantwortet sein.

 

Gruß

Richard

[Aen]

Was ich mit der Darstellung der Briefkurse sagen wollte, ist:

 

Wenn der Kurs des Zertifikates der Deutschen Bank auf das Underlying "Commerzbank" praktisch identisch ist mit dem Kurs des Zertifikats der Commerzbank auf das gleiche Underlying bei gleicher Laufzeit, dann wird im Markt kein Unterschied im Risiko gesehen. Die Rendite ist (fast) gleich. Damit sollte Deine Frage eigentlich beantwortet sein.

 

Gruß

Richard

 

Die Kurse von diesen Zertifikaten basieren aber nicht auf Angebot und Nachfrage sondern werden vom Emittenten gestellt.

 

Mfg Aen

[Richard]

Die Kurse von diesen Zertifikaten basieren aber nicht auf Angebot und Nachfrage sondern werden vom Emittenten gestellt.

 

Das ist richtig. Die Kurse der zugrunde liegenden Optionen werden aber schon am Markt gebildet. Jedenfalls habe ich das bisher immer so verstanden.

 

Gruß

Richard

[Aen]

Das ist richtig. Die Kurse der zugrunde liegenden Optionen werden aber schon am Markt gebildet. Jedenfalls habe ich das bisher immer so verstanden.

 

Gruß

Richard

 

Die Gewinnmarge erziehlt der Emittent dadurch, dass er die im Produkt enthaltene Option teurer verkauft als sie zu Marktpreisen erhältlich ist. So hab ich das verstanden. Aus Nächstenliebe konstruieren Banken ja keine Zertifikate.

 

Mfg Aen

[Richard]

Die Gewinnmarge erziehlt der Emittent dadurch, dass er die im Produkt enthaltene Option teurer verkauft als sie zu Marktpreisen erhältlich ist. So hab ich das verstanden. Aus Nächstenliebe konstruieren Banken ja keine Zertifikate.

 

Bin mit dieser Sichtweise einverstanden.

 

Gruß

Richard